Finanzas y presupuesto

INDICADORES FINANCIEROS Ingeniería Industrial

INDICADORES FINANCIEROS
Capital de Trabajo: Constituye los recursos de que dispone un negocio
para atender sus actividades de operación después de atender sus
pasivos de corto plazo

CapitaldeTrabajo  ActivoCorriente  PasivoCorriente

CAPITAL NETO DE TRABAJO
Capital neto de trabajo= inventario + cartera – cuentas por pagar

Básicamente, la empresa gira en torno a estos tres elementos. La

empresa compra a crédito los inventarios, eso genera cuentas por
pagar. Luego esos Inventarios los vende a crédito, lo cual genera la
cartera
RAZÓN CIRCULANTE O CORRIENTE
También llamado índice de liquidez inmediata o solvencia inmediata;
significa las veces en que el Activo Corriente Cubre al Pasivo
Corriente, o sea, los pesos que hay en el activo corriente para cubrir
las deudas a corto plazo Pr uebaAcida  ActivosLíquidos
PasivoCorriente

ActivoCorriente
RazónCircu lante 
PasivoCorriente
PRUEBA ÁCIDA O LIQUIDEZ INMEDIATA
Representa la capacidad de la empresa para cubrir los pasivos a
corto plazo en forma inmediata. Se considera una buena razón 1:1

ActivosLíquidos
Pr uebaAcida 
PasivoCorriente

Activos Líquidos: caja, bancos, clientes, cuentas por cobrar a

trabajadores a corto plazo. Se excluye inventarios y GPPA.
SOLIDEZ
Está representada por la relación entre el activo total y el Pasivo
Total, o sea, la capacidad de pago de la empresa a corto y largo
plazo para demostrar su consistencia financiera

ActivoTotal
Solidez 
PasivoTotal
ENDEUDAMIENTO
Está representada por la relación entre el Pasivo Total y el Activo
Total
PasivoTotal
Endeudamiento 
ActivoTotal

Es la proporción de endeudamiento de una empresa

ÍNDICE DE PROPIEDAD
Indica la relación que existe entre el capital propio y la inversión
también es llamado razón de independencia financiera.

Patrimonio
Índicede Pr opiedad 
ActivoTotal
 RAZÓN DE PROTECCIÓN AL PASIVO TOTAL
Está representada por la participación de los dueños y las deudas de
la empresa. Es la protección q ofrecen los propietarios a sus
acreedores. Cuando la razón es mayor a 1 puede pensarse que la
empresa tiene una buena posición económica.

Patrimonio
Razónde Pr otecciónalPasivoTotal 
PasivoTotal
RAZÓN DE PROTECCIÓN A LA INVERSIÓN
Está representada por la relación entre el pasivo total y capital
contable.
PasivoTotal
Razónde Pr otecciónalaInversión 
Patrimonio
RAZÓN DEL PATRIMONIO INMOVILIZADO
Es la relación entre el activo fijo y el capital Contable

Pr opiedad , PlantayEquipo
RazóndelPa trimonioInmovilizado 
Patrimonio
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL
INGRESOS OPERACIONALES
Significa el porcentaje de ganancias obtenidas en el negocio sin tener
en cuenta los gastos operacionales

UtilidadBr utaOperacional
%UBO / IO  x100
IngresosOp eracionale s
PORCENTAJE DE UTILIDAD NETA SOBRE
INGRESOS OPERACIONALES
Significa el porcentaje de ganancia generado por las actividades del
negocio.

