El Mercado Microfinanciero Peruano y la

Regulación de las Actividades

Microfinancieras en el Perú

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

XII Foro Interamericano de la Microempresa

Arequipa, 30 de septiembre 2009

 Agenda

1. El contexto socio económico

2. La oferta de microcrédito en el Perú
3. Regulación de las microfinanzas
• Regulación de la actividad del microcrédito
• Condiciones de entrada al mercado
• Ratio mínimo de capital
• Regulación del riesgo crediticio
• Regulación del riesgo de liquidez
4. Tendencias recientes
5.Modificaciones recientes en la Ley
6. Conclusiones
1. El Contexto Socio Económico Peruano
 Contexto Macroeconómico

10%
9%
8%

7%
6%
5%

4%
3%
2%
1%
0%
99

00

01

02

03

04

05

06

07

08

*
09
19

20

20

20

20

20

20

20

20

20

20
PBI real (Var) IPC (Var.Anual)

Fuente: BCRP
Los niveles de pobreza son decrecientes
pero aún elevados

Fuente: INEI
 Microempresas e informalidad en el Perú

0.4%
COMPOSICIÓN DE LA MYPE SEGÚN FORMALIDAD TRIBUTARIA
1.6%
26%

30.7%

73.3% 72.6% Formal

Informal

69.3%

74%
26.7% 27.4%
97.9%

Microempresa Pequeña Medianas y grandes MICRO Formal

PEQUEÑA Informal
MYPE
Empresa empresas
Fuente: Encuesta Nacional de Hogares sobre Condiciones de Vida y
Pobreza – INEI 2006

Fuente: SUNAT 2005, INEI-ENAHO 2002. Elaboración: Propia

3. La oferta de microcrédito en el Perú
Composición del Sistema Financiero Peruano

Activos
Número de
Julio 2009 Monto
Empresas %
(Millones de US$)
Banca Múltiple 15 47,054 78.3
Empresas Financieras 4 1,021 1.7
Instituciones Microfinancieras No Bancarias 36 3,723 6.2
Cajas municipales (CM) 13 2,691 4.5
Cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC) 10 528 0.9
Entidades de desarrollo a la pequeña 13 505 0.8
y microempresa (Edpyme)
Entidades Estatales 2 8,077 13.4
Banco de la Nación 1 6,343 10.5
Banco Agropecuario (Agrobanco) 1 107 0.2
Empresas de Arrendamiento Financiero 5 255 0.4
TOTAL 62 60,131 100.0

Fuente: SBS
 Oferta de Microcrédito en el Perú
Oferta de Créditos a la Microempresa del Sistema Financiero Peruano

Participación en
Créditos a la
Número de el total de
Julio 2009 microempresa
empresas créditos directos
(Millones US$)
(%)
Empresas bancarias 9 1,755 5.8
Banca Múltiple 8 1,074 3.7
Banca Especializada 1 680 74.0
Empresas financieras 2 403 43.9
Empresa financiera especializada 1 175 84.3
Instituciones Microfinancieras No Bancarias 36 1,642 55.5
Cajas Municipales (CM) 13 1,122 52.3
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) 10 238 59.0
Entidades de Desarrollo de la Pequeña y
13 283 69.0
Microempresa (EDPYME)
Sistema Financiero 47 3,800 11.1
Fuente: SBS
Bancos, financieras e IMFNB brindan servicios de
microcrédito

Oferta de Microcréditos del Sistema Financiero Peruano (%)

Junio 2009

Bancos y
financieras no
Microfinancieras especializadas
no bancarias
34%
43%

Bancos y
financieras
especializados
23%

>>Total de microcréditos del Sistema Financiero Peruano: US$3 730 millones

Fuente: SBS
Las instituciones especializadas prestan a casi
el 75% de los deudores microempresarios

Deudores por Microcréditos del Sistema Financiero Peruano (%)

Junio 2009

Deudores Bancos y
Compartidos financieras no
15% especializadas
11% Bancos y
financieras
especializados
24%

Microfinancieras
no bancarias
50%

>>Total de deudores por microcréditos del Sistema Financiero Peruano: 1,257,162

Fuente: SBS
3. Regulación de las microfinanzas en Perú
 Principios generales en la regulación
del sistema financiero

Libertad para determinar tasas de interés y comisiones.

