EXCEL

FINANCIERO
Ing. Econ. CIP Enrique lvarez
e-mail: ealvarez_ceps@hotmail.com

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 TEMA DETALLE
HERRAMIENTAS DE FRMULAS MATEMTICAS
FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR (FFEE)
CLCULO FINANCIERO FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS (FFP)
CONCEPTOS BSICOS VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
ASPECTOS CONCEPTUALES: TASA DE INTERS, INTERS,
INTERS COMERCIAL, INTERS EXACTO Y MONTO
RGIMEN FINANCIERO DE CONCEPTOS Y FRMULAS MATEMTICAS
TASA NOMINAL Y TASA PERIDICA
INTERS SIMPLE FUNCIONES FINANCIERAS
ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS
MODELOS DE INTERS SIMPLE
FUNCIONES INT.ACUM.V Y TASA.INT
RGIMEN FINANCIERO DE CONCEPTOS Y FRMULAS MATEMTICAS
EJEMPLO CON TASA EFECTIVA
INTERS COMPUESTO EJEMPLO CON TASA NOMINAL CON CAPITALIZACIN PERIDICA
FUNCIONES FINANCIERAS
ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS
MODELOS DE INTERS COMPUESTO
FUNCIN VF.PLAN

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 TEMA DETALLE
CONVERSIN DE TASAS FUNCIONES FINANCIERAS
PERODOS DE CAPITALIZACIN
CLASIFICACIN DE LAS TASAS
TASA DE INTERS NOMINAL Y TASA DE INTERS EFECTIVA
CONVERSIN DE TASA EFECTIVA EN OTRA TASA EFECTIVA (TASAS
EQUIVALENTES)
CONVERSIN DE TASA VENCIDA EN TASA ANTICIPADA
CONVERSIN DE TASA ANTICIPADA EN TASA VENCIDA
CONVERSIN DE TASA EFECTIVA EN TASA REAL
FACTORES FINANCIEROS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS
EL DINERO: SU TRATAMIENTO
(EQUIVALENTES CLASES DE FLUJOS
FINANCIEROS) TIPOS DE FLUJOS CONSTANTES
FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIN (FSC)
FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIN (FSA)
FACTOR DE CAPITALIZACIN DE LA SERIE (FCS)
FACTOR DE DEPSITO AL FONDO DE AMORTIZACIN (FDFA)
FACTOR DE ACTUALIZACIN DE LA SERIE (FAS)
FACTOR DE RECUPERACIN DEL CAPITAL (FRC)
EL CIRCUITO FINANCIERO COMPLETO
LAS 6 FRMULAS CLAVES
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 TEMA DETALLE
OTRAS FUNCIONES ACTIVIDADES QUE GENERAN FLUJOS
FUNCIN VALOR PRESENTE NETO (VNA)
FINANCIERAS DE EXCEL FUNCIN PAGO
ESTNDAR (FACTORES FUNCIN VALOR FUTURO (VF)
FINANCIEROS) FUNCIN VF.PLAN
FUNCIN VALOR ACTUAL (VA)

CRONOGRAMA DE CRONOGRAMA DE PAGOS

ELEMENTOS QUE COMPONEN LA TABLA DE AMORTIZACIN
AMORTIZACIN PRINCIPALES SISTEMAS DE AMORTIZACIN DE PRSTAMOS
E INTERESES DE UN MTODO DE CUOTAS IGUALES (MTODO FRANCS)
PRSTAMO MTODO DE CUOTAS DECRECIENTES (MTODO ALEMN)
MTODO DE AMORTIZACIN DEL CAPITAL EN LA LTIMA CUOTA
(MTODO AMERICANO)
MTODO DE CUOTAS CRECIENTES (MTODO DE SUMA DE DGITOS)
CRONOGRAMA DE PAGOS DE CUOTAS IGUALES CON CUOTAS
ESPECIALES
CRONOGRAMA DE PAGOS CON PAGO DE CUOTA EL MISMO DA DE
CADA MES

