Paraguay

Perspectivas económicas 2017

Amilcar Ferreira, MBA
amilcar.ferreira@seiconsulting.com.py
Cel. (+595) 981 526 409
Tel. (+595) 227 654
Valois Rivarola 810 c/ Padre Cardozo
Asunción, Paraguay

Marzo 2017
La economía mundial
 La economía mundial 1980 – 2015
Motores del crecimiento

Globalización,
Internet, enorme China, BRICS
nuevas tecnologías desarrollo de la logística Proceso de urbanización

La 4ta revolución Un mundo pequeño 572 millones

Industrial y competitivo de personas
pasaron a ser
urbanas en China
 % de la Población Total

10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%

0.0%
1980 19.4%
20.1%
1982 20.9%
21.5%
1984 22.2%
22.9%
1986 23.6%
24.3%
1988 25.0%

Fuente de datos: Banco Mundial

25.7%
1990 26.4%
27.3%
1992 28.2%
29.1%
1994 30.0%
31.0%
1996 31.9%
32.9%
1998 33.9%
34.9%
2000 35.9%
% sobre Población Total

37.1%
2002 38.4%
39.8%
% de la población total

2004 41.1%
42.5%
2006 43.9%
China, población urbana

45.2%
2008 46.5%
47.9%
2010 49.2%
50.6%
2012 51.9%
53.2%
2014 54.4%
55.6%
 Población mundial

Fuente de datos: Banco Mundial

 La irrupción de China en la economía mundial
35.0%
30.9%
29.0% 31.9%
30.0% 25.6% 29.9% 32.1% 28.1%
26.1%
25.7% 27.3% 27.1%
26.4% 29.7% 24.5%
25.0% 23.3%
26.7% 24.9% 27.7%
25.0% 22.8% 21.8% 22.3%
% s/ PIB Mundial

25.1%
24.1%
20.0% 21.4% 22.0%

13.4%
15.0%
11.4% 15.0%
9.2%
12.5%
10.0% 7.2%
10.2%
5.4% 8.5%
4.3% 4.5%
5.0% 2.0% 2.7% 3.3% 3.6% 6.1%
1.7% 2.0% 4.3% 4.9%
2.4% 3.0% 3.4% 4.0%
1.7% 2.4%
0.0%
1994

2011
1990
1991
1992
1993

1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

2012
2013
2014
2015
EE.UU. China

Fuente de datos: FMI

 ¿Cual será el nuevo impulso?

Motores del crecimiento

Energías renovables, Internet de las cosas India

transporte eléctrico 3D Printer

Población 1.311 MM
Urbana 33%
Rural 67%
Fuente: FMI
 La economía mundial
Brexit, la vuelta al
proteccionismo?

El estancamiento es una posibilidad

Fuente: FMI
La economía de Paraguay
 Variación anual

0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
16.0%

-6.0%
-4.0%
-2.0%
14.0%
1951 0.8%
1952 -0.2%
1953 5.2%
Década

1954 2.9% 3,4%

1950

1955 7.5%
1956 2.4%
1957 5.8%
1958 6.2%

Fuente de datos: BCP

1959 -0.1%
1960 -0.8%
1961 6.9%
1962 3.3%
Crecimiento anual promedio

1963 4.7%
1964 4.2%
1965 6.2%
1966 2.0%
4,5%
1960

1967 9.2%
1968 4.5%
1969 4.7%
1970 5.6%
1971 5.5%
1972 6.6%
1973 7.3%
1974 8.4%
8,3%

1975 6.9%
1970

1976 7.5%
1977 11.5%
1978 12.0%
1979 11.9%
1980 11.7%
1981 9.2%
1982 -1.4%
1983 -3.0%
1984 2.8%
4,9%

1985 4.5%
1980

1986 5.0%
1987 7.6%
1988 5.9%
1989 6.9%
1990 4.1%
1991 3.5%
1992 1.7%
1993 4.9%
1994 5.3%
3,1%

1995 6.8%
1990

1996 1.6%
1997 4.2%
Paraguay, variación del PIB

1998 0.1%
1999 -1.4%
2000 -2.3%
2001 -0.8%
2002 0.0%
2003 4.3%
2004 4.1%
2000

2,0%

2005 2.1%
2006 4.8%
2007 5.4%
2008 6.4%
2009 -4.0%
2010 13.1%
2011 4.3%
2012 -1.2%
2013 14.0%
2014 4.7%
2015 3.0%
2016 4.0%
6,0%
2010
 USD Millones

