Universidad Catlica Los ngeles De Chimbote

Escuela Acadmica Profesional De Administracin

MERCADO DE DINERO Y SISTEMA

FINANCIERO

Macroeconomia 2017
 Estudiantes Administradoras:

HUAYANAY MIRANDA,
Kiara Gianella POMA CCENCHO,
Mayra

PAZ GONZALES,
Francisco
MORALES LLAJARUNA,
Bryan
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Aquel en el que las :
A) Empresas
B) Bancos
C) Entidades Gubernamentales

satisfacen sus necesidades de recursos

financieros, mediante la emisin de
instrumentos de financiamiento que
puedan colocarse directamente entre el
Pblico Inversionista.

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Por otro lado es el mercado al que acuden
inversionistas en busca de instrumentos que
satisfagan sus requerimientos de inversin y
liquidez.

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 ANALISIS DE MERCADO DE DINERO

El Mercado Monetario o de Dinero es el conjunto de mercado

financieros, normalmente al por mayor, independientes pero
relacionados, en los que se intercambian Activos financieros que
tienen como denominador comn un plazo de amortizacin corto,
que no suele sobrepasar los dieciocho meses, un bajo riesgo y
una elevada liquidez.

El
objetivo principal del Mercado de Dinero es unir al conjunto de
oferentes y demandantes de dinero, conciliado las necesidades
del publico ahorrador con los requerimientos de financiamientos
para proyectos de inversin o capital de trabajo por parte de
empresas privadas, y otras.
 En lo general, se comercializan instrumentos financieros
de corto plazo que cuentan con suficiente liquidez.

Sin embargo, en los, ltimos aos ha aumentado la

participacin de instrumentos de mediano y largo plazo.
 DIFERENTE CLASES

Mercado financiero: Capta dinero y lo presta, (I O G) coordina y

organiza el funcionamiento de la economa.

ACTIVOS Y PASIVOS:

ACTIVOS: proporciona acciones a su poseedor.

ACTIVOS REAL: tangible, beneficia siempre.
ACTIVOS FINANCIEROS: el beneficio depende del emisor del activo
(acciones).
PASIVO FINANCIERO: dan valor a los activos financiero.
COMO FUNCIONA: intermediacin entre activo y pasivos financieros.
Disminuye costos de transaccin.
 TIPOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

Banca Mltiple: Muchos servicios: reciben

depsitos, prestan dinero, cambian divisas,
tarjetas de crditos.

Almacenes generales de depsitos: institucin

auxiliar de crdito, almacena bienes (empeo) y
expide certificados de depsitos y bonos de
prenda.

Arrendadoras: Una compaa que compra el bien

y lo vas pagando.
 Uniones de crdito: presta a los socios y emite ttulos de
crditos.

Empresas de factoraje financiero: Cobra tus activos, a

travs de un arrendamiento financiero que adquieren de
sus clientes derechos de crditos, relacionado a provertia
de bienes y servicios.

TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS

Primario: intercambio de activos financieros recientemente

emitidos.
Secundario: proporciona lucidez al sistema, es decir vende
activos antes de su vencimiento.
Mercados de mostrador: realiza transacciones sin la
intervencin del mercado financiero.
 OFERTA DE DINERO

Es determinada por los banco central al controlar la base

monetaria (formada por el efectivo y los depsitos que
prefiere el efectivo, y por los bancos a travs del
coeficiente de reservas que tienen que mantener).

Cabe sealar las denominaciones que recibe la oferta de

dinero. M1 esta formada por las monedas, el papel
moneda, mas todos los depsitos a la vista.

M2 abarca M1 mas algunos activos lquidos o cuasi dinero,

como son: los depsitos de ahorro, los fondos de dinero,
etc.
 La oferta de dinero se determina de manera conjunta por el
sistema bancario privado y el banco central del pas.

Tambin se puede decir que la oferta de dinero, es la plata

en circulacin que usamos todas las personas o mejor
dicho en manos de un publico en un determinado
momento.

Esta determinada por factores como del capital, la mano de

obra y la combinacin optima de los recursos
mencionados, entre otros.
 DEMANDA DE DINERO

La demanda de dinero explica los motivos por los que un

individuos deciden guardar una parte de su riqueza en
forma de dinero, renunciando a la rentabilidad que podran
obtener si colocaran tales recursos en otros activos.

Cuando el dinero es un bien sin valor intrnseco en si

mismo, puede parecer paradjico que exista una demanda
de dinero en vez de los bienes que se pueden adquirir con
ese dinero.

Para entender la demanda de dinero, es preciso recordar

que la liquidez de un activo es la facilidad con que puede
convertirse en el medio de cambio de la economa.
 La definicin de dinero es precisamente la de medio de
cambio de la economa, por lo que es por definicin el
activo mas liquido que puede existir, la demanda de dinero
es por tanto demanda de liquidez frente a otros activos
mas rentables pero menos lquidos.

