ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO E Docente: Hugo Antonio Robles

Vílchez
INSTRUMENTO FINANCIEROS Alumna: Sabrina Fuentes Torres
ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO
La administración de este
rubro es uno de los
campos fundamentales en
la administración del
capital de trabajo, pues
la caja representa el
activo más líquido que
poseen las empresas, por
medio del cual se pueden
cubrir las erogaciones
imprevistas y reducir de
esta forma el riesgo de
una crisis de liquidez.
El término efectivo o caja se
refiere a todo el dinero, ya sea en
caja o en cuenta de banco que
posee la organización, que genera
o recibe durante un período
determinado, que se distingue por
no producir ningún rendimiento y
posibilita la utilización de forma
inmediata del dinero en las
operaciones de la empresa.
El objetivo fundamental de la
administración del efectivo es
minimizar los saldos de efectivos
ociosos y lograr la obtención del
equilibrio entre los beneficios y los
costos de la liquidez.
La caja puede considerarse
además como el
denominador común al cual
se reducen el resto de los
activos líquidos como son las
cuentas por cobrar y los
inventarios, las empresas
poseen diferentes motivos
para mantener existencias
de efectivo tales como:
• Capacita la empresa
• Capacita la empresa • Prevee los flujos de
para que realice sus
operaciones ordinarias
entrada y salida que
se van a tener en la
empresa.
Transaccional Precautorio
Requerimiento
Especulativo de un Saldo
Compensatorio
• Se refiere a los niveles
para aceptar mínimos que a una
oportunidades de lucro empresa le conviene
que puedan surgir en mantener en su cuenta
determinadas bancaria.
situaciones de negocio.
 PARA LOGRAR UNA ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL
EFECTIVO SE DEBEN CONSIDERAR LAS SIGUIENTES
ESTRATEGIAS O POLÍTICAS BÁSICAS:
1. Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea
posible, sin perder credibilidad crediticia pero
aprovechando cualquier descuento por pronto pago.
2. Rotar los inventarios tan pronto como sea posible,
evitando el agotamiento de existencias que puedan
afectar las operaciones.
3. Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea
posible, sin perder ventas futuras.
 FLUJO DE EFECTIVO EMPRESARIAL
El flujo de efectivo, también llamado
flujo de caja, o cash flow en inglés, es la
variación de entrada y salida
de efectivo en un periodo determinado.
En otras palabras se puede decir que el
flujo de caja es la acumulación de
activos líquidos en un tiempo
determinado. Por tanto, sirve como un
indicador de la liquidez de la empresa,
es decir de su capacidad de generar
efectivo.
 CONOCER EL FLUJO DE CAJA DE UNA EMPRESA AYUDA
A LOS INVERSIONISTAS, ADMINISTRADORES Y
ACREEDORES ENTRE OTROS A:
1. Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos
de efectivo positivos.
2. Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con
obligaciones adquiridas.
3. Facilitar la determinación de necesidades de
financiación.
4. Facilitar la gestión interna del control presupuestario del
efectivo de la empresa.
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIACIÓN
Se trata de los cobros procedentes de la
adquisición por terceros de títulos o valores
emitidos por la empresa. También se asocia a la
compra de recursos concedidos por entidades
financieras o terceros, en forma de préstamos u
otros instrumentos de financiación.
Dentro del flujo de efectivo por actividades de
financiación se encuentran los pagos realizados
por amortización o devolución de las cantidades
aportadas por ellos. Dentro de este grupo
también se encuentran los pagos a favor de los
accionistas de dividendos.
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN
Se refiere a los pagos cuyo origen es la
adquisición de activos no corrientes, otros
activos no incluidos en el efectivo y otros
activos líquidos equivalentes.
Es decir, aquellos como los inmovilizados
intangibles, materiales, inversiones
inmobiliarias o inversiones financieras.
Comprende además los cobros procedentes
de su amortización al vencimiento.
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE LAS
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Estos son los flujos
ocasionados por las
actividades que
constituyen la
principal fuente de
ingresos de la
empresa. También
aquellos originados
por otras
actividades que no
puedan ser
calificadas como
inversión o
financiación.
 PASOS PARA DETERMINAR EL FLUJO DE
EFECTIVO.
Método directo
En este formato se presentan las actividades o rubros de manera similar al estado de
resultados, las empresas que elijan este método deben de brindar información de los
movimientos relacionados con:
1. Cobranza en efectivo a los clientes
2. Efectivo que ha sido recibido por concepto de intereses, dividendos y rendimientos sobre
inversiones.
3. Cobros derivados de la operación.
4. Pagos en efectivo a personal y proveedores.
5. Pagos en efectivo por concepto de intereses bancarios.
6. Pagos realizados en efectivo relacionados a impuestos.
En este método se dividen las actividades de operación por categorías principales
de cobros y pagos en términos brutos. En esencia, el método indirecto organiza las
operaciones de la empresa y las clasifica en categorías semejantes a lo que sería un
estado de cuenta bancaria, por ejemplo en las actividades de operación detalla el
efectivo que se recibe de los clientes, una entrada de efectivo y enlista las salidas de
efectivo como podrían ser el pago de la renta de las instalaciones como número
negativo (restándolo) y así obtener el monto neto como diferencial entre entradas y
salidas de dinero.
Método indirecto
Si se elije el método indirecto para la elaboración del flujo de efectivo se prepara una conciliación entre la
utilidad neta y el flujo de efectivo de las actividades de operación, la cual debe informar de manera
separada todas las partidas conciliatorias. En este caso se toma como punto inicial o base la utilidad.
Entre las partidas mencionadas están:
1. Depreciación y amortización
2. Diferencias por fluctuaciones cambiarias
3. Utilidad o pérdida en ventas de propiedades, equipo u otros activos de operación.
4. Cambios en las cuentas operacionales como: cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos,
etc.
5. Depreciación, amortización y agotamiento.
6. Provisiones para protección de activos.
7. Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
8. Utilidades o pérdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u otros activos operacionales.
9. Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.
10. Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en cuentas por cobrar, inventarios,
cuentas por pagar, pasivos estimados y provisiones.
Esta técnica para realizar el flujo de efectivo puede resultar más compleja ya que
incluye en el cálculo cuentas que no representan una salida o entrada de efectivo
tangible como pueden ser las depreciaciones.