Contabilidad para la Dirección

Caso Metaltech
Nombre
La empresa
• Se conoce el plan
• Elabora y vende diferentes estratégico de 2017 a 2022
piezas auxiliares de la industria
metalmecánica
• La compañía está en plena fase • El objetivo de los directivos
de relevo generacional (hijos es demostrar que la
del socio mayoritario) inversión que plantean es
• Se propone el crecimiento de la rentable, para lo que tendrán
empresa con una inversión que calcular el Pay Back, VAN
adicional y TIR.
• Los nuevos directivos quieren
cambiar el material de
fabricación
• Conocemos el balance (2016) y
la cuenta de pérdidas y
ganancias
La empresa
• La nueva inversión se financiaría
– 60 % mediante ampliación de capital y
– 40 % con préstamo bancario (4% de interés, a 5 años)

Se plantea elaborar un nuevo plan estratégico para cambiar la

inversión de 5.000 que proponen hacer y poner en marcha al inicio
de 2018
Además, colocar 4.600 en renovación y adecuación de la maquinaria
para poder trabajar con el nuevo MetalTech
Se añaden 400 en capital circulante para campaña de publicidad
Lo importante es que el margen bruto puede aumentar desde el 49 %
hasta el 54 % en 2018.
 Información del problema
HIPÓTESIS para BALANCES
Inversión de reposición (% sobre inmovilizado bruto año anterior) 5%
Tasa de amortización del inmovilizado material bruto 10%
Existencias: PMA en días (período medio de almacén) 30
Clientes: PMC en días (período medio de cobro) 60
Proveedores: % sobre coste de ventas (equivale a 90 días de PMP) 30 %
Administración acreedora % sobre gastos de personal de diciembre 36 %
Tipo impositivo 25 %

Tabla. Hipótesis, notas técnicas e indicaciones

de ayuda a la resolución del caso MetalTech

Hacienda pública acreedora por impuesto sobre

Para calcular el saldo de existencias (inventario suele
denominarse en Latinoamérica) solo hay que aplicar la fórmula del
período medio de almacén (PMA) y despejar.
PMA = Existencias x 360 / Coste de Ventas
Para calcular el saldo de clientes o cuentas por cobrar, solo
tenemos que aplicar la fórmula del período medio de cobro (PMC)
y despejar, pero también aquí tendremos que esperar a conocer,
en este caso, la cifra de ventas de cada año.
PMC = Clientes x 360 / Ventas
beneficios es la parte del beneficio antes de
impuestos que corresponde a la Hacienda
pública.
Capital social: si no hay ampliaciones de capital
(ni reducciones), el capital social se mantendrá
constante todo el período.
Las reservas son la parte del beneficio que
no se reparte a los socios.
La utilidad pasa a formar parte del patrimonio
neto en la cuenta resultado del ejercicio.
Resolución del problema
Resolución del problema
Hipótesis 1