usmp

Razones
Ratios Financieros
Relación matemática

Entre dos cuentas

Balance General

Estado de Ganancia y Pérdidas

Balance General y el Estado de

Ganancia y Pérdidas

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-1

 usmp
Razones
Ratios Financieros
Relación matemática

Indicador Relación Numérica

Índice Relación Porcentual

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-2

 usmp
Ratios de liquidez

DESCRIPCION FORMULA

CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente – Pasivo Corriente

Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE
Pasivo Corriente

Activo Corriente – Existencias – Gastos pagados anticipados

PRUEBA ACIDA
Pasivo Corriente

Caja y Bancos + Valores Negociables

LIQUIDEZ DE TESORERIA
Pasivo Corriente

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-3

 usmp
Ratios de Gestión

DESCRIPCION FORMULA
Caja y Bancos x 360 días
ROTACION DE CAJA Y BANCOS
Ventas Netas
Costo de Ventas
ROTACION DE EXISTENCIAS (VECES)
Existencia Final

360 días
ROTACION DE EXISTENCIAS (DIAS)
Rotación de Existencias (Veces)

Ventas Netas
ROTACION DEL ACTIVO
Activo Total

Existencias
INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO
Capital de trabajo

Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 días

PERIODO DE COBRANZA (DIAS)
Ventas Netas

Cuentas por Pagar Comerciales x 360 Compras:

PERIODO DE PAGO (DIAS) días IF – II + Costo Venta
Compras

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-4

 usmp
Ratios de Solvencia

DESCRIPCION FORMULA

Pasivo Total
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO
Activo Total

Pasivo Total
SOLVENCIA PATRIMONIAL
Patrimonio Neto

Activo Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL
Pasivo Total

Patrimonio Neto
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Activo Total

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-5

 usmp
Ratios de Rentabilidad

DESCRIPCION FORMULA

RENTABILIDAD PATRIMONIAL Utilidad Neta

ROE – Return On Equity Patrimonio Inicial

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS Utilidad Neta

ROA – Return On Asset Activos Totales

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-6

 usmp
Ratios de Cobertura

DESCRIPCION FORMULA

Utilidad Antes de impuestos – Gastos Financieros

COBERTURA FINANCIERA
Gastos Financieros

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-7

 usmp
Ratios Bursátiles

DESCRIPCION FORMULA

PRECIO BENEFICIO Precio del Mercado de la Acción

PER (Price Earning Ratio) Utilidad por Acción

DIVIDENDOS POR ACCION Dividendos

DPS (Dividen Per Share) Numero de Acciones

UTILIDAD POR ACCION Utilidad Neta

EPS (Earning Per Share) Numero de Acciones

RENTABILIDAD POR DIVIDENDOS Dividendo por Acción

YIELD Precio del Mercado de la Acción

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-8

 usmp

Razones
Ratios de liquidez

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-9

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Ratios de Liquidez

Los ratios de liquidez muestran la

capacidad que tiene una empresa en
generar sus propios recursos (capital de
trabajo), así como su capacidad de
cumplir con sus obligaciones en el corto
plazo (liquidez corriente).
Recursos
propios

Capacidad de pago

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-10

 usmp
Ratios de Capital de Trabajo

CAPITAL DE TRABAJO = Activo Corriente - Pasivo Corriente

2008 21,446 = 76,905 - 55,459

2007 173,192 = 278,192 - 105,000

2008 2007

Capital de trabajo 21,446 173,192

Análisis Generado Generado

Tendencia Deteriorado

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-11

 usmp
Ratios de liquidez corriente

LIQUIDEZ CORRIENTE = Activo Corriente / Pasivo Corriente

2008 1.39 = 76,905 / 55,459

2007 2.65 = 278,192 / 105,000

2008 2007

Liquidez Corriente 1.39 2.65

Análisis Si Cubre Si Cubre

Tendencia Deteriorado

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-12

 usmp
Ratios de liquidez ácida

Activo Corriente -
Existencias -
LIQUIDEZ ÁCIDA = / Pasivo Corriente
Gastos Pagados
por Anticipado

