UNIVERSIDAD PRIVADA SAN PEDRO

HUACHO
ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE
ADMINISTRACIÓN
ASIGNATURA : FORMULACION DE PRESUPUESTO
TEMA 11 : EL PRESUPUESTO FINANCIERO
DOCENTE : LIC. ADM. HUGO H. PITMAN ROJAS

CONTENIDOS:

1. EL PRESUPUESTO FINANCIERO.
2. EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO O CAJA.
3. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.

CICLO : VII

1
» El presupuesto financiero (PF) es la simple
proyección de ingresos o egresos de distintos
orígenes en un período determinado, o
también como cursos de acción de índole
financiera y económica que pueden llegar a
modificar los resultados proyectados de la
empresa y que, una vez instrumentados, dan
lugar al producto final, denominado
“Presupuesto Financiero Operativo”
» El presupuesto financiero es un elemento
absolutamente dinámico y requiere
actualizaciones permanentes, ya que algunas
partidas requieren corrimiento de fechas y otras
afectan el monto de las estimaciones
transformando directamente la estructura de
dicho presupuesto.
» Consiste en fijar los estimados de inversión de venta,
ingresos varios para elaborar al final un flujo de caja que
mida el estado económico y real de la empresa.
Comprende
 Presupuesto de ingresos (el total bruto sin descontar
gastos)
 Presupuesto de egresos (para determinar el líquido o
neto)
 Flujo neto (diferencia entre ingreso y egresos)
 Caja final.
 Caja inicial.
 Caja mínima.
» Un presupuesto financiero es un medio para manejar el dinero.
» Un presupuesto mensual de ingresos y gastos da una idea de
dónde viene el dinero y a dónde va. Todos los gastos son
revisados, ​y los necesarios son incluidos en el presupuesto y los
innecesarios eliminados o reducidos.
» El presupuesto incluye los gastos previstos y un margen para los
imprevistos. Los ahorros y las inversiones deben ser parte del
proceso de cotización.
» El presupuesto financiero es la cantidad de dinero calculado para
hacer frente a los gastos generales de la vida cotidiana, de un viaje u
otros. Es decir que es una estimación anticipada de ingresos y
gastos que habrán de producirse en un período determinado
Un presupuesto financiero incluye información
referente a cómo se desempeñará obteniendo
efectivo en el futuro y cómo gastará ese
efectivo en el mismo marco temporal. Una de
las secciones más importantes del presupuesto
financiero es el presupuesto de efectivo, que
resume los gastos de efectivo futuros e
ingresos de efectivo para cubrirlos. Un
presupuesto de gasto de capital es otra sección
de un presupuesto financiero que trata con
gastos importantes futuros, tales como nuevos
edificios para expansión.
 CONCEPTO:

» Una de las herramientas operativas de mayor

importancia.

» Es la simple proyección de ingresos y egresos de

distintos orígenes en un período determinado.
» Su realización puede definir los cursos de acción no
solo financieros sino económicos de la empresa.

» Cuando se implementa se transforma en el

Presupuesto Financiero Operativo.
» Es dinámico, o sea cambia en forma constante con los
hechos reales, por lo que debe actualizarse
permanentemente.
 CONCEPTO
Estos cambios pueden ser:

 Simples cambios de fechas no representan mayores

inconvenientes

 Modificaciones de montos estimados en general

promueven cambios en su estructura e impactan en
tomas de decisiones.
» El PF complementa y determina la factibilidad
operativa del Presupuesto Económico.

» Se diferencia del PE con respecto al horizonte

presupuestado.
 PERIODOS PRESUPUESTADOS

» El período donde adquiere importancia es el año.

» Para plazos mayores de un año pierde mucha
precisión.
» Ejemplo las cobranzas son prácticamente imposibles de
estimar con precisión para un período superior al año.
» Año calendario

» Ejercicio económico legal

˃ Más ventajoso, no se deberán realizar cortes
contables especiales
 TIPOS

» Presupuesto Financiero Base.

» Presupuesto Financiero Operativo.

