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Un error muy común en la selección de un crédito es sumar el total de las cuotas dé interés en cada una de las
alternativas disponibles y luego elegir el de menor suma, aduciendo que es el más barato ( en algunos casos
se compara la suma de los pagos).
De hecho este tipo de análisis carece totalmente de sentido pues, en primer lugar, se deja de lado el
comportamiento de los saldos y, en segundo lugar, se están sumando unidades monetarias de diferente valor
económico, es decir, no se respeta el valor del dinero en el tiempo
Sistema de amortización
La forma de determinar la cuota del capital a desembolsar en cada período se denomina
sistema de amortización.
Cabe mencionar que para el cálculo de los pagos o diseño del cuadro de amortizaciones se
considera el principal y la tasa pactada en la operación, es decir, no deben considerarse las
retenciones o comisiones si existiesen; éstas sólo incluirse en el cálculo del costo de crédito.
Sistema de amortización
Como su nombre lo indica, en este sistema las cuotas de capital amortizaciones son
constantes o iguales. Así, éstas se calculan dividiendo el principal entre el número de
períodos de pago.
Como característica de este sistema se puede mencionar que dado que los saldos
disminuyen, las cuotas de interés también disminuir y, por lo tanto, este método, es
también conocido como el de Cuotas decrecientes.
Amortización constante (Método Alemán )
Sistemade
Sistema deamortización
amortización constante
constante
Se divide el capital a pagar y se divide entre el número de años generán-
dose la cuota fija de amortización:
Capital 9000
Plazo 8 años
Tasa int. 0,02 anual
Cuota capital´= 9000/8 = 1125
Este sistema esta basado en la teoría de rentas, pues los pagos se calculan como si fuesen los términos de
una renta (Flujo Constante que se denomina R).
En este sistema las cuotas de capital crecen en progresión geométrica, siendo la razón (1-i), donde i es la
tasa pactada. Así las cuotas de interés deben decrecer en forma exponencial de modo tal que al sumarlas
el pago resulte constante.
Una vez hallado R se calcula I1, luego por diferencia C1. Posteriormente se determina D2, luego i2 y
por diferencia C2, prosiguiendo este proceso hasta saldar la deuda.
Amortización de pagos uniformes
(Método Francés)
Principal: S/. 9,000 Plazo:8 meses Tasa int. : 2% mensual
Mes Deuda Ik Ck Rk
1 9,000 180.0 1,048.59 1,228.59
2 7,951.41 159.03 1,069.56 1,228.59
3 6,881.85 137.64 1,090.95 1,228.59
4 5,790.90 115.82 1,112.77 1,228.59
5 4,678.13 93.56 1,135.03 1,228.59
6 3,543.10 70.86 1,157.73 1,228.59
7 2,385.37 47.71 1,180.88 1,228.59
8 1,204.49 24.09 1,204.50 1,228.59
Amortización e interés variable
Mes Deuda Ik Ck Rk
1 9,000.00 180.00 250.00 430.00
2 8,750.00 175.00 500.00 675.00
3 8,250.00 165.00 750.00 915.00
4 7,500.00 150.00 1,000.00 1,150.00
5 6,500.00 130.00 1,250.00 1,380.00
6 5,250.00 105.00 1,500.00 1,605.00
7 3,750.00 75.00 1,750.00 1,825.00
8 2,000.00 40.00 2,000.00 2,040.00
TOTAL 1,020.00 9,000.00 10,020.00
Amortización comercial (Flat)
855
0 1 8
180 104.4