Este concepto explica por que los individuos y las

empresas conservan dinero. Las razones son:

1. Para transacciones: comprar o pagar deudas.

2. Demanda como activo: se relaciona con el deseo de
tener un activo muy liquido y sin riesgo.
 Podemos resumir que la demanda de dinero obedece a:

1- Aumenta cuando se eleva el ingreso, pues se desea

comprar mas satisfactores, aumentan precios y mas
demanda de dinero. Se incrementan las cuentas en activos
muy seguros.

2- Disminuye cuando sube el tipo de inters (costos de

mantener el dinero en lugar de otros activos; es un costo
de oportunidad mas elevado). Las personas van a preferir
obtener ganancia ante un tipo de inters elevado por lo
que la demanda de dinero cae.
Sistema Financiero
 El mercado financiero

Definicin:

Son aquellos lugares o espacios en donde se negocian

productos financieros (Activos y Pasivos).

Ello tiene que ver con la existencia de agentes econmicos

superavitarios y deficitarios, desde el punto de vista
financiero.
 Agentes econmicos del mercado
financiero

Empresas
Intermediarios

DEPOSITOS

Mercado monetario
Mercado de capitales
PRESTAMOS

Personas
Naturales
Estado
 El mercado financiero
MERCADO MONETARIO
Recursos financieros de corto
plazo.
De carcter tpicamente
bancario y comercial.
Los instrumentos que se
transan y las rentabilidades
estn en funcin de tasas de
inters, plazos y variaciones
del tipo de cambio.
MERCADO DE VALORES
Recursos financieros de
largo plazo.
Est vinculado al corretaje
de valores, finanzas
corporativas, fondos mutuos,
etc. Relacionados con la
banca de inversin.
Est formado por el mercado
primario y secundario burstil
y extraburstil)
 El mercado financiero

Rentabilidad y Riesgo Tasas y Plazos

OFERTA

AGENTES RECURSOS AGENTES

SUPERAVITARIOS FINANCIEROS DEFICITARIOS

DEMANDA

Constituidos por el capital, las reservas y los

depsitos bancarios
Clases de operaciones

Directa

Agentes Deficitarios
(Emisor-Tenedor de Valores)

Valores
Dinero
Mobiliarios

Agentes Superavitarios
(Inversionistas)

Mercado de Valores
Clases de operaciones
Indirecta

Agentes Deficitarios
(Prestatarios)
T.I.A.
Crdito

Bancos y
entidades de
intermediacin
no bancaria
T.I.P.
Depsitos

Agentes Superavitarios
(Ahorristas)

Sistema Financiero
 La intermediacin financiera

INTERMEDIACION

PERSONAS PERSONAS
FAMILIAS CAPTACIONES COLOCACIONES FAMILIAS
EMPRESAS EMPRESAS

SPREAD
Unidades Superavitarias Unidades deficitarias

Operaciones pasivas Operaciones activas

Operaciones de IF con Obligaciones con terceros
terceros con la IF
Pago de intereses Cobra intereses
 El mercado financiero
Empresas de
Empresas de Bancos servicios
Empresas Empresas de
operaciones de complementa
especializadas seguros
mltiples Inversin rios y conexos

> Bancos >Empresas de >Empresa de >Almacn gral.

> Financieras capitalizacin riesgos generales de depsito
> Cajas Municipales inmobiliaria o de vida >Empresa de
de Ahorro y Crdito >Empresas de >Empresa de servicio de canje
> Cajas Municipales arrendamiento riesgos generales >Empresa de
de Crdito Popular financiero y de vida transferencia de
> Edpyme >Empresas de >Empresas de fondos
> Cooperativa de Factoring seguros y >Empresas emi-
Ahorro y Crdito >Empresas afianza- reaseguros soras de tarjetas
Popular doras de garanta >Empresas de de crdito y/o
> Caja Rural de >Empresas de reaseguros dbito
Ahorro y Crdito servicios >Empresa de cus-
fiduciarios AFP todia, transporte,
administracin
de numerario

Ley general del sistema financiero y del sistema de seguros , orgnica de la SBS y AFP
Ley N 26702. articulo16 y 17
 El Banco

Es aquel intermediario
financiero, cuyo negocio
principal consiste en recibir
dinero del pblico y en utilizar
ese dinero, su propio capital y
el que obtenga de otras
fuentes de financiacin para
otorgar crditos en las
diversas modalidades.
 Recursos de la Entidad Bancaria

CAPTACIONES
Clientes
Capital Otras operaciones
(Depsitos)
SERVICIOS

ASESORIA
Banco

Clientes
Inversiones Otras operaciones
(Crditos)

