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1 Plan de viabilidad
NDICE
PREVISIN DE INGRESOS
- Previsin de ingresos
- Costes variables
- Servicios exteriores
- Gastos de personal
- Amortizaciones fiscales
- Gastos financieros
- Cuenta de resultados
PLAN FINANCIERO
- Balance de situacin
2 Plan de viabilidad
PREVISIN DE INGRESOS
Una de las posibilidades que se plantea el Ayuntamiento de Taramundi, es la creacin de una sala de matanza del
pollo campero. Esta actividad podra compartir tanto instalaciones como personal con la actividad de elaboracin
de embutidos. El pollo campero se define como una especialidad de pollo de la zona de Asturias, criado en granjas
de la zona, en condiciones naturales.
Con esta actividad, se ha previsto alcanzar una demanda de entre 40.000 y 50.000 pollos al ao. Para el primer
ao de actividad hemos estimado que se alcanzar una demanda de alrededor de 45.000 pollos al ao.
En base a lo anterior y teniendo en cuenta las caractersticas especiales que puede suponer la venta de este
producto, se han previsto unas ventas para los tres ejercicios objeto de estudio, que alcanzaran 675.000 euros en
el primer ejercicio de actividad. Estas ventas se irn incrementando paulatinamente, hasta alcanzar 808.920 euros
de facturacin en el ejercicio 2.011.
No se ha previsto para esta actividad la venta de ninguna lnea de produccin subsidiaria, por lo que la produccin
se basa en la matanza de pollo campero.
Se ha previsto un incremento de las ventas del 12% para el segundo ejercicio, y un incremento de un 7% para el
ao 2011.
3 Plan de viabilidad
PREVISIN DE INGRESOS
AO 2.009
Pollo campero 100,00% 168.750,0 100,00% 168.750,0 100,00% 168.750,0 100,00% 168.750,0 675.000,0
TOTAL INGRESOS 100,0% 168.750,0 100,0% 168.750,0 100,0% 168.750,0 100,0% 168.750,0 675.000,0
AO 2.010
% incremento
facturacin 12%
1er. TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3er TRIMESTRE 4 TRIMESTRE
CONCEPTO % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE TOTAL
Pollo campero 100,0% 189.000,0 100,00% 189.000,0 100,00% 189.000,0 100,00% 189.000,0 756.000,0
TOTAL INGRESOS 100,0% 189.000,0 100,0% 189.000,0 100,0% 189.000,0 100,0% 189.000,0 756.000,0
AO 2.011
% incremento
facturacin 7%
1er. TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3er TRIMESTRE 4 TRIMESTRE
CONCEPTO % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE TOTAL
Pollo campero 100,0% 202.230,0 100,00% 202.230,0 100,00% 202.230,0 100,00% 202.230,0 808.920,0
TOTAL INGRESOS 100,0% 202.230,0 100,0% 202.230,0 100,0% 202.230,0 100,0% 202.230,0 808.920,0
4 Plan de viabilidad
PREVISIN DE INGRESOS
5 Plan de viabilidad
COSTES VARIABLES
En la partida de costes variables, se analizarn los aprovisionamientos realizados por la empresa al objeto de llevar
a cabo la facturacin y la produccin deseada.
Se ha previsto que estos costes supongan el 24% de la facturacin para el primer ao, quedando el margen
comercial en el 76%. Para los dos siguientes aos se ha estimado que los aprovisionamientos y suministros
supongan un consumo del 31% de las ventas.
La partida de suministros y materiales es la que ms costes variables totales consume, con un porcentaje de un 9%
para el primer ao de actividad.
En funcin de esta informacin podemos determinar que el margen comercial o valor aadido de la empresa
ascender al 76% de la cifra de facturacin durante el primer ejercicio, reducindose este margen hasta el 69%
para los dos siguientes.
El margen generado durante el primer ejercicio asciende a 513.000 euros, finalizando en el ejercicio 2.011 con un
margen de 558.154 euros, un 9% superior al obtenido al inicio de la operacin.
6 Plan de viabilidad
COSTES VARIABLES
7 Plan de viabilidad
COSTES VARIABLES
8 Plan de viabilidad
CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS
Las empresas realizan operaciones de distinta naturaleza, como actividades de explotacin, financieras y otras
espordicas y excepcionales, de las que se derivan beneficios o prdidas. El cometido de la cuenta de prdidas y
ganancias no es mostrar nicamente el resultado el ejercicio, sino que ha de mostrar cmo han intervenido en
estos resultados parciales, el resto de operaciones de la empresa.
Servicios exteriores
Gastos de personal
Amortizaciones fiscales
Gastos financieros
9 Plan de viabilidad
SERVICIOS EXTERIORES
En este apartado se analizan los gastos que mensualmente origina el negocio, tales como luz, agua, telfono,
alquileres, seguros, etc.
As, se estiman estos gastos para los tres primeros ejercicios, suponiendo cierto crecimiento de los mismos en
este periodo (IPC).
Asimismo, se determina una cuanta a utilizar en la promocin del negocio (gastos en publicidad y promocin).
Para esta actividad se han tenido en cuenta las partidas de mantenimiento y limpieza, como servicio externo
contratado, servicios de profesionales, que reflejan los gastos externos de asesoramiento fiscal y contable, laboral
y de auditoria de cuentas, los servicios de transporte que sern subcontratados, las primas de seguro, catlogos y
folletos que sern necesarios para dar a conocer la explotacin y su negocio, la luz y el agua que no estn
directamente relacionados con la produccin, el material de oficina y los impuestos locales.
El apartado ms importante, tal y como se muestra en las tablas adjuntas de previsin de gasto, corresponde a los
servicios de profesionales independientes que se tengan que subcontratar.
Dentro del captulo de servicios exteriores se ha tenido en cuenta unos factores incrementales para cada uno de
los ejercicios del 4% con respecto al primer ao y 5 % para el resto de ejercicios.
10 Plan de viabilidad
SERVICIOS EXTERIORES
11 Plan de viabilidad
GASTOS DE PERSONAL
Uno de los aspectos fundamentales del proyecto empresarial consiste en determinar el equipo humano que
desarrollar el negocio, as como el coste de personal que asumir el mismo.
Se ha determinado que el negocio que finalmente se lleve a cabo, cuente con una plantilla de alrededor de
cuatro personas.
Como en un principio las empresas crnicas compartirn instalaciones y personal, estableciendo este
personal alternancia de das entre una actividad y otra, para el anlisis de los gastos de personal, se ha
considerado que habr dos personas que pertenecern a la lnea de produccin, dedicando otra persona a
las labores comerciales que necesitar la empresa y otra ms a la gerencia de la misma.
Sin embargo este nmero de personas se podr modificar en funcin de las necesidades de produccin de
ambas lneas de producto.
Los sueldos previstos para cada uno de los grupos profesionales seran los siguientes:
12 Plan de viabilidad
GASTOS DE PERSONAL
AO 2.009
PERSONAL N PERSONAS SUELDO BRUTO S.S. EMPRESA TOTAL COSTE
Personal Comercializacin 1 16.800,00 5.376,00 22.176,00
Personal de produccin* 2 30.800,00 9.856,00 40.656,00
Gerencia 1 25.200,00 8.064,00 33.264,00
AO 2.010
PERSONAL N PERSONAS SUELDO BRUTO S.S. EMPRESA TOTAL COSTE
Personal Comercializacin 1 17.472,00 5.591,04 23.063,04
Personal de produccin* 2 32.032,00 10.250,24 42.282,24
Gerencia 1 26.208,00 8.000,00 34.208,00
AO 2.011
PERSONAL N PERSONAS SUELDO BRUTO S.S. EMPRESA TOTAL COSTE
Personal Comercializacin 1 18.170,88 5.814,68 23.985,56
Personal de produccin* 2 33.313,28 10.660,25 43.973,53
Gerencia 1 27.256,32 8.000,00 35.256,32
* Como en principio las industrias crnicas compartiran empleados, se computa nicamente la mitad del personal. En el caso de que finalmente no
compartan empleados habr que tenerlo en cuenta para aplicar el nmero total de empleados a esta partida, lo que reducira la rentabilidad del proyecto
13 Plan de viabilidad
AMORTIZACIONES FISCALES
El plan de Amortizacin presenta un desglose de las dotaciones a amortizaciones a realizar en cada ejercicio.