UtilidadNeta
%UN / IO  x100
IngresosOp eracionale s
PORCENTAJE DE COSTO DE VENTAS SOBRE
INGRESOS OPERACIONALES
Significa el porcentaje del costo de las mercancías vendidas

CostodeVentas
%CV / IO  x100
IngresosOp eracionale s
RENTABILIDAD SOBRE INGRESOS
OPERACIONALES
Indica el porcentaje de ganancia sobre los ingresos operacionales del
ejercicio

UtilidadOp eracional
% R / IO  x100
IngresosOp eracionale s
ROTACIÓN DE CLIENTES O CARTERA
Es el número de veces que una empresa convierte sus cuentas por
cobrar en efectivo en un periodo contable

ComercioalpormayoryalpormenorCrédito
RotacióndeClientes 
Pr omediodeclientes
SaldoInici al  SaldoFinal
Pr omediodeClientes 
2
 PERIODO PROMEDIO DE COBRO A
CLIENTES
Se aplica para determinar la frecuencia de los cobros y cumplimiento
de los clientes; representa el número de días en que las cuentas de
clientes se vuelven en efectivo.

Pr omediodeclientesx360días
Periodo Pr omedioCobroaClientes 
ComercioalpormayoryalpormenorC rédito
ROTACIÓN DE PROVEEDORES
Es el número de veces que la empresa cubre el valor adecuado a sus
proveedores durante un periodo.
ComprasaCrédito
Rotaciónde Pr oveedores 
Pr omedio Pr oveedores
SaldoInici al  SaldoFinal
Pr omedio Pr oveedores 
2
PERIODO PROMEDIO DE PAGO A
PROVEEDORES
Se aplica para determinar la rapidez de los pagos a los
proveedores; indica el número de días en que se cubren estas deudas.

Pr omediode Pr oveedoresx360días
Pr omediodePagoa Pr oveedores 
ComprasaCrédito
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Indica la rapidez para efectuar las ventas en una empresa. Busca
evitar el almacenamiento de artículos de poca salida o movimiento.

CostodeVentas
Rotaciónde Inventarios 
Pr omedioInventarios
inventarioinicial  invenfinal
Pr omedioInventarios 
2
RENTABILIDAD SOBRE CAPITAL
CONTABLE
Muestra la rentabilidad de la inversión de los dueños de una empresa

UtilidadNeta
Re ntabilidad sobreCapit alContable  x100
CapitalContable
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO TOTAL
Indica la rentabilidad de la inversión total de capital propio y ajeno
en un periodo determinado. Muestra el grado de eficiencia de
administración de una empresa.

UtilidadNeta
Re ntabilidad sobreActivoTotal  x100
ActivoTotal
RENTABILIDAD DE LAS ACCIONES
En las sociedades de capital por acciones como la anónima y la
comandita por acciones es importante dar a conocer a sus socios la
rentabilidad de sus aportes.
UtilidadLíquida
Re ntabilidad porAcción 
UtilidadLíquida NúmeroAcciones

Re ntabilidad Acciones  x100

CapitalSocial

UtilidadLíquida
Re ntabilidad porAcción 
NúmeroAcciones
RENTABILIDAD DE LAS ACCIONES
Ejemplo:
Comercial ABC S.A. tiene un capital social de $7.200.000
representado en 30.000 acciones, el capital contable asciende a
$9.450.000. En el periodo tuvo una utilidad de $870.000.
Hallar la rentabilidad de las acciones y la Rentabilidad por acción
 VALOR INTRÍNSECO DE LA ACCIÓN
Indica cuanto Patrimonio
ValorIntrí n secseodelaAcció
ha valorizado
n cada acción.
NúmerodeAccionesSusc ritasyPagadas

CapitalSocial
ValorNo min aldelaAcci ón 
NúmerodeAcciones
Valorizaci óndelaAcción  ValorIntrí n sec o  ValorNo min al

Determine cuanto se ha valorizado la acción de Comercial ABC S.A.

VALOR PRESENTE NETO

Vt: Representa los flujos de caja en cada periodo t.

I0: es el valor del desembolso inicial de la inversión.
n: es el número de períodos considerado.
El tipo de interés es k. Si el proyecto no tiene riesgo, se tomará como referencia el tipo de
la renta fija, de tal manera que con el VAN se estimará si la inversión es mejor que invertir
en algo seguro, sin riesgo específico. En otros casos, se utilizará el coste de oportunidad.