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 TEMA DETALLE
DESCUENTO BANCARIO FUNCIONES FINANCIERAS
DIFERENCIA ENTRE EL DESCUENTO RACIONAL Y EL DESCUENTO
BANCARIO
INTERS COMPUESTO VS. DESCUENTO COMPUESTO
SITUACIONES DEL DESCUENTO BANCARIO: Venta al Crdito y
Solicitud de Crdito
FRMULAS MATEMTICAS
DEPRECIACIN DE FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR
CONCEPTO DE DEPRECIACIN
ACTIVOS FIJOS ACTIVOS FIJOS: Tangibles e Intangibles
CONCEPTOS UTILIZADOS
CLCULO DE LA DEPRECIACIN CON EL MTODO LINEAL
EVALUACIN DE FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR
CONCEPTO DE EVALUACIN DE PROYECTOS
PROYECTOS TIPOS DE EVALUACIN DE PROYECTOS
COSTO DEL CAPITAL
MTODOS PARA LA EVALUACIN DE PROYECTOS:
Mtodos del Rendimiento
Mtodos del Flujo de Caja Neto Descontado: VAN, TIR Y B/C

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Se consideran dos notas:
Una nota de asistencia,
participacin y prcticas
calificadas (5-1).
Otra nota de un examen final
presencial.
Las dos notas se suman y se
obtiene el promedio final.

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 FRMULAS MATEMTICAS

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR (FFEE)

FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS (FFP)

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En la categora Financiera se agrupan 53 funciones que calculan
diversas operaciones, las cuales tienen su propio objetivo,
nombre, sintaxis y argumentos.
INT.PAGO.DIR INT.ACUM
INTERS INT.EFECTIVO INT.ACUM.V
VF.PLAN TASA.INT

DCTO. BANCARIO CANTIDAD.RECIBIDA TASA.DESC

SIMPLE PRECIO.DESCUENTO

CONVERSIN DE
TASA.NOMINAL
TASAS

NPER VF
ANUALIDAD SIMPLE
PAGO
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AMORTIZACIN Y PAGO.INT.ENTRE PAGOINT
FONDOS PAGO.PRINC.ENTRE PAGOPRINC

AMORTIZ.LIN AMORTIZ.PROGRE
DEPRECIACIN
DB DDB DVS SLN SYD

EVALUACIN DE TASA TIR TIR.NO.PER TIRM

PROYECTOS VA VNA VNA.NO.PER
CUPON.DIAS CUPON.DIAS.L1 CUPON.DIAS.L2
CUPON.FECHA.L1 CUPON.FECHA.L2 CUPON.NUM
DURACION DURACION.MOD
LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO LETRA.DE.TES.PRECIO
BONOS LETRA.DE.TES.RENDTO PRECIO
PRECIO.PER.IRREGULAR.1 PRECIO.PER.IRREGULAR.2
PRECIO.VENCIMIENTO RENDTO
RENDTO.DESC RENDTO.PER.IRREGULAR.1
RENDTO.PER.IRREGULAR.2 RENDTO.VENCTO

OTRAS MONEDA.DEC MONEDA.FRAC

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En la categora Personalizando se agrupan 48 funciones que forman parte
del grupo de herramientas financieras personalizadas, y que representan un
complemento para Excel creadas con el objetivo de agilizar el desarrollo de
soluciones.
Isim Psim
IsimIniTer PsimIniTer
INTERS SIMPLE IsimMul PsimVarTas
IsimVarTas TN
nSim TNIniTer

INTERS Icom Pcom

COMPUESTO Y IcomIniTer PcomIniTer
DESCUENTO IcomMul PcomVarTas
RACIONAL IcomVarTas TE
COMPUESTO nCom TEIniTer

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DSTO. BANCARIO
Dsim DsimIniTer DsimVarTas
SIMPLE

DSTO. BANCARIO
Dcom DcomIniTer DcomVarTas
COMPUESTO

CONVERSIN DE TAaTV TE1aTE2 TEaTN

TASAS TEaTR TNaTE TVaTA

FAS FCS FDFA

FACTORES FRC FRCG FSA
FINANCIEROS FSAIniTer FSAVarTas FSC
FSCIniTer FSCVarTas

AMORTIZACIN Y CuotaInt CuotaNoPer CuotaPrin

FONDOS ValorNoPer Rsim

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 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
ASPECTOS CONCEPTUALES:
TASA DE INTERS, INTERS, INTERS
COMERCIAL, INTERS EXACTO Y MONTO

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 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
(PRINCIPIO FUNDAMENTAL DE LAS FINANZAS)
El dinero se valoriza a travs del tiempo a una tasa de inters.
Una unidad monetaria de hoy vale ms
que una unidad monetaria de maana.