Las amortizaciones son el reflejo contable de la depreciacin del inmovilizado, es decir, representan el desgaste
de los bienes materiales o inmateriales que la empresa ha adquirido para realizar la actividad.
En caso de no realizar esta prctica, la empresa se estara descapitalizando, es decir, el inmovilizado podra
perder valor con el paso del tiempo, y la empresa no dispondra de fondos para reemplazarlo.
Las amortizaciones fiscales, se corresponden con la imputacin en la cuenta de resultados de las inversiones,
segn la vida til de cada una de ellas.
Todas aquellas inversiones que sean utilizadas por ambas industrias, se han contabilizado al 50%, ya que en
realidad su coste se diluir en el de dos actividades econmicas diferentes.
Las inversiones ms elevadas que tendr que realizar la empresa, sern las de la compra del terreno y la
construccin del mismo, y la compra de la maquinaria propia del proceso de produccin.
Los porcentajes de amortizacin utilizados para cada elemento del inmovilizado, son los estimados como
ptimos por el plan general de contabilidad.
14 Plan de viabilidad
AMORTIZACIONES FISCALES
AMORTIZACIONES FISCALES
CONCEPTO AO 2.009 AO 2.010 AO 2.011 %
AMORT.
- Estudio de mercado y viabilidad 600,00 600,00 600,00 20,00%
- Proyecto de urbanizacin y construccin arquitecto 900,00 900,00 900,00 20,00%
- Terreno (1.100 m2) 0,00 0,00 0,00 0,00%
- Urbanizacin parcela y cierre 1.005,00 1.005,00 1.005,00 15,00%
- Construcciones (nave industrial) 2.700,00 2.700,00 2.700,00 3,00%
- Instalaciones tcnicas 1.350,00 1.350,00 1.350,00 15,00%
- Maquinaria de proceso 4.500,00 4.500,00 4.500,00 15,00%
- Mobiliario oficina y equipos informticos 225,00 225,00 225,00 15,00%
TOTAL AMORTIZACIONES 11.280,00 11.280,00 11.280,00
* Como en principio las industrias crnicas compartiran instalaciones, se computa nicamente la mitad de las mismas a cada
actividad. En el caso de que finalmente no compartan instalaciones habr que tenerlo en cuenta para aplicar el coste real a
cada partida, lo que reducira la rentabilidad del proyecto.
15 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
El coste de la financiacin bancaria, supone un gasto para el negocio, que se refleja directamente en la
cuenta de resultados del mismo.
Por ello, se realiza un cuadro de amortizacin del prstamo, con objeto de conocer los gastos financieros que
ocasionar esta deuda, as como la capacidad de la empresa para hacer frente a la devolucin del principal.
Por otro lado, es importante determinar el instrumento financiero que el emprendedor escoge para financiar
su negocio, de modo que ste sea el ms conveniente para cada proyecto.
La financiacin bancaria supone la obtencin de avales sobre el prstamo a solicitar, en funcin del
instrumento financiero que se escoja.
En determinados casos, es interesante analizar fuentes de financiacin alternativas a la bancaria, como son
entidades de capital-riesgo, sociedades de garanta recproca, etc.
Por un lado, la empresa necesita financiacin de circulante, por lo que se prev una pliza de crdito por
importe total de 10.000 euros, con amortizacin total en la segunda anualidad, lo que supondra la
amortizacin total de la misma en el ejercicio 2.010. Adems, la sociedad pretende endeudarse, por importe
de 125.000 euros, mediante un prstamo con garanta hipotecaria sobre el suelo y la nave a construir, ya que
est prevista una inversin en un terreno de 1.100 metros cuadrados. El prstamo tendra una duracin de 10
ejercicios, con amortizaciones mensuales.
16 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
PTMO HIPOTECARIO
CAPITAL: 125.000,00
INTERES: 4,00%
DURACION: 10 aos
CARENCIA: 0
AMORTIZACION: Mensual
CUENTA CREDITO
CAPITAL: 10.000,00
INTERES: 5,00%
DURACION: 1 ao
CARENCIA: 0
AMORTIZACION: ANUAL
17 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
CAPITAL: 300.000,00
INTERES: 5,00%
DURACION: 7 aos
CARENCIA: 0
AMORTIZACION: Mensual
FINANCIACION DE INVERSIONES
18 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
OTROS INGRESOS 0 0 0 0 0
- Subvenciones a la Explotacin
- Subvencin traspasada al ejercicio 0 0 0 0 0
- Subvencin de intereses 0 0 0 0 0
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 87.527 87.527 87.527 87.527 350.109
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES 26.258 26.258 26.258 26.258 105.033
19 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
OTROS INGRESOS 0 0 0 0 0
- Subvenciones a la Explotacin
- Subvencin traspasada al ejercicio 0 0 0 0 0
- Subvencin de intereses 0 0 0 0 0
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 89.142 89.142 89.142 89.142 356.567
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES 26.743 26.743 26.743 26.743 106.970
20 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
OTROS INGRESOS 0 0 0 0 0
- Subvenciones a la Explotacin
- Subvencin traspasada al ejercicio 0 0 0 0 0
- Subvencin de intereses 0 0 0 0
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 97.468 97.468 97.468 97.468 389.874
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES 29.241 29.241 29.241 29.241 116.962
21 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
OTROS INGRESOS 0 0 0
- Subvenciones a la Explotacin
- Subvencin traspasada al ejercicio 0 0 0
- Subvencin de intereses 0 0 0
22 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
23 Plan de viabilidad
PLAN FINANCIERO
Bajo este epgrafe se recoge tanto el anlisis completo del plan financiero, presentndose previamente un
estudio de las necesidades netas de circulante, como los balances de situacin previstos para la empresa en las
tres primeras anualidades, as como el balance porcentual de la tercera anualidad (2011).
Balance de situacin
En este apartado se determina el momento en que se realizan los cobros y pagos por el negocio.
De este modo, se analiza la capacidad financiera del negocio, as como su fondo de maniobra.
En la mayor parte de las ocasiones, los cobros no coinciden con las ventas, ni los gastos con los pagos. Por ello,
es preciso examinar las condiciones de pago con que trabaja el negocio, con objeto de prever posibles
problemas de tesorera a los que se enfrente.
La empresa tiene previsto un periodo medio de cobro a los clientes de 60 das y para el pago a proveedores se
establece tambin un periodo de 30 das.
24 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
25 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
26 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
27 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
En este apartado debemos plantearnos si el proyecto es viable desde un punto de vista econmico-financiero.
La viabilidad financiera parte de la necesidad de cumplir tres requisitos bien definidos.
1.La empresa debe permitir obtener BENEFICIOS A MEDIO PLAZO, teniendo en cuenta que el beneficio es la
diferencia entre los ingresos de la actividad y el coste de obtener estos ingresos, los gastos.
2. La segunda condicin de viabilidad ser pues que LA INVERSIN DEBE SER IGUAL A LA FINANCIACIN,
y no solo igual, debe estar equilibrado el tipo de inversin a realizar con las caractersticas de la financiacin
requerida.
3.En ltimo trmino, deberemos prever que en cada momento de la vida de la empresa la TESORERIA DEBE
SER POSITIVA. es decir, para asegurar la viabilidad la empresa siempre debe poder afrontar todos los pagos
que tiene comprometidos.
Dentro del planteamiento que se ha realizado para la planta de matanza de pollo campero, se cumplen los tres
requisitos, ya que se obtienen beneficios desde el primer ejercicio, la financiacin solicitada es acorde a la
inversin que se va a realizar, y la tesorera es positiva para todos los periodos analizados.
