Sei sulla pagina 1di 11

ANALISIS DE DUPONT

El sistema DuPont de análisis financiero conjunta las


razones y proporciones de actividad con las de
rendimiento sobre ventas, dando como resultado la
forma en que ambas interactúan para determinar el
rendimiento de los activos.

Este método también es conocido como Rendimiento


sobre Activos Totales y mide la eficiencia de la empresa
en el aprovechamiento de los recursos involucrados en
ella.
Una parte del sistema desarrolla la rotación de activos, mostrando la suma de
los activos circulantes, adicionados a los activos fijos, dando el total de activos
de una empresa. Este total invertido dividido por las ventas, da como resultado
la rotación de la inversión total.
Es equivalente a la rotación del Activo Total respecto de las Ventas.

La otra parte del sistema muestra la utilidad sobre ventas después de


impuestos. Las utilidades netas divididas entre las ventas, es el margen de
utilidad sobre las ventas. Cuando la rotación de los activos se multiplica por el
rendimiento de las ventas, da como resultado el rendimiento sobre la inversión
(ROI).
• Para explicar por ejemplo, los bajos márgenes netos de venta
y corregir la distorsión que esto produce, es indispensable
combinar esta razón con otra y obtener así una posición más
realista de la empresa.
• A esto nos ayuda el análisis DUPONT.
• Este ratio relaciona los índices de gestión y los márgenes de
utilidad, mostrando la interacción de ello en la rentabilidad
del activo.
Análisis DU - PONT
• La matriz del Sistema DUPONT expuesta al final, nos permite
visualizar en un solo cuadro, las principales cuentas del balance
general, así como las principales cuentas del estado de
resultados.
• Así mismo, observamos las principales razones financieras de
liquidez, de actividad, de endeudamiento y de rentabilidad.
Fórmula o Ratio

• Se puede realizar también por medio de la


siguiente fórmula

Utilidad antes de Impuestos


DuPont  %
Activo Total
343478
DuPont   0.0967 x100  9.67%
3551344
Otros ratios útiles
• Activos de Rápida Realización =Activos Corrientes – Inventarios
– Gastos Anticipados
• Relación de Activos de Rápida Realización

• Margen de Operación.
Apalancamiento operativo
• Es una medida del grado en el cual se usan los
costos fijos en las operaciones de una
empresa. Se dice que una empresa que tiene
un alto porcentaje de costos fijos tiene un alto
grado de apalancamiento operativo.
• El grado de apalancamiento operativo (DOL)
muestra la forma en que un cambio en las
ventas afectara al ingreso en operación
El margen de contribución (MC) es igual a
la diferencia entre las ventas totales
y los costos variables totales.
La utilidad operacional (UAII), es la diferencia
entre el margen de contribución y los costos
fijos.
Apalancamiento Financiero
• El buen uso de la capacidad de financiación, originada en el
uso de la deuda aplicada en activos productivos, deberá traer
como consecuencia un incremento en las utilidades
operacionales y, por consiguiente, también un incremento en
la utilidad por acción.
Apalancamiento Financiero General