1 sol de hoy

1 sol dentro
de n aos

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 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
(PRINCIPIO FUNDAMENTAL DE LAS FINANZAS)

Esto se puede observar intuitivamente con los grficos:

1 sol
10 soles

0.10 sol 1 sol

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 Para iniciar el anlisis, lo primero que se debe tener en cuenta es conocer cul es la
variable que motiva realizar un prstamo o una inversin. Esta es la Tasa de inters.
Es el precio del dinero en el tiempo. Se expresa en trminos
Tasa de inters porcentuales. Expresa la ganancia por unidad monetaria por
el dinero prestado al cabo de un perodo de tiempo.

Prestatario Ejemplo: Se presta 300

P S dlares y despus de un
perodo (1 ao) se deber
0 1 2 n
devolver 330 dlares.

i = (S P)/P = I/P
i = (330-300)/300=30/300
i
Prestamista i = 0.10

Esto se puede expresar como la ganancia de 0.10 por cada dlar prestado, por esta
razn se trabajar en tanto por uno (0.10) para realizar los clculos. Pero,
normalmente se anunciar en porcentaje (10%).
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Es el precio del dinero en el tiempo. Se debe expresar en trminos monetarios.
Es la aplicacin de la tasa de inters efectiva acumulada (i) sobre un capital (P).

i
Si el inters se aplica una sola vez durante la vigencia de la cuenta, se llama inters simple
o monocapitalizado. Si ocurren mltiples capitalizaciones, se denomina inters compuesto.

Inters
nica Mltiples
Capitalizacin Capitalizaciones

Inters Simple Inters Compuesto

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Si por ejemplo el tiempo de un prstamo est dado en das, se tendr que
convertir la tasa anual (semestral, cuatrimestral, trimestral, etc.) a una
tasa de inters por das.
Cuando se usa como divisor el nmero 360, se dice que se est utilizando el
ao comercial o bancario.
El ao bancario y sus submltiplos:
Periodo bancario Nmero de das
Inters Comercial
Ao 360
Semestre 180 (ao bancario):
Cuatrimestre 120
Los bancos toman como
Trimestre 90
base el ao de 360 das.
Bimestre 60
Para plazos menores de
Mes 30
un ao cuentan los das
Quincena 15
efectivos calendarios.
Dia 1
Nota: Cuando la tasa se convierte usando el ao natural (365) se llama Inters Exacto.
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 Se llama monto (S) a la suma del capital (P)
ms el inters (I) generado en un perodo.
S=P+I
Grficamente:
Stock Inicial, I Stock Final (S),
Valor Presente,
Monto, Valor Futuro,
Valor Actual,
Importe Efectivo,
P
P P
S Valor Nominal,
Principal o Principal ms Inters
Capital . 0 1 2 n Tiempo, vencimiento,
plazo, nmero de
perodos.

i
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 CONCEPTOS Y FRMULAS MATEMTICAS
TASA NOMINAL Y TASA PROPORCIONAL O PERIDICA
FUNCIONES FINANCIERAS
ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
CARACTERSTICAS DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
MODELOS DE INTERS SIMPLE
FUNCIONES INT.ACUM.V Y TASA.INT

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El capital que genera inters permanece constante durante el tiempo.
La capitalizacin del inters se produce al final de la operacin.

P=I/(jxn)
I = Px jx n
j=I/(Pxn)
S=P+I n=I/(Pxj)
I Inters El inters que
devenga un capital
Su P Capital inicial
colocado a inters
crecimiento
j Tasa peridica simple es generado
es lineal o
por una tasa nominal
proporcional n Plazo j (TN).
al tiempo.
S Monto final
20
21
Ejemplo: Calcular el monto total acumulado (S) al cabo de 3 meses (n) si se
solicit un prstamo (P) de S/.1,000 al 10% de inters simple mensual (j).
Para el mes 1:
Inters mes 1 = 1,000 x 10% = 100
Monto total adeudado al final del mes 1 = 1,000 + 100 = 1,100

Para el mes 2:
Inters mes 2 = 1,000 x 10% = 100
Monto total adeudado al final del mes 2 = 1,100 + 100 = 1,200

Para el mes 3:
Inters mes 3 = 1,000 x 10% = 100
Monto total adeudado al final del mes 3 = 1,200 + 100 = 1,300
S = 1,000 (1+0.10x3) = 1,300
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Tasa de Inters Nominal: Es la representacin en
forma proporcional de la Tasa Peridica.

