ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE

TRABAJO

1. Administracion del efectivo

2. Administracion de Cuentas por
Cobrar
3. La poltica de Inventarios de la
Empresa.
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1. Administracion del efectivo

Generacin de Flujos de Caja
Respaldo a capacidad de endeudamiento.
Cubrimiento de Intereses
Reparto de Utilidades
Crecimiento de la Empresa ( Inversiones en
A.F
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1. Administracion del efectivo

Contabilidad del tendero aplicada a una
empresa.(Efectivo suficiente para)
Reposicin de mercanca vendida
Pago de la cuota del refrigerador
Gastos familiares
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1. Administracion del efectivo
Contabilidad del tendero aplicada a una
empresa.(Efectivo suficiente para)
Reposicin de mercanca vendida=Mantenimiento
del KT en trminos reales.
Pago de la cuota del refrigerador = S. D
Gastos familiares= Dividendos
Decisiones de Inv., Fin. y Dividendos
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1. Administracion del efectivo
Razones para mantener efectivo

Razn operativa
Razn de seguridad
Razn especulativa
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1. Administracion del efectivo
Razn operativa

Atender los pagos oportunamente

Ciclo de caja como base para la
determinacin de este volumen de
efectivo
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1. Administracion del efectivo
Ciclo de Caja
Rotacin de M.P. 6 veces = 60 dias
Rotacin P. en P. 12 veces = 30 dias
Rotacin P.T. 8 veces = 45 dias
Rotacin de CxC 4 veces = 90 dias
Dias sist. De circ. Fondos = 225 dias
Rotacin de CxP 5 veces= 72 dias
CICLO DE CAJA 153 dias
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1. Administracion del efectivo
Ciclo de Caja = 153 dias
Rotacin Efectivo = 360/153 = 2.53 veces
Efectivo Requerido = KTNO
KTNO = Desembolsos operativos anuales/
rotacin del efectivo
Supuesto = Desem.oper.anual.=8.000 mm
KTNO= 8.000/2.35 = $3.404 millones
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1. Administracion del efectivo
Razn de Seguridad

La Empresa establece como poltica mantener una

cantidad adicional mnima que la proteja de dicho
riesgo.
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1. Administracion del efectivo
Razn Especulativa
Inversiones temporales con vencimiento a corto
plazo con fines especulativos ya sea en el
mercado financiero o en el comercio del mismo.
Beneficiarse de la variaciones en su precio de
mercado.
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2. Administracion de las Cuentas por Cobrar
Poltica General de Crdito:
Combinacin de elementos cualitativos y
cuantitativos
Objetivo: Mantener un equilibrio adecuado
entre el riesgo que se asume
Otorgando crdito y la rentabilidad generada.
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2. Administracion de las Cuentas por Cobrar
Elementos Cualitativos

Elementos Cuantitativos.
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2. Administracion de las Cuentas por Cobrar
Elementos Cualitativos
Estudio del crdito
Seguimiento del crdito
Procedimientos de Cobranza
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2. Administracion de las Cuentas por Cobrar
Elementos Cuantitativos
Efectos Financieros
Plazos
Descuentos por pronto pago
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3. Poltica de Inventarios de la Empresa
Elementos Cualitativos
Elementos Cuantitativos

Objetivo: Equilibrio entre mantener

un determinado nivel de inventario y
la rentabilidad generada.
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3. Poltica de Inventarios de la Empresa
Elementos Cualitativos

Criterios respecto al nivel

Gerente Financiero
Produccin
Mercadeo
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3. Poltica de Inventarios de la Empresa
Elementos Cuantitativos
Rotaciones
Monitoreo Diario
Anlisis Costo-Beneficio relacionado con
las cuentas por cobrar
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3. Poltica de Inventarios de la Empresa
Sistema Justo a Tiempo
Componentes
Proveedores
Adaptacin de la Planta de Prod.
Reduccin del proceso
Reduccin de los tiempos
Improductivos.
Control de Calidad
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3. Poltica de Inventarios de la Empresa
Sistema Justo a Tiempo
Tipos de Inventario
Materia Prima
Productos en Proceso
Producto Terminado
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3. Poltica de Inventarios de la Empresa
Sistema Justo a Tiempo
En condiciones ideales
Comprar materiales produccion-dia
Plana libre de P. en P.
Despachar la produccin cada dia
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3 . Poltica de Inventarios de la Empresa

Por que las empresas acumulan excesos de Inventarios?
Protegerse de Insuficiencias en el mercado.
Errores en la programacin de la produccin
Falta de coordinacin entre Ventas,
produccin y compras.
Preferencia a producir mayor volumen que
suponen un menor costo unitario; pero
altos costos financieros por el mayor capital
requerido.
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3 . Poltica de Inventarios de la Empresa

Por que las empresas acumulan excesos de Inventarios?
La creencia que todos los operarios de
planta deben estar ocupados.- Producir
partes que aun no se utilizan
Planes de incentivos basados en la
eficiencia individual, favorecen la
produccin de partes del producto si no hay
restricciones, por ende aumenta el
inventario en planta.
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3 . Poltica de Inventarios de la Empresa JAT

Limitado numero de proveedores
Infraestructura
Despacho en pequeas cantidades
Ahorros de bodegaje, gastos
financieros.
Lealtad de contratos de largo plazo
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3 . Poltica de Inventarios de la Empresa JAT

Adaptacin de plantas de produccin
Produccin modular
Acomodamiento de la planta que permita produccin
fluida con mnimos desplazamientos.
Beneficios: Disminucin costo- manipulacin,
disminucin inventarios.
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3 . Poltica de Inventarios de la Empresa JAT

Disminucin de los tiempos de ciclo
Tiempo de ciclo: Tiempo que toma convertir
materias primas en productos terminados.