EL MERCADO DE VALORES

Y EL PANORAMA
ECONOMICO
Estudio periódico que
incluye la información
más reciente sobre la
evolución económica
de un mercado y sus
perspectivas a medio
plazo.
1. variaciones en el producto bruto
interno
generan expectativas sobre el ritmo de crecimiento de la economía y sobre la
situación de la demanda interna
2. La inflación
La inflación es uno de los indicadores que permite ubicar en qué
momento del ciclo económico se encuentra una economía. Así
tenemos que en momentos de expansión la inflación tiende a
incrementarse, como resultado de una alta expansión de la
demanda interna. En cambio, cuando se está en la última etapa de
recesión, la inflación tiende a disminuir
3. El tipo de cambio
Las fluctuaciones del tipo de cambio pueden estar asociadas al
comportamiento del mercado de dinero donde se negocian, entre otros,
instrumentos de deuda de corto plazo. Es así que aumentos en la rentabilidad
de alguno de estos instrumentos pueden originar entradas de capital de corto
plazo, generando presiones a la baja sobre el tipo de cambio. Lo contrario
puede suceder si tal rentabilidad disminuye. Ante situaciones de alta
volatilidad del tipo de cambio es que se gestiona el riesgo de divisas a través
de instrumentos tales como el forward.
4. Fluctuaciones en el precio de los commodities
La rentabilidad de muchas de las
diferentes bolsas de valores a nivel
mundial presenta fuerte dependencia
hacia los commodities, porque la
mayoría de las empresas que
conforman sus principales índices
tienen en los commodities su fuente
de ingresos más importante, y las
variaciones en el precio de estos
afectan al valor de las acciones y al
mercado de valores en general.
5. otros indicadores del panorama económico
Indicadores bancarios
La situación del sistema
financiero resulta ser también un
buen indicador de la situación
económica de un país y de las
expectativas de rentabilidad del
mercado de valores
Tasas de referencia del BCRP y de la FED
Las tasas de referencia del Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP) y de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) son los
instrumentos de política monetaria de ambas economías,
empleados para estimular el crecimiento de la economía o
reducir los índices de inflación. Cuando los niveles de inflación se
elevan superando el nivel esperado, la autoridad monetaria
responde elevando su tasa de referencia, lo cual eleva el valor del
crédito local desincentivando y reduciendo el consumo, y
controlando así la inflación. En el caso contrario, si la economía
se encuentra en recesión, el banco central respectivo disminuye
su tasa de referencia, lo cual estimula el crédito y el consumo
Riesgo país
Otro indicador es el reconocimiento que las clasificadoras de riesgo internacional,
tales como Standard & Poor’s (S&P), Moody’s o Fitch Ratings, hacen sobre el manejo
económico, político e institucional de un país y, en especial, sobre el manejo de la
deuda. Estas calificaciones son usadas como instrumentos de decisión por parte de
inversores externos al momento de invertir en el mercado de valores nacional, lo
cual determina mejoras en el precio de las acciones de las empresas.