2008 1.07 = 59,141 / 55,459

2007 2.29 = 240,711 / 105,000

2008 2007

Liquidez Ácida 1.07 2.29

Análisis Si Cubre Si Cubre

Tendencia Deteriorado

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-13

 usmp
Ratios de liquidez de tesorería

LIQUIDEZ Caja y Bancos + Pasivo

= /
TESORERÍA Valores Negociables Corriente

2008 0.71 = 39,141 / 55,459

2007 0.72 = 75,768 / 105,000

2008 2007

Liquidez Ácida 0.71 0.72

Análisis No Cubre No Cubre

Tendencia Deteriorado

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-14

 usmp
Ratios de liquidez

EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación % Variación 2007

CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente - Pasivo Corriente 21,446 -151,746 -87.62% 173,192

Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE 1.39 -1.26 -47.66% 2.65
Pasivo Corriente

Activo Corriente - Existencias - Gastos Pagados Anticipados

LIQUIDEZ ÁCIDA 1.07 -1.23 -53.48% 2.29
Pasivo Corriente

Caja y Bancos + Valores Negociables

LIQUIDEZ DE TESORERÍA 0.71 -0.02 -2.19% 0.72
Pasivo Corriente

21,446
Este cuadro muestra los ratios generales (173,192)
de liquidez, midiendo las relaciones -151,746
existentes entre el capital de trabajo, el
corriente, la ácida y la tesorería con las
-151,746
deudas a corto plazo. = - 87.62%
173,192
Establece la comparación entre ejercicios
y muestra las variaciones de los mismo.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-15

 usmp

Razones
Ratios de gestión

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-16

 usmp
Ratios de Gestión

Los ratios de gestión muestran el manejo

eficiente de los recursos de una empresa,
desde el punto de vista de la inversión
como de operación, los cuales expresan
la eficiencia de la gestión de la
administración con respecto a sus
fondos; en lo referente a las cobranzas, a
los pagos y a las ventas.
Manejo eficiente

Cobranzas
Pagos
Ventas

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-17

 usmp
Rotación de Caja y Bancos

ROTACION DE CAJA Y BANCOS = Caja y Bancos x 360 días / Ventas Netas

2008 49.52 = 12,945,600 / 261,424

2007 95.58 = 27,276,480 / 285,364

2008 2007

Rotación de Caja y Bancos 49.52 95.58

Análisis Soporta Soporta

Tendencia Mejorado

Dan una idea sobre la magnitud de caja y bancos para cubrir días de venta.
Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir un numero de
días de venta. Es una medida del periodo medio, en que la empresa puede cumplir
sus compromisos corrientes, utilizando recursos muy líquidos incluyendo.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-18

 usmp
Rotación de Existencias
(veces)
ROTACION DE EXISTENCIAS (Veces) = Costo de ventas / Existencias Finales

2008 26.42 = 205,119 / 7,764

2007 6.19 = 232,120 / 37,481

2008 2007

Rotación de Existencias (Veces) 26.42 6.19

Análisis Veces Veces

Tendencia Deteriorado

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta

convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta
inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-19

 usmp
Rotación de Existencias
(días)
ROTACION DE EXISTENCIAS (Días) = 360 / Rotación Existencias en veces

2008 13.63 = 360 / 26.42

2007 58.13 = 360 / 6.19

2008 2007

Rotación de Existencias (Días) 13.63 58.13

Análisis Dias Dias

Tendencia Mejorado

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta

convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta
inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-20

 usmp
Rotación del Activo

ROTACION DEL ACTIVO = Ventas Netas / Activo Total

2008 0.38 = 261,424 / 680,653

2007 0.39 = 285,364 / 735,070

2008 2007

Rotación del Activo 0.38 0.39

Análisis Financia Financia

Tendencia Deteriorado

Esta relación indica qué tan productivos son los activos para generar ventas, es
decir, cuánto se está generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qué
tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto más vendemos por
cada UM invertido.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-21

 usmp
Inventario a Capital de Trabajo

INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO = Inventarios / Capital de Trabajo

2008 0.22 = 7,764 / 35,156

2007 0.22 = 37,481 / 173,192

2008 2007

Inventarios a Capital de Trabajo 0.22 0.22

Análisis Financia Financia

Tendencia Mejorado

Esta relación indica qué tanto del capital de trabajo son aplicados a los inventarios, es
decir cuanto del capital de trabajo por UM es invertido en los inventarios.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-22

 usmp
Periodo de Cobranza

PERIODO DE COBRANZA = Cuentas Cobrar Comerciales x 360 (días) / Ventas

2008 27.54 = 7,200,000 / 261,424

2007 190.49 = 54,360,000 / 285,364

2008 2007

Periodo de Cobranza 27.54 190.49

Análisis Días Días

Tendencia Mejorado

Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El propósito de

este ratio es medir el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y,
evaluar la política de crédito y cobranza.
Es decir en cuanto tiempo la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar
comerciales

