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Para producir cierto artculo, una fbrica necesita hace una inversin de $
7 millones, de los cuales $ 2 millones deberan ser financiados por un
banco que les exige se les cancele el prstamo en 3 pagos anuales
iguales, con inters al 38%. La capacidad mxima de la fbrica es de
20.000 unidades al ao, pero el primer ao solo estar en capacidad de
producir el 40%; el segundo ao el 50%, el tercer ao el 75% el cuarto ao
el 90% y el quinto el 100%. Cada artculo puede venderse en $2.000
durante el primero y segundo ao; y en $2.400, el tercer ao en adelante.
Los costos de produccin sern: por materia prima $1.000 por cada unidad
y cada ao aumentar en un 10%, la nmina del primer ao ser de
$2.500.000 y aumentara todos los aos en un 20%. Evaluar si la inversin
es viable por medio de:
a) Flujo de caja VP 2.000.000,00
CUOTA S/.1.226.809,82
CAPACIDAD
INSTALADA 20.000
PROBLEMA 3
Precios (MUS$/Ton) 10 10 10 10
Inversin fija 2
Inversin 2
Valor residual 500
Capital de trabajo 500
Recuperacin capital
500
de trabajo
Luego, el flujo de caja resulta ser: Flujo operacional 640 2,17 1,795
Inversin 3
Valor residual 1,2
Capital de trabajo 500
Recuperacin capital
500
de trabajo
Deuda al Deuda al
Amortizaci
Ao inicio del Intereses final del
n
perodo perodo
2 1 80 500 500
3 500 40 500 0
4 0 0 0 0
Inversin 2
Valor residual 500
Capital de trabajo 500
Recuperacin capital
500
de trabajo
Prstamo 1,5
Amortizacin 500 500 500
Vehculo : $30.000
Los gastos preoperativos se amortizaron en los dos primeros aos del proyecto.
Para iniciar el proyecto se requiere una inversin por valor de $50.000 donde el 80%
sern financiado con crdito del sector financiero y el 20% con aportes propios.
PROYECCIONES FINANCIERAS
Gastos de
Depreciacin
Conceptos/ aos Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Muebles y enseres 500 500 500 500 500
Vehiculo 3000 3000 3000 3000 3000
Equipos de computo 666,667 666,667 666,667
Total Depreciacion ao 4166,667 4166,667 4166,667 3500 3500
Supuestos:
Incremento en ventas 15%
Incremento costos de ventas 10%
Incremento gastos de
administracin/ventas 7%
FINANCIACIN CRDITOS
Porcentaje 80%
Prestamo: 40000
Plazo: 5 aos
Tasa: 18,50%
Amortizacion: Anual
VENTAS NETAS
Menos: Costo de ventas
Otros costos
UTILIDAD BRUTA
Menos: Gastos de Administracin
UTILIDAD OPERACIONAL
Ms: Otros ingresos
Menos: Gastos financieros
Gastos de depreciacion
Otros Gastos-Diferidos
CONCEPTO
4000 4000
50000
50000
40000
-10000
2467 6942,6 17409,6 16098,317 23281,761
PROBLEMA 6
Un grupo de inversionistas tiene en mente la instalacin y explotacin de una
fbrica de tabletas para piso. De acuerdo con las proyecciones realizadas la
empresa operar durante cinco aos.
Durante el primer ao de operacin (ao 1), la produccin alcanzar tan solo
el 50% de la capacidad instalada, es decir, 8.000 m2 anuales de tabletas. A
partir del segundo ao de operaciones, la empresa utilizar el 100% de la
capacidad (aos 2 al 5), es decir, 16.000 m2 anuales de tabletas.
Ao 0 Ao 1
Estudios previos 300
Adquisicin de terrenos 700
Construccin de edificios 1.700
Adquisicin de equipos 3.000 1.000
Los costos de operacin, administracin y ventas estn en miles de pesos y son los
siguientes:
Ao 1 Ao 2 al 5
Mano de obra 75 150
Materia prima y combustible 90 180
Mantenimiento y repuestos 30 60
Gastos de administracin 75 150
Gastos de venta y publicidad 30 60
Amortizacin 0 1 2 3 4 5
Plan de
financiacin 0 1 2 3 4 5
PARA EL ANLISIS
Tasas 15%
Aos 0 1 2 3 4 5
Saldo 10.000 8.656 7.044 5.109 2.786 0
Cuota 3.344 3.344 3.344 3.344 3.344
Inters 2.000 1.731 1.409 1.022 557
Amortizacin 1.344 1.613 1.935 2.322 2.786
Aos 0 1 2 3 4 5
Saldo 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0
Cuota 4.000 3.600 3.200 2.800 2.400
Inters 2.000 1.600 1.200 800 400
Amortizacin 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000
Amortizacin de
diferidos
(Mtodo lnea recta)
Ejemplo: para elaborar un proyecto se desarrolla una investigacin
de mercados cuyo costo es de $5.000 unidades monetarias. Este
costo se amortiza por un perodo de 5 aos.
Ao 0 1 2 3 4 5
Ao 0 1 2 3 4 5
Gastos
Sueldo 3000000
Arrendamiento 2000000
Otros gastos 29000000
subtotal 34000000
Oblig. Financieras 1000000
Total de egresos 35000000
Enero Vencimiento Periodo 2
100000000 40000000 20000000 feb- 30 das 20000000 30-das enero
20000000 marzo- 60 das
Febrero Periodo 3
103000000 41200000 20600000 marzo- 30 das 20000000 60 dias enero
20600000 abril-60 das 20600000 30 das febrero
40600000
Marzo Periodo 4
106090000 42436000 21218000 abril 30 das 20600000 60 das febrero
21218000 Mayo 60 das 21218000 30 das marzo
41818000
Abril Periodo 5
109272700 43709080 21854540 mayo- 30 das 21218000 60 dias marzo
21854540 junio-60 das 21854540 30 das abril
43072540
Mayo Periodo 6
11255081 45020352 22510176 junio 30 das 21854540 60 das abril
22510176 julio 60 das 22510176 30 das mayo
44364716
Junio Periodo 7
115927407 46370963 23185481 julio 30 das 22510176 60 das mayo
23185481 agosto 60 das 23185481 30 das junio
45695657
FLUJO DE CAJA PROYECTADO A 6
PERIODOS