Thousands

5,000

0
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000

1950 45
75
1952 88
137 millones
Población

1954 164
201
PIB Per Cápita

1956 159
50

201
1958 221
Década

225
1,4

1960 246
1950

284
1962 324
345
1964 367
400
121 129

1966 422

Fuente de datos: BCP

452
1968 477
1960

1,9

513
1970 549
609
1972 697
889
212 221

1974 1,200
1,352
se multiplicó por 4,7

1976 1,541
2,4
1970

1,912
1978 2,350
3,135
1980 4,095
5,220
1982 5,067
1.008 1.281

Entre 2003 y 2014, la economía de Paraguay

5,237
1984 4,062
3,1
1980

2,964
1986 3,442
3,778
1.048

1988 4,083
Paraguay, PIB

4,338
1990 5,719
1.346

7,001
1992 7,179
1990

4,2

7,272
1994 7,875
9,072
1996 9,796
9,960
1998 9,023
1.603 1.535

8,393
2000 8,207
2000

5,3

7,662
2002 6,326
6,588
2.516

2004 8,060
8,772
2006 10,662
6,4

13,838
2010

2008 18,505
15,955
2010 20,028
3.967

25,149
2012 24,691
28,915
2014 30,657
27,374
2016 27,216
 Paraguay, participación en Exportaciones
- por producto, promedio -
Economía Economía de la
40.0%
del Algodón Soja - Ganadería
36.0%
35.0% 31.9%
29.8%
30.0% 27.6%
% de Exportaciones

24.8%
25.0%

20.0% 19.9%
18.0%
15.0% 12.3%

7.6% 11.5%
10.0%
9.3%

5.0% 6.0% 3.8%

0.8% 6.6%
3.7%
0.0% 0.0% 0.0%
1960 1970 1980 1990 2000 2010

Algodón Soja Carne

Fuente de datos: The Atlas of Economic Complexity - Harvard

 Variación anual

0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
16.0%

-6.0%
-4.0%
-2.0%
1989 6.9%

1990 4.1%

1991 3.5%
Rodríguez

Fuente de datos: BCP

1992 1.7%

1993 4.9%

1994 5.3%

1995 6.8%

1996 1.6%
Wasmosy

1997 4.2%

1998 0.1%

1999 -1.4% Cubas

2000 -2.3%

2001 -0.8%
Macchi
González

2002 0.0%

2003 4.3%

2004 4.1%

2005 2.1%

2006 4.8%
Frutos
Duarte

2007 5.4%

2008 6.4%

2009 -4.0%
Paraguay: Variación del PIB

2010 13.1%
Lugo

2011 4.3%

2012 -1.2%

2013 14.0% Franco

2014 4.7%

2015 3.0%
Cartes

2016 4.0%
 PARAGUAY: ESTRUCTURA ECONÓMICA
PIB POR SECTORES 2016

Servicios a las Explotación forestal ViviendasPesca Hoteles y restaurantes Minería

empresas 1.2% 1.2% 0.1% 1.0% 0.1%
Electricidad y agua
2.3% Agricultura
Finanzas 1.7%
18.6%
3.0%
Transportes
3.4%
Comunicaciones
4.0%
Construcción
4.1%

Servicios a los hogares

5.2% Comercio
13.9%

Ganadería
5.3%

Impuestos a los
productos
6.2% Industria
10.5%
Gobierno general
Binacionles
7.9%
10.4%
PIB 2016
Pocos motores, la necesidad de la diversificación USD 27.216
Millones
Fuente de datos: BCP
Consumo

SEI Consulting Group

SEI Consulting Group
SEI Consulting Group
 Ventas grandes tiendas, prendas de vestir
3,200

3,160
3,150
Índice de cantidades - Base 2001 = 100

3,100

3,050 0,4%
-5,0 %
3,013
3,003
3,000

2,950 0,3%
-3,8%
2,907
2,899
2,900

2,850
2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Estimador de Cifras de Negocios, BCP

SEI Consulting Group

 Ventas de materiales de construcción
2,050
+1,7%
-0,7%
2,000 +4,9% 1,989
1,976
Índice de cantidades - Base 2001 = 100

1,956
1,950

+7,8%
1,900
1,865
1,850

1,800

1,750
1,729

1,700

1,650
2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Estimador de Cifras de Negocios, BCP

SEI Consulting Group
 Ventas de combustibles
2,200
+10,2%
2,150 2,140
Índice de cantidades - Base 2001 = 100

2,100

2,050

2,000 1,989
+2,0%
-3,6% 1,942
1,950 -0,7%
1,916
1,903
1,900

1,850

1,800
2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Estimador de Cifras de Negocios, BCP

SEI Consulting Group
 Ventas de equipamientos del hogar

3,800 +0,4%
-0,4 %
3,755 3,755
3,750 3,738
Índice de cantidades - Base 2001 = 100

3,700
-3,2%

3,650 3,635

3,600

3,550

3,500 -4,8%

3,462
3,450

3,400
2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Estimador de Cifras de Negocios, BCP

SEI Consulting Group

 Ventas híper, supermercados, distribuidoras y
otros
1,600
+3,8%

1,580
Índice de cantidades - Base 2001 = 100

1,580

1,560

1,540 1,536 -0,7% +0,6%

1,524 -0,7% 1,523

1,520 1,514

1,500

1,480
2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Estimador de Cifras de Negocios, BCP

SEI Consulting Group

 Ventas de vehículos
+2,9%
4,200.0
4,091.0
+13,5 %
3,974.5
Índice de cantidades - Base 2001 = 100