28 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
NECESIDADES/SALIDAS
- Cash flows negativos 0 0 0 0 0
- Incremento de N.N.C. 109.284 0 0 0 109.284
- Inversiones 99.876 99.876 199.752
- Amort. Ctos. L/P 11.250 11.250 11.250 11.250 45.000
- Amort. Cuenta credito 0 0 0
TOTAL 220.410 111.126 11.250 11.250 354.035
ENTRADAS/DISPONIBILIDADES
- Cash Flows positivos 64.089 64.089 64.089 64.089 256.356
- Disminuciones de N.N.C. 0
- Aportacin Fondos Propios 190.000 190.000
- Financiacin ctos. L/P(Hipotecario+A.F.) 425.000 425.000
- Subvencion-Devolucin I.V.A. 0 0
- Financiacin cuenta de crdito 10.000 10.000
TOTAL 689.089 64.089 64.089 64.089 881.356
SALDO PERIODO 468.679 (47.037) 52.839 52.839 527.321
SALDO ACUMULADO 468.679 421.643 474.482 527.321 527.321
29 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
NECESIDADES/SALIDAS
- Cash flows negativos 0 0 0 0 0
- Incremento de N.N.C. 0 0 0 0
- Inversiones 0 0
- Financiacin ctos. L/P(Hipotecario+A.F.) 11.804 11.804 11.804 11.804 47.216
- Amort. Cuenta credito 10.000 10.000
TOTAL 11.804 21.804 11.804 11.804 57.216
ENTRADAS/DISPONIBILIDADES
- Cash Flows positivos 65.219 65.219 65.219 65.219 260.877
- Disminuciones de N.N.C. 12.010 12.010
- Aportacin Fondos Propios 0 0
- Financiacin ctos. L/P(Hipotecario+A.F.) 0
- Subvencion-Devolucin I.V.A. 700.000
- Financiacin cuenta de crdito 0
TOTAL 77.229 765.219 65.219 65.219 272.887
SALDO PERIODO 65.426 743.415 53.415 53.415 215.672
SALDO ACUMULADO 592.746 1.336.162 1.389.577 1.442.992 1.442.992
30 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
NECESIDADES/SALIDAS
- Cash flows negativos 0 0 0 0 0
- Incremento de N.N.C. 0 0 0 0
- Inversiones 0
- Amort. Ctos. L/P 12.385 12.385 12.385 12.385 49.541
- Amort. Cuenta credito 0
TOTAL 12.385 12.385 12.385 12.385 49.541
ENTRADAS/DISPONIBILIDADES
- Cash Flows positivos 71.048 71.048 71.048 71.048 284.192
- Disminuciones de N.N.C. 11.020 11.020
- Aportacin Fondos Propios 0
- Financiacin ctos. L/P 0
- Subvencion-Devolucin I.V.A. 0
- Financiacin cuenta de crdito
TOTAL 82.068 71.048 71.048 71.048 295.212
SALDO PERIODO 69.683 58.663 58.663 58.663 245.670
SALDO ACUMULADO 1.512.675 1.571.338 1.630.000 1.688.663 1.688.663
31 Plan de viabilidad
BALANCE DE SITUACIN
El Balance de Situacin determina tanto lo que el negocio tiene (activo), como los recursos con los que ha
financiado estos activos (pasivo).
El balance nos permite determinar los derechos y obligaciones de la empresa, el valor de la misma, los medios
financieros disponibles para hacer frente a las deudas, el valor de las inversiones realizadas, las fuentes de
financiacin de dichas inversiones, el equilibrio o desequilibrio existente entre la financiacin propia y la
financiacin ajena y el nivel de salud financiera de la empresa.
32 Plan de viabilidad
BALANCE DE SITUACIN
33 Plan de viabilidad
BALANCE DE SITUACIN
34 Plan de viabilidad
BALANCE DE SITUACIN
35 Plan de viabilidad
BALANCE DE SITUACIN
36 Plan de viabilidad
PLAN DE VIABILIDAD
37 Plan de viabilidad
NDICE
PREVISIN DE INGRESOS
- Previsin de ingresos
- Costes variables
- Servicios exteriores
- Gastos de personal
- Amortizaciones fiscales
- Gastos financieros
- Cuenta de resultados
PLAN FINANCIERO
- Balance de situacin
38 Plan de viabilidad
PREVISIN DE INGRESOS
Una de las posibilidades que se plantea el Ayuntamiento de Taramundi, es la creacin de una planta de
elaboracin de embutidos. Esta actividad podra compartir tanto instalaciones como personal con la actividad de
matanza del pollo campero. En esta planta se elaborar chorizo asturiano, chorizo cular y salchichn, suponiendo
estos productos el 70% de la actividad. El 30% restante se dedicar a la elaboracin de otro tipo de embutidos.
Para la elaboracin de estos embutidos no se tendr en cuenta la carne de los siguientes productos: lacn salado
y curado, costilla salada, lomo embuchado y ahumado, panceta salada, morcilla cabeza etc.
Con esta actividad, se prev asumir 15 canales de carne al mes, de 130 Kg de peso por canal.
En base a lo anterior, se han previsto unas ventas para los tres ejercicios objeto de estudio, que alcanzaran
234.112 euros en el primer ejercicio de actividad. Estas ventas se irn incrementando paulatinamente, hasta
alcanzar 288.426 euros de facturacin en el ejercicio 2.011.
Se ha previsto un incremento de las ventas del 12% para el segundo ejercicio, y un incremento de un 10% para el
ao 2011.
39 Plan de viabilidad
PREVISIN DE INGRESOS
AO 2.009
AO 2.010
% incremento
facturacin 12%
1er. TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3er TRIMESTRE 4 TRIMESTRE
CONCEPTO % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE TOTAL
Chorizo asturiano 23,3% 12.101,3 23,3% 12.101,3 23,3% 12.101,3 23,3% 12.101,3 48.405,1
Chorizo cular 23,3% 17.803,5 23,3% 17.803,5 23,3% 17.803,5 23,3% 17.803,5 71.213,9
Salchichn 23,3% 15.980,6 23,3% 15.980,6 23,3% 15.980,6 23,3% 15.980,6 63.922,5
Otros 30,0% 19.666,1 30,0% 19.666,1 30,0% 19.666,1 30,0% 19.666,1 78.664,3
TOTAL INGRESOS 100,0% 65.551,5 100,0% 65.551,5 100,0% 65.551,5 100,0% 65.551,5 262.205,8
AO 2.011
% incremento
facturacin 10%
1er. TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3er TRIMESTRE 4 TRIMESTRE
CONCEPTO % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE TOTAL
Chorizo asturiano 23,3% 13.311,4 23,3% 13.311,4 23,3% 13.311,4 23,3% 13.311,4 53.245,6
Chorizo cular 23,3% 19.583,8 23,3% 19.583,8 23,3% 19.583,8 23,3% 19.583,8 78.335,3
Salchichn 23,3% 17.578,7 23,3% 17.578,7 23,3% 17.578,7 23,3% 17.578,7 70.314,8
Otros 30,0% 21.632,7 30,0% 21.632,7 30,0% 21.632,7 30,0% 21.632,7 86.530,8
TOTAL INGRESOS 100,0% 72.106,6 100,0% 72.106,6 100,0% 72.106,6 100,0% 72.106,6 288.426,4
40 Plan de viabilidad
PREVISIN DE INGRESOS
41 Plan de viabilidad
COSTES VARIABLES
En la partida de costes variables, se analizarn los aprovisionamientos realizados por la empresa al objeto de llevar
a cabo la facturacin y la produccin deseada.
Se ha previsto que estos costes supongan el 27% de la facturacin para el primer ao, quedando el margen
comercial en el 73%. Para los dos siguientes aos se ha estimado que los aprovisionamientos y suministros
supongan un consumo del 31% de las ventas.
En funcin de esta informacin podemos determinar que el margen comercial o valor aadido de la empresa
ascender al 73% de la cifra de facturacin durante el primer ejercicio, reducindose este margen hasta el 69%
para los dos siguientes.
El margen generado durante el primer ejercicio asciende a 63.210 euros, finalizando en el ejercicio 2.011 con un
margen de 89.412 euros, un 41% superior al obtenido al inicio de la operacin.
42 Plan de viabilidad
COSTES VARIABLES
43 Plan de viabilidad
COSTES VARIABLES
44 Plan de viabilidad
CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS
Las empresas realizan operaciones de distinta naturaleza, como actividades de explotacin, financieras y otras
espordicas y excepcionales, de las que se derivan beneficios o prdidas. El cometido de la cuenta de prdidas y
ganancias no es mostrar nicamente el resultado el ejercicio, sino que ha de mostrar cmo han intervenido en
estos resultados parciales, el resto de operaciones de la empresa.
Por tanto, el contenido del presente apartado mostrar los siguientes epgrafes:
Servicios exteriores
Gastos de personal
Amortizaciones fiscales
Gastos financieros
45 Plan de viabilidad
SERVICIOS EXTERIORES
En este apartado se analizan los gastos que mensualmente origina el negocio, tales como luz, agua, telfono,
alquileres, seguros, etc.