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-23

 Periodo de Pago

PERIODO DE PAGO = Cuentas Pagar Comerciales x 360 (días) /

usmp
Compras

COMPRAS = (Inventario Final - Inventario Inicial) + Costo de Venta

2008 175,402 = -29,717 + 205,119

2007 269,601 = 37,481 + 232,120

PERIODO DE PAGO = Cuentas Pagar Comerciales x 360 (días) / Compras

2008 39.96 = 7,009,200 / 175,402

2007 112.99 = 30,462,120 / 269,601

2008 2007

Periodo de Cobranza 39.96 112.99

Análisis Días Días

Tendencia Deteriorado

Este indicador permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide
específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los
proveedores le han otorgado.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-24

 usmp
Ratios de Gestión

EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación % Variación 2007

Caja y Bancos x 360 días

ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS 49.52 -46.07 -48.19% 95.58
Ventas Netas

Costo de Ventas
ROTACION EXISTENCIAS (VECES) 26.42 20.23 326.60% 6.19
Existencias Finales

360 días
ROTACION EXISTENCIAS (DÍAS) 13.63 -44.50 -76.56% 58.13
Rotación de Existencias veces

Ventas Netas
ROTACIÓN DEL ACTIVO 0.38 0.00 -1.07% 0.39
Activo Total

Inventarios
INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO 0.22 0.00 2.05% 0.22
Capital de Trabajo

Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 días

PERIODO DE COBRANZA 27.54 -162.95 -85.54% 190.49
Ventas Totales

Cuentas por Pagar Comerciales x 360 días

PERIODO DE PAGO 39.96 -73.03 -64.63% 112.99
Compras

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-25

 usmp

Razones
Ratios de solvencia

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-26

 usmp
Ratios de Solvencia

Los ratios de solvencia muestran la

capacidad de la empresa en cumplir con
el total de sus obligaciones.
También representan la forma como están
financiados los activos.

Cumplir obligaciones

Financiamien
to

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-27

 usmp
Endeudamiento del Activo

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO = Pasivo Total / Activo Total

2008 7.69% = 52,349 / 680,653

2007 15.12% = 111,169 / 735,070

2008 2007

Endeudamiento del Activo 7.69% 15.12%

Análisis Financiamiento Financiamiento

Tendencia Mejorado Menos Dependiente

Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya sea en

el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel
global de endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-28

 usmp
Solvencia Patrimonial

SOLVENCIA PATRIMONIAL = Pasivo Total / Patrimonio Neto

2008 0.08 = 52,349 / 628,304

2007 0.18 = 111,169 / 623,901

2008 2007

Solvencia Patrimonial 0.08 0.18

Análisis Capacidad de Pago Capacidad de Pago

Tendencia Deteriorado

Este ratio muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio neto. Este
ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al patrimonio neto. Esto quiere
decir, que por cada UM aportada por los socios (accionistas) puede cumplir con el total
de las obligaciones.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-29

 usmp
Endeudamiento Total

ENDEUDAMIENTO TOTAL = Activo Total / Pasivo Total

2008 13.00 = 680,653 / 52,349

2007 6.61 = 735,070 / 111,169

2008 2007

Endeudamiento Total 13.00 6.61

Análisis Capacidad de Pago Capacidad de Pago

Tendencia Mejorado

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-30

 usmp
Apalancamiento Financiero

APALANCAMIENTO FINANCIERO = Patrimonio Neto / Activo Total

2008 92.31% = 628,304 / 680,653

2007 84.88% = 623,901 / 735,070

2008 2007

Apalancamiento Financiero 92.31% 84.88%

Análisis Financia Financia

Tendencia Deteriorado Mas alto

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-31

 usmp
Ratios de Solvencia

EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación % Variación 2007

Pasivo Total
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO 0.08 -0.07 -49.15% 0.15
Activo Total

Pasivo Total
SOLVENCIA PATRIMONIAL 0.08 -0.09 -53.24% 0.18
Patrimonio Neto

Activo Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL 13.00 6.39 96.64% 6.61
Pasivo Total

Patrimonio Neto
APALANCAMIENTO FINANCIERO 0.92 0.07 8.76% 0.85
Activo Total

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-32

 usmp

Razones Ratios de
rentabilidad

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-33

 usmp
Ratios de Rentabilidad

Los ratios de rentabilidad representan el

grado de generación de utilidades tanto
para los accionistas como la propia
empresa.

