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Riesgo Liquidez:
Importancia y Tendencias
Regulatorias
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Elementos Bsicos del Riesgo
La conciencia
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VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Financiera
R. CREDITO Inicia
Define
R. REPUTACION Amplifica
R. LIQUIDEZ Muestra
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VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis de Liquidez: Per 2000
Depsitos Totales
Evolucin del 14.09.00 al 15.02.01
(En MM de soles)
45,000
44,500
44,000
43,500
43,000
42,500
42,000
41,500
41,000
14-Sep-00 08-Oct-00 01-Nov-00 25-Nov-00 19-Dic-00 12-Ene-01 05-Feb-01
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VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Espaola
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VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Financiera
Liquidez Solvencia
A P A P
Activos
ESTADO
Lquidos
Prestamos
interbancarios Depsitos Depsitos
Crditos
K K ESTADO
Aporte de
Capital
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VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Financiera
Estuvimos frente a cuatro crisis simultneas que
convergieron y se amplificaron mutuamente:
la del sistema financiero mundial,
la del sistema productivo globalizado,
la de ideas e ideologas, y
la crisis generalizada de confianza.
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VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Financiera
CONFIANZA: la confianza en que las transacciones
acordadas sern respetadas y que todos los agentes,
personas e instituciones honrarn sus compromisos.
PARLISIS FINANCIERA
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VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Financiera
300
250
200
150
100
50
0
jun-07 oct-07 feb-08 jun-08 oct-08
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VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Basilea III
BASILEA III
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LIQUIDEZ
LIQUIDEZ es la capacidad
que posee una institucin
financiera para cubrir sus
necesidades de efectivo,
tanto anticipadas como
contingentes. Y en caso se
produzca una escasez de
efectivo inesperada, la
capacidad de hacer frente a
sus obligaciones sin incurrir
en costos excesivos.
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RIESGO LIQUIDEZ: Definicin
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RIESGO LIQUIDEZ EN EMPRESAS:
Definicin
El riesgo de liquidez es la posibilidad de prdidas
derivadas por la venta anticipada o forzosa de activos a
descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones,
as como por el hecho de que una posicin no pueda
ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta en
la cantidad suficiente y a un precio razonable.
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RIESGO LIQUIDEZ EN BANCOS:
Definicin
BANCOS RL
Depsitos Crditos
Tasa de
Crdito Precio Inters
Legal Reputacin
Tipo de Cambio
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FACTORES QUE INCIDEN EN LA
LIQUIDEZ
MACROECONOMICOS MICROECONOMICOS
NACIONALES BANCOS
Exgenos ? Endgenos ?
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FUNCIONES DE LA LIQUIDEZ
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MANEJO DE LIQUIDEZ POR LOS BANCOS
REND.
REND.
UTILIDAD
INCERTIDUMBRE UTILIDAD
Anlisis macroeconmico
Anlisis microeconmico UTILIDAD (?)
Anlisis del sistema
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GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS
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GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN
EL TIEMPO
ADM. ACTIVOS
1. Autoliquibilidad Hasta 1920
2. Reserva Secundaria Entre 1920 y 1940
3. Renta Anticipada Entre 1940 y 1960
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TECNICAS DE MEDICION DE
LIQUIDEZ
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LABOR DEL SUPERVISOR
Establecer reglas prudenciales para limitar el RL que
enfrenta el sistema bancario y asegurar su cumplimiento.
Asegurar que todos los Bancos haya establecido un
sistema interno de Gestin del Riesgo Liquidez y que
funciona adecuadamente.