As, se estiman estos gastos para los tres primeros ejercicios, suponiendo cierto crecimiento de los mismos en
este periodo (IPC).
Para esta actividad se han tenido en cuenta las partidas de mantenimiento y limpieza, como servicio externo
contratado, servicios de profesionales, que reflejan los gastos externos de asesoramiento fiscal y contable, laboral
y de auditoria de cuentas, los servicios de transporte que sern subcontratados, las primas de seguro, catlogos y
folletos que sern necesarios para dar a conocer la explotacin y su negocio, la luz y el agua que no estn
directamente relacionados con la produccin, el material de oficina y los impuestos locales.
El apartado ms importante, tal y como se muestra en las tablas adjuntas de previsin de gasto, corresponde a los
servicios que proporcionarn otras empresas ajenas a la explotacin.
Dentro del captulo de servicios exteriores se ha tenido en cuenta unos factores incrementales para cada uno de
los ejercicios del 4% con respecto al primer ao y 5 % para el resto de ejercicios.
46 Plan de viabilidad
SERVICIOS EXTERIORES
47 Plan de viabilidad
GASTOS DE PERSONAL
Uno de los aspectos fundamentales del proyecto empresarial consiste en determinar el equipo humano que
desarrollar el negocio, as como el coste de personal que asumir el mismo.
Se ha determinado que el negocio que finalmente se lleve a cabo, cuente con una plantilla de alrededor de
cuatro personas.
Como en un principio las empresas crnicas compartirn instalaciones y personal, estableciendo este
personal alternancia de das entre una actividad y otra, para el anlisis de los gastos de personal, se ha
considerado que habr dos personas que pertenecern a la lnea de produccin, dedicando otra persona a
las labores comerciales que necesitar la empresa y otra ms a la gerencia de la misma.
Sin embargo este nmero de personas se podr modificar en funcin de las necesidades de produccin de
ambas lneas de producto.
Los sueldos previstos para cada uno de los grupos profesionales seran los siguientes:
48 Plan de viabilidad
GASTOS DE PERSONAL
AO 2.009
PERSONAL N PERSONAS SUELDO BRUTO S.S. EMPRESA TOTAL COSTE
AO 2.010
PERSONAL N PERSONAS SUELDO BRUTO S.S. EMPRESA TOTAL COSTE
AO 2.011
PERSONAL N PERSONAS SUELDO BRUTO S.S. EMPRESA TOTAL COSTE
* Como en principio las industrias crnicas compartiran empleados, se computa nicamente la mitad del personal. En el caso de que finalmente no
compartan empleados habr que tenerlo en cuenta para aplicar el nmero total de empleados a esta partida, lo que reducira la rentabilidad del proyecto
49 Plan de viabilidad
AMORTIZACIONES FISCALES
El plan de Amortizacin presenta un desglose de las dotaciones a amortizaciones a realizar en cada ejercicio.
Las amortizaciones son el reflejo contable de la depreciacin del inmovilizado, es decir, representan el desgaste
de los bienes materiales o inmateriales que la empresa ha adquirido para realizar la actividad.
En caso de no realizar esta prctica, la empresa se estara descapitalizando, es decir, el inmovilizado podra
perder valor con el paso del tiempo, y la empresa no dispondra de fondos para reemplazarlo.
Las amortizaciones fiscales, se corresponden con la imputacin en la cuenta de resultados de las inversiones,
segn la vida til de cada una de ellas.
Todas aquellas inversiones que sean utilizadas por ambas industrias, se han contabilizado al 50%, ya que en
realidad su coste se diluir en el de dos actividades econmicas diferentes.
Las inversiones ms elevadas que tendr que realizar la empresa, sern las de la compra del terreno y la
construccin del mismo, y la compra de la maquinaria propia del proceso de produccin.
Los porcentajes de amortizacin utilizados para cada elemento del inmovilizado, son los estimados como
ptimos por el plan general de contabilidad.
50 Plan de viabilidad
AMORTIZACIONES FISCALES
AMORTIZACIONES FISCALES
CONCEPTO AO 2.009 AO 2.010 AO 2.011 %
AMORT.
- Estudio de mercado y viabilidad 600,00 600,00 600,00 20,00%
- Proyecto de urbanizacin y construccin arquitecto 900,00 900,00 900,00 20,00%
- Terreno (1.100 m2) 0,00 0,00 0,00 0,00%
- Urbanizacin parcela y cierre 1.005,00 1.005,00 1.005,00 15,00%
- Construcciones (nave industrial) 2.700,00 2.700,00 2.700,00 3,00%
- Instalaciones tcnicas 1.350,00 1.350,00 1.350,00 15,00%
- Maquinaria de proceso 4.500,00 4.500,00 4.500,00 15,00%
- Mobiliario oficina y equipos informticos 225,00 225,00 225,00 15,00%
TOTAL AMORTIZACIONES 11.280,00 11.280,00 11.280,00
* Como en principio las industrias crnicas compartiran instalaciones, las partidas comunes se han computado al 50%. En el caso de que finalmente no
compartan instalaciones habr que tenerlo en cuenta para aplicar el valor correspondiente a cada una de las partidas, lo que reducira la rentabilidad del
proyecto.
51 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
El coste de la financiacin bancaria, supone un gasto para el negocio, que se refleja directamente en la
cuenta de resultados del mismo.
Por ello, se realiza un cuadro de amortizacin del prstamo, con objeto de conocer los gastos financieros que
ocasionar esta deuda, as como la capacidad de la empresa para hacer frente a la devolucin del principal.
Por otro lado, es importante determinar el instrumento financiero que el emprendedor escoge para financiar
su negocio, de modo que sea el producto que sea ms conveniente para cada proyecto.
La financiacin bancaria supone la obtencin de avales sobre el prstamo a solicitar,en funcin del
instrumento financiero que se escoja.
En determinados casos, es interesante analizar fuentes de financiacin alternativas a la bancaria, como son
entidades de capital-riesgo, sociedades de garanta recproca, etc.
Por un lado, la empresa necesita financiacin de circulante, por lo que se prev una pliza de crdito por
importe total de 10.000 euros, con amortizacin total en la segunda anualidad, lo que supondra la
amortizacin total de la misma en el ejercicio 2.010. Adems, la sociedad pretende endeudarse, por importe
de 125.000 euros, mediante un prstamo con garanta hipotecaria sobre el suelo y la nave a construir, ya que
est prevista una inversin en un terreno de 1.100 metros cuadrados. El prstamo tendra una duracin de 10
ejercicios, con amortizaciones mensuales.
52 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
PTMO HIPOTECARIO
CAPITAL: 125.000,00
INTERES: 4,00%
DURACION: 10 aos
CARENCIA: 0
AMORTIZACION: Mensual
CUENTA CREDITO
CAPITAL: 10.000,00
INTERES: 5,00%
DURACION: 1 ao
CARENCIA: 0
AMORTIZACION: ANUAL
53 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
CAPITAL: 120.000,00
INTERES: 5,00%
DURACION: 7 aos
CARENCIA: 0
AMORTIZACION: Mensual
54 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
FINANCIACION DE INVERSIONES
55 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
Con la informacin anterior, se elabora una Cuenta de Resultados previsional para el negocio correspondiente
a los tres primeros ejercicios.
As, en este punto se analiza la rentabilidad econmica del proyecto empresarial, al tiempo que se determina el
beneficio/prdida para cada ejercicio, en funcin de los datos empleados.
El objetivo del plan de viabilidad no consiste en acertar la facturacin que realizar el negocio en estos
primeros aos, sino en determinar objetivos de ventas, es decir, en facilitar informacin sobre cunto debera
facturar el negocio para que el proyecto tenga xito.
Asimismo, la Cuenta de Resultados es un documento bsico en la gestin de un negocio, puesto que permite
identificar los aspectos que se deben mejorar para maximizar la rentabilidad del mismo.
Para la elaboracin de este informe, no se han tenido en cuenta las posibles subvenciones que la empresa
pueda obtener por el proyecto de inversin y puesta en marcha, ya que se desconoce el importe de las
mismas.
A pesar de la disminucin del resultado durante el segundo ao, si es de destacar los resultados positivos que
obtiene esta actividad desde el inicio de la misma.
