ESTADO FLUJOS

DE EFECTIVO

Mg. Benjamin Obando Gomez

CONCEPTO DE FONDOS
NO INCLUYE
PARTIDAS DE
LARGO PLAZO

Efectivo y
equiv. de
efectivo
COBRO
Cuentas ADQUI-
por cobrar SICIN Materia Prima
COMERCIA- Mano de Obra
LIZACIN PRODU-
CCIN
Productos
terminados

Mg. Benjamin Obando Gomez

CONCEPTO DE FONDOS

NO INCLUYE
OTRAS
PARTIDAS
CORRIENTES Y
PARTIDAS DE
FONDOS = EFECTIVO Y LARGO PLAZO
EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Efectivo y equivalentes
de efectivo

Mg. Benjamin Obando Gomez

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
EFECTIVO Prrafo 6

Efectivo
Caja y bancos no sujeto a restriccin,
neto de sobregiros bancarios pagaderos a
requerimiento del banco.

Mg. Benjamin Obando Gomez

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
EFECTIVO

Ejemplos:

Cuentas corrientes en moneda nacional o

extranjera; depsitos de ahorro, incluidos los
depsitos a plazo fijo cuando son liquidables a
solicitud del depositante. No es efectivo el
dinero depositado en garanta de una carta
fianza si no se puede disponer de l.

Mg. Benjamin Obando Gomez

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
EFECTIVO Prrafo 6

Equivalentes de efectivo

Fcilmente convertible en una cantidad

conocida de efectivo y no sujeta a un
riesgo significativo de cambios en su valor.

Mg. Benjamin Obando Gomez

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
EFECTIVO Prrafo 7

Una inversin es normalmente calificada

como equivalente de efectivo solamente
si tiene vencimiento a corto plazo (3
meses o menos desde la fecha de su
adquisicin).

Mg. Benjamin Obando Gomez

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
EFECTIVO

Ejemplos:

Cualquier ttulo valor adquirido (bonos,

letras, etc.) cuyo vencimiento no excede
de 3 meses contados a partir de la fecha
del balance general de cotizacin
relativamente estable.

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
OPERACIN
Prrafos
13 al 15

Generalmente se incluyen en la determinacin

del resultado neto las actividades propias del
giro de la entidad:

Entradas de efectivo por la venta de bienes y la

prestacin de servicios; por regalas,
honorarios, comisiones y otros ingresos;

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
OPERACIN

-Entradas y salidas de efectivo respecto a las

compaas de seguros por concepto de primas
y reclamaciones, anualidades y beneficios de
las plizas;

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
OPERACIN

- Pagos o devoluciones por impuesto a la

renta, a menos que puedan ser
especficamente asociados con
actividades de financiacin e inversin;
y,

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
OPERACIN

- Entradas y salidas de efectivo por el

cumplimiento de contratos que se
tengan por efecto de las transacciones o
para fines de comercializacin.

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
INVERSIN

Incluyen: Prrafo1
6

- Salidas de efectivo para algn inmueble,

maquinaria y equipo, activos intangibles
como los costos de desarrollo capitalizados
y, otros activos a largo plazo;

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
INVERSIN
- Entradas de efectivo por la venta de
inmuebles, maquinaria y equipo,
intangibles y otros activos de largo plazo;

- Salidas de efectivo para adquirir acciones

o ttulos de deudas de otras empresas o
participaciones patrimoniales en
asociaciones en participacin, diferentes
de valores sustitutos de efectivo;

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
INVERSIN
-Entradas de efectivo por la venta de acciones
o ttulos de deuda de otras empresas y de
participaciones patrimoniales en asociaciones
en participacin, diferentes de valores
sustitutos de efectivo; adelantos de efectivo y
prstamos dados a terceros, distintos de los
adelantos y prstamos hechos por
instituciones financieras;

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
INVERSIN

- Entradas de efectivo por reembolso de

adelantos y prstamos dados a terceros,
distintos de los adelantos y prstamos hechos
por instituciones financieras;

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
INVERSIN
- Entradas o salidas de efectivo por contratos
a futuro, contratos a plazo, contratos de
opcin y contratos de permuta, excepto
cuando tales contratos se celebran para
efectos de las transacciones o con fines de
comercializacin o cuando las entradas o
salidas de efectivo se clasifican como
actividades de financiacin.

