La Ley Sarbanes

Oxley (Sarox): Su
impacto en Colombia.
Un resumen de los nuevos requerimientos
de la Ley y su impacto en Colombia
La Ley SAROX: Por qué ?
• Nueva Economía Global
• Escándalos Contables
• Bonos de Ejecutivos
• Fraudes
• Quiebras
• Riesgos y Controles
• Entorno Político
 La Ley SAROX: Principios y
Objetivos
Integridad

Responsabilidad

Transparencia

Etica Empresarial
Gobierno Corporativo

Control Interno

Mejorar la Calidad de la Información

Financiera Pública y Restaurar la Confianza de
los Inversionistas en los Mercados de Valores
 La Ley SAROX: Alcance

• Cías. SEC y Subsidiarias Colombianas

• Gerencia (CEO y CFO)
• Juntas Directivas/ Comités de Auditoria
• Auditores
• Abogados
• Bancos de Inversión/Analistas de Valores
• Reguladores
• Inversionistas
• Público en General
 Sarbanes Oxley Act: Características
• Establece un nuevo consejo de vigilancia de
auditores, supervisado por la SEC (PCAOB)
• Nuevas responsabilidades para los Comités de
Auditoría y la Gerencia
• Nuevos requerimientos de revelación de información.
• Define servicios del auditor no permitidos a clientes
auditados
• Endurece penas por fraude corporativo
• Reglas sobre conflictos de interés de analistas
• Aumento significativo de autoridad y funciones de la
SEC
 La Ley SAROX: Contenido
• Título I: Junta de Vigilancia de contadores
• Título II: Independencia de los auditores
• Título III: Responsabilidad Corporativa
• Título IV: Mejora a las Revelaciones Financieras
• Título V: Conflictos de Interés de Analistas
• Título VI: Recursos y Autoridad de la Comisión
• Título VII: Estudios e Informes
• Título VIII: Responsabilidad por Fraude Corporativo
• Título IX: Mejoras a la Ley Penal por Delitos de cuello blanco
• Título X: Declaraciones Tributarias
• Título XI: Fraude y Responsabilidad Corporativa
 Efectos en Auditores
• Se establece el Public Company Accounting Oversight Board
(PCAOB)
• Cinco miembros. Dos exauditores
• Autoridad para inspeccionar, investigar y disciplinar a las Firmas de
auditores registradas (auditar a los auditores)
• Autoridad para establecer y adoptar normas de auditoría, ética,
control de calidad e independencia

Entre otras normas:

• Fortalecimiento del Control de Calidad del trabajo
• Siete años de retención de papeles de trabajo
• Requiere auditoria especial del Control Interno. La auditoría de
control interno consiste en atestar sobre la evaluación que hace la
Gerencia a su sistema de Control Interno y debe presentar:
- Descripción de fallas de importancia
- Los hechos detectados
 Efectos en Auditores (Cont)
Entre otras normas:
• Revisión concurrente efectiva
• Las normas se extienden a firmas extranjeras que tengan
participación importante en la auditoría

La ley asigna al PCAOB las funciones que tenía el POB

PCAOB bajo supervisión de SEC
Más estrecha relación del auditor con Comités de Auditoría
Deben conseguir pre-aprobación de otros servicios
Los servicios prohibidos ya estaban limitados en su mayoría por Reglas
de Independencia de SEC (2001)
Dificultad de aplicar reglas a firmas extranjeras
Registro de auditores en USA
Efectos en Auditores (Cont)
Establece los siguientes servicios “Prohibidos” para el cliente
de auditoría (efectivo en 2003). La mayoría ya estaba
prohibido
• Contabilidad
• Diseño e implementación de sistemas de información
financiera
• Avalúos
• Cálculos actuariales
• Outsourcing de auditoría interna
• Administración de recursos humanos
• Corredor, asesor de inversiones o banca de inversión
• Servicios legales y de experto no relacionados con la
auditoría
Rotación cada cinco años del socio encargado y socio
concurrente
Efectos en Auditores (Cont)
Informar al Comité de Auditoría
• Todas las políticas contables críticas
• Discusiones con la gerencia sobre aplicación de PCGA, sus
ramificaciones y posición preferida del auditor
• Comunicaciones importantes con la gerencia, incluyendo
los ajustes pasados y carta de recomendaciones