Balance
adecuado entre
rentabilidad y
solvencia
Estructura de
Hacer frente a fondeo acorde
las obligaciones con el tipo de
de corto plazo uso
Gestin
del Riesgo
Suficiencia de de
los recursos liquidez Planes de accin
activos lquidos claros y
actuales y graduales
futuros
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LABOR DEL SUPERVISOR
CARACTER PREVENTIVO
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LABOR DEL SUPERVISOR
Medicin y periodicidad de la liquidez
Diaria:
Adecuada estructura
Frecuencia ideal de
organizacional, sistema de
Factores
reportes, funcionarios idneos informacin sujeta a
cualitativos:
y seguimiento continuo de las valores extremos
operaciones planeados por la
Entidad Financiera.
Semanal:
Ratio de liquidez global El mejor escenario para
Indicadores ajustado
evaluar la liquidez,
empleados Concentracin de
depositantes y acreedores evidencia potenciales
corridas de depsitos
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LABOR DEL SUPERVISOR
Acciones In-Situ
Proyectos
Ttulo Calidad Importancia Total Visita 2006 Otros Criterios Plan de Visita 2007
en curso
Del Santa 4.333 1.905 17.796 S No S
Pisco 4.214 1.905 17.608 S No No
Paita 4.143 1.905 17.524 S No S
Cusco 3.857 1.905 17.187 No No S
Ica 3.667 1.905 17.025 S No S
Maynas 3.595 1.905 16.933 No No S
Acciones Extra-Situ
Tacna 3.357 1.905 16.586 S No S
Metropolitana de Lima 3.143 1.905 16.356 No S S
Huancayo 2.69 1.905 15.709 S No No
Trujillo 2.452 1.905 15.367 S No No
Sullana 2.381 1.905 15.264 S No No
Piura 2.31 1.905 15.2 No S S
Seguimiento
Arequipa 2.214 1.905 15.076 No No S
Diagnstico sectorial de la
gestin del riesgo de
liquidez
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LABOR DEL SUPERVISOR
Seales de Alerta de Liquidez
Cada de los depsitos minoristas
Aumento del costo de los pasivos minoristas con
respecto a benchmark
Relativas a la Problemas de renovacin (volmenes, precios o plazos)
evolucin de de la financiacin mayorista sin colateral: papel
los mercados de comercial, CDs, y depsitos mayoristas
financiacin Aumento de la concentracin de las contrapartes
mayoristas
Sustitucin de financiacin interbancaria por repos
Acortamiento del plazo de la financiacin interbancaria
Aumento de la dependencia en Bano Central
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LABOR DEL SUPERVISOR
Supervisin in-situ
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CASO PERUANO
Contingencia de Iliquidez:
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CASO PERUANO
Evolucin de los Depsitos del Sistema
Depsitos Totales
Evolucin del 14.09.00 al 15.02.01
(En MM de soles)
45,000
44,500
44,000
43,500
43,000
42,500
42,000
41,500
41,000
14-Sep-00 08-Oct-00 01-Nov-00 25-Nov-00 19-Dic-00 12-Ene-01 05-Feb-01
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CASO PERUANO
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CASO PERUANO
Evolucin de la Normatividad
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REPORTE DE TESORERIA Y RATIOS DE
LIQUIDEZ
ACTIVOS LIQUIDOS PASIVOS DE CP
Caja Obligaciones inmediatas
Fondos Disponibles en Banco Fondos Interbancarios netos
Central (BC) y otros Bancos acreedores
Fondos Disponibles en Depsitos de Ahorros
Bancos de Primera Categora Depsitos a Plazo
del Exterior (vencimiento antes de 360
Fondos Interbancarios netos das). Se excluyen los CTS
deudores Adeudados y otras
Ttulos del Gobierno y del BC obligaciones financieras
Certificados de deposito y (vencimiento antes de 360
bancarios emitidos por bancos das). NO se excluyen valores
Ttulos representativos de en circulacin y fondos
deuda pblica y del SF del fideicomiso
exterior
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LA LIQUIDEZ EN EPOCAS DE CRISIS
ECONOMICA
TIMING:
Corridas
Deteccin del Problema
Descalces
Lneas de Exterior
Interbancarios
Prestamista de Ultima Instancia
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LA LIQUIDEZ EN EPOCAS DE CRISIS
ECONOMICA
Dear XXXXXX,
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LA LIQUIDEZ EN EPOCAS DE CRISIS
ECONOMICA
FLIGHT TO QUALITY:
- Por Origen
Interno : Problemas Polticos.