No discriminación.

No intervención del Estado en la intermediación directa,

excepto por una porción minoritaria de créditos agrícolas
en la cartera de Agrobanco, y créditos de consumo a
empleados públicos por parte del Banco de la Nación.

Las empresas tienen libertad para asignar los recursos de

sus carteras manteniendo el criterio de diversificación del
riesgo.
 Marco regulatorio para las instituciones
microfinancieras

Las normas son comunes a todas las instituciones del

sistema financiero:
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros (Ley
N° 26702).
Norma sobre Clasificación del Deudor y de Provisiones
(Resolución SBS 808-2003).

No existe tratamiento especial para las entidades

microfinancieras.

Lo que se regula explícitamente es la actividad

microfinanciera.
 Tipos de crédito

COMERCIAL MICROEMPRESAS (MES)

• PN y PJ • PN y PJ
• Financiar actividades • Financiar actividades
productivas y comerciales productivas y comerciales
• Deuda > US$ 30 000 • Deuda  US$ 30 000

CONSUMO HIPOTECARIO

• PN • PN
• Financiar pago de bienes y • Compra o mejora de vivienda
servicios no relacionados con • Amparada con hipotecas
actividad empresarial
Regulación de la actividad de microcrédito en
lugar de empresas en particular

Definición de Crédito a la Microempresa:

Créditos para el financiamiento de la producción, comercio o
prestación de servicios.
Otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo
endeudamiento en el sistema no exceda los US$ 30 mil.

Implicancias de la definición:
Comparado con los créditos comerciales:
Menos requisitos de documentación
Calificación de riesgo del deudor según días de atraso en los
pagos.
 Los instrumentos más importantes en la
regulación prudencial

1. Condiciones de entrada

2. Regulación de riesgos específicos:

1. Ratio mínimo de capital
2. Riesgo crediticio:
 Calificación del deudor y provisiones
 Provisiones prociclicas
2. Riesgo de liquidez
3. Riesgos de mercado

Se aplican por igual para todas las instituciones, con

pequeños afinamientos en la supervisión
 Condiciones de entrada

Objetivo: Instituciones financieras solventes, viables.

Principales parámetros:

 Requisitos para constitución de empresas: estudio de

factibilidad económica-financiera, idoneidad moral y solvencia
económica de organizadores y accionistas.
 Capital Mínimo
 Forma empresarial: S.A. y cooperativas (sólo para aquéllas
autorizadas a captar depósitos del público).
 Actividad: solo intermediación financiera.
 Requisitos para directores y gerentes.
 Condiciones de Entrada
Capital social mínimo de entrada
Abril - Junio 2009

Empresas de Operaciones Múltiples Milllones USD

Empresas Bancarias. 7.58
Empresas Financieras. 3.81
Caja Municipal de Ahorro y Crédito. 0.34
Caja Rural de Ahorro y Crédito. 0.34
Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa - EDPYME. 0.34
Caja Municipal de Crédito Popular (Lima) 2.03
Cooperativas de Ahorro y Crédito autorizadas a captar recursos del
público. 0.34
Tipo de cambio julio: 3,09

Proyecto de Ley para incrementar el capital mínimo para IMFNB.

 Ratio Mínimo de capital

El monto de activos y créditos contingentes

ponderados por riesgo no puede exceder 11 veces el
patrimonio.

Esto es equivalente a:
Adecuación de capital ≥ 9.1%

Adecuación de capital “a la sombra”:

Para bancos: 10.5%
Para las IMFNB: 14.3%
 Ratio de capital de las IMFNB es superior a estándares
internacionales y al requerimiento que prudencialmente
exige esta Superintendencia

IMFNB:
Patrimonio Efectivo / Activos y Créditos Ponderados por Riesgos
(En porcentaje)
23
21
19
17
14.3%: Requerimiento Prudencial
15
13
11
9.1%: Ley de Bancos
9
8%: Estándar internacional
7
Dic-06

Dic-07

Dic-08
Jun-06

Sep-06

Jun-07

Sep-07

Jun-08

Sep-08

Jun-09
Mar-07

Mar-08

Mar-09
 Riesgo Crediticio
Clasificación del deudor microempresario en
función al cumplimiento en los pagos
Número de días de atraso

Tipo de Crédito
Categoría de Riesgo
Comerciales Microempresa Consumo Hipotecarios

Normal sin atraso hasta 8 hasta 30

Con problemas potenciales hasta 60 de 9 hasta 30 de 31 hasta 90

Deficiente de 61 hasta 120 de 31 hasta 60 de 91 a 120

Dudoso de 121 hasta 365 de 61 hasta 120 de 121 hasta 365

Pérdida Más de 365 Más de 120 Más de 365

 Regulación del riesgo crediticio

Provisiones:
Genéricas: Se aplican a créditos de deudores clasificados
en categoría normal (1%).
+ Procíclicas: a partir de diciembre 2008.