Presupuesto Financiero Base

 Es la primera versión del movimiento

proyectado de fondos.
 Sirve de punto de partida del presupuesto
financiero operativo.
 Se trata de una ordenación de ingresos y
egresos mensuales proyectados.
Presupuesto Financiero Operativo

 Es el PFB adaptado y ajustado a las

distintas decisiones tomadas.
 Indica los pasos para alcanzar los objetivos
económicos.
 Es importante su actualización.
PRESUPUESTO FINANCIERO

Presupuesto de caja

+
Balance

+
Pérdidas y
Ganancias

14
» El presupuesto financiero es el que se ocupa
de la estructura financiera de la empresa, esto
es, de la composición y relación que debe
existir entre los activos, pasivos y capital.
» Es importante considerar las necesidades de
capital de trabajo, los orígenes y aplicaciones
de recursos, así como flujo de efectivo y la
rentabilidad de la entidad, pudiendo resumirse
en dos objetivos:
Liquidez
Rentabilidad.
» El presupuesto de efectivo, conocido también como
presupuesto de caja o flujo de caja, es uno de los
principales presupuestos que se manejan y elaboran
en una empresa. El fin principal de este documento
es mostrar el pronóstico o previsiones de las futuras
salidas y entradas de efectivo de una empresa.
» Dentro de los diferentes presupuestos que se utilizan
en una empresa, ya que su importancia reside en
que nos permite saber con antelación la futura
disposición de efectivo para poder tomar decisiones
que afectan a la empresa en un periodo de tiempo
relativamente corto.
» El presupuesto de efectivo debe elaborarse
tomando en consideración o como rango un
periodo de tiempo determinado, es decir,
podemos hablar de presupuestos de
efectivo mensuales, trimestrales o incluso
anuales.
1. Determinar la posición de la caja de una empresa al final
de cada periodo
2. Identificar si va a haber excedentes o déficits de efectivo
en algún momento y tomar medidas correctoras.
3. Establecer si existen necesidades de efectivo, y por lo
tanto de financiación en algún momento del periodo que
abarque el presupuesto.
4. Coordinar el efectivo que maneja una empresa con otros
aspectos financieros de la misma, como por ejemplo, los
gastos o las inversiones que se quieran realizar.
5. Finalmente, el presupuesto de flujo de efectivo tiene
como objetivo establecer una base
» Este presupuesto está directamente relacionado con el
presupuesto de ventas y los presupuestos de cobros,
por ello, no es extraño en muchas ocasiones sean
documentos que se elaboran a la vez o bien, elaborar
este el último una vez se tienen claras las previsiones
totales de ingresos y gastos. Por ello, muchas veces es
imposible hacer un presupuesto de efectivo si no se
tienen estos otros documentos actualizados.
» El resultado del presupuesto de caja, puede ser un
excedente de efectivo o por lo contrario, un déficit del
mismo. Si quieres ver cómo es un presupuesto de flujo
de efectivo, consulta el siguiente ejemplo.
» El presupuesto de efectivo, también conocido como
flujo de caja proyectado, es un presupuesto que
muestra el pronóstico de las futuras entradas y
salidas de efectivo (dinero en efectivo) de una
empresa, para un periodo de tiempo determinado.
» La importancia del presupuesto de efectivo es que
nos permite prever la futura disponibilidad del
efectivo (saber si vamos a tener un déficit o un
excedente de efectivo) y, en base a ello, poder tomar
decisiones, por ejemplo:
» Si prevemos que vamos a tener un déficit o va a ser
necesario contar con un mayor efectivo, podemos,
por ejemplo:
 invertirlo en la adquisición de nueva
maquinaria o nuevos equipos.
 invertirlo en la adquisición de mayor
mercadería.
 invertirlo en la expansión del negocio.
 usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por
ejemplo, invertirlo en acciones.
» El presupuesto de efectivo, también conocido como
flujo de caja proyectado, es el presupuesto que
muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas
de dinero (efectivo) de una empresa, para un periodo
de tiempo determinado.
» El presupuesto de efectivo es un informe de las
entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa
que se utiliza para calcular sus requerimientos de
efectivo a corto plazo, con particular atención a la
planeación en vista de excedentes y faltantes de
efectivo.
» Una empresa que espera un excedente de efectivo
puede planear inversiones a corto plazo.
» El flujo de efectivo llamado también flujo de
caja, presupuesto de caja o cash flow.
Es un cálculo del volumen de ingresos y de
gastos, que ocurrirán en una empresa durante
un determinado período.
» Comportamiento de los flujos de efectivo futuros.
» Detectar cuando habrá faltantes y sobrantes de efectivo
y a cuánto ascenderán.
» Determinar si las políticas de cobro y de pago son las
óptimas.
» Fijar políticas de dividendos en la empresa.
» Determinar si los proyectos de inversión son rentables.
 El presupuesto de caja suministra a la empresa
cifras que indican el saldo final en caja, que puede
analizarse para determinar si se espera un déficit o
un excedente de efectivo durante cada período
que abarca el pronóstico.

