Análisis Fiscal de decisiones corporativas

Finanzas Corporativas y Bursátiles

El pago de dividendos y reducción de

capital
Módulo 1: Régimen de acciones y dividendos en Sociedades
Mercantiles
 ¿Qué es un dividendo?
• Son las utilidades que se reparten los socios o accionistas de una sociedad
mercantil.

• Las utilidades generadas por la sociedad se convierten en dividendos o

utilidades repartibles después de que éstas han pagado impuestos.
 Clasificación de dividendos
Existen varias maneras de repartir los dividendos de una sociedad mercantil.

• Efectivo

• Acciones

• Reinversión de dividendos

• En especie
 Hablemos un poco más de esto….
• Efectivo = es la forma más usual de pagar un dividiendo mediante cheque
nominativo no negociable o a través de transferencias de fondos reguladas por
el banco de México

• Acciones= En este caso las utilidades son distribuidas mediante la entrega de

acciones de la propia sociedad mercantil que las generó, por la decisión del
propio accionista de aumentar su participación en el capital de la sociedad o
bien, que con dichas utilidades se efectué el pago de la suscripción de un
aumento de capital.

• Reinversión de dividendos= En ocasiones los dividendos pagados en efectivo

son reinvertidos para aumentar el capital social de la sociedad caso en el cuál
el dividendo pagado inicialmente en efectivo, se convierte en acciones.

• En Especie= El pago se realiza entregando bienes y/o servicios que sustituyen

al efectivo.
 ISR en la distribución de dividendos
Las personas morales deberán calcular el impuesto sobre la renta, aplicando al
resultado fiscal obtenido en el ejercicio la tasa del 30%.

Dividendo pagado (x) Factor 1.4286 (x) Tasa de 30% (=) ISR a pagar por dividendos
 CUFIN
• Las personas morales deberán llevar una cuenta de utilidad fiscal neta.

• Esta cuenta se adicionará con:

• La utilidad del ejercicio
• Los dividendos o utilidades percibidos de otra persona moral residente en
México.
• Con los ingresos o dividendos sujetos a regímenes fiscales preferentes.
 Obligaciones de quienes pagan
• Efectuar cheques nominativos no negociables
• Expedir constancias en las que se señale su monto y si provienen de una cuenta
CUFIN o de dividendos netos. (Art. 86 LISR XIV)
• Presentar información sobre el nombre, domicilio y RFC de cada una de las
personas a quienes se les pago dividendos, así como el monto pagado en el
ejercicio anterior a más tardar el 15 de febrero de cada año.
 Reducción de capital y su
causación de impuestos
• Una reducción de capital es una operación que consiste en la disminución de
fondos propios de la sociedad.
• Las reducciones de capital se pueden deber a dos causas principales: porque el
capital social de la empresa exceda las necesidades de la misma; o porque la
empresa se encuentre en una situación de debilidad económico-financiera y
precise ajustar sus niveles de fondos propios y sus ratios financieros.

• Reducción de capital se pueden deber a algunas de estas razones más en

concreto:
• Por sobre capitalización de la sociedad mercantil
• Por retiro de socios o accionistas
• Por aplicación de pérdida
 Pago de Impuesto
• El art. 78 de la LISR establece que las personas morales residentes en México que
reduzcan su capital determinarán la utilidad distribuida conforme a:

• Se disminuirá del reembolso por acción, el saldo de la cuenta de capital de

aportación por acción que se tenga a la fecha en la que se pague el reembolso.

• Cuando la utilidad pagada no propvenda de una cuenta CUFIN, las personas

morales deberán determinar y enterar el impuesto que corresponda aplicando a
dicha utilidad la tasa del 30% prevista en el Art 9 de la LISR.

• Para determinar el impuesto a dicha utilidad, se multiplicará la misma por el

factor de 1.4286 y al resultado se le aplicará la tasa mencionada del 30%.
Bibliografía
• Extraído de Internet
• https://www.economiasimple.net/glosario/dividendo

• http://wiki-finanzas.com/index.php?seccion=Contenido&id=2012C0471

• https://doctrina.vlex.com.mx/vid/reduccion-capital-articulo-78-554227354

• Lecturas elementales Modulo 1