Porque leer este libro

 En el Perú, el crédito bancario nunca había existido

para los pobres. Pero hace veinte años, el panorama
empezó a cambiar radicalmente. Hoy, una
extraordinaria cantidad y variedad de instituciones
de crédito ofrece préstamos, depósitos y otros
servicios financieros a millones de hogares pobres.

 El crédito es una institución esencialmente social,

porque se trata de una relación entre personas.
Principales características de la experiencia
peruana

 221 entidades micro financieras reguladas y no reguladas.

 Las micro finanzas constituye el 11.2% del crédito del sistema financiera al
sector privado
 Una de cada tres pequeñas empresas urbanas y rurales reciben
préstamos delas instituciones micro financieras
 La deuda de la pequeña empresa a las instituciones micro financieras
equivale al 8% de sus ingresos
 Las principales fuentes de fondos para las micro finanzas, entre 1989 y 2009,
fueron depósitos (58%), préstamos comerciales (24%) y utilidades
reinvertidas (18%).
Penetración en el Mercado Clientes de Micro
finanzas como Porcentaje de la Población
Total(2007
 Una historia inverosímil
 Inflación llegó a tasas anuales de 70%durante losfinales de los años70, se duplicó
en 1985,y luego estalló en una hiperinflación de tres años hacia finales de esa
década, llegando a 7,650% en 1990.
 La primera fue la crisis de la deuda que estalló en los países en desarrollo, y que
causó un abrupto retiro de los fondos internacionales. Para el Perú la secuela
incluyó una moratoria de pagos de la deuda y la ruptura con el Fondo Monetario
Internacional (FMI) y el Banco Mundial
 El segundo desastre fue la ocurrencia del fenómeno El Niño, que trajo lluvias
devastadoras en las zonas desérticas del norte del Perú, dañando caminos,
viviendas, sistemas de irrigación y destruyendo las cosechas.
 El colapso fue especialmente agudo en el sector financiero, el cual enfrentó la
extinción masiva de la banca de fomento estatal, cooperativas de crédito,
mutuales y de programas financieros recientemente creados por ONG
 APRENDIENDO A PRESTAR A LOS POBRES

la revolución fue el resultado colectivo de una gran variedad de iniciativas y

de los individuos responsables de ellas, inicio que hoy se refleja en la
diversidad y escaso nivel de concentración del sector micro financiero
peruano. las tres mayores entidades prestadoras concentran sólo el 38% del
mercado, dejando espacio para muchos otros actores
Las prioridades también han variado con el tiempo. Recientemente, el objetivo más claro
han sido las utilidades, lo que no es negado por los nueve pequeños y grandes bancos
hoy activos en microfinanzas. Pero el objetivo económico vino más tarde en la historia.
Los grandes avances operacionales que abrieron las puertas a las microfinanzas de gran
escala fueron descubiertos por ONGs, instituciones públicas y altruistas cuya prioridad
era el desarrollo social y el alivio de la pobreza.

La multiplicidad de enfoques metodológicos se explica en gran parte por los

numerosos significados del desarrollo social. Algunos proyectos fueron diseñados
con la idea que el crédito haría poco por los pobres si no iba acompañado por
comunidades más fuertes: el beneficio real del capital privado era que serviría
para crear capital social.
Cambio climático

Dos sucesos parecen especialmente importantes. El primero, que ocurrió más

gradualmente, fueron las nuevas ideas sobre la pobreza. El otro, que sucedió
abruptamente, fue una radical transformación en el contexto económico y político.
 NUEVAS IDEAS SOBRE LA POBREZA

 La Guerra Fría convirtió la pobreza de un problema doméstico a una preocupación

internacional. Esta nueva fase se inició dramáticamente con el Plan Marshall.

 La primera solución del Banco Mundial fue un proyecto integrado de desarrollo rural.
 funcionarios del banco analizaron cómo reducir la pobreza urbana, y tuvieron dos
nuevas ideas. Una fue el Programa de Vivienda y Servicios.
 El descubrimiento de la pequeña empresa como una poderosa palanca en la reducción
de la pobreza ocurrió a principios de los años 70
NUEVO ENTORNO ECONÓMICO Y POLÍTICO

 Las políticas económicas de los años 70 y 80, que resultaron tan dañinas para la
economía peruana.
 Los poderes del Ejecutivo se incrementaron fuertemente durante los primeros años del
gobierno de Fujimori debido a que las reformas produjeron credibilidad y apoyo, la
recuperación fiscal hizo posible un gasto público, y porque Fujimori tomó la drástica
decisión de cerrar el Congreso
 Un resultado fue que, a comienzos del período de Fujimori, la política social cobró
prioridad y se enfocó hacia los más pobres.
 EMPEZANDO LA TAREA

La presencia de personalidades movidas por ideas similares y un entorno

favorable no constituían condiciones suficientes para que se produzca la
revolución micro financiera. Era necesario, además, descubrir una tecnología
financiera que hiciera posible prestar a los pobres.
Este libro, entonces, es sobre la reducción del costo en las microfinanzas del Perú. Es
un recuento de tres décadas de experimentación y de creatividad gerencial e
institucional que produjeron una nueva tecnología financiera. El proceso ha sido
continuo, y sus resultados son medidos por las dos curvas mostradas en el siguiente
gráfico: uno muestra la caída del costo del crédito y el otro el creciente volumen de los
créditos.

Microcrédito1 Volumen y Costo 1995 – 2009*

 UNA DISPAREJA FIEBRE DEL ORO

El resultado acumulado de una mejor gerencia, mayor regulación y más

competencia e información generó un significativo aumento en la eficiencia y
una reducción de las tasas de interés. De hecho, las ganancias en
productividad fueron tan grandes que se produjo una fiebre del oro en el
sector. Al mismo ingresaron múltiples instituciones, incluidos bancos que
anteriormente habían evitado el microcrédito. Se produjo una dura
competencia en la que los entrantes buscaron contratar a los funcionarios
que venían trabajando en las antiguas (y generalmente más pobres)
instituciones, los cuales se incorporaban con sus carteras de clientes. Al
mismo tiempo, las utilidades permitieron que el sector se independizara cada
vez más de las donaciones y se volviera auto sostenible.
INSTITUCIONES MICRO FINANCIERAS EN EL PERÚ

Una amplia variedad de instituciones ofrecen servicios financieros a las pequeñas

y microempresas, así como a los pobres. Estas incluyen:

 Bancos
 Empresa financiera
 Cajas municipales
 Cajas rurales
 Edpyme
 ONG