 El encargado del análisis y de los recursos

financieros debe tomar las medidas necesarias
para solicitar financiamiento máximo, si es
necesario, indicando en el presupuesto de caja a
causa de la incertidumbre en los valores finales de
caja, que se basan en los pronósticos de ventas.
 Generalmente se utiliza un presupuesto mensual
de efectivo pronosticado a lo largo del siguiente
año, además un presupuesto de efectivo diario o
semanal más detallado del mes siguiente.

 El presupuesto mensual se emplea para la

planeación, y el semanal y el diario sirven para el
control real del efectivo.

El presupuesto de efectivo proporciona información

más detallada acerca de los flujos de efectivo que los
estados financieros.
 El objetivo de los Estados Financieros es proveer información
sobre el patrimonio de la Organización a una fecha y su
evolución económica y financiera en el período que abarcan,
para facilitar la toma de decisiones económicas. Se considera
que la información a ser brindada en los estados financieros
debe referirse a los siguientes aspectos de la Organización:
 Su situación patrimonial a la fecha de dichos estados.
 Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso.
 La evolución de su patrimonio durante el período.
 La evolución de su situación financiera por el mismo período.
 Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e
incertidumbres de los futuros flujos de fondos que los
inversionistas y acreedores recibirán de la Organización por
distintos conceptos.
» La proyección de los estados financieros
consiste en calcular cuales son los estados
financieros que presentará la empresa en el
futuro.
» La técnica más habitual para proyectar los
estados financieros es la denominada
porcentaje de ventas y consiste en realizar los
estados financieros proyectados en función de
los efectos que tendrán una variación de las
ventas en estos.
» Una empresa espera que durante los próximos cuatro
años incrementará sus ventas en un 10% anual. Lo que
hará será proyectar los estados financieros en base a esta
cifra. Además necesitará saber como crecerán los costos
de explotación (un 10% en nuestro ejemplo) y los gastos
de administración (un 5 % en nuestro ejemplo) ante
incrementos de las ventas para saber en que porcentaje
incrementarlos (en función de la posición del costo
marginal podrían incrementarse a una tasa más alta que
las ventas, sin embargo los gastos de administración
suelen crecer menos que proporcionalmente gracias a las
economías de escala).
 Los Estados Financieros, también denominados Estados
Contables, Informes Financieros o Cuentas Anuales, son
informes que utilizan las instituciones para reportar la
situación económica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.

 Esta información resulta útil para la Administración, Gestores,

Reguladores y otros tipos de interesados como los
Accionistas,
Acreedores o Propietarios.
 La mayoría de estos informes constituyen el producto final de
la contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de
contabilidad generalmente aceptados, normas contables o
normas de información financiera.

 La contabilidad es llevada adelante generalmente por

Contadores Públicos que, en la mayoría de los países del
mundo, deben registrarse en organismos de control públicos o
privados para poder ejercer la profesión.

 Los estados financieros son las herramientas más

importantes con que cuentan las organizaciones para evaluar
el estado en que se encuentran.
Los principales componentes de los Estados Financieros
son los siguientes:

I. Estado de Situación Patrimonial (también denominado

Estado de Situación Financiera o Balance de Situación)
II. Estado de Resultados (también denominado Estado de
Pérdidas y Ganancias o cuenta de pérdidas y ganancias)
III. Estado de Evolución de Patrimonio Neto (también
denominado Estado de Cambios en el Patrimonio Neto)
IV. Estado de Flujo de Efectivo (también denominado Estado de
Origen y Aplicación de Fondos)
 Los estados financieros se presentan acompañados de notas y
cuadros, que "revelan" o aclaran puntos de interés que, por
motivos técnicos o prácticos, no son reflejados en el cuerpo
principal.

