PROYECTO MINERO

Matemáticas Financieras

Prof. Dr. Ing. Edison Ramírez O.

Académico Depto. Ing. de Minas.
Universidad de La Serena
Interés Simple y Compuesto
Transformación de tasas
Valor futuro
Valor presente
 Interés
• Utilidad, ganancia, lucro obtenido de un
capital.

• El interés puede depender de tres factores

fundamentales: el Capital, la Tasa de interés y
el tiempo.

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 Interés
• Capital (p): Es la cantidad de dinero o bien que se
presta inicialmente.
• Interés (I): Es la cantidad de dinero que se paga
por el préstamo del capital.
• Tasa de Interés (i): Es un porcentaje del costo de
capital que se paga o cobra, y está en función a
una unidad de tiempo.
• Tiempo (t): Es la duración del préstamo
(normalmente se calcula en base a un año).

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 Interés Simple
• El interés se calcula en base al capital inicial

• El interés producido por un periodo no se

acumula para generar los intereses
correspondientes el siguiente periodo.

I=p·i·t
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 Interés Simple
Capital Interés

Periodo 1

Periodo 2

Periodo 3
47 6
 Interés Simple
Calcular el interés simple producido por un
capital us$ 35.000.- durante 6 años a una taza
anual de 5,5%.

I=p·i·t

= 11550
7
 Interés Simple
Calcular el interés simple producido por un
capital us$ 35.000.- durante 90 días a una
taza anual de 5,5%.

= 481.25
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 Interés compuesto
• El interés producido por un periodo se
acumula para generar los intereses
correspondientes el siguientes periodos.
• Al capital va variando a través del tiempo
incrementándose en cada periodo.

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 Interés compuesto
Capital Interés

Periodo 1

Capital Interés

Periodo 2

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 Interés compuesto

Periodo Capital Interés

1 C I= C·i
2 C₁ = C + I= C + C·i = C(1+i) I₂=C₁·i
3 C₂ = C₁ + I₂ = C(1+i) + C(1+i)·i = C(i²+2·i+1) = C(i+1)² I₃=C₂·i
… Cn = C(i+1)ⁿ I=C[(i+1)ⁿ-1]

El interés es la diferencia entre el capital final y el capital inicial

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 Interés Compuesto

Capital Inicial Tasa de interés del periodo

Periodo de tiempo Capital final

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Relación de Tiempos
1 año
12 meses
2 semestres (6 meses)
3 cuatrimestres (4 meses)
4 trimestres (3 meses)
6 bimensual (2 meses)
360 días

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 Interés Compuesto
Un capital es invertido durante 7 años a una tasa de
interés compuesto anual del 10% se ha convertido en
1.583.945 pesos. Calcular el capital inicial, sabiendo
que los intereses se han pagado semestralmente.

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 Tasas de Interés
• Tasa de interés nominal.
• Tasa de interés proporcional.
• Tasa de interés efectiva.
• Tasa de interés equivalente.
• Otras …

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 Tasas de Interés
• Tasa de interés nominal.
– Es una tasa que expresada anualmente, capitaliza
varias veces al año.
– Es proporcionable, es decir, se puede multiplicar y
dividir para ser expresada en otra unidad de
tiempo (mayor o menor) diferente al periodo de
cálculo.
Hoy invertimos US$100.000, a una tasa 36% nominal trimestral. Si el periodo es un
año, determinar el valor acumulado al final de periodo.
Tasa trimestral es 9% (36/4)
1 año <-> 4 trimestres
100.000(1,09) 4= 141.160; o sea al final del periodo acumuló US$ 41.160
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 Tasas de Interés
• Tasa de interés proporcional

In : Tasa de interés nominal (anual, bimestral, trimestral …)

n : Número de periodos iguales dentro de un año (meses=12, días=360, etc)

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 Tasas de Interés
• Tasa de interés efectiva

in = tasa de interés nominal anual

m = número de periodos de capitalización dentro del año
n = número total de periodos

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 Tasas de Interés
• Tasa de interés equivalente

ief = tasa de interés efectiva del periodo

neq = número de días de la tasa equivalente que se desea hallar
nef = número de días de la tasa efectiva dada

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 Valor Futuro
El valor de una suma de dinero actual en una
fecha futura, basándose en un tipo de interés
apropiado y el número de años hasta que
llegue esa fecha futura.

t: capitalización, unidad de tiempo, años, meses, diario,…

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 Valor Futuro
Calcular la cantidad que se pagaría al término
de 4 años, con una tasa de interés anual de
15% y una cantidad presente de $4100.-
C = $4100
i = 0.15 anual
t = 4 años
VF = ?