Beneficio para
los accionistas

Beneficio para
la empresa

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-34

 usmp
Rentabilidad Patrimonial

RENTABILIDAD PATRIMONIAL = Utilidad Neta / Patrimonio Neto Inicial

2008 0.71% = 4,403 / 623,901

2007 2.25% = 13,710 / 610,191

2008 2007

Endeudamiento del Activo 0.71% 2.25%

Análisis Expectativa Expectativa

Tendencia Deteriorado

Este ratio nos indica que por cada UM que socios (accionistas) mantiene al inicio
del ejercicio genera un rendimiento sobre el patrimonio. Es decir, mide la
capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del socio (accionista).

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-35

 usmp
Rentabilidad de los Activos

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS = Utilidad Neta / Activo Total

2008 0.65% = 4,403 / 680,653

2007 1.87% = 13,710 / 735,070

2008 2007

Solvencia Patrimonial 0.65% 1.87%

Análisis Expectativa Expectativa

Tendencia Deteriorado

Es una medida de la rentabilidad del negocio como

proyecto independiente de los accionistas. Quiere decir, que cada UM invertida
por la empresa (activos totales) al inicio del ejercicio genera un rendimiento
sobre la inversión.
Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-36
 usmp
Ratios de Rentabilidad

EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación % Variación 2007

Utilidad Neta
RENTABILIDAD PATRIMONIAL 0.0071 -0.0154 -68.59% 0.0225
Patrimonio Neto Inicial

Utilidad Neta
SOLVENCIA DE LOS ACTIVOS 0.0065 -0.01218 -65.32% 0.0187
Activos Totales

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-37

 usmp

Razones
Ratios de cobertura

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-38

 usmp
Ratios de Cobertura

Los ratios de cobertura analizan la

capacidad de la empresa para afrontar
adecuadamente sus gastos financieros
(pagos de intereses y otros gastos fijos).
En cuanto los ingresos de la empresa
(ventas) son financiados a su costo
Gastos
financiero. Financiero
s

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-39

 usmp
Cobertura Financiera

COBERTURA FINANCIERA = (Utilidad Antes Impuestos - Gastos Financiero) / Gastos Financieros

2008 0.32 = 6,290 - 4,768 / 4,768

2007 6.12 = 19,586 - 2,750 / 2,750

2008 2007

Cobertura financiera 0.32 6.12

Análisis Capacidad de pago Capacidad de pago

Tendencia Deteriorado

Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin poner a
la empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros. Es
un indicador que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender
sus obligaciones derivadas de su deuda

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-40

 usmp
Ratios de Cobertura

EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA %
2008 Variación Variación 2007

Utilidad Antes de Impuestos - Gastos Financieros

COBERTURA FINANCIERA 0.32 -5.80 -94.79% 6.12
Gastos Financieros

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-41

 usmp

Razones
Ratios bursátiles

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-42

 usmp
Ratios Bursátiles

Los ratios bursátiles muestran cuan alta

es la valoración de la empresa para sus
inversionistas.
Se usan cuando se analiza una empresa
que cotiza en bolsa.

Bolsa
Inversionist
as

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-43

 usmp
Ratios Bursátiles

DESCRIPCION FORMULA

PRECIO BENEFICIO Precio del Mercado de la Acción

PER (Price Earning Ratio) Utilidad por Acción

DIVIDENDOS POR ACCION Dividendos

DPS (Dividen Per Share) Numero de Acciones

UTILIDAD POR ACCION Utilidad Neta

EPS (Earning Per Share) Numero de Acciones

RENTABILIDAD POR DIVIDENDOS Dividendo por Acción

YIELD Precio del Mercado de la Acción

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-44

 usmp
Precio Beneficio - PER (Price Earning Ratio)

Precio del mercado de la acción / Utilidad por

Precio Beneficio =
acción

El PER analiza la relación entre la cotizacion y los beneficios de una empresa,

con independencia si estos beneficios seran distribuidos (dividendos) o no. El
PER indica cuantas veces paga el mercado el benefico de la empresa