COLOCACIONES
 El Banco

Funciones:
Funcin crediticia
Captacin de ahorros
Seguridad de los depsitos
Funcin de inversin
Funcin monetaria
Intermediacin en los pagos
Creacin de medios de
pagos
Qu esperan los Clientes
de una Entidad Financiera?
 Necesidad Vs. Preferencias

Por Necesidad Por Preferencia

Pago de servicios Buen Servicio
Cobro de pensiones Slido, Seguro, Confiable
Red de Agencias y Cajeros Red de Agencias y Cajeros
Necesidades Crediticias Satisface necesidades
Tasas crediticias a su alcance
Costumbre Condiciones preferenciales
por ser cliente.
 Motivos de su Preferencia

Asesora en su Soluciones de
capacidad de Ahorro Financiamiento

En ambos casos el cliente elegir a la entidad que le brinde el

mejor servicio y las mejores alternativas de solucin.
En los ltimos aos el cliente es ms exigente, y por lo tanto
las entidades financieras compiten para superar sus
expectativas.
Qu buscan los Clientes con Capacidad de
Ahorro?

Respaldo
Confianza
Tasa
Rentabilidad
Accesibilidad
Opciones de Inversin
Asesora
 Qu buscan los Clientes con Capacidad de
Ahorro?

Respecto a sus ahorros, existen clientes ms adversos al

riesgo que otros.
Habrn quienes prefieran solidez y buen servicio.
Otros cuya prioridad sea una mayor rentabilidad.
Otros que equilibrarn seguridad y rendimiento promedio de
su dinero.
Qu buscan los clientes con requerimientos
financieros?

FINANCIAR ESTUDIOS, VIAJES

ADQUIRIR BIENES

CRDITOS DE LIBRE DISPONIBILIDAD

Qu buscan los clientes con requerimientos
financieros?

En el caso de empresas:

Lneas de crdito que le permitan un crecimiento que no

podrn lograr nicamente con recursos propios.
Operaciones a mediano largo plazo, que les permita
adquirir activos fijos bienes de capital.
 La Oferta de Servicios

Para las entidades financieras, el servicio implica poner a

disposicin de los clientes el respaldo financiero; como
tambin las infraestructura y tecnologa que emplea.
El mercado ofrece mltiples opciones para que el cliente
elija segn sus prioridades.
 Organismos de Control y Supervisin

Supervisin de las
Entidades Financieras

Superintendencia de Banca Banco Central de Reserva

y Seguros del Per

Supervisin de las Empresas de Valores

 La Superintendencia de Banca, Seguros y
A.F.P.

Es una institucin constitucionalmente autnoma y con

personera de derecho pblico

Su objetivo es proteger los intereses del pblico en el mbito

de los sistemas financieros y de seguros
 La Superintendencia de Banca , Seguros
y A.F.P.

NORMATIVA SUPERVISIN
Establecimiento de reglas Verificacin en la prctica
de juego sobre las cuales que las reglas de juego se
las empresas supervisadas estn cumpliendo.
deben competir.
Forma: Normas Forma: Anlisis
 SBS : a quin supervisa?

Qu es
el Fondo de
Seguro de
Depsitos?
El FSD es una
institucin
cuyo objetivo
es proteger a
los
depositantes
en caso la
institucin
financiera mie
mbro del FSD
donde
mantiene su
depsitos
quiebre.
 El Banco Central de Reserva

El BCR es persona jurdica de derecho pblico y tiene

autonoma dentro del marco de su ley orgnica.

La finalidad del BCR es preservar la estabilidad monetaria.

 El Banco Central de Reserva

Funciones principales:

Emitir billetes y monedas de curso legal vigente de manera

exclusiva
Administrar las reservas internacionales
Informar sobre las finanzas nacionales
Regular la cantidad de circulante
 Porcentaje (tasa de encaje) sobre el total
de las obligaciones sujetas a encaje de
El Encaje las empresas del sistema financiero, que
deben mantener en caja de propia
empresa y en el BCRP, segn Ley.

Garanta de
Depsitos
Instrumento
Monetario

Control de
Liquidez
 Fondo de Seguro de Depsitos

Persona jurdica de derecho privado de naturaleza especial

regulado por la ley 26702.

Su finalidad es proteger los depsitos en los Bancos,

Financieras y Cajas Municipales, en caso de liquidacin de
las mismas.