56 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
OTROS INGRESOS 0 0 0 0 0
- Subvenciones a la Explotacin
- Subvencin traspasada al ejercicio 0 0 0 0 0
- Subvencin de intereses 0 0 0 0 0
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 4.128 4.128 4.128 4.128 16.510
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES 1.238 1.238 1.238 1.238 4.953
57 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
OTROS INGRESOS 0 0 0 0 0
- Subvenciones a la Explotacin
- Subvencin traspasada al ejercicio 0 0 0 0 0
- Subvencin de intereses 0 0 0 0 0
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 5.805 5.805 5.805 5.805 23.222
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES 1.742 1.742 1.742 1.742 6.967
58 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
OTROS INGRESOS 0 0 0 0 0
- Subvenciones a la Explotacin
- Subvencin traspasada al ejercicio 0 0 0 0 0
- Subvencin de intereses 0 0 0 0
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 9.230 9.230 9.230 9.230 36.921
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES 2.769 2.769 2.769 2.769 11.076
59 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
OTROS INGRESOS 0 0 0
- Subvenciones a la Explotacin
- Subvencin traspasada al ejercicio 0 0 0
- Subvencin de intereses 0 0 0
60 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
61 Plan de viabilidad
PLAN FINANCIERO
Bajo este epgrafe se recoge tanto el anlisis completo del plan financiero, presentndose previamente un
estudio de las necesidades netas de circulante, como los balances de situacin previstos para la empresa en las
tres primeras anualidades, as como el balance porcentual de la tercera anualidad (2011).
Balance de situacin
En este apartado se determina el momento en que se realizan los cobros y pagos por el negocio.
De este modo, se analiza la capacidad financiera del negocio, as como su fondo de maniobra.
En la mayor parte de las ocasiones, los cobros no coinciden con las ventas, ni los gastos con los pagos. Por ello,
es preciso examinar las condiciones de pago con que trabaja el negocio, con objeto de prever posibles
problemas de tesorera a los que se enfrente.
La empresa tiene previsto un periodo medio de cobro a los clientes de 60 das y para el pago a proveedores se
establece tambin un periodo de 30 das.
62 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
63 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
64 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
65 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
En este apartado debemos plantearnos si el proyecto es viable desde un punto de vista econmico-financiero.
La viabilidad financiera parte de la necesidad de cumplir tres requisitos bien definidos.
1.La empresa debe permitir obtener BENEFICIOS A MEDIO PLAZO, teniendo en cuenta que el beneficio es la
diferencia entre los ingresos de la actividad y el coste de obtener estos ingresos, los gastos.
2. La segunda condicin de viabilidad ser pues que LA INVERSIN DEBE SER IGUAL A LA FINANCIACIN,
y no solo igual, debe estar equilibrado el tipo de inversin a realizar con las caractersticas de la financiacin
requerida.
3.En ltimo trmino, deberemos prever que en cada momento de la vida de la empresa la TESORERIA DEBE
SER POSITIVA. es decir, para asegurar la viabilidad la empresa siempre debe poder afrontar todos los pagos
que tiene comprometidos.
Dentro del planteamiento que se ha realizado para la empresa de elaboracin de embutido, se cumplen los tres
requisitos, ya que se obtienen beneficios desde el primer ejercicio, la financiacin solicitada es acorde a la
inversin que se va a realizar, y la tesorera es positiva para todos los periodos analizados.
66 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
NECESIDADES/SALIDAS
- Cash flows negativos 0 0 0 0 0
- Incremento de N.N.C. 36.092 0 0 0 36.092
- Inversiones 99.876 99.876 199.752
- Amort. Ctos. L/P 5.743 5.743 5.743 5.743 22.970
- Amort. Cuenta credito 0 0 0
TOTAL 141.711 105.619 5.743 5.743 258.814
ENTRADAS/DISPONIBILIDADES
- Cash Flows positivos 5.709 5.709 5.709 5.709 22.837
- Disminuciones de N.N.C. 0
- Aportacin Fondos Propios 130.000 130.000
- Financiacin ctos. L/P(Hipotecario+A.F.) 245.000 245.000
- Subvencion-Devolucin I.V.A. 0 0
- Financiacin cuenta de crdito 10.000 10.000
TOTAL 390.709 5.709 5.709 5.709 407.837
SALDO PERIODO 248.999 (99.909) (33) (33) 149.023
SALDO ACUMULADO 248.999 149.089 149.056 149.023 149.023
67 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
NECESIDADES/SALIDAS
- Cash flows negativos 0 0 0 0 0
- Incremento de N.N.C. 0 0 0 0
- Inversiones 0 0
- Financiacin ctos. L/P(Hipotecario+A.F.) 6.015 6.015 6.015 6.015 24.059
- Amort. Cuenta credito 10.000 10.000
TOTAL 6.015 16.015 6.015 6.015 34.059
ENTRADAS/DISPONIBILIDADES
- Cash Flows positivos 6.884 6.884 6.884 6.884 27.535
- Disminuciones de N.N.C. 5.561 5.561
- Aportacin Fondos Propios 0 0
- Financiacin ctos. L/P(Hipotecario+A.F.) 0
- Subvencion-Devolucin I.V.A. 700.000
- Financiacin cuenta de crdito 0
TOTAL 12.445 706.884 6.884 6.884 33.096
SALDO PERIODO 6.430 690.869 869 869 (963)
SALDO ACUMULADO 155.453 846.322 847.191 848.060 848.060
68 Plan de viabilidad
ANLISIS DEL PLAN FINANCIERO
NECESIDADES/SALIDAS
- Cash flows negativos 0 0 0 0 0
- Incremento de N.N.C. 0 0 0 0
- Inversiones 0
- Amort. Ctos. L/P 6.300 6.300 6.300 6.300 25.200
- Amort. Cuenta credito 0
TOTAL 6.300 6.300 6.300 6.300 25.200
ENTRADAS/DISPONIBILIDADES
- Cash Flows positivos 9.281 9.281 9.281 9.281 37.125
- Disminuciones de N.N.C. 6.714 6.714
- Aportacin Fondos Propios 0
- Financiacin ctos. L/P 0
- Subvencion-Devolucin I.V.A. 0
- Financiacin cuenta de crdito
TOTAL 15.995 9.281 9.281 9.281 43.839
SALDO PERIODO 9.695 2.981 2.981 2.981 18.639
SALDO ACUMULADO 857.756 860.737 863.718 866.699 866.699
69 Plan de viabilidad
BALANCE DE SITUACIN
El Balance de Situacin determina tanto lo que el negocio tiene (activo), como los recursos con los que ha
financiado estos activos (pasivo).
El balance nos permite determinar los derechos y obligaciones de la empresa, el valor de la misma, los medios
financieros disponibles para hacer frente a las deudas, el valor de las inversiones realizadas, las fuentes de
financiacin de dichas inversiones, el equilibrio o desequilibrio existente entre la financiacin propia y la
financiacin ajena y el nivel de salud financiera de la empresa.