Externo : Crisis Internacional.
- Por Destino
Externo : 14 set. 2000 - 25 oct. 2000
Interno : 26 oct. 2000 - 10 dic. 2000
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EVOLUCIN Y PROYECCIN DE LA TASA LIBOR A 3 MESES (1998 - 2009)
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Proyecciones
2005 - 2009
6
%
4
0
Ene-98 Dic-98 No v-99 Oct-00 Sep-01 A go -02 Jul-03 Jun-04 M ay-05 A br-06 M ar-07 Feb-08 Ene-09 Dic-09
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86%
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Regulacin Financiera en Amrica
Latina
Regulacin Bancaria en Amrica Latina
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LA LIQUIDEZ EN EPOCAS DE CRISIS
ECONOMICA: Control de Daos
Liquidez o Solvencia?
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DOCUMENTOS DE REFERENCIA
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Gracias!
obassow@gmail.com
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VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Basilea III
BASILEA III
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BASILEA III
Ratio simple Seguimiento supervisor Clculo paralelo Clculo paralelo publicado Pilar 1
Coeficiente de capital
3,5% 4,0% 4,5%
ordinario
Aplicacin deducciones a
20% 40% 60% 80% 100%
capital ordinario
Coeficiente obligatorio +
8,0% 8,625 9,25 9,875 10,5
colchn de conservacin
Descalificacin de
Progresiva hasta 2023
instrumentos de capital
Ratio de Cobertura de
Periodo de Observacin Obligatorio
Liquidez
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BASILEA III
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BASILEA III
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BASILEA III
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Estructura del Reglamento
Anexos
Establecimiento de objetivos
Establecimiento de polticas y procedimientos
Lmites internos: RL ajustado por recursos prestados, descalces, RFNE, encaje exigible sobre activos
lquidos y nivel de concentracin de pasivos.
Requisitos mnimos para el Manual de Riesgos de Liquidez
Actividades de control
Sistemas de informacin y/o herramientas informticas adecuadas.
Informacin y comunicacin
Unidad de Riesgos responsable de generar y distribuir informacin sobre los riesgos de liquidez.
Informacin a presentar a la Superintendencia.
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Ttulo III: Requerimientos mnimos
Activos lquidos MN
RLMN =
RLMN* 8%
Pasivos de corto plazo MN
Activos lquidos ME
RLME* 20% RLME =
Pasivos de corto plazo ME
RILMN 5%
El objetivo es asegurar que las entidades posean un adecuado nivel de activos lquidos de alta
calidad para cubrir necesidades de liquidez en un horizonte de 30 das, bajo un escenario de
estrs. Se limitan los flujos de entrada.
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Ttulo III: Requerimientos mnimos
Ratio de Cobertura de Liquidez (RCL)
1 Riesgo sistmico
La Superintendencia, opinin previa del BCRP, podr mediante oficio mltiple, reducir
temporalmente los lmites de los ratios de cobertura de liquidez (RCLMN y RCLME)
2 Riesgo especfico
Ante incumplimiento del RCL, se deber enviar un informe tcnico que explique las principales
razones del incumplimiento y un plan de fortalecimiento de la liquidez.
Las empresas estarn sujetas a sancin monetaria si presentan incumplimiento del lmite del RCL en
los siguientes niveles:
Periodo Sancin Mnimo RCL
Enero de 2014 Diciembre de 2014 60% 80%
Enero de 2015 Diciembre de 2015 70% 90%
Enero de 2016 En adelante 80% 100%
La sancin monetaria no aplica para las empresas que se encuentren bajo el rgimen de los
Artculos 95 y 355 de la Ley General.
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