Capacidad Mxima de endeudamiento periodo junio

agosto del 2010: S/. 84,302.00
 Miembros del FSD
Empresas Cajas Municipales de
Financieras Cajas Rurales
Bancarias Ahorro y Crdito
Banco de Crdito CrediScotia Arequipa Seor de Luren
Los Libertadores
Interbank Solucin Cuzco
de Ayacucho
Citibank Edyficar Huancayo Credinka
Scotiabank Financiera TFC Ica Profinanzas
Continental Crear Maynas Chavn
Comercio Confianza Santa Sipn
Financiero Sullana Cajamarca
Interamericano
Paita Los Andes
e Finanzas
Mibanco Pisco Prymera
Banco Falabella Piura Nuestra Gente
Banco Ripley Tacna
Banco Azteca Trujillo
Banco Santander Lima-Caja Metropolitana
HSBC BANK PERU S.A
Deutsche Bank (Per) S.A. (*)
 El Secreto Bancario

Es la prohibicin a las empresas del sistema financiero, a sus

directores y trabajadores de estas, de suministrar cualquier
informacin sobre las operaciones pasivas de sus clientes; a
menos que medie autorizacin de autoridades pertinentes,
con las excepciones de ley.

Efectos por violacin:

Laborales: Falta grave
Penales: Violacin contra el Secreto Profesional
Civiles: Indemnizacin por Daos y Perjuicios
 Central de Riesgos

Cuenta con informacin consolidada y clasificada sobre los

deudores de las empresas.

Se registrarn los riesgos por endeudamientos financieros y

crediticios en el pas y en el exterior.
 Impuesto a las Transacciones Financieras

Grava con el 0.05%

determinadas operaciones
realizadas a travs de las
empresas del Sistema
Financiero.
 Bancarizacin

Busca que se incremente el nmero de transacciones civiles

y comerciales que se realizan, a travs de las empresas del
Sistema Financiero.

La bancarizacin no es un Impuesto
BANCARIZACION: Importancia
 Tipo de operaciones

COBRA PAGA
COBRA COMISIONES
INTERESES INTERESES

Crdito Directo Crdito Indirecto

ACTIVAS PASIVAS CONEXAS VARIOS
Sobregiros Ahorros Cartas de Compra y venta de
Descuentos Cta.Cte. crdito moneda extranjera
Prestamos Dep. a plazo Cartas Servicio de pago
fianza
Leasing Bonos Servicio de cobro
Factoring CTS Avales
Cobranza de L/s
Cajas de seguridad

INTERMEDIACION
FINANCIERA
 Producto bancario

Qu necesidad satisface?

Cmo la Con quin

satisface? compite?
 Qu es un Producto o Servicio Bancario?

Son las herramienta mediante la cual las Instituciones

Financieras satisfacen cada una de las necesidades
especficas de sus clientes.

Los productos o servicios bancarios son desarrollados a la

medida de los requerimientos de los clientes.
 *Depsitos de ahorros
Pasivas *Cuentas corrientes
*Depsitos a plazo
C Fundamentales o
*Depsitos CTS

l Tpicas
a Activas
* Crditos en Cuenta Cte.
*Descuento de pagar
s *Descuento de letras
*Prstamos
i *Factoring
*Leasing
f *Aval bancario
Contingentes o
i Conexas
*Carta fianza
*Crdito documentario
c Complementarias o
a Accesorias *Compra y venta de divisas
c Por Cuenta de *Intermediario de cobros
*Intermediario de pagos
Terceros o
i Servicios
*Custodia de valores
*Caja de seguridad
*Cheques de gerencia
*Certificacin de cheques
Otras Operaciones *Administracin de capitales
n Bancarias *Servicio sector exterior
*Transporte de valores
 El Canje Interbancario

Es una operacin mediante la cual dos o ms Bancos

proceden a intercambiar cheques emitidos por cada Banco y
que se encuentran en poder del otro al haberlos
recepcionado en las diversas operaciones realizadas.
 Cheques
Cheques
enviados
recibidos

CAMARA DE
COMPENSACIONES

Cheques Cheques
recibidos Saldos: enviados
A Favor

En Contra
 Qu es el Inters?

Inters: Es el precio que se paga por el uso del dinero.

b) Cumplimiento d) Cliente
a) Capitalizacin TI Compensatoria TI Activa
TI Nominal TI Moratoria TI Pasiva
Tipos TI Efectiva c) Variabilidad c) Momento del cobro
TI Fija TI Vencida
TI Variable TI Adelantada
 Como se fijan las tasas de inters?

Tasas libres fijadas por el

Mercado (oferta y demanda).
Tasas libres con topes
mximos.

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 Quines fijan las tasas de inters?

Ley de Bancos 26702

Art. 9.- Libertad de Fijacin de Precios
Las empresas del sistema financiero pueden sealar
libremente las tasas de inters, comisiones y gastos para
sus operaciones activas y pasivas y servicios
 GRACIAS

Regla numero 1:
Nunca pierdas dinero.
Regla numero 2:
Nunca olvides la regla
numero 1.

Warren Buffett
Es considerado uno de los ms grandes inversores en el mundo