70 Plan de viabilidad
BALANCE DE SITUACIN
ELABORACION DE EMBUTIDO
BALANCE DE SITUACION
ACTIVO AO 2.009 PASIVO AO 2.009
A) ACCIONISTAS DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS A) FONDOS PROPIOS 141.557,22
B) INMOVILIZADO 160.920,00 I.- Capital Suscrito 130.000,00
I.- Gastos de Establecimiento II.- Prima de Emisin
II.- Inmovilizaciones Inmateriales III.- Reserva de Revalorizacin
III.- Inmovilizaciones Materiales 160.920,00 IV.- Reservas
IV.- Inmovilizaciones Financieras V.- Rdos. Negativos de Ejercicios Anteriores
V.- Acciones Propias VI.- Prdidas y Ganancias (B o Prd.) 11.557,22
C) GASTOS A DISTRIBUIR VARIOS EJERCICIOS VII.- Dividendo a Cta. Entregado en Ejercicios
D) ACTIVO CIRCULANTE 282.342,75 B) INGRESOS A DISTRIBUIR VARIOS EJER. 0,00
I.- Accionistas Desembolsos Exigidos C) PROVISIONES RIESGOS Y GASTOS
II.- Existencias 2.633,76 D) ACREEDORES A LARGO PLAZO 222.029,94
III.- Deudores 269.708,98 E) ACREEDORES A CORTO PLAZO 79.675,59
IV.- Inversiones Financieras Temporales II.- Deudas con Entidades de Crdito
V.- Acciones Propias Corto Plazo IV.- Acreedores Comerciales 9.590,33
VI.- Tesorera 10.000,00 V.- Otras Deudas no Comerciales 70.085,25
VII.- Ajustes por Periodificacin
TOTAL GENERAL (A+B+C+D) 443.262,75 TOTAL GENERAL (A+B+C+D+E) 443.262,75
71 Plan de viabilidad
BALANCE DE SITUACIN
ELABORACION DE EMBUTIDO
BALANCE DE SITUACION
ACTIVO AO 2.010 PASIVO AO 2.010
A) ACCIONISTAS DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS A) FONDOS PROPIOS 157.812,56
B) INMOVILIZADO 149.640,00 I.- Capital Suscrito 130.000,00
I.- Gastos de Establecimiento II.- Prima de Emisin
II.- Inmovilizaciones Inmateriales III.- Reserva de Revalorizacin
III.- Inmovilizaciones Materiales 149.640,00 IV.- Reservas
IV.- Inmovilizaciones Financieras V.- Rdos. Negativos de Ejercicios Anteriores 11.557,22
V.- Acciones Propias VI.- Prdidas y Ganancias (B o Prd.) 16.255,34
C) GASTOS A DISTRIBUIR VARIOS EJERCICIOS VII.- Dividendo a Cta. Entregado en Ejercicios
D) ACTIVO CIRCULANTE 320.097,59 B) INGRESOS A DISTRIBUIR VARIOS EJER. 0,00
I.- Accionistas Desembolsos Exigidos C) PROVISIONES RIESGOS Y GASTOS
II.- Existencias 3.386,83 D) ACREEDORES A LARGO PLAZO 197.971,01
III.- Deudores 304.710,77 E) ACREEDORES A CORTO PLAZO 113.954,02
IV.- Inversiones Financieras Temporales II.- Deudas con Entidades de Crdito
V.- Acciones Propias Corto Plazo IV.- Acreedores Comerciales 11.476,63
VI.- Tesorera 12.000,00 V.- Otras Deudas no Comerciales 102.477,38
VII.- Ajustes por Periodificacin
TOTAL GENERAL (A+B+C+D) 469.737,59 TOTAL GENERAL (A+B+C+D+E) 469.737,59
72 Plan de viabilidad
BALANCE DE SITUACIN
ELABORACION DE EMBUTIDO
BALANCE DE SITUACION
ACTIVO AO 2.011 PASIVO AO 2.011
A) ACCIONISTAS DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS A) FONDOS PROPIOS 183.657,30
B) INMOVILIZADO 138.360,00 I.- Capital Suscrito 130.000,00
I.- Gastos de Establecimiento II.- Prima de Emisin
II.- Inmovilizaciones Inmateriales III.- Reserva de Revalorizacin
III.- Inmovilizaciones Materiales 138.360,00 IV.- Reservas
IV.- Inmovilizaciones Financieras V.- Rdos. Negativos de Ejercicios Anteriores 27.812,56
V.- Acciones Propias VI.- Prdidas y Ganancias (B o Prd.) 25.844,74
C) GASTOS A DISTRIBUIR VARIOS EJERCICIOS VII.- Dividendo a Cta. Entregado en Ejercicios
D) ACTIVO CIRCULANTE 303.552,76 B) INGRESOS A DISTRIBUIR VARIOS EJER. 0,00
I.- Accionistas Desembolsos Exigidos C) PROVISIONES RIESGOS Y GASTOS
II.- Existencias 3.725,51 D) ACREEDORES A LARGO PLAZO 172.771,02
III.- Deudores 284.827,25 E) ACREEDORES A CORTO PLAZO 85.484,44
IV.- Inversiones Financieras Temporales II.- Deudas con Entidades de Crdito
V.- Acciones Propias Corto Plazo IV.- Acreedores Comerciales 12.443,34
VI.- Tesorera 15.000,00 V.- Otras Deudas no Comerciales 73.041,10
VII.- Ajustes por Periodificacin
TOTAL GENERAL (A+B+C+D) 441.912,76 TOTAL GENERAL (A+B+C+D+E) 441.912,76
73 Plan de viabilidad
BALANCE DE SITUACIN
ELABORACION DE EMBUTIDO
BALANCE DE SITUACION PORCENTUAL
ACTIVO AO 2.011 PASIVO AO 2.011
A) ACCIONISTAS DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS A) FONDOS PROPIOS 41,56%
B) INMOVILIZADO 31,31% I.- Capital Suscrito 29,42%
I.- Gastos de Establecimiento II.- Prima de Emisin
II.- Inmovilizaciones Inmateriales III.- Reserva de Revalorizacin
III.- Inmovilizaciones Materiales 31,31% IV.- Reservas
IV.- Inmovilizaciones Financieras V.- Rdos. Negativos de Ejercicios Anteriores 6,29%
V.- Acciones Propias VI.- Prdidas y Ganancias (B o Prd.) 5,85%
C) GASTOS A DISTRIBUIR VARIOS EJERCICIOS VII.- Dividendo a Cta. Entregado en Ejercicios
D) ACTIVO CIRCULANTE 68,69% B) INGRESOS A DISTRIBUIR VARIOS EJER. 0,00%
I.- Accionistas Desembolsos Exigidos C) PROVISIONES RIESGOS Y GASTOS
II.- Existencias 0,84% D) ACREEDORES A LARGO PLAZO 39,10%
III.- Deudores 64,45% E) ACREEDORES A CORTO PLAZO 19,34%
IV.- Inversiones Financieras Temporales II.- Deudas con Entidades de Crdito
V.- Acciones Propias Corto Plazo IV.- Acreedores Comerciales 2,82%
VI.- Tesorera 3,39% V.- Otras Deudas no Comerciales 16,53%
VII.- Ajustes por Periodificacin
TOTAL GENERAL (A+B+C+D) 100,00% TOTAL GENERAL (A+B+C+D+E) 100,00%
74 Plan de viabilidad
PLAN DE VIABILIDAD
75 Plan de viabilidad
NDICE
PREVISIN DE INGRESOS
- Previsin de ingresos
- Costes variables
- Servicios exteriores
- Gastos de personal
- Amortizaciones fiscales
- Gastos financieros
- Cuenta de resultados
PLAN FINANCIERO
- Balance de situacin
76 Plan de viabilidad
PREVISIN DE INGRESOS
Una de las posibilidades que se plantea el Ayuntamiento de Taramundi, es la elaboracin de pan precocido,
combinando esta actividad con la elaboracin simultnea de empanadas y roscas.
Con esta actividad, Se prevn transformar entre 300 y 400 kg de harina al da. Para el primer ao de actividad
hemos estimado que se alcanzar una transformacin de alrededor de 450 kg/da.
En base a lo anterior, se han previsto unas ventas para los tres ejercicios objeto de estudio, que alcanzaran
238.700 euros en el primer ejercicio de actividad. Estas ventas se irn incrementando paulatinamente, hasta
alcanzar 275.698 euros de facturacin en el ejercicio 2.011.
Se ha estimado que la elaboracin de pan precocido supondr el 50% de los ingresos de la empresa, mientras que
la elaboracin de empanadas y roscas, supondr el otro 50% de la facturacin.
Se ha previsto un incremento de las ventas del 10% para el segundo ejercicio, y un incremento de un 5% para el
ao 2011.
77 Plan de viabilidad
PREVISIN DE INGRESOS
AO 2.009
Pan precocido 50,00% 29.837,50 50,00% 29.837,50 50,00% 29.837,50 50,00% 29.837,50 119.350,00
Empanadas y roscas 50,00% 29.837,50 50,00% 29.837,50 50,00% 29.837,50 50,00% 29.837,50 119.350,00
TOTAL INGRESOS 100,00% 59.675,00 100,00% 59.675,00 100,00% 59.675,00 100,00% 59.675,00 238.700,00
AO 2.010
% incremento facturacin 10%
1er. TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3er TRIMESTRE 4 TRIMESTRE
CONCEPTO % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE TOTAL
Pan precocido 50,00% 32.821,25 50,00% 32.821,25 50,00% 32.821,25 50,00% 32.821,25 131.285,00
Empanadas y roscas 50,00% 32.821,25 50,00% 32.821,25 50,00% 32.821,25 50,00% 32.821,25 131.285,00
TOTAL INGRESOS 100,00% 65.642,50 100,00% 65.642,50 100,00% 65.642,50 100,00% 65.642,50 262.570,00
AO 2.011
% incremento facturacin 5%
1er. TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3er TRIMESTRE 4 TRIMESTRE
CONCEPTO % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE % s/ventas IMPORTE TOTAL
Pan precocido 50,00% 34.462,31 50,00% 34.462,31 50,00% 34.462,31 50,00% 34.462,31 137.849,25
Empanadas y roscas 50,00% 34.462,31 50,00% 34.462,31 50,00% 34.462,31 50,00% 34.462,31 137.849,25
TOTAL INGRESOS 100,00% 68.924,63 100,00% 68.924,63 100,00% 68.924,63 100,00% 68.924,63 275.698,50
78 Plan de viabilidad
PREVISIN DE INGRESOS
79 Plan de viabilidad
COSTES VARIABLES
En la partida de costes variables, se analizarn los aprovisionamientos realizados por la empresa al objeto de llevar
a cabo la facturacin y la produccin deseada.