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-45

 usmp
Dividendo por acción - DPS (Dividen Per Share)

Dividendo por acción = Dividendos / Numero de acciones

En el proceso de reparto de beneficios de una sociedad, el importe de

los dividendos por acción indica la parte de los beneficios que
percibe cada acción. Es un dato muy utilizado por el inversor bursátil
ya que la política de dividendos en ocasiones significa una parte
importante de los rendimientos del accionista.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-46

 Utilidad por Acción - EPS (Earning Per Share)
usmp
Utilidad por acción = Utilidad Neta / Numero de acciones

El resultado de dividir la utilidad generada (o a generar, según

pronósticos) por una empresa en un periodo determinado entre el
número de acciones en circulación a la fecha del cálculo. El principal
uso de este cociente es para efectos de comparación contra el precio
que la acción observe en el mercado en un cierto momento.
En síntesis esta razón nos muestra el rendimiento que se obtiene por
cada acción que se tenga en la empresa.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-47

 usmp
Rentabilidad por Dividendos - YIELD

Rentabilidad por dividendos Dividendos por acción / Precio Mercado de las

= acciones

Relación existente entre los dividendos percibidos por el tenedor de

una acción y el precio o cotización de ésta.

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-48

 usmp

ResumenResumen de ratios
razones

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-49

 Cuadro comparativo
RATIOS DE LIQUIDEZ
usmp
EJERCICIO ECONOMICOS
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación 2007

CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente - Pasivo Corriente 154,883 -121,901 -44.04% 276,784

Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE 1.15 -0.22 -16.00% 1.37
Pasivo Corriente

Activo Corriente - Existencias - Gastos Pagados Anticipados

LIQUIDEZ ÁCIDA 0.60 -0.11 -15.95% 0.71
Pasivo Corriente

Caja y Bancos + Valores Negociables

LIQUIDEZ DE TESORERÍA 0.02 0.00 11.50% 0.02
Pasivo Corriente

RATIOS DE GESTIÓN

Caja y Bancos x 360 días

ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS 2.87 0.51 21.48% 2.36
Ventas Netas

Costo de Ventas
ROTACION EXISTENCIAS (VECES) 4.54 0.65 16.79% 3.89
Existencias Finales

360 días
ROTACION EXISTENCIAS (DÍAS) 79.32 -13.32 -14.38% 92.64
Rotación de Existencias veces

Ventas Netas
ROTACIÓN DEL ACTIVO 1.17 0.03 2.87% 1.14
Activo Total

INVENTARIO A CAPITAL DE Inventarios

3.44 1.72 100.25% 1.72
TRABAJO Capital de Trabajo

Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 días

PERIODO DE COBRANZA 65.38 -0.13 -0.20% 65.51
Ventas Totales

Cuentas por Pagar Comerciales x 360 días

PERIODO DE PAGO 45.46 5.83 14.72% 39.63
Compras

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-50

 RATIOS DE SOLVENCIA
usmp
Pasivo Total
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO 0.50 0.09 23.23% 0.41
Activo Total

Pasivo Total
SOLVENCIA PATRIMONIAL 1.00 0.32 46.39% 0.68
Patrimonio Neto

Activo Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL 2.00 -0.47 -18.85% 2.47
Pasivo Total

Patrimonio Neto
APALANCAMIENTO FINANCIERO 0.50 -0.09 -15.82% 0.59
Activo Total

RATIOS DE RENTABILIDAD

Utilidad Neta
RENTABILIDAD PATRIMONIAL 0.0670 -0.0316 -32.01% 0.0986
Patrimonio Neto Inicial

Utilidad Neta
SOLVENCIA DE LOS ACTIVOS 0.0329 -0.0182 -35.59% 0.0510
Activos Totales