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
FINANCIACIN

Prrafo1
Incluyen: 7

- Entradas de efectivo por la emisin de

acciones u otros ttulos representativos del
patrimonio;

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
FINANCIACIN

-Los pagos en efectivo a los propietarios

para readquirir o redimir las acciones de
las empresas;

-Las entradas de efectivo por emisin de

obligaciones, prstamos, pagars, bonos,
hipotecas y otras formas de
endeudamiento a corto o largo plazo;

Mg. Benjamin Obando Gomez

ACTIVIDADES DE
FINANCIACIN

-Los reembolsos de efectivo por el pago de

deudas; y,

-Las salidas de efectivo del arrendatario

por la reduccin del pasivo relacionado
con un arrendamiento financiero.

Mg. Benjamin Obando Gomez

PRESENTACIN DE LOS FLUJOS DE
EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE
OPERACIN

Prrafo1
8
METODOS

Directo: muestra entradas y salidas brutas

de efectivo.

Mg. Benjamin Obando Gomez

PRESENTACIN DE LOS FLUJOS DE
EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE
OPERACIN

Indirecto: la ganancia o prdida neta se ajusta

por los efectos de las transacciones que no
son en efectivo; por los montos diferidos o
devengados de cobros o pagos operativos en
efectivo, pasados o futuros; y por las partidas
de ingreso o de gasto asociadas a flujos de
efectivo de inversin o financiacin.

Prrafo1
8 Mg. Benjamin Obando Gomez
RELACIN ENTRE LOS
COMPONENTES DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN
SEGN AMBOS MTODOS

Ref. Mtodo Directo Ref. Mtodo Indirecto

(2) + SI CxC comerciales (1) + Ventas

(1) + Ventas del periodo -Costo de ventas:

(2) - SF CxC comerciales (14) +SI de existencias

= Total cobrado a clientes (4), (5), +Compras /
(7) y (11) Produccin
(14) - SF de existencias
(3) + SI CxP comerciales =SF existencias
Mg. Benjamin Obando Gomez
RELACIN ENTRE LOS
COMPONENTES DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN

Ref. Mtodo Directo Ref. Mtodo Indirecto

(4) + Compras de = Margen

bruto
(5) + existencias
Gastos de operacin
del periodo
(3) - SF CxP comerciales (5), (7) y (11)-Gtos de
administracin
(14) Variacin de (5), (7) y (11) - Gastos de venta

existencias
= Total pagado a prov. =Resultado de
operacin
Mg. Benjamin Obando Gomez
RELACIN ENTRE LOS
COMPONENTES DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN

Ref. Mtodo Directo Ref. Mtodo Indirecto

(6) + SI CxP al personal (13) + Otros ingresos

(7) + Remuneraciones y otros (13) - Otros egresos

beneficios del periodo
(6) - SFCxP al personal = Result. antes de
impuesto a la renta

=Total pagado al personal

(9) - Impuesto a la renta
Mg. Benjamin Obando Gomez
RELACIN ENTRE LOS
COMPONENTES DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN

Ref. Mtodo Directo Ref. Mtodo Indirecto

(8) + Saldo inicial de IR = Resultado neto

de
(9) + por pagar a la renta
Impuesto periodo
del periodo
(8) - Saldo final de IR (2) Variacin de
cuentas
por pagar por cobrar
= Total pagado por (3) Variacin de CxP
IR a la renta comerciales
(6) Variacin de CxP al
Mg. Benjamin Obando Gomez
personal
 RELACIN ENTRE LOS
COMPONENTES DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN

Ref. Mtodo Directo Ref. Mtodo Indirecto

(10) + SI otros tributos (8) Variacin de IR

por pagar por pagar
(11) + Gto por otros tributos (10) Variacin de otros
tributos por pagar
(10) - SF de otros tributos (12) Variacin de otras ctas
por pagar por pagar y otras ctas
por
cobrar
= Total pagado por
otros tributos
Mg. Benjamin Obando Gomez
RELACIN ENTRE LOS
COMPONENTES DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN

Ref. Mtodo Directo Ref. Mtodo Indirecto

(12) + SI otras CxP y otras CxC,

neto
(13) + Otros ingresos (otros
gastos) del periodo
(12) - SF otras CxP y otras CxC,
neto
= Total cobrado (pagado) por
otros ingresos (egresos)
= Total efectivo y equivalente = Total efectivo y equivalente
de efectivo generado (utilizado) de efectivo generado (utili-
en las actividades de zado) en las actividades de
operacin Mg. Benjamin Obando Gomez operacin
LOS FLUJOS DE EFECTIVO POR
ACTIVIDADES DE INVERSIN Y
FINANCIACIN
Prrafo
21

Se deben mostrar por separado las

clases de entrada y salida de efectivo
por estas actividades, pudiendo
compensarse cuando:

Mg. Benjamin Obando Gomez

PRESENTACIN DE LOS FLUJOS DE
EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE
INVERSIN Y DE FINANCIACIN

a) los flujos e efectivo reflejan las

actividades del cliente, ms que las de la
empresa; y,
Prrafo 22
a)
b) las entradas y salidas de efectivo estn
relacionadas con partidas de rpida
rotacin, cuyos montos son elevados y
con vencimiento a corto plazo.

Prrafo
22 b)
Mg. Benjamin Obando Gomez
PRESENTACIN DE LOS FLUJOS DE
EFECTIVO POR ACTIVIDADES

Ejemplos:

a) aceptacin y reembolso de depsitos

por un banco.

b) Fondos mantenidos en nombre de

clientes por una empresa de
inversiones

Mg. Benjamin Obando Gomez

PRESENTACIN DE LOS FLUJOS DE
EFECTIVO POR ACTIVIDADES
COMPARACION
METODO DIRECTO
1) Actividades de operacin.
2) Actividades de inversin.
3) Actividades de financiacin.
4) Conciliacin entre resultado
contable y los flujos
provenientes de actividades
de operacin. Mg. Benjamin Obando Gomez
METODO INDIRECTO
1) Utilidad o prdida del ao corregida por
cambios que no representaron
movimiento de efectivo, efecto de
transacciones que se incluyen como
actividades de inversin y
financiamiento,y variaciones en saldos
por cobrar y pagar relacionados con las
actividades de operacin = conciliacin
en el mtodo directo
.
2) Actividades de inversin.
3) Actividades de financiacin.
4) Ver 1) del mtodo indirecto (arriba).
FLUJOS DE EFECTIVO EN
MONEDA EXTRANJERA

Los flujos de efectivo resultantes de

transacciones en moneda extranjera
deben registrarse en la moneda en
la que la empresa presenta su
informacin, aplicando el tipo (tasa)
de cambio vigente la fecha del flujo
de efectivo.

Prrafos
25 al 28
Mg. Benjamin Obando Gomez
FLUJOS DE EFECTIVO EN
MONEDA EXTRANJERA

Los efectos de la ganancia o prdida en

cambio que fueron contabilizados contra los
resultados del periodo se clasifican como
actividad de operacin.

Adems, el componente en moneda extranjera

del efectivo y equivalentes de efectivo debe
mostrarse al tipo de cambio de la fecha del
flujo de efectivo.

