Titulo de Crdito Hipotecario

Negociable
Gianni Chvez Enciso
2014
Titulo de Crdito Hipotecario
Negociable
Qu es un Titulo de Crdito
Hipotecario Negociable (TCHN)?
Es un ttulo valor que representa la hipoteca
en primer rango sobre un bien determinado
que debe de estar libre de toda gravamen,
cargo o medida de cualquier naturaleza.
Montoya Alberti.
 JURISPRUDENCIA:
Solo procede la expedicin de Ttulo de
Crdito Hipotecario Negociable cuando
el inmueble materia de constitucin
unilateral de hipoteca, no tenga cargas o
gravmenes
Res. 1381-2009SUNARP-TR-L
 JURISPRUDENCIA:
El TCHN incorpora un crdito y la
hipoteca que lo garantiza, la misma que
puede estar constituida sobre ms de un
predio
Res. 787-2009-SUNARP-TR-L
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Negociable
Respecto de la Hipoteca:

Se expedir a peticin expresa del propietario.

Respecto de un bien susceptible de hipoteca e
inscrito.
Por acto unilateral.
Mediante Escritura Pblica.
El representante del propietario requiere Poder
Especial
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Negociable
Calificacin Registral:
Para la procedencia de la inscripcin en
Registros Pblico se verificar que sobre el
inmueble no se ha inscrito gravamen o
carga previa.
La inscripcin registral otorga exclusividad
al acreedor del TCHN.
 JURISPRUDENCIA:
Cuando se solicita la inscripcin de la
emisin del titulo de crdito hipotecario
negociable no es materia de calificacin la
hipoteca inscrita en este titulo valor, sino
solo la verificacin del cumplimento de los
requisitos del art. 5 de la Res. 685-2007-
SBS
Res. 1124-2009-SUNARP-TR-L
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Negociable
Quines intervienen en el TCHN?
El propietario del bien, y a cuya orden de
quien se emite el TCHN.
El primer beneficiario, quien recibe la
garanta hipotecaria, puede ser el mismo
propietario.
El tenedor o sucesivo tenedor que reciben
el ttulo mediante endoso y se constituyen
en acreedores hipotecarios.
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Diferencias con la Letra Hipotecaria y la
Cdula Hipotecaria:
RESPECTO DE SU NATURALEZA:

Tanto la Letra Hipotecaria como la CH son

valores mobiliarios.

El TCHN es un titulo valor emitido de manera

individual.
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RESPECTO DE SU FINALIDAD:
Letra Hipotecaria y CH tienen por finalidad
acceder a financiamiento para la adquisicin de
un inmueble.

TCHN es el propietario de un bien quien busca

financiamiento a travs de la emisin de este
ttulo valor.
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RESPECTO DE SU EMISION:
Tanto las Letras Hipotecarias como la CH
son emitidas por empresas del Sistema
Financiero Nacional.
Por otro lado, el TCHN puede ser emitido
por empresas del Sistema Financiero
nacional como por los Registros Pblicos.
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RESPECTO DE SU EMISIN:
La Letra Hipotecaria como la CH son
emitidas en serie, al portador o de manera
nominativa.
En cambio, el TCHN solo es emitido a la
orden y de manera individual, del emisor o
de la persona que ste disponga.
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POR SU MODALIDAD DE
TRANSFERENCIA
Tanto la Letra Hipotecaria como la CH son
transferible mediante anotacin en cuenta y
oferta pblica.
En el caso del TCHN su transferencia se
realiza mediante ENDOSO.
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RESPECTO DEL PAGO DE
INTERESES:
En el caso de la Letra Hipotecaria y la CH el
pago de los intereses se puede desdoblar
en cupones.
En el caso del TCHN el principal e intereses
debe constar en el mismo ttulo.
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RESPECTO DEL PAGO ANTICIPADO:
En referencia a la Cdula Hipotecaria su
pago anticipado (redencin anticipada) no
es factible.
En tanto que en el TCHN y la Letra
Hipotecaria si se puede pactar el pago
anticipado
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Emisin del TCHN
Es emitido por Registros Pblico a peticin
del propietario del bien, mediante
otorgamiento de escritura pblica, y
constituyendo una hipoteca unilateral.
Tambin puede ser emitido a peticin del
representante del proletario, siempre que
cuente con poder especial.
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Negociable
Contenido del TCHN:
La denominacin de TCHN y el numero que le
corresponde.
Lugar y fecha de emisin.
Identificacin del propietario.
Descripcin del bien, segn aparece en registros.
Monto de la valorizacin.
Fecha de la Escritura Pblica.
Nombre y firma del Registrador (Zona Registral).
 JURISPRUDENCIA:
El monto del gravamen debe coincidir o ser
inferior con la valorizacin (comercial) del
predio.
Resolucin No. 1124-2009-SUNARP-TR-L
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Reglas para el endoso del TCHN
En el primer endoso, debe consignarse:
El crdito que se garantiza.
Plazo o plazos de vencimiento.
Los intereses acordados.
Las dems condiciones del mismo.

