ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN

DE ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE: C.P.C.C. MG. QUISPE VILLA LILY ANITA

VIII CICLO
2018-2
Unidad I:
Fundamentos del Análisis e
Interpretación de Estados Financieros.

Semana 1
Temas:
• 1 Necesidad e importancia del análisis
financiero.
• 2 Marco conceptual del análisis financiero.
 ANÁLISIS FINANCIERO

Es un proceso que busca evaluar la situación

financiera de la empresa y sus resultados, con el
fin de evaluar estimaciones para el futuro.
Se realiza estableciendo relaciones entre los
componentes de los estados financieros.
Estas relaciones entre los componentes nos
pueden dar índices, proporciones o porcentajes;
en otros casos nos dan plazos, en estos casos nos
dan valores monetarios. Todos estos datos sirven
para evaluar.
• Todos los estados financieros pueden ser
analizados, es cierto que los más relevantes son
el Estado de Situación Financiera y el Estado de
Resultado Integral, pero la información de un
único ejercicio será insuficiente si se quiere
establecer variaciones y determinar tendencias.
• Con el análisis se busca identificar las causas
de hechos y tendencias pasadas y presentes.

• Con tales causas debidamente determinadas,

se buscará fortalecer las que sean convenientes
para la empresa y corregir las que resulten
perjudiciales.
• El análisis debe hacerse considerando que la
empresa continuara en sus negocios, con el fin
de entender el movimiento de la empresa, por
eso es relevante al estudio comparativo de las
cifras financieras durante un tiempo
determinado.
 ANÁLISIS
VARIABLES
FINANCIERO

• Análisis financiero es relacionar una serie de

variables que inciden en la gestión económica de la
empresa. Estas informaciones parten de los
estados financieros. Los cuales son elaborados por
el contador(a) de la empresa.
• A todo esto, en las etapas iniciales no siempre se
cuenta con alguien del área de contabilidad, sin
embargo, existen herramientas electrónicas que le
permiten a quienes inician un emprendimiento el
manejo básico de las finanzas, con la capacidad de
crear ciertos reportes financieros.
 OBJETIVOS DE LOS ANÁLISIS
FINANCIEROS

COMPARATIVO

FINANCIERO

PARA LA TOMA DE DECISIONES

ADMINISTRADOR
 OBJETIVO COMPARATIVO
• FORMA COMPARATIVA:
El análisis de los estados financieros está diseñado
para ayudar a los usuarios en la identificación de
las relaciones y tendencias claves.
Los estados financieros de la mayoría de las
sociedades anónimas son «clasificados» y se
presentan en forma comparativa.
• COMPARACIÓN DE DESEMPEÑO
El análisis de los estados financieros implica una
comparación del desempeño de la empresa en el
tiempo, así como una comparación con otras
empresas que participan en el mismo sector.
Este análisis se realiza para identificar los puntos
débiles y fuertes de la empresa.
• ANALIZA LAS TENDENCIAS
Conocer, estudiar, comparar y analizar las
tendencias de las diferentes variables financieras
que intervienen o las que son productos de las
operaciones económicas de la empresa.
• MEDIR EL PROGRESO
El análisis financiero, permite a la gerencia medir
el progreso comparando los resultados
alcanzados con las operaciones planeadas y los
controles aplicados. Además informa sobre la
capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su
fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el
análisis de la situación económica de la empresa
para la toma de decisiones.
• COMPARA LAS RELACIONES EXISTENTES
Consiste en recopilar los estados financieros para
comparar y estudiar las relaciones existentes
entre los diferentes grupos de operaciones de la
empresa y observar los cambios presentados.
• COMPARAR EL ANÁLISIS
El objetivo de este análisis es para hacer la
comparación del período contable mediante un
informe, emitiendo una opinión acerca de la
conveniencia y solvencia de la empresa para
mejorar el buen funcionamiento de la
productividad y mejoramiento de sus activos.
 OBJETIVO FINANCIERO

