ESTUDIO DE PREINVERSIÓN

A NIVEL DE PERFIL
 RESUMEN EJECUTIVO
 ASPECTOS GENERALES
 EL CICLO DE INVERSIÓN
Con la implementación del Sistema Nacional de Programación Multianual y
Gestión de Inversiones, conocido como Invierte.pe, se mejora el ciclo de
inversión. Ahora, se compone de 4 fases:
 1. Programación Multianual de Inversiones (PMI): Se define indicadores de
brechas y se desarrolla la programación multianual. Además, se establece la
cartera de proyectos y se realiza la consolidación en el Programa Multianual de
Inversiones del Estado (PMIE).

 2. Formulación y Evaluación (FyE): Se llenan las fichas técnicas o se desarrollan

estudios de preinversión, según corresponda. También se realiza la evaluación y
registro de cada proyecto en el Banco de Inversiones.

 3. Ejecución: Se trabaja en la elaboración del expediente técnico y ejecución del

proyecto. Asimismo, se desarrollan labores de seguimiento físico y financiero a
través del Sistema de Seguimiento de Inversiones (SSI).

 4. Funcionamiento: Se realiza el reporte del estado de los activos. Así también, se

programa el gasto para fines de operación y mantenimiento; y ocurre la
evaluación expost de los proyectos de inversión.
DOCUMENTO DE APOYO: Directiva N° 002-2017-
EF/63.01 - Directiva para la Formulación y
Evaluación en el marco del Sistema Nacional de
Programación Multianual y Gestión de Inversiones

¿Cómo se define la fase de Formulación y

Evaluación?
• La Formulación y Evaluación (en adelante, FyE) es la segunda
fase del ciclo de inversión. Ésta comprende la elaboración de
las fichas técnicas y de los estudios de preinversión de los
proyectos que han sido priorizados y que están programados
para el cierre de las brechas de infraestructura o de acceso a
servicios públicos.
¿Cuál es finalidad de la fase de FyE de proyectos?
• La finalidad de la fase de FyE es estudiar la demanda del
servicio, así como analizar las alternativas de solución y sus
dimensiones técnicas, además de medir el riesgo y tomar
decisiones de inversión.
• Cabe destacar que la intención de esta fase no es tener una
precisión al 100% de los costos de inversión del proyecto -
porque esto se define en los estudios de diseño o de detalle en
el expediente técnico (en la fase de Ejecución).
• Más bien, el objetivo principal en la fase de FyE es plantear las
posibles alternativas de solución a un problema -con un
enfoque de cierre de brechas- y las opciones técnicas que se
pueden identificar, con el fin de seleccionar la que sea más
eficiente.
¿Cómo se desarrolla el proceso actual de la fase de FyE?
RESUMEN EJECUTIVO

Síntesis del estudio. Este resumen

debe reflejar la información
empleada y los resultados más
relevantes del proceso de
elaboración del estudio de
preinversión.
Orientaciones para la elaboración del
Resumen Ejecutivo.

 La Unidad Formuladora, debe tener presente que el Resumen Ejecutivo es el

documento que evidenciará las condiciones en las cuales es declarado viable
el proyecto. El Resumen Ejecutivo debe ser un documento que refleje, de
manera concisa, las principales características del proyecto y los resultados del
estudio a nivel de perfil. El contenido será el siguiente:

A. Información general del proyecto:

B. Planteamiento del proyecto:
C. Determinación de la brecha oferta y demanda:
D. Análisis técnico del Proyecto:
E. Costos del Proyecto:
F. Evaluación Social:
G. Sostenibilidad del Proyecto:
H. Gestión del Proyecto:
I. Marco Lógico:
A. Información general del proyecto:
• Nombre del proyecto: deberá contener la naturaleza y
el objeto de la intervención así como la localización.
• Unidad Formuladora (UF), Unidad Ejecutora de
Inversiones (UEI) recomendada, localización
geográfica (incluida la georreferenciación), duración
de la ejecución, fecha estimada de inicio de la
ejecución, e inversión total del proyecto.
• Señalar el servicio público con brecha identificada y
priorizada relacionada con el proyecto, así como el
indicador de producto asociado a dicha brecha,
según la Programación Multianual de Inversiones al
cual corresponda.
 • Se señalarán los objetivos y
medios fundamentales del
proyecto. Se detallarán las
B. alternativas de solución que han
Planteamiento sido evaluadas, precisándose las
del proyecto: acciones que se incluyen en
cada una. Si la alternativa de
solución es única se sustentará el
resultado.
 Se incluirá la tabla de
balance de oferta y
demanda proyectado en el
horizonte de evaluación del
Proyecto.
C.
Se precisará el enfoque
Determinación metodológico, los
de la brecha parámetros y supuestos
utilizados para las
oferta y estimaciones y
demanda: proyecciones de la
demanda y la oferta.
Se precisará el número de
beneficiarios directos del
proyecto.
 D. Análisis técnico
del Proyecto:
Se presentará las alternativas de localización, tamaño y
tecnología que se hayan evaluado, indicando los
factores que se han considerado para su definición y el
sustento de la selección. De ser el caso, sustentar por qué
no se ha considerado más de una alternativa técnica.
 • Incluir una tabla con el cronograma de los costos
de inversión a precios de mercado

E. Costos desagregados por componentes. Sustentar de

manera concisa la información utilizada para la
estimación de los costos.
del • Incluir tabla del cronograma de los costos de
operación y mantenimiento, así como los costos

Proyecto: de reposición cuando corresponda. Sustentar de

manera concisa la información utilizada para la
estimación de los costos. Se precisará el costo de
inversión por beneficiario
 Señalar de manera concisa los
beneficios y costos sociales del
Proyecto, la metodología,
parámetros y supuestos
asumidos para su estimación.

F. Precisar los indicadores de

rentabilidad social y presentar

Evaluación el ranking de alternativas de

acuerdo al criterio de decisión
elegido (VAN social o costo-
Social: eficacia).

Señalar las variables a las

cuales es más sensible el
proyecto y los rangos de
variación que afectarían la
rentabilidad social o la
selección de alternativas.
 • Señalar los riesgos que se han
identificado en relación con las
sostenibilidad del proyecto y las
medidas que se han adoptado.
G.
• Mostrar el porcentaje de
Sostenibilidad cobertura del financiamiento de
del Proyecto: los costos de operación y
mantenimiento, a partir de las
diferentes fuentes de ingresos que
el proyecto es capaz de generar,
según sea el caso.
 H. • Precisar la organización que
se adoptará y la asignación
Gestión de responsabilidades y
del recursos para la ejecución
del proyecto y su posterior
Proyecto: operación y mantenimiento.
 I. Marco Lógico:
Incluir el marco lógico de la alternativa
seleccionada, a nivel de propósito, componentes y
fines directos, precisando los indicadores y metas.
GRACIAS