 Estos estados financieros son la base de otros informes, cuadros

y gráficos que permiten calcular la Rentabilidad, Solvencia,
Liquidez, Valor en Bolsa y otros parámetros que son
fundamentales a la hora de manejar las finanzas de una
institución.

 Habitualmente cuando se habla de Estados Financieros se

sobreentiende que son los referidos a la situación Actual o
Pasada, aunque también es posible formular Estados Financieros
proyectados. Así, podrá haber un Estado de Situación
Proyectado, un Estado de Resultados Proyectado o un Estado de
Flujo de Efectivo Proyectado.
La información contenida en los estados
financieros debería reunir, para ser útil a sus
usuarios, las siguientes características:
 Pertinencia
 Confiabilidad
 Aproximación a la realidad
 Esencialidad
 Neutralidad
 Integridad
 Verificabilidad
 Sistematicidad
 Ser Comparable
 Claridad
 El Estado de Situación Patrimonial, también
llamado Balance General o Balance de Situación,
es un informe financiero o estado contable que
refleja la situación del patrimonio de una empresa
en un momento determinado.
 El Balance General se estructura a través de tres
conceptos patrimoniales, el activo, el pasivo y el
patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos
en grupos de cuentas que representan los
diferentes elementos patrimoniales
• Los estados financieros son documentos numéricos que
se formulan con el objeto de suministrar periódica u
ocasionalmente a los propietarios, administradores,
acreedores, instituciones de crédito y público en general,
información acerca de la situación financiera y del desarrollo
al que ha llegado o se encuentra la empresa en un periodo
determinado.

• Estados financieros, compuestos de:

o Estado de pérdidas y ganancias (o de resultados)
o Balance general
Estado de pérdidas y ganancias

• Es un documento contable que muestra detallada y

ordenadamente la utilidad o perdida del ejercicio (Guajardo,
1992).

• Mediante el análisis de este documento se podrá conocer el

monto y las causas de las ganancias, o en su caso de las pérdidas,
para así planear las operaciones futuras de manera que produzca
mayores utilidades o que por lo menos se eliminen primero las
pérdidas y después se obtengan utilidades.
Componentes de un estado de pérdidas y ganancias (Hinojosa,
2000).
(+) Ventas netas del periodo
(-) Costos de producción
(=) Utilidad bruta

(-) Gastos generales y administrativos

(+ ó -) Otros gastos y otros productos
(=) Utilidad de operación

(-) Costos integral del financiamiento

(=) Utilidad antes de impuestos
(-) Impuesto sobre la renta (ISR) y reparto de utilidades a los
trabajadores
(=) Utilidad neta
Balance general
Es el documento contable que presenta la situación
financiera de un negocio a una fecha determinada, porque
muestra clara y detalladamente el valor de cada una de las
propiedades (activos) y obligaciones (pasivos), así como el
valor del capital (Guajardo, 1992).
 Conformación de estados financieros

BALANCE GENERAL

Composición del Activo Pasivo corto

estado de situación circulante plazo

financiera
Activo fijo Pasivo largo
plazo

Activo diferido Capital

contable

Activos Capital contable

Activo = pasivo + capital contable

Activos
• Activo circulante. Es la cantidad de efectivo y cuentas
por cobrar, adelantos en los inventarios y cualquier
otro concepto convertible en efectivo a corto plazo
(menor a un año).

• Activo fijo. Bienes e inversiones que no se pueden

hacer efectivas a corto plazo.

• Activo diferido. Representan una parte de los gastos

que son aplicables a ejercicios o periodos posteriores a
la fecha del balance general.
 ACTIVO

CIRCULANTE FIJO DIFERIDO

-Dinero que se tiene -Maquinaria

disponible en cajas -Mobiliario de oficina -Costos
-Bancos financieros
-Edificios y
Inversiones a corto construcciones .Costos
plazo administrativos
-Documentos por
-Cuentas por cobrar cobrar a largo plazo -Primas de
seguros
-Inventarios -Terrenos
-Instalaciones
-Anticipos -Patentes
-Mercancías -Derechos de autor
Pasivos

• Pasivos de corto plazo. Son las deudas a pagar en

menos de un año. Se generan por las operaciones
normales de una compañía.
o Anticipos sobre contratos
o Créditos financieros de corto plazo
o Adeudos fiscales
o Provisión de pago de impuestos
o Proveedores