Formacin de precios de GLP

en Per

Octubre 2011
 Precios Internacionales de los Hidrocarburos - Upstream
Mecanismos de Formacin de Precios: Cmo se determinan los precios.
Fundamentos que Determinan los Precios: Qu determina los precios.
Precios: Seales del mercado.

- Son seales de la escasez de los bienes.

- Son seales para la asignacin eficiente del capital.
- Carteles (OPEP), Monopolios y Monopsonio

Diferencias de los Hidrocarburos respecto a otros commodities.

- Altos riesgos asociados y altos costos hundidos (Costos de Transaccin).

- Clasificados como Recursos Naturales (Renta Ricardiana).
- Recursos agotables, altamente concentrados en pocos pases (Regla de Hotteling).
- Dos actores involucrados en la produccin, pases y empresas (Principal Agente).
- Demanda Inelstica y Restricciones en la Oferta.
- Imperfecciones en el mercado (Competencia Imperfecta, externalidades, bienes pblicos)
Rentas de la Produccin de Hidrocarburos
Precio Restriccin de
Capacidad

Costo Marginal
de Produccin
Renta de Hotelling
Quasi Renta Restricciones de Capacidad
Poder de Mercado?

Renta Ricardiana Demanda

Volumen
 Precios de los Hidrocarburos - Downstream

La produccin del GLP est sujeta a economas de escala y de diversificacin as como de

importantes costos hundidos. Esto determina una elevada concentracin industrial.
El reducido tamao de mercado y las cuantiosas inversiones para instalar una planta de
produccin hace muy difcil la entrada de nuevos operadores.
El comercio exterior tiene un efecto sobre la estructura industrial.
La competencia imperfecta en el mercado domstico puede afectar los precios internos y el
comercio a travs de la segmentacin de mercados.
Los productores domsticos cobrar un margen (markup) sobre el precio externo de los
combustibles en funcin de la elasticidad y de competidores en el mercado internacional.
En oligopolio en la produccin domstica, con apertura comercial, los productores abastecern
al mercado interno y al externo (exportaciones) discriminando precios.
Fijarn un precio mayor (paridad de importacin) internamente porque tienen poder de
mercado, mientras que un precio menor (paridad de exportacin) en el mercado externo.
 INTERACCIN DE LOS ACTORES..desde otra perspectiva
ESTADO
- Desarrollo Econmico
- Poltica Fiscal:
PRECIOS ?
- Disminucin de pobreza
- Desarrollo de reservas
- Sostenibilidad

EMPRESAS USUARIOS
COMERCIALIZACIN
- Beneficios: - Calidad
- RSE DE GLP
- Seguridad
- Crecimiento - Expectativa
- Desarrollo de - Sostenibilidad
Reservas - PRECIOS
- Sostenibilidad
- PRECIOS
 Antedecedentes del mercado peruano de GLP

Monopolio hasta 1993: PETROPERU

Mercado libre: normativa considerando combustible no estratgico y de bajo
consumo
Inicios de nuevo contexto asociados a intereses polticos coyunturales
Ejemplo pequeo de modelo neoliberal: que las fuerzas del mercado logren la
eficiencia del mercado.
Evolucin a un gran productor, una gran envasadora y numerosos pequeos
envasadores.
Camisea: cambio de mercado de productores (limitado por la oferta) a un mercado
de distribuidores (excesiva oferta). Supona guerra de precios.
 Precios de los Hidrocarburos - Downstream

Realidades de mercado heredadas de polticas reactivas:

Envasadoras de GLP de escala muy pequea
Cadena de comercializacin compleja
Ineficiencias en toda la cadena de distribucin
Evolucin de un mercado de proveedores a uno de distribuidores
Concentracin y posicin dominante en productores y en envasadores.
Informalidad muy alta en la parte final de la cadena comercial.
 PRODUCCIN DE GLP EN EL AO 2011