VF= 4100(1+0.15)4
= 4100(1.15)4
= 4100(1.749)
= 7171
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 Valor Futuro
Tenemos un capital de $4.000.000 al 18%
anual capitalizado mensualmente durante 2,5
años.

C=4000000
i = 0,18 / 12 = 0,015 = 1,5% mensual (tasa periodica)
n = 2,5 x 12 = 30 meses

4.000.000 x (1+0,015)30 = 6.252.320,88

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 Valor Futuro
Si cambiamos la base de liquidación de
intereses por una capitalización trimestral,
tendremos:
C=4000000
i = 0,18 / 4 = 0,045 = 4,5% trimestral (tasa periodica)
n = 2,5 x 4 = 10 trimestres

4.000.000 ∙ (1 + 0,045)10 = 6.211.877,69

El VF capitalizado mensualmente > El VF capitalizado trimestralmente

(6.252.320,88) (6.211.877,69)
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 Valor Presente
Valor actual de un Capital que no es
inmediatamente exigible.
Comúnmente se conoce como el valor del
Dinero en Función del Tiempo.

n: Número de periodos

•Factor de descuento o de actualización

•Es siempre menor que 1

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Valor Futuro & Valor Presente

VFt

Actualizar Capitalizar

0 1 2 3 t-1 t t+1 n-1 n

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 Valor Futuro & Valor Presente
• Un caso más general es cuando se reciben n
flujos, uno al final de cada período:

• Aún más general es cuando las tasas de

interés cambian en cada periodo.

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 Anualidad
• Son pagos iguales (constantes) que se pagan
en intervalos iguales de tiempo (intervalos de
pago).

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Usted quiere comprar un departamento que cuesta UF 3.600.
El banco le ofrece un crédito hipotecario por el 75% del valor, a 10 años
plazo, con una tasa anual de 8%. ¿Cuánto va a cancelar como dividendo
mensual?

28
Una gran tienda ofrece un nuevo modelo de televisor. El precio contado es de
$165.990. La tienda ofrece un crédito en 12 cuotas de $17.687 cada una. ¿Cuál es la
tasa de interés anual implícita que cobra esta tienda?

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Calcular la ganancia que se obtendrá al final del periodo para una inversión de
US$ 100.000, según las siguientes tasas:

a) 30% anual
b) 30% nominal semestral
c) 30% nominal trimestral
d) 30% nominal mensual
e) 30% nominal diario

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El pago de un camión de 300 Ton consta de tres cuotas de $1 MM, $2,5 MM y $3 MM,
para los meses cuatro, doce y quince respectivamente.
Se piensa en sustituir estas tres cuotas en un sólo pagaré para dentro de diez meses
con una tasa del 3% mensual para el primer año y del 2,5% mensual de allí en
adelante. Calcular este único pago.

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Un pequeño proyecto minero requiere una inversión inicial de
US$ 10 M hoy y US$5 M en un año más. Los gastos
operacionales mensuales son de US$ 600.000 el primer mes y
aumentarán de ahí en adelante en US$20.000 cada mes;
generará unos ingresos mensuales de US$1.050.000 el primer
mes y aumentarán en el 2% cada mes de ahí en adelante, una
vida útil de tres años y un valor de mercado de US$6 M. Si el
objetivo del inversionista es ganar en dólares de hoy el
equivalente por los menos del 15% del valor presente total de
las inversiones, determinar si el inversionista debe llevar a
cabo el proyecto ó no, sabiendo que la tasa de oportunidad es
del 30% anual.

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PROYECTO MINERO
Matemáticas Financieras

Prof. Dr. Ing. Edison Ramírez O.

Académico Depto. Ing. de Minas.
Universidad de La Serena