Específicas: Se aplican a créditos de deudores

clasificados en categorías de riesgo superior a la normal
(CPP, deficiente, dudoso y pérdida).

Reglamento para la administración del riesgo de

sobreendeudamiento de deudores minoristas
(Resolución SBS Nº 1237-2006).
 Regulación del riesgo crediticio
Provisiones Genéricas para Créditos Normales

Provisiones Genéricas y Procíclicas para Creditos Normales (%)

Tipo de crédito Provisiones Genéricas Provisiones Procíclicas

Comerciales 0.70 0.45

A Microempresa 1.00 0.50
Consumo no revolvente 1.00
Consumo revolvente 1.00 1.50
Consumo por convenio 0.30
Hipotecarios para vivienda 0.70 0.40
 Regulación del riesgo crediticio
Provisiones Específicas

1/ 2/
Para créditos comerciales, hipotecarios y MES con
Para todos los
garantías:
Calificación del deudor créditos sin
garantía Preferidas rápida
Preferidas Autoliquidables
realización

Con problemas potenciales 5,00 2,50 1,25

Deficiente 25,00 12,50 6,25
1,00
Dudoso 60,00 30,00 15,00
Pérdida 100,00 60,00 30,00
1/ Las tasas de provisiones que consideran cobertura de garantías se aplican solo a la porción cubierta.
2/ Los créditos de consumo por descuento por planilla aprovisionan como con garantía autoliquidable bajo ciertas condiciones
 Regulación del riesgo crediticio
Mejora calidad de la cartera y aumenta cobertura con provisiones
de la cartera atrasada de IMFNB

IMFNB: Morosidad y Cobertura de Provisiones

(En porcentaje)

6.0 165
Morosidad Cobertura de Provisiones
155

Cobertura de Provisiones
5.0 145
Morosidad

135

4.0 125

115

3.0 105
Oct-06

Oct-08
Oct-07
Jul-07

Jul-08

Jul-09
Jul-06

Ene-07

Ene-08

Ene-09
Abr-07

Abr-08

Abr-09
 Las IMFNB cuentan con S/. 58 millones
de “colchón” de provisiones y S/. 923 millones de capital adicional
para afrontar potenciales contingencias

IMFNB: Total de provisiones

IMFNB: Capital
(en millones de S/.)
(en millones de S/.)
700 2,000
13
600 45
1,600 447
500 15 396
29
8 1,200 467
400 1 425
476
6 438
300 597 247 364
800 347
465 273
200 359 396
304 400 767 833
100 607 638
477
0 0
Dic-2006 Dic-2007 Jul-2008 Dic-2008 Jul-2009 Dic-2006 Dic-2007 Jun-2008 Dic-2008 Jun-2009
Capital regulatorio mínimo Capital prudencial requerido por la SBS
Provisiones requeridas Provisiones procíclicas Provisiones voluntarias Capital adicional voluntario
 Regulación del riesgo de liquidez

Requerimientos mínimos del ratio de liquidez:

Activos líquidos como porcentaje de los pasivos de corto
plazo:
En moneda nacional : 8% :
En moneda extranjera: 20%
 Regulación del riesgo de liquidez

Liquidez de las IMFNB continúa holgada. Los ratios de liquidez

son superiores a los mínimos regulatoriamente requeridos

IMFNB: Ratio de liquidez mensual

(En porcentaje)

60
Moneda Nacional Moneda Extranjera
50

40

30

20
Ratio mínimo ME: 20%

10
Ratio mínimo MN: 8%
0
Oct-06

Oct-07

Oct-08
Jul-06

Jul-07

Jul-08

Jul-09
Abr-07

Abr-08

Abr-09
Ene-07

Ene-08

Ene-09
4. Tendencias recientes
 Oficinas y Cajeros del Sistema Financiero
18,000
16,000
14,000 Oficinas
12,000 Cajeros Automáticos
10,000 Cajeros Corresponsales
8,000
6,000
4,000
2,000
-
Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Jul-09