Fuente: Reportes mensuales de las refineras

A nivel de la produccin, el mercado de GLP se encuentra altamente

concentrado y cuenta con un productor dominante.
ndice de Concentracin HHI superior a 7 000, de un mximo de 10 000.
 Produccin Nacional de GLP
GLP DESTINADO A LA ATENCIN DE LA DEMANDA NACIONAL

72%

GLP DESTINADO A LA EXPORTACIN

28%

Notas:
- Participacin promedio mensual simple (Enero, Febrero, Marzo y Abril de 2011) ,
Fuente: Osinergmin , Aduanet, 2011
CADENA DE COMERCIALIZACIN DE GLP
 CADENA DE COMERCIALIZACIN DE GLP

2,884 22,000 25,884 La Cadena de

Comercializacin de GLP
3,869
es compleja.
10,798

En el segmento superior de
la cadena hay una alta
concentracin en el
mercado.

FORMALES
En los segmentos inferiores
de la cadena existen altos
INFORMALES niveles de informalidad.

La aplicacin de medidas
administrativas de precios
mximos sera altamente
compleja y promovera la
informalidad.
 Importancia del GLP en los Hogares

TIPO DE COMBUSTIBLE QUE UTILIZAN LOS HOGARES PARA COCINAR LOS

ALIMENTOS, SEGN MBITO GEOGRFICO, 2008
(Porcentaje)

Gas
mbito geogrfico Electricidad Gas Kerosene Carbon Lea Otro 1/
Natural
Ms del 60% de los hogares
peruanos utiliza el GLP para
Total 5.4 61.5 0.3 4.1 7.6 40.0 24.0
cocinar, la mayora de ellos se
Lima Metropolitana 14.3 93.4 0.9 6.5 7.8 5.1 0.6
abastece por medio de
Resto del pas 1.6 48.2 0.1 3.1 7.5 54.6 33.8
balones.
rea de residencia
Urbana 8.1 85.0 0.5 5.7 10.6 20.0 5.6
Rural 0.1 16.2 0.1 1.0 1.8 78.5 59.5

Nota: Las actuales estimaciones de los indicadores provenientes de las encuestas de hogares,
reposan sobre una distribucin de la poblacin urbana/rural del Censo de Poblacin de 1993. Para
subsanar esto el INEI viene trabajando en las nuevas.

1/ Incluye a los combustibles no considerados anteriormente como hojas, paja, excremento de animales, etc.
Fuente: INEI Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO), Anual 2008
 (MBDC)

Fuente: MINEM

Segundo combustible ms consumido en el Per.

Uso domstico bastante extendido.
 10
30
40
50
60
70
90

20
80

0
Ene-01
Sep-01
May-02
Ene-03
Sep-03
May-04
Ene-05
Sep-05

Consumo
May-06
Ene-07

Proyeccin 2% +

Proyeccin de ventas: Lineal

Sep-07
May-08
Ene-09
Sep-09
May-10
Ene-11
Produccion Sep-11
May-12
Ene-13
Lineal (Consumo)

Sep-13

Proyeccin de produccin: proyectos de ampliacin de Plantas

May-14
PROYECCIN

Ene-15
Sep-15
May-16
Ene-17
Sep-17
May-18
Ene-19
Sep-19
Proyeccin Produccin

May-20
Ene-21
Sep-21
May-22
 Marco Normativo

GLP FONDO DE
LEY ORGANICA DE D.S ESTABILIZACIN
HIDROCARBUROS 01-94-EM DE PRECIOS

Decreto de
Ley N 26221 Urgencia N 010-
PRECIO: 2004
D.S. SE FIJA POR
D.S
030-98-EM REGLAS DE 019-97-EM
MERCADO. Fondo intangible
ART. 77 : Precios para evitar que la
de Petrleo Crudo y alta volatilidad de los
derivados se rigen precios del crudo y
por Oferta y D.S.
sus derivados se
Demanda 045-2001-EM
traslade a los
COMBUSTIBLES
LIQUIDOS
consumidores.
Fondo de Estabilizacin de Precios - Definiciones
Compensacin

Factor de
Franja de

Compensacin
Banda de

Objetivo
Precios

Precio Interno Prod./Imp.

PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay.
Aportacin
Franja de

Factor de
Aportacin
 US$ / Bl

100
110
120

40
50
60
70
80
90
Ene 04, 2010
Feb 04, 2010
Mar 04, 2010
Abr 04, 2010
May 04, 2010
Jun 04, 2010

WTI Spot Price FOB

Jul 04, 2010
Ago 04, 2010
Sep 04, 2010
Oct 04, 2010
Nov 04, 2010
Dic 04, 2010
Ene 04, 2011
Feb 04, 2011
Mar 04, 2011
Costa del Golfo de EEUU

Abr 04, 2011

May 04, 2011
Jun 04, 2011
Jul 04, 2011
Precios Spot del Propano y del Crudo en la

Mont Belvieu, Propane Spot Price FOB

Ago 04, 2011
Sep 04, 2011

S/. / Kg (sin IGV)

1.0
1.5
2.0
2.5
3.0

01/01/2010
01/02/2010
01/03/2010
01/04/2010
01/05/2010
01/06/2010
01/07/2010
Limite Superior

01/08/2010
01/09/2010
Precios del GLP a nivel Mayorista

01/10/2010
01/11/2010
01/12/2010
Limite Inferior

01/01/2011
01/02/2011
01/03/2011
01/04/2011
01/05/2011
Precio de Paridad

01/06/2011
01/07/2011
01/08/2011
Precios de Paridad y Bandas Aplicables al GLP

01/09/2011
 Precios del GLP a nivel Minorista
A los precios a nivel mayorista, se le agregan los mrgenes correspondientes a
cada agente de la cadena por el que pasa el producto.
El nico impuesto que se aplica es un impuesto indirecto al valor agregado,
denominado Impuesto General a las Ventas, con una tasa de 18%.

Precio Mayorista+
Transporte
Envasado Precio Mayorista+
Margen Comercial Transporte
__________________________________ Almacenamiento
Precio en Planta Envasadora + Despacho
Transporte Margen Comercial
Almacenamiento ___________________________________
Margen Comercial Precio en Estacin de Servicio
___________________________________
Precio en Local de Ventas

GLP Envasado GLP Automotor

 COMERCIALIZACIN DEL GLP
Promedio mensual 2011

CONSUMIDOR
DIRECTO
(13.76 MT)

1.89MT (2%) 16%

11.80MT
(14%) 0.07MT
(0.1%)

72.23MT (86%) PTA. ENVASADORA

(73.97 MT)
PRODUCTOR 86%
(83.92 MT) 1.74MT (2%) 50MT
LOCAL DE VENTA
(33 MBDC) 3.88MT (5%) (50.00 MT)
(58%)
DISTR. GRANEL
(3.88 MT)
100% 5%
3.61MT 10.43MT
(4%) (12%) 60%
5.92MT (7%)

GASOCENTRO
(19.96 MT)

Fuente: Estimados del SCOP

MT: Miles de Toneladas

24%
 Precios en la Cadena de Comercializacin

LOCAL DE VENTA GLP ENVASADO

2.79 S./Kg =0.7 S./Kg 3.33 S./Kg

PLANTA 2.79 S./Kg DISTRIBUIDORES EN GLP ENVASADO

3.10 S./Kg
ENVASADORA CILINDROS =0.5 S./Kg

GLP A GRANEL
CONSUMIDOR 2.95 S./Kg
DIRECTO
PRODUCTOR/
IMPORTADOR
GLP A GRANEL
2.09 S./Kg EESS Y/O 2.83 S./Kg GLP A GRANEL
GASOCENTROS =0.7 S./Kg

GLP A GRANEL
DISTRIBUIDOR A 2.71 S./Kg GLP A GRANEL
GRANEL =0.6 S./Kg

Nota: Elaborado considerando los promedios de todos los registros de precios declarados en el PRICE durante entre enero y julio de 2011.
PRECIOS PROMEDIO SIMPLE DE LOCALES DE VENTA (BALN 10KG)