Se ha previsto que estos costes supongan el 59% de la facturacin para el primer ao, quedando el margen
comercial en el 41%. Para los dos siguientes aos se ha estimado que los aprovisionamientos y suministros
supongan un consumo del 69% de las ventas.
El coste de las materias primas es ms elevado que en el resto de industrias, debido a que en esta partida se han
incluido las materias primas necesarias para la elaboracin del relleno de las rosas y las empanadas.
En funcin de esta informacin podemos determinar que el margen comercial o valor aadido de la empresa
ascender al 41% de la cifra de facturacin durante el primer ejercicio, reducindose este margen hasta el 31%
para los dos siguientes.
El margen generado durante el primer ejercicio asciende a 97.867 euros, finalizando en el ejercicio 2.011 con un
margen de 85.466 euros, un 15% inferior al obtenido al inicio de la operacin.
80 Plan de viabilidad
COSTES VARIABLES
AO 2.009
AO 2.010
81 Plan de viabilidad
COSTES VARIABLES
AO 2.011
82 Plan de viabilidad
CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS
Las empresas realizan operaciones de distinta naturaleza, como actividades de explotacin, financieras y otras
espordicas y excepcionales, de las que se derivan beneficios o prdidas. El cometido de la cuenta de prdidas y
ganancias no es mostrar nicamente el resultado el ejercicio, sino que ha de mostrar cmo han intervenido en
estos resultados parciales, el resto de operaciones de la empresa.
Servicios exteriores
Gastos de personal
Amortizaciones fiscales
Gastos financieros
83 Plan de viabilidad
SERVICIOS EXTERIORES
En este apartado se analizan los gastos que mensualmente origina el negocio, tales como luz, agua, telfono,
alquileres, seguros, etc.
As, se estiman estos gastos para los tres primeros ejercicios, suponiendo cierto crecimiento de los mismos en
este periodo (IPC).
Para esta actividad se han tenido en cuenta las partidas de mantenimiento y limpieza, como servicio externo
contratado, servicios de profesionales, que reflejan los gastos externos de asesoramiento fiscal y contable, laboral
y de auditoria de cuentas, los servicios de transporte que sern subcontratados, las primas de seguro, catlogos y
folletos que sern necesarios para dar a conocer la explotacin y su negocio, la luz y el agua que no estn
directamente relacionados con la produccin, el material de oficina y los impuestos locales.
El apartado ms importante, tal y como se muestra en las tablas adjuntas de previsin de gasto, corresponde a los
servicios que proporcionarn los laboratorios externos, encargados de realizar las pruebas de control de calidad e
los alimentos.
Dentro del captulo de servicios exteriores se ha tenido en cuenta unos factores incrementales para cada uno de
los ejercicios del 4% con respecto al primer ao y 5 % para el resto de ejercicios.
84 Plan de viabilidad
SERVICIOS EXTERIORES
85 Plan de viabilidad
GASTOS DE PERSONAL
Uno de los aspectos fundamentales del proyecto empresarial consiste en determinar el equipo humano que
desarrollar el negocio, as como el coste de personal que asumir el mismo.
En un principio, se tiene pensado que el negocio que finalmente se lleve a cabo, cuente con una plantilla de
cuatro trabajadores. Se ha considerado que sern necesarias cuatro personas en la cadena de produccin,
dedicando otra persona a las labores comerciales que necesitar la empresa y otra ms a la gerencia de la
misma.
Sin embargo este nmero de personas se podr modificar en funcin de las necesidades de produccin de
ambas lneas de producto.
Los sueldos previstos para cada uno de los grupos profesionales seran los siguientes:
86 Plan de viabilidad
GASTOS DE PERSONAL
AO 2.009
AO 2.010
AO 2.011
87 Plan de viabilidad
AMORTIZACIONES FISCALES
El plan de Amortizacin presenta un desglose de las dotaciones a amortizaciones a realizar en cada ejercicio.
Las amortizaciones son el reflejo contable de la depreciacin del inmovilizado, es decir, representan el desgaste
de los bienes materiales o inmateriales que la empresa ha adquirido para realizar la actividad.
En caso de no realizar esta prctica, la empresa se estara descapitalizando, es decir, el inmovilizado podra
perder valor con el paso del tiempo, y la empresa no dispondra de fondos para reemplazarlo.
Las amortizaciones fiscales, se corresponden con la imputacin en la cuenta de resultados de las inversiones,
segn la vida til de cada una de ellas..
Las inversiones ms elevadas que tendr que realizar la empresa, sern las de la construccin de la nave y la
compra de la maquinaria propia del proceso de produccin, suponiendo la maquinaria el 64% de las inversiones
a realizar.
Los porcentajes de amortizacin utilizados para cada elemento del inmovilizado, son los estimados como
ptimos por el plan general de contabilidad.
88 Plan de viabilidad
AMORTIZACIONES FISCALES
AMORTIZACIONES FISCALES
89 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
El coste de la financiacin bancaria, supone un gasto para el negocio, que se refleja directamente en la
Cuenta de Resultados del mismo.
Por ello, se realiza un cuadro de amortizacin del prstamo, con objeto de conocer los gastos financieros que
ocasionar esta deuda, as como la capacidad de la empresa para hacer frente a la devolucin del principal.
Por otro lado, es importante determinar el instrumento financiero que el emprendedor escoge para financiar
su negocio, de modo que sea el producto que sea ms conveniente para cada proyecto.
La financiacin bancaria supone la obtencin de avales sobre el prstamo a solicitar,en funcin del
instrumento financiero que se escoja.
En determinados casos, es interesante analizar fuentes de financiacin alternativas a la bancaria, como son
entidades de capital-riesgo, sociedades de garanta recproca, etc.
Por un lado, la empresa necesita financiacin de circulante, por lo que se prev una pliza de crdito por
importe total de 10.000 euros, con amortizacin total en la segunda anualidad, lo que supondra la
amortizacin total de la misma en el ejercicio 2.010. Adems, la sociedad pretende endeudarse, por importe
de 250.000 euros, mediante un prstamo con garanta hipotecaria sobre el suelo y la nave a construir, ya que
est prevista una inversin en un terreno de 1.100 metros cuadrados. El prstamo tendra una duracin de 10
ejercicios, con amortizaciones mensuales.
90 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
PTMO HIPOTECARIO
CAPITAL: 250.000,00
INTERES: 4,00%
DURACION: 10 aos
CARENCIA: 0
AMORTIZACION: Mensual
CUENTA CREDITO
CAPITAL: 10.000,00
INTERES: 5,00%
DURACION: 2
CARENCIA: 0
AMORTIZACION: ANUAL
91 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
CAPITAL: 125.000,00
INTERES: 5,00%
DURACION: 7 aos
CARENCIA: 0
AMORTIZACION: Mensual
92 Plan de viabilidad
GASTOS FINANCIEROS
FINANCIACION DE INVERSIONES
93 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
Con la informacin anterior, se elabora una Cuenta de Resultados previsional para el negocio correspondiente
a los tres primeros ejercicios.
As, en este punto se analiza la rentabilidad econmica del proyecto empresarial, al tiempo que se determina el
beneficio/prdida para cada ejercicio, en funcin de los datos empleados.
El objetivo del plan de viabilidad no consiste en acertar la facturacin que realizar el negocio en estos
primeros aos, sino en determinar objetivos de ventas, es decir, en facilitar informacin sobre cunto debera
facturar el negocio para que el proyecto tenga xito.
