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Algoritmo EM:
Markov Switching VARs con TVTP
Alberto Humala
Econometría Financiera
XI Curso de Extensión Universitaria de Finanzas
Avanzadas
Enero de 2018
Modelo MS-VAR
Original:
Transformación de Cholesky :
rt cs*tr 1*str [it ] 2*str [it 1 ] s*t r [rt 1 ] (st )ut*r (2*)
Basado en Diebold, Lee y Weinback (1994)
Probabilidades de transición
Las probabilidades de transición variantes en el tiempo son
funciones logísticas de:
x i
'
t 1 i = 0, 1
( , )'
0 1
' '
f ( yT , sT / xT ; )
T
f ( y1 / s1 ; ) P( s1 ) f ( yt / st ; ) P( st / st 1 , xt 1; )
t 2
1 1 1
f ( yT / xT ; ) log ... f ( yT , sT / xT ; )
s1 0 s2 0 sT 0
Algoritmo EM (2)
Algoritmo EM (3)