S/. 34.1 S/. 34.1

S/. 7.5 (18%)

L. VENTA. (22%) IMPUESTO S/. 6.1
(18%)
PTA. ENV. S/. 5.0 (15%) L. VENTAS S/. 6.2
(12%)
PTA. ENV. S/. 4.1
PRODUCTOR
PRODUCTOR S/. 21.6 (63%) S./ 17.7 (52%)

(*) 500 a 2000 balones/da Impuestos (IVG) Local de Venta Planta Envasadora Precio Ex - Refinera

La utilidad despus de impuestos en la produccin se estima en 35%.

Sin el Fondo de Estabilizacin actualmente los precios a nivel mayorista podran subir
aproximadamente S/. 7.00 bajo el marco actual.

Nota : Fuente: Price, Usuarios del mercado de GLP (Distribucin de costos) y Listado de precios de Petroper al 09.08.2011
Estados Financieros de Pluspetrol CONASEV 2010.
 Precio del Baln de 10 Kg
de GLP por Departamento
Agosto de 2011
SE HAN INCLUIDO LOS PRECIOS PROMEDIO DE
CILINDROS DE 10Kg EN LOCALES VENTA
SEGN DEPARTAMENTO:

Precio de cilindro S/.34.00.

Precio de S/. 31.00 a < S/. 34.00
Precio de cilindro < S/.31.00

La dispersin espacial genera

variabilidad en los precios
(costos de transporte).

Fuente: Price.
 SUMINISTRO DE GLP

Inventarios de GLP:
Actual: orientacin comercial 15 das del despacho promedio ( 0-30)
Proyecto propuesto: Inventario de Seguridad ms capacidad de despacho
considerando riesgos y contingencias
Seguridad del Suministro: Supervisin / Gestin de Inventarios
Nuevas instalaciones y obligaciones requieren inversiones que se reflejaran
en los precios
Sistemas de Informacin de OSINERGMIN

Se busca generar
Transparencia en la
Formacin de Precios de los
Combustibles en el Per.
 SISTEMA DE INFORMACIN DE PRECIOS

Sistema PRICE Recoleccin de Precios

Sistema FACILITO Difusin de Precios
Procesos de Apoyo Supervisin de la Informacin Reportada.
CONSIDERACIONES
La actuacin del Estado, empresas y regulador, no slo debera orientarse
hacia el crecimiento econmico, si no que adems debera buscar el
desarrollo sostenible de los recursos (GLP, gas natural).
El mercado de GLP se encuentra altamente concentrado, existe un productor
dominante y un envasador dominante.
Se debe considerar las caractersticas del mercado , reservas y produccin
en la toma de decisiones sobre precios.
Reducciones importantes de precios del GLP incrementaran
significativamente el crecimiento de la demanda.
Asimismo, reduciran el crecimiento en la demanda de combustibles
sustitutos, especialmente el Gas Natural.
CONSIDERACIONES
Las actividades de comercializacin de GLP no se caracterizan por presentar
importantes economas de escala o de mbito.
Existen altos niveles de informalidad en los segmentos inferiores (distribucin
final) de la cadena de comercializacin.
Una fijacin de precios mximos administrativos hasta llegar a precios al
consumidor sera altamente compleja y promovera la informalidad.
El cambio de la asignacin de las responsabilidades en la distribucin final,
mediante la integracin vertical es una alternativa viable para mejorar la
seguridad del abastecimiento de GLP y de precios hacia el usuario final.
El comportamiento sostenible de las empresas comercializadoras de GLP
puede ser motivado y fortalecido con una adecuada normativa, que promueva
la transparencia y la competencia leal, que prevenga los abusos de posicin de
dominio en el mercado, que mejore la garanta de seguridad al usuario final y la
sostenibilidad del uso del GLP para beneficio de las generaciones actuales y
futuras.
GRACIAS