EXCEL

FINANCIERO
Ing. Econ. CIP Enrique lvarez
e-mail: ealvarez_ceps@hotmail.com
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 ACTIVIDADES QUE GENERAN FLUJOS
FUNCIN VALOR PRESENTE NETO (VNA)
FUNCIN PAGO
FUNCIN VALOR FUTURO (VF)
FUNCIN VF.PLAN
FUNCIN VALOR ACTUAL (VA)

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 Hago un retiro.
Obtengo un prstamo.
Retiro fondos (Capital + intereses).
Cobro una renta o cuota.
Vendo un bien.
Valor Residual.

Hago un depsito.
Aperturo una cuenta de ahorro.
Pago una renta o cuota.
Compro un bien.
Hago una inversin.
Efecto el pago de servicios y tributos.

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 Calcula el Valor Presente de una serie con valores diferentes.
Asume los flujos a fin de perodo.
Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las salidas.
En Excel se debe considerar los saldos ceros (0) porque se
generara un error.
Sintaxis: VNA(tasa;valor1;valor2;)
Frmula:

Ejemplo: Determinar el valor presente de los siguientes flujos

anuales considerando una tasa de descuento anual de 10%.

Perodos Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4
Valores 80 -25 0 80
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 Calcula la Cuota a Pagar bajo el sistema de cuotas iguales.
Puede cambiar los flujos: a inicio (P y S se dividen entre (1+i))
o a fin de perodo.
Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las salidas.
Puede considerar simultneamente un valor actual y un valor
futuro.
Sintaxis: PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Frmula: n
R = P. i(1+i) + S. i
(1+i)n -1 (1+i)n -1
Ejemplo: Calcular la cuota mensual a pagar por un prstamo de
S/.10,000 si se tiene una tasa efectiva anual de 8% y un plazo de
amortizacin de 3 aos. Considerar un pago final adicional de S/.1,200.
Considerar los dos escenarios con pagos a inicio y a fin de perodo.
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 Calcula el Valor Futuro de una serie de pagos iguales.
Puede cambiar los flujos: a inicio (R se multiplica por (1+i))
o a fin de perodo.
Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las
salidas.
Puede considerar simultneamente un valor actual.
Sintaxis: VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Frmula: n n
S = R . ( 1 + i ) - 1 + P. ( 1 + i )
i
Ejemplo: Si se abre una cuenta con $1,500 y se depositan $50 cada mes
durante 12 meses, cunto dinero se acumular al finalizar los depsitos
si se tiene en cuenta una TEA de 6%? Considerar los dos escenarios con
pagos a inicio y a fin de perodo.
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 Calcula el Valor Futuro de un principal considerando un plan
de tasas variables.
Esta funcin slo acepta que las tasas estn expresadas en
perodos de tiempos similares.
Sintaxis: VF.PLAN(va;plan_serie_de_tasas)
Frmula:
z
Donde:
S = P. [ ( 1 + i k ) ]
hk/fk
hk: duracin de cada subhorizonte .

fk: duracin del perodo de cada tasa ik

k=1

Ejemplo: Se desea saber cunto se acumular por un capital de

S/.100 depositado a 3 aos y que ganar tasas efectivas anuales
de 10% el primer ao, 12% el segundo y 12.5% el tercero.

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 Calcula el Valor Actual de una serie de pagos iguales.
Puede cambiar los flujos: a inicio (R se multiplica por (1+i))
o a fin de perodo.
Respeta los signos: (+) para las entradas y (-) para las
salidas.
Puede considerar simultneamente un valor futuro.
Sintaxis: VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Frmula: n
P = R. (1+i) -1 + S. 1
i(1+i)n (1+i)n
Ejemplo: Una inversin rendir una serie de 12 pagos mensuales iguales
de $50. Si la tasa efectiva anual es de 7% y se tiene un valor residual de
$500. Determinar el valor actual de la inversin. Considerar los dos
escenarios con pagos a inicio y a fin de perodo.
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