RATIOS DE COBERTURA

Utilidad Antes de Impuestos - Gastos Financieros

COBERTURA FINANCIERA 1.12 -21.06 -94.97% 22.17
Gastos Financieros

RATIOS BURSATILES

Precio Mercado Acción

PRECIO BENEFICIO 11.22 2.69 31.51% 8.53
Utilidad por Acción

Dividendos
DIVIDENDOS POR ACCION 0.05 0.00 -6.67% 0.05
Numero de Acciones

Utilidad Neta
UTILIDAD POR ACCION 0.10 -0.03 -21.92% 0.13
Numero de Acciones

Dividendos por Acción

RENTABILIDAD POR DIVIDENDOS 0.04 -0.01 -13.04% 0.05
Precio Mercado Acción

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-51

 CUENTA AÑO 1
usmp
cuentas por cobrar 5.000
Caja 10.000
letras por pagar 10.000
Reservas 10.000
Inversiones 15.000
Impuestos 15.000
Utilidad 15.000
Bancos 20.000
Proveedores 20.000
Inventarios 30.000
Activos fijos 40.000
Aportes 50.000
Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-52
 CUENTA AÑO 1
usmp
Caja 10.000
Bancos 20.000
Inversiones 15.000
cuentas por cobrar 5.000
Inventarios 30.000
Activos fijos 40.000
TOTAL ACTIVOS 120.000
Proveedores 20.000
Impuestos 15.000
letras por pagar 10.000
TOTAL PASIVOS 45.000
Aportes 50.000
Reservas 10.000
Utilidad 15.000
TOTAL PATRIMONIO 75.000
TOTAL PASIVO Y PATRI 120.000
Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-53
 EJERCICIO 02 usmp

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-54

 TIENDA LA ESPERANZA SA
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE 2015
usmp
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo S/. 2,000.00
Cuentas por cobrar S/. 1,500.00
Inventarios S/. 1,000.00
Total Activo Corriente S/. 4,500.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Maquinaria S/. 4,000.00
Muebles y enseres S/. 4,000.00
Total Activo No Corriente S/. 8,000.00
TOTAL ACTIVO S/. 12,500.00
PASIVO CORRIENTE
cuentas por pagar a proveedores S/. 2,500.00
Total Pasivo Corriente S/. 2,500.00
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por pagar a largo plazo S/. 7,500.00
Total pasivo No Corriente S/. 7,500.00
TOTAL PASIVOS S/. 10,000.00
PATRIMONIO
Capital Social S/. 2,500.00
Total Patrimonio S/. 2,500.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 12,500.00
Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-55
 EJERCICIO 03 usmp
ESTADO DE SITUACION EMPRESA S.A. DE C.V.
AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015
CUENTAS 2015
Capital Social S/. 2,000,000.00
Cuentas por cobrar S/. 2,017,350.00
Cuentas y gastos acumulados por pagar S/. 2,709,376.00
Efectivo y equivalentes de efectivo S/. 866,838.00
Impuestos a la utilidad por pagar S/. 116,689.00
Utilidades Retenidas S/. 2,191,218.00
Inventarios S/. 2,538,250.00
Mobiliario y Equipo Neto S/. 2,467,792.00
Pagos anticipados S/. 110,683.00
Participación utilidades trab. Por pagar S/. 138,890.00
deudas a largo plazo S/. 425,000.00
Prestamos de instituciones financieras anuales S/. -
Utilidad neta del ejercicio S/. 419,740.00

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-56

 EJERCICIO 04 usmp

TIENDA LA ESPERANZA SA

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DICIEMBRE 2015

Costo de Ventas S/. 6,000.00
Gastos Financieros S/. 1,500.00
Gastos administrativos S/. 1,000.00
Gastos de Venta S/. 1,500.00
Impuesto a la Renta (18%)
Ingresos financieros S/. 1,000.00
Ventas S/. 10,000.00

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-57

 usmp
ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DICIEMBRE 2015
Ventas S/. 10,000.00
Costo de Ventas S/. 6,000.00
UTILIDAD BRUTA S/. 4,000.00
Gastos de Operación S/. 2,500.00
Gastos de Venta S/. 1,500.00
Gastos administrativos S/. 1,000.00
UTILIDAD OPERATIVA S/. 1,500.00
Gastos Financieros S/. 1,500.00
Ingresos financieros S/. 1,000.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS S/. 1,000.00
Impuesto a la Renta (18%) S/. 180.00
UTILIDAD NETA S/. 820.00

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-58

 EJERCICIO 05 usmp
ESTADOS DE RESULTADOS
AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
2015
Costo de ventas S/. 11,668,100.00
Gasto resultado integral de financiamiento S/. 38,284.00
Gastos administrativos S/. 2,508,657.33
Gastos de venta S/. 1,254,328.67
Impuesto a la renta S/. 185,255.00
Ingresos financieros varios S/. 1,000.00
Otros gastos financieros S/. 59,505.00
Ventas S/. 16,189,500.00

Mg. CPC Alberto Hidalgo Ratios _ Financieros P-59