4,000.0

3,800.0

3,600.0
3,503.1
-19,0%
3,400.0
3,314.7 -2,7%
3,225.1
3,200.0

3,000.0
2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Estimador de Cifras de Negocios, BCP

SEI Consulting Group

 Ventas de servicios de telefonía móvil
3,700
+4,1%

3,600 3,582
-2,0%
+0,8%
Índice de cantidades - Base 2001 = 100

+12,4% 3,510
3,500 3,482
3,441

3,400

3,300

3,200

3,100 3,061

3,000

2,900
2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Estimador de Cifras de Negocios, BCP

SEI Consulting Group
 Ventas de productos farmacéuticos
3,500 +2,5%
+26,3% 3,288
3,300
Índice de cantidades - Base 2001 = 100

3,149
3,100

2,900

2,700 +4,9%

+5,0% 2,494
2,500
2,378

2,300 2,265

2,100

1,900
2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Estimador de Cifras de Negocios, BCP

SEI Consulting Group
 Ventas de gas
2,900

2,700 2,655
Índice de cantidades - Base 2001 = 100

2,500

2,300
-23,8%

2,100
2,025
+2,3%
+5,5%
1,900 -14,7% 1,862
1,821
1,727
1,700

1,500
2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Estimador de Cifras de Negocios, BCP

SEI Consulting Group

SEI Consulting Group
 Paraguay: crecimiento del PIB por sectores 2016
Construcción 18.0
Binacionales 13.8
Servicios a las empresas 9.3
Minería 8.0
Explotación forestal 7.0
Servicios a los hogares 6.1
Caza y pesca 5.0
Ganadería 4.5
Electricidad y agua 4.0
Industria 3.9
Viviendas 3.6
Agricultura 2.5
Crecimiento del PIB en 2016
Comercio 1.2
4%
Finanzas 0.5
Transportes 0.5
Comunicaciones -0.2
Hoteles y restaurantes -1.0
Gobierno general -2.5

-5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0

SEI Consulting Group

 Porcentaje del total de depósitos privados

40%
44%
46%
48%
50%
52%
54%
56%
60%

42%
Jan/2013 58%

42%
58%

Mar/2013

May/2013

Jul/2013

Sep/2013

Nov/2013

Jan/2014

Mar/2014

May/2014

Jul/2014

Sep/2014

Guaranies Nov/2014

Jan/2015
SEI Consulting Group
Mar/2015
Dólares

May/2015

Jul/2015

Sep/2015

Nov/2015

Jan/2016

Mar/2016
Depósitos privados en el Sistema Financiero

May/2016

Jul/2016

Sep/2016

Nov/2016

Jan/2017
51%

49%
Sector ganadero

SEI Consulting Group

Paraguay: stock de ganado vacuno

SEI Consulting Group

 Paraguay: Exportaciones de Carne
1,600

1,370
1,400

1,181

1,156
1,200

1,059
USD Millones

919
1,000

796
751
800

622

579
600

416

364
400
252
150

200
79

73

49

-
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: BCP
SEI Consulting Group
 Precio por Kg de exportaciones de Carne
6.0

5.0
4.9

4.4
USD por kg

4.0 4.1 4.0 4.1

3.9
3.7
3.6

3.0 3.0

2.4 2.4
2.0
1.8
1.7
1.5 1.5
1.4
1.2
1.0

-
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: BCP
SEI Consulting Group
 Bancos: Cartera de créditos

Fuente: BCP

SEI Consulting Group

 Bancos: Mora
al 31/12/2016

Fuente: BCP

SEI Consulting Group

 Fuente: USDA
SEI Consulting Group
SEI Consulting Group
SEI Consulting Group
Perspectivas

SEI Consulting Group

SEI Consulting Group
SEI Consulting Group
SEI Consulting Group
En resumen:

• 2016 año difícil para la región y el país, desaceleración económica, que se nota en la retracción del consumo,
la gente mantuvo su consumo de bienes básicos pero bajo la compra de bienes durables.
• El sector más afectado, el comercio, segundo sector más importante de la economía y generador de gran
cantidad de empleos, estancado en 2016.
• Crecimiento impulsado por sectores intensivos en capital y no en empleo, binacionales, ganadería y en
menor medida agricultura. Obra pública fue el plan anticrisis del gobierno, ayudó.
• La macro en orden, pero la micro sufrió en 2016, bajó el consumo de la gente y créditos, tarjetas para la
gente.
• Bancos cerraron el grifo del crédito, más difícil conseguir créditos, se espera reactivación en 2017.
• En contrapartida, casas de crédito se multiplicaron pasando de 65 a 130
• http://www.abc.com.py/edicion-impresa/economia/casas-de-credito-con-tasas-usurarias-se-duplicaron-
durante-este-gobierno-1548104.html
• Buenas perspectivas para 2017, con crecimiento, 3,7% en un entorno regional con crecimientos menores.
Paraguay será el tercer país con mayor crecimiento.

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Paraguay
Perspectivas económicas 2017
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amilcar.ferreira@seiconsulting.com.py
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Diciembre 2016