EXISTING 

INTERNATIONAL 
ARRANGEMENTS
ECONOMIC INTEGRATION
 Some countries create business opportunities for 
themselves by integrating their economies in 
order to avoid unnecessary competition among 
themselves and also for other countries. It is 
known as economic integration.
 It varies in degrees among the world economies. 
They are:
 Free Trade Area
 Custom Union
 Common Market
 Economic union
Free Trade Area

 If a group of countries agree to abolish all trade 
restrictions and barriers among or charge low 
rates of tariffs in carrying out international 
trade, such group is called ‘Free trade area’.
Custom Union

 The member countries of custom union 
have two basic features:
 They remove all the barriers on trade and charge 
low rate of tariffs among themselves
 They adopt a uniform commercial policy with 
regard to non members countries.
Common Market

 It has three basic features. They are:

 All member countries remove all the barriers on trade 
and charge low rate of tariffs among themselves
 They adopt a uniform commercial policy with regard to 
non members countries.
 They allow free movement of human resource and 
capital among countries.
Economic Union 
 It has four basic features. They are:
 All member countries remove all the barriers 
on trade and charge low rate of tariffs among 
themselves
 They adopt a uniform commercial policy with 
regard to non members countries.
 They allow free movement of human resource and 
capital among countries.
 They achieve uniformity in monetary policy and fiscal 
policy among the member countries.
 SOME EXISTING ECONOMIC 
INTEGRATION

 World Trade Organization (WTO)
 European Union (EU)

 North American Free Trade Agreement (NAFTA)

 Association of Southeast Asian Nations (ASEAN)

 South Asian Association for Regional 
Cooperation (SAARC)
 Asia­pacific Economic Cooperation (APEC)
WORLD TRADE ORGANIZATION 
(WTO)
 Came into force on Jan 1st 1995
 153 member countries (as on March 
2011)
 Designed to play the role of 
Watchdog of International Trade
 It is essentially an extension of GATT.
 It is a permanent institution
 Acts as a management consultant 
for world trade
 Arrange the implementation,
administration and operations of
multilateral trade agreements
 Handling trade disputes
 They deal with:
Agriculture, textiles and clothing, banking,
telecommunications, government purchases, industrial
standards and product safety, food sanitation regulations,
intellectual property, and much more.
 Cooperates with other international institutions 
like IMF & IBRD
 Oversees the national trade policies of member 
govt.
 Examines regularly the trade regimes of 
individual member countries
 November 1993
 27 member states at present
 23 Official languages
 Euro is adopted as uniform 
currency by 17 countries
 European council is the 
main administrative body of 
the EU.
 There are Court of justice, 
Court of audit, Monetary 
committee and Economic & 
Social committee for the 
functioning of EU.
 Activities of EU
Setting up common market by removal of tariff
Promoting economic and social progress
Formulation of common custom tariff and trade policy with regard 
to non member countries
Formulation of common policy in the area of agriculture & 
transport
Abolition of obstacles for movement of persons, services and capital 
among members countries
Introducing common currency to facilitate financial activities 
Establishment of European Investment Bank for mobilization of 
resources
27 MEMBER COUNTRIES 
Austria, Belgium, Bulgaria, 
Cyprus, Czech Republic, 
Denmark, Estonia, Finland, 
France, Germany, Greece, 
Hungary, Ireland, Italy, 
Latvia, Lithuania, 
Luxemburg, Malta, 
Netherlands, Poland, 
Portugal, Romania, Slovakia, 
Slovenia, Spain, Sweden, and 
the United Kingdom.  
 Began on January 1, 1994
 Among Canada ,the United 
States and Mexico
 To develop trade among member 
countries and creating new 
business opportunities specially 
in Mexico
 World’s largest free­trade area
 Residents of one NAFTA country 
can invest in any other NAFTA 
countries freely.
 Improve & consolidate political 
relationship among member 
countries.
 Established on August 8th, 
1993
 To encourage inflow of foreign 
investment into this region
 They have the determination 
to develop South­east Asia a 
nuclear weapons free are and 
a zone of peace, freedom and 
neutrality
 10 member countries
­Brunei Darussalam, 
Cambodia, Indonesia, Laos, 
Malaysia, Myanmar, 
Philippians, Singapore, 
Thailand, and Vietnam
 SOUTH ASIAN ASSOCIATION FOR 
REGIONAL COOPERATION (SAARC)
• Established in December 8th 1985
• 7 Members are: India, Bangladesh, 
Bhutan, Pakistan, Sri Lanka, 
Maldives Nepal, Afghanistan
• Objective of SAARC
• To improve the quality of life & 
welfare of the people of the 
member countries.
•To enhance the self reliance of 
the member countries jointly.
•To develop the region socially, 
economically and culturally.
Council of SAARC is the highest policy making body 
represented by the heads of the Govt. of the member 
countries. There are 3 committees of SAARC­
•Standing Committee consist of foreign secretaries of 
member govt.
•Programming Committee includes the senior officials of 
the member Govt.
•Technical Committee comprise the representative of all 
member countries.
 ASIA­PACIFIC ECONOMIC 
COOPERATION
(APEC)

 Established in 1989
To reduce tariff and other trade barriers
across the Asia Pacific region
Consist more than 1/3rd of the world’s
population 92.6 billion people)
Approx 60% of world GDP
About 47% of world trade
Nearly 70% of global economic growth
in its first 10 years
 21 Members
economies
Australia, Canada,
Chile, China, Hong
Kong, Indonesia,
Japan, Republic of
Korea, Malaysia,
Mexico, New Zealand,
Guinea, Philippines,
The Russian
Federation,
Singapore, Thailand,
USA, Vietnam,
Chinese Taipei