• PROYECCIÓN FINANCIERA
El objetivo fundamental de este análisis radica en
mostrar el comportamiento de la proyección
financiera, en detectar las desviaciones y sus
causas, así como descubrir las reservas internas, a
fin de que sean utilizadas para el posterior
mejoramiento de la gestión de la organización.
• EVALUACIÓN FINANCIERA
Evaluar la situación financiera de la organización;
es decir, su solvencia, su liquidez, así como su
capacidad para generar recursos.
• DIAGNÓSTICO FINANCIERO
El objetivo mayor y tradicional de un buen análisis a
los estados financieros, consiste en establecer el
diagnóstico financiero de una empresa.
Se denomina diagnóstico financiero o análisis
financiero al análisis que se hace de la información
que proporciona la contabilidad y de toda la demás
información disponible, para tratar de determinar la
situación financiera de una empresa o de un sector
específico de ésta, determinando sus niveles de
endeudamiento, liquidez, rentabilidad y punto de
equilibrio financiero.
• SALUD FINANCIERA
Identificación de los parámetros de la “salud
financiera” de una empresa. La concepción y la
elaboración de un diagnóstico financiero
requieren inicialmente la determinación de
algunos elementos o parámetros claves que
permitan realizar una “fotografía general de la
salud financiera” de una empresa, usando los
temas de estudio para el análisis financiero.
• ORIGEN FINANCIERO
Determinar el origen y las características de los
recursos financieros de la empresa; es decir de
donde provienen, como se invierten y que
rendimiento generan o que se puede esperar de
ellos.
• FORMULACIÓN FINANCIERA
El objetivo del análisis de los estados financieros,
es dar respuesta a todas aquellas preguntas que el
usuario del mismo pueda formular en torno a la
situación patrimonial, financiera y económica de
la empresa en el momento presente, así como a
su evolución a corto y mediano plazo.
 OBJETIVO PARA LA TOMA DE
DECISIONES
MEDIDAS Y RELACIONES CUANTITATIVAS
Los objetivos giran en torno a la obtención de
medidas y relaciones cuantitativas para la toma de
decisiones, para que a través de las aplicación de
instrumentos y las técnicas matemáticas sobre
cifras y datos suministrados por la contabilidad
sean transformados para su debida interpretación.
BASE TEÓRICA
Los directivos utilizan el análisis de los estados
financieros como base teórica para optimizar la
toma de decisiones.
Para que el análisis económico cumpla los
objetivos planteados, debe ser operativo,
sistémico, real, concreto y objetivo.
AYUDAR A LA COMPRENSIÓN
El análisis ayuda a la comprensión de la situación
financiera y económica en la que se encuentra una
empresa, proporcionando un informe para la
toma de decisiones de inversión y crédito, con el
propósito de asegurar su rentabilidad y
recuperabilidad.
INFORMACIÓN SUSTENTADA
El análisis de los estados financieros sirve para
lograr la toma de decisiones cumpliendo con una
información sustentada con los estados, de
manera eficaz y eficiente en el tiempo que
determina la normativa legal y los requerimientos
de la dirección de la empresa.
CONOCE EL COMPORTAMIENTO
El análisis de los estados financieros busca
conocer el comportamiento de los elementos que
conforman los mismo, para luego tomar
decisiones tendientes a mejorarlos, corregirlos o
simplemente para informarse de la situación
financiera de la empresa.
El análisis puede efectuarse para cada cuenta en
forma individual o a partir de las relaciones entre
ellas.
OBJETIVO ADMINISTRADOR
PROYECCIONES Y ESTIMACIONES
El análisis sería el conjunto de proyecciones, estimaciones sobre
la situación financiera y los resultados de las operaciones que el
administrador podría esperar en el futuro en caso se mantenga
el criterio del pasado o este tenga modificaciones en función a
las distintas variables consideradas en el análisis.
PREDICE EL COMPORTAMIENTO
Los estados financieros representan
principalmente los registros de transacciones
pasadas y los administradores estudian estos
informes como evidencia del funcionamiento de
un negocio en el pasado lo que permitirá predecir
el comportamiento futuro del negocio.
MEDICIÓN DE LA RENTABILIDAD
Los análisis financieros se fijan en la búsqueda de
la medición de la rentabilidad de la empresa a
través de sus resultados y en la realidad y liquidez
de sus situación financiera.
El cumplimiento de estos objetivos dependerá de
la calidad de los datos, cuantitativos y cualitativos
e informaciones financieras que sirven de base
para el análisis de los administradores.
INFORMA LOS CAMBIOS
Los análisis financieros tienen como fin informar a
los administradores sobre la situación económica
de la empresa, los resultados de las operaciones y
los cambios en la situación financiera para que los
diversos usuarios de la información puedan
conocerlos.
CALIFICA LA GESTIÓN
Calificar la gestión de los directivos y
administradores, por medio de evaluaciones
globales sobre la forma como han sido manejados
sus activos y planificada la rentabilidad, solvencia
y capacidad de crecimiento del negocio.
TECNICAS E INSTRUMENTOS
Mediante el análisis a los estados financieros se
pretende determinar la situación patrimonial,
financiera y económica de una empresa a través
de la lectura e interpretación de sus cuentas
anuales.
Para ellos los administradores disponen de una
serie de técnicas e instrumentos que deberán
aplicar de manera estructurada, teniendo en
cuenta la naturaleza de la empresa y el objeto del
análisis.
 FINALIDAD DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
EL análisis representa el conjunto de técnicas que van a
servir de ayuda y soporte en el proceso de toma de
AYUDA Y SOPORTE
decisiones de inversión.

El análisis de la situación financiera de las empresas

PERMITE permite encontrar un entorno competitivo y eficiente
ENCONTRAR LA económicamente haciendo un mejor uso de los
EFICIENCIA recursos para elevar la productividad

A través del análisis e interpretación podemos conocer

la estabilidad, la solvencia y la capacidad financiera de
CAPACIDAD las empresas.
FINANCIERA El análisis financiero se emplea también para comparar
dos o mas proyectos y para determinar la viabilidad de
la inversión de un sólo proyecto.
 Permite establecer razones é índices financieros
derivados del balance general. Identificar la
ESTABLECE
repercusión financiaria por el empleo de los recursos
INDICES
monetarios en el proyecto seleccionado.
FINANCIEROS
Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se
estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.

La información producida de los diferentes análisis a

los estados financieros debe ser útil y de carácter
UTIL Y DE operativo. Los objetivos perseguidos deben traducirse
CARACTER en una serie de preguntas concretas que deberán
OPERATIVO encontrar una respuesta adecuada.

Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de

generar el proyecto, a partir del cálculo e igualación de
IGUALDADES los ingresos con los egresos, a valores actualizados.
NUMÉRICAS Establecer una serie de igualdades numéricas que den
resultados positivos o negativos respecto a la inversión
de los que en ellos se trate
IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS
• Permite evaluar la realidad de la situación y comportamiento
de una entidad
• Presentación de los estados financieros a los encargados de la
toma de decisiones, en fechas oportunas
• Permite evaluar y comparar; para ellos es necesario que cada
elemento muestre lo necesario para el análisis de acuerdo a
un patrón previo a la evaluación y comparación.
• Sirve como un examen objetivo que va a servir como punto de
partida para proporcionar referencia de los hechos de la
empresa.
• Facilita información no solo para los directivos sino también
para otros usuarios.
• Necesidad del conocimiento. (indicadores económicos y
financieros).