Tasa de Inters Peridica: Es la tasa que se deriva

de la tasa nominal y depende de la unidad de tiempo de
la operacin financiera.

23
Efectuar la conversin de tasas nominales a tasas proporcionales:

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 FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS
Isim Psim
IsimIniTer PsimIniTer
INTERS SIMPLE IsimMul PsimVarTas
IsimVarTas TN
nSim TNIniTer

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR

INT.ACUM.V (INTERS SIMPLE AL VENCIM.)

INTERS SIMPLE
TASA.INT (TASA NOMINAL ANUAL)

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Modelo Detalle Calcula Calcula Calcula Calcula
N Inters Nmero Capital Tasa
Perodos Nominal
1.1 Con capital y tasa Isim nSim Psim TN
constantes. Sin fecha
de inicio y trmino.

1.1 Con capital y tasa IsimIniTer PsimIniTer TNIniTer

constantes. Con fecha
de inicio y trmino.

1.2 Con capital constante IsimVarTas PsimVarTas

y tasas nominales
variables.

1.3 Con capital y tasas IsimMul

nominales variables.

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1. Las funciones personalizadas 2. Las funciones con terminacin
contienen argumentos que IniTer requieren los argumentos
son mutuamente excluyentes fecha de inicio y fecha de
(se obvian datos). trmino de la operacin.

27
3. Algunas funciones personalizadas requieren el argumento Perodo TN.

28
 INTERS SIMPLE CON P Y TN CONSTANTES
Funciones:
MODELO N 1.1 Isim IsimIniTer
Psim PsimIniTer
TN TNIniTer
nSim

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 INTERS SIMPLE CON P CONSTANTE Y
TN VARIABLE
MODELO N 1.2
Funciones:
IsimVarTas PsimVarTas

30
 INTERS SIMPLE CON P Y TN VARIABLES
MODELO N 1.3 Funcin:
IsimMul

31
Nota.- Los depsitos y retiros estn en funcin de la liquidez y la
tasa de inters est en funcin de la situacin del mercado.
En este caso la operacin se realiza por separado, tanto los flujos
como las tasas.

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 inters acumulado de un valor
Devuelve el burstil
con pagos de inters al vencimiento.
Sintaxis:
INT.ACUM.V(emisin;liquidacin;tasa;par;base)
Argumentos:
Emisin.- es la fecha de emisin del valor burstil.
Liquidacin.- es la fecha de vencimiento del valor burstil.
Tasa.- es la tasa de inters nominal anual (inters en los
cupones) de un valor burstil.
Par.- es el valor de paridad o del principal del valor
burstil.
Base.- determina en qu tipo de base deben contarse los
das.

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Fecha de inicio
Fecha de trmino

Tasa Nominal Anual

Capital (P)
Tipo de Base

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 Devuelve la tasa de inters para la inversin total en
un valor burstil.
Sintaxis:
TASA.INT(liquidacin;vencto;inversin;amortizacin;base)
Argumentos:
Liquidacin.- es la fecha de liquidacin del valor burstil.
Vencto.- es la fecha de vencimiento del valor burstil.
Inversin.- es la cantidad de dinero que se ha invertido en
el valor burstil.
Amortizacin.- es el valor que se recibir en la fecha de
vencimiento.
Base.- determina en qu tipo de base deben contarse los
das.

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Fecha de inicio
Fecha de trmino

Capital (P)

Monto final (S)

Tipo de Base

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 Base Base para contar das

0 u omitido EE. UU. (NASD) 30/360

1 Real/real

2 Inters Comercial Real/360

3 Inters Exacto Real/365

4 Europea 30/360

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