Conflictos de interés. Contratación de personal del auditor

Estudio de rotación de Firmas. Se delegó al General
Accounting Office
Destrucción de documentos. Multas y prisión de hasta diez
años
Comités de Auditoría
Es directamente responsable de:
 Nombramiento, determinación de honorarios y pre-
aprobación de otros servicios de los auditores
 Supervisión de su trabajo, incluyendo resolución de
desacuerdos sobre temas de información financiera
Los miembros deben ser
 Independientes (ningún emolumento por otros servicios)
 Deben revelar si tienen por lo menos un experto
financiero
Control de quejas y acusaciones
 Procedimiento para recibir y dar trámite a quejas y
acusaciones sobre EF, control interno o temas de
auditoría
 Deben establecer procedimientos para recibir información
confidencial y anónima
Certificación de la Gerencia

El CEO y CFO deben certificar en informes anuales y

trimestrales que:
 Han revisado los informes
 No saben de información falsa u omitida
 Los Estados Financieros presentan razonablemente .....
 Tienen responsabilidad en establecer y mantener
controles internos efectivos
 Han revelado a auditores y al Comité de Auditoría
deficiencias de control interno y fraudes
 Han revelado los cambios al sistema de Control Interno
Esto requerirá establecer los procedimientos
correspondientes y documentar la evaluación de
controles hecha por la Gerencia
 Certificación sobre Control Interno
Deben incluir en cada certificación que:
 Han evaluado la efectividad del control interno dentro de los 90 días
del informe
 El informe presentará conclusiones sobre la efectividad del control
interno a la fecha de evaluación
 El informe indicará cualquier cambio significativo subsecuente a la
fecha de evaluación

 Reporte anual
 Debe incluir un informe en el cual la gerencia evalúa los controles
internos
 El auditor externo debe auditar dicho informe y emitir un informe de su
revisión

Esto requerirá de establecer una estructura formal documentada

y probada del Control Interno
 Otros Requerimientos para la Gerencia

Los miembros de Junta Directiva, funcionarios y todos los que

tengan mas de 10% del capital tienen dos días para
informar transacciones

Información Pro-forma. No debe ser tendenciosa y debe

conciliarse a PCGA

Revelaciones sobre financiamiento fuera de libros y

contingencias financieras

Penalidades por influenciar indebidamente a los auditores

 Reformas sobre Gobierno Corporativo

 Adoptar un código de ética para funcionarios

financieros clave

 El CEO debe firmar la declaración anual de ISR

 En general, no nuevos préstamos a ejecutivos

 Devolver bonos y gratificaciones en caso de re-emisión

de EF por malas conductas en su preparación

 Revisiones de la SEC
 Impacto en Emisores Extranjeros
La mayoría de las reglas les serán aplicables
Posibles conflictos con leyes locales
Aplicación en función de regulación de SEC
Los “Accomodations” dados a la fecha pueden ser un
precedente:
 Exentos de información intermedia (y certificación)

 Exención de ciertas reglas de revelación

 Uso de PCGA locales o IFRS con conciliación

 Mayores costos para ser Emisor SEC

 Requerimientos de Comité de Auditoría

- Puede tener conflictos con leyes locales

- Si no lo tienen, aplican las reglas a todos los
miembros de la Junta Directiva
Impacto en Firmas Extranjeras

 Aplica a afiliadas de Firmas U.S. que emiten

dictamen

 Puede aplicar aún a las que no emitan dictamen

 Problema de aplicar una orden “para acceso a
papeles de trabajo”
 Aplicación de reglas de retención de
documentación
 Mucho dependerá de Reglas específicas de SEC,
por emitir
Implementación de la Ley
Hay varios plazos contados a partir del 30 de julio de
2002 PCAOB:
 Operacional desde abril de 2003
 Firmas deben registrarse antes de abril de 2004

Certificación de Control Interno:

 Reglas detalladas emitidas en Junio de 2003

 Vigente en 2004 y 2005

Aún hay confusión y se espera mayor reglamentación

 Conclusiones y Recomendaciones

Responsabilidades de la Gerencia: CEO y CFO

Control Interno ya no es sólo Interno

Costos de Implementación

Mayores Riesgos de Litigios e Imagen

Necesidad de Capacitación en asuntos de Contabilidad,

auditoria y Control Interno:US GAAP, IFRS, GAAS,
COSO