Fuente: SBS
 Sistema Financiero: Oficinas
3,500

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000

500

-
Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Jun-09

Lima y Callao Provincias

Puntos de Atención: Oficinas+Cajeros Fuente: SBS

Fuente: SBS
Los créditos MES del sistema financiero
vienen creciendo sostenidamente

Evolución de los Créditos MES del Sistema Financiero

4,000 12
Créditos MES (US$ Miles) Particpación
3,500

Créditos MES / Créditos Totales (%)

3,000 9
Créditos MES (Mill. $)

2,500

2,000 6

1,500

1,000 3

500

0 0
Jul-02

Jul-03

Jul-04

Jul-07

Jul-08

Jul-09
Jul-05

Jul-06
Ene-02

Ene-03

Ene-04

Ene-05

Ene-07

Ene-08

Ene-09
Ene-06

Fuente: SBS
 El número de clientes microempresarios
aumenta, sobre todo de aquellos
con menor monto de deuda

Número de Deudores MES en el Sistema Financiero Peruano

Rangos de Deuda Número de deudores (miles) Variación Dic-08 / Dic-01
Nº deudores
(US$) Dic-01 Dic-08 Dist (%)
(miles)
0 500 124 409 284 32
500 1,000 63 213 150 17
1,000 2,000 56 194 138 16
2,000 5,000 44 194 150 17
5,000 10,000 12 98 85 10
Más de US$ 10,000 6 86 81 9
Total 305 1 194 889 100
* Incluye a las empresas bancarias (incluido Banco de la Nación), financieras, arrendadoras, cajas municipales, cajas
rurales y edpymes.

Fuente: SBS.
Las tasas de interés de microcréditos
muestran una tendencia decreciente

Fuente: SBS.
Niveles de rentabilidad de IMFNB permanecen
elevados con tendencia a moderarse

IMFNB: Rentabilidad
(En porcentaje)
30.0 4.8

ROE ROA
28.0
4.4

26.0
4.0
24.0

ROA
ROE

3.6
22.0

3.2
20.0

18.0 2.8
Oct-06

Abr-07

Oct-07

Abr-08

Oct-08

Abr-09
Jul-06

Jul-08

Jul-09
Jul-07
Ene-07

Ene-08

Ene-09
5. Modificaciones recientes en la Ley
 Recientes modificaciones en el marco
normativo para las microfinancieras

Eliminación del esquema modular (noviembre 2008).

Ampliación de operaciones para las instituciones

microfinancieras no bancarias, lo cual nivela el campo y
fomenta la competencia. Ahora las IMFNB pueden realizar
entre otras:
Factoring , leasing, descuentos, inversiones, compra-venta de
cartera, asesoría financiera, ser originadores de titulizaciones
 Recientes modificaciones en el marco normativo
para las microfinancieras
Eliminación del Esquema modular: Nivelando el campo de juego

Bancos y Esquema
Operaciones financieras CMACS CRACS EDPYMES modular

Modulo 1

No No Requiere Autorizacion
Requiere

BCRP
Modulo 2
Autorización

SBS Modulo 3

BCRP y SBS
 Recientes modificaciones en el marco
normativo para las microfinancieras

Cambios por aplicación de Basilea 2 (Vigentes desde

julio 2009):

Exigencias de capital por riesgo de crédito, mercado y

operacional, con las metodologías de Basilea 2.
Nuevas normas prepublicadas; ejercicio de impacto con la
industria.
6. Conclusiones
 Conclusiones
El Marco Regulatorio se ha ido perfilando progresivamente para
favorecer:
El desarrollo de las instituciones orientadas a microfinanzas
El acceso de la microempresa al crédito
La competencia en el mercado microfinanciero
Bajo este marco, las empresas microfinancieras se fortalecen y
desarrollan nuevos productos financieros, tanto de operaciones
activas como pasivas.
Existen indicadores que muestran mejoras en el acceso de la
población a servicios financieros, sobre todo por parte de clientes
pequeños.
 Gracias.

www.sbs.gob.pe

julio 2009