CON LOS SUBSIGUIENTES ENDOSOS SE

TRANSFIERE TANTO EL CREDITO COMO LA
HIPOTECA QUE LO GARANTIZA
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Negociable
Primer endoso a favor de una empresa
del sistema financiero:
Si el propietario prev que el primer
endosatario ser una ESFN podr solicitar
la Registrador que consigne expresamente
el nombre de la ESFN como primer
endosatario y que el Notario que participa
en la constitucin del gravamen proceda a
su entrega del ttulo sin necesidad de su
intervencin y endoso.
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Negociable
Primer endoso a favor de una empresa del
sistema financiero:
Del mismo modo, el propietario podr solicitar al
Registrador consigne en el ttulo el monto y
condiciones del crdito, o autorizar a la empresa
endosataria a completar el titulo con las
informaciones referidas al crdito.
Puede garantizar diversas obligaciones del
propietario endosante, en cuyo caso el endoso
debe contener la clusula no negociable.
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Negociable
Reglas en caso de incumplimiento en el
pago del crdito contenido en el TCHN:
Se aplican tanto el protesto o la formalidad
sustitutoria.
NO se aplica la clusula de liberacin de
protesto.
Venta directa del bien hipotecado.

Sin intervencin judicial

Titulo de Crdito Hipotecario
Negociable
Reglas para la ejecucin del TCHN:
:En caso de crdito en cuotas o armadas, la falta de pago una
o mas faculta al tenedor a dar por vencido todos los plazos y
exigir el pago total.
En caso de no pago se procede a la venta al mejor postor.
La base del remate ser no menos de 75% del valor de la
tasacin.
La venta la realiza una empresa del SFN autorizada a operar
comisiones de confianza o fideicomisos, distinta al ejecutante.
Exclusin de cualquier tercer acreedor del constituyente.
Si queda saldo pendiente, se podr dirigir contra el primer
endosante.
A solicitud del tenedor se podr realizar tambin la venta
judicial.
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Negociable
Reglas para el levantamiento del gravamen:
Se levantar contra la devolucin a los Registros
Pblicos del titulo no endosado o debidamente
cancelado por el ultimo endosatario. No es
necesaria Escritura Pblica.
Tambin se levantar el gravamen por venta
extrajudicial o extrajudicial del bien en caso de
ejecucin.
Mantenimiento del gravamen a solicitud del
propietario.
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Negociable
JURISPRUDENCIA:
De acuerdo con el art. 244.1 de la LTV para el
levantamiento del gravamen incorporado en el TCHN
no se requiere del otorgamiento de escritura pblica ni
de otra formalidad que la sola entrega fsica del titulo
valor al obligado. As en el caso que el credito se
encuentre debidamente cancelado, y en
consecuencia, el ltimo endosatario devuelva el ttulo
valor con la constancia de pago respectiva, el
Registrador deber levantar el correspondiente
gravamen
Res. 1437-2009-SUNARP-TR-L
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Negociable
Reglas para la emisin especial del TCHN:
Emisin por las ESFN cuando la garanta
hipotecaria que respalde su crdito se encuentre o
vaya a ser inscrita en el Registro.
Previa autorizacin del propietario y del deudor
garantizado.
No se requiere intervencin de notario pblico.
Se puede emitir a la orden del emisor o de la
persona que este disponga.
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Negociable
La incorporacin de la garanta hipotecaria en el
titulo valor, nicamente ser oponible a terceros de
buena fe desde que se inscriba el acto de emisin
en el Registro Pblico.
La inscripcin del acto de emisin operar por el
mrito de la comunicacin que el emisor o el
notario curse al Registro.
La transferencia del TCHN importar la del crdito
y la de la garanta hipotecaria que incorpore.
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Negociable
JURISPRUDENCIA:
Para la inscripcin del acto de emisin del
TCHN, el registrador debe verificar: a) si la
hipoteca se encuentra inscrita o se est
solicitando simultneamente su inscripcin, b)
Que la comunicacin tenga la calidad de
declaracin jurada, c) Que se haya
acompaado copia de la valuacin efectuada
al inmueble y del TCHN emitido
Res. 882-2009-SUNARP-TR-L
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Negociable
JURISPRUDENCIA:
Cuando el TCHN es emitido por una
empresa del sistema financiero no se
requiere acreditar ante el Registro la
autorizacin del propietario del bien que
sirve de garanta o, en su caso, del
deudor del crdito garantizado.
Res. 275-2009-SUNARP-TR-L
 JURISPRUDENCIA:
No es necesario que la comunicacin dirigida
al Registro de la emisin del TCHN efectuada
por una entidad del sistema financiero cuente
con formas legalizadas notarialmente ni que
las copias del TCHN y del informe de
valorizacin de los inmuebles se encuentre
legalizadas notarialmente
Res. 787-2009-SUNARP-TR-L.