Mg. Benjamin Obando Gomez

FLUJOS DE EFECTIVO EN
MONEDA EXTRANJERA

Ejemplo
Saldo inicial de efectivo y equivalente de
efectivo: 10,000
Saldo final de efectivo y equivalente de efectivo:
- Cuentas bancarias en moneda local 5,000
- Cuentas bancarias en moneda extranjera US$
500
Tipo de cambio a la fecha del estado de flujos
de efectivo 300 150,000
Total equivalentes de efectivo en moneda local 155,000
Incremento en el efectivo que se explica en el
estado de flujos de efectivo 145,000

Mg. Benjamin Obando Gomez

INTERESES Y DIVIDENDOS

Los intereses y dividendos percibidos

deben presentarse separadamente de
aquellos que han sido pagados. Su
clasificacin puede corresponder a las
actividades de operacin, a las de
inversin y a las de financiacin.

Prrafos
31 al 34
Mg. Benjamin Obando Gomez
INTERESES Y DIVIDENDOS

Los intereses pagados, y los intereses y

dividendos percibidos en empresas
distintas de instituciones financieras
pueden clasificarse como flujos de
efectivo operativos porque forman parte
de la ganancia o prdida neta.

Mg. Benjamin Obando Gomez

INTERESES Y DIVIDENDOS

Tambin pueden clasificarse como flujos

de financiacin (intereses pagados) o
inversin (intereses y dividendos
percibidos), porque son costos
incurridos para obtener recursos
financieros o son rendimiento de
inversin.

Mg. Benjamin Obando Gomez

EJEMPLOS

a) Una empresa mantiene inversiones en

acciones de otra empresa, por lo que
percibe dividendos. La compra de
inversiones fue clasificada como una
salida de efectivo por actividades de
inversin, y los dividendos que percibe (y
que registra como ingreso) pueden
clasificarse como una entrada de efectivo
por actividades de inversin o como otros
ingresos en actividades de operacin.
Mg. Benjamin Obando Gomez
EJEMPLOS

b) Los prstamos obtenidos corresponden

a entradas de efectivo por actividades de
financiacin, y su amortizacin
corresponde a saldos de efectivo por la
misma actividad. Los intereses que paga
por el prstamo pueden ser clasificados
como salida de efectivo por actividades
de financiacin o salida de efectivo por
actividades de operacin.

Mg. Benjamin Obando Gomez

ADQUISICIN Y ENAJENACIN
DE SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES
DE NEGOCIO

Constituyen actividades de inversin y

deben ser presentadas separadamente.

Mg. Benjamin Obando Gomez

TRANSACCIONES QUE NO IMPLICAN
MOVIMIENTOS DE EFECTIVO

No se incluyen en el estado de flujos de

efectivo, pero se requiere su revelacin.

Mg. Benjamin Obando Gomez

TRANSACCIONES QUE NO IMPLICAN
MOVIMIENTOS DE EFECTIVO

Ejemplos:

a) Intercambio de activos, sin pagos adicionales

en efectivo;
b) Conversin de deuda en patrimonio neto;
c) Activos adquiridos en operaciones de
arrendamiento financiero;
d) Provisiones para incobrables, obsolescencia,
depreciacin.

Mg. Benjamin Obando Gomez

OTRAS REVELACIONES

Se debe revelar, junto con un comentario

de la gerencia, el monto de los saldos de
efectivo y equivalentes de efectivo que
no estn disponibles para ser utilizados
por un grupo (de empresas).

Mg. Benjamin Obando Gomez

OTRAS REVELACIONES

Otra informacin puede ser importante para que

los usuarios tengan un entendimiento de la
posicin financiera y liquidez de la empresa, tales
como:

a) lneas de crdito disponibles no utilizadas;

b) montos de efectivo y equivalentes de efectivo
por segmentos de actividad econmica o
geogrfica;
c) monto de efectivo que representan
incrementos de la capacidad operativa.
Mg. Benjamin Obando Gomez