Asimismo, la Cuenta de Resultados es un documento bsico en la gestin de un negocio, puesto que permite
identificar los aspectos que se deben mejorar para maximizar la rentabilidad del mismo.
Para la elaboracin de este informe, no se han tenido en cuenta las posibles subvenciones que la empresa
pueda obtener por el proyecto de inversin y puesta en marcha, ya que se desconoce el importe de las
mismas.
La actividad de elaboracin de pan precocido, obtiene resultados negativos desde el primer ao de actividad.
Los resultados negativos se incrementan durante el segundo ao aunque en el tercer ao se obtienen
resultados negativos inferiores a los del primer ejercicio.
94 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
95 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
96 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
97 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
98 Plan de viabilidad
CUENTA DE RESULTADOS
99 Plan de viabilidad
PLAN FINANCIERO
Bajo este epgrafe se recoge tanto el anlisis completo del plan financiero, presentndose previamente un
estudio de las necesidades netas de circulante, como los balances de situacin previstos para la empresa en las
tres primeras anualidades, as como el balance porcentual de la tercera anualidad (2011).
Balance de situacin
En este apartado se determina el momento en que se realizan los cobros y pagos por el negocio.
De este modo, se analiza la capacidad financiera del negocio, as como su fondo de maniobra.
En la mayor parte de las ocasiones, los cobros no coinciden con las ventas, ni los gastos con los pagos. Por ello,
es preciso examinar las condiciones de pago con que trabaja el negocio, con objeto de prever posibles
problemas de tesorera a los que se enfrente.
La empresa tiene previsto un periodo medio de cobro a los clientes de 60 das y para el pago a proveedores se
establece un periodo de 30 das.
En este apartado debemos plantearnos si el proyecto es viable desde un punto de vista econmico-financiero.
La viabilidad financiera parte de la necesidad de cumplir tres requisitos bien definidos.
1.La empresa debe permitir obtener BENEFICIOS A MEDIO PLAZO, teniendo en cuenta que el beneficio es la
diferencia entre los ingresos de la actividad y el coste de obtener estos ingresos, los gastos.
2. La segunda condicin de viabilidad ser pues que LA INVERSIN DEBE SER IGUAL A LA FINANCIACIN,
y no solo igual, debe estar equilibrado el tipo de inversin a realizar con las caractersticas de la financiacin
requerida.
3.En ltimo trmino, deberemos prever que en cada momento de la vida de la empresa la TESORERIA DEBE
SER POSITIVA. es decir, para asegurar la viabilidad la empresa siempre debe poder afrontar todos los pagos
que tiene comprometidos.
El Balance de Situacin determina tanto lo que el negocio tiene (activo), como los recursos con los que ha
financiado estos activos (pasivo).
El balance nos permite determinar los derechos y obligaciones de la empresa, el valor de la misma, los medios
financieros disponibles para hacer frente a las deudas, el valor de las inversiones realizadas, las fuentes de
financiacin de dichas inversiones, el equilibrio o desequilibrio existente entre la financiacin propia y la
financiacin ajena y el nivel de salud financiera de la empresa.
PAN TARAMUNDI
BALANCE DE SITUACION
ACTIVO AO 2.009 PASIVO AO 2.009
A) ACCIONISTAS DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS A) FONDOS PROPIOS 37.279,25
B) INMOVILIZADO 693.968,00 I.- Capital Suscrito 225.000,00
I.- Gastos de Establecimiento II.- Prima de Emisin
II.- Inmovilizaciones Inmateriales III.- Reserva de Revalorizacin
III.- Inmovilizaciones Materiales 693.968,00 IV.- Reservas
IV.- Inmovilizaciones Financieras V.- Rdos. Negativos de Ejercicios Anteriores
V.- Acciones Propias VI.- Prdidas y Ganancias (B o Prd.) -187.720,75
C) GASTOS A DISTRIBUIR VARIOS EJERCICIOS VII.- Dividendo a Cta. Entregado en Ejercicios
D) ACTIVO CIRCULANTE -293.407,53 B) INGRESOS A DISTRIBUIR VARIOS EJER. 0,00
I.- Accionistas Desembolsos Exigidos C) PROVISIONES RIESGOS Y GASTOS
II.- Existencias 5.868,04 D) ACREEDORES A LARGO PLAZO 331.679,36
III.- Deudores -309.275,57 E) ACREEDORES A CORTO PLAZO 31.601,86
IV.- Inversiones Financieras Temporales II.- Deudas con Entidades de Crdito
V.- Acciones Propias Corto Plazo IV.- Acreedores Comerciales 18.640,52
VI.- Tesorera 10.000,00 V.- Otras Deudas no Comerciales 12.961,33
VII.- Ajustes por Periodificacin
TOTAL GENERAL (A+B+C+D) 400.560,47 TOTAL GENERAL (A+B+C+D+E) 400.560,46
PAN TARAMUNDI
BALANCE DE SITUACION
ACTIVO AO 2.010 PASIVO AO 2.010
A) ACCIONISTAS DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS A) FONDOS PROPIOS -167.291,66
B) INMOVILIZADO 606.536,00 I.- Capital Suscrito 225.000,00
I.- Gastos de Establecimiento II.- Prima de Emisin
II.- Inmovilizaciones Inmateriales III.- Reserva de Revalorizacin
III.- Inmovilizaciones Materiales 606.536,00 IV.- Reservas
IV.- Inmovilizaciones Financieras V.- Rdos. Negativos de Ejercicios Anteriores -187.720,75
V.- Acciones Propias VI.- Prdidas y Ganancias (B o Prd.) -204.570,92
C) GASTOS A DISTRIBUIR VARIOS EJERCICIOS VII.- Dividendo a Cta. Entregado en Ejercicios
D) ACTIVO CIRCULANTE -101.296,39 B) INGRESOS A DISTRIBUIR VARIOS EJER. 0,00
I.- Accionistas Desembolsos Exigidos C) PROVISIONES RIESGOS Y GASTOS
II.- Existencias 7.548,89 D) ACREEDORES A LARGO PLAZO 286.358,58
III.- Deudores -120.845,28 E) ACREEDORES A CORTO PLAZO 386.172,70
IV.- Inversiones Financieras Temporales II.- Deudas con Entidades de Crdito
V.- Acciones Propias Corto Plazo IV.- Acreedores Comerciales 308.273,15
VI.- Tesorera 12.000,00 V.- Otras Deudas no Comerciales 77.899,54
VII.- Ajustes por Periodificacin
TOTAL GENERAL (A+B+C+D) 505.239,61 TOTAL GENERAL (A+B+C+D+E) 505.239,61
PAN TARAMUNDI
BALANCE DE SITUACION
ACTIVO AO 2.011 PASIVO AO 2.011
A) ACCIONISTAS DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS A) FONDOS PROPIOS -350.747,09
B) INMOVILIZADO 519.104,00 I.- Capital Suscrito 225.000,00
I.- Gastos de Establecimiento II.- Prima de Emisin
II.- Inmovilizaciones Inmateriales III.- Reserva de Revalorizacin
III.- Inmovilizaciones Materiales 519.104,00 IV.- Reservas
IV.- Inmovilizaciones Financieras V.- Rdos. Negativos de Ejercicios Anteriores -392.291,66
V.- Acciones Propias VI.- Prdidas y Ganancias (B o Prd.) -183.455,43
C) GASTOS A DISTRIBUIR VARIOS EJERCICIOS VII.- Dividendo a Cta. Entregado en Ejercicios
D) ACTIVO CIRCULANTE -40.009,18 B) INGRESOS A DISTRIBUIR VARIOS EJER. 0,00
I.- Accionistas Desembolsos Exigidos C) PROVISIONES RIESGOS Y GASTOS
II.- Existencias 7.926,33 D) ACREEDORES A LARGO PLAZO 238.944,15
III.- Deudores -147.935,51 E) ACREEDORES A CORTO PLAZO 590.897,77
IV.- Inversiones Financieras Temporales II.- Deudas con Entidades de Crdito
V.- Acciones Propias Corto Plazo IV.- Acreedores Comerciales 542.633,96
VI.- Tesorera 100.000,00 V.- Otras Deudas no Comerciales 48.263,81
VII.- Ajustes por Periodificacin
TOTAL GENERAL (A+B+C+D) 479.094,82 TOTAL GENERAL (A+B+C+D+E) 479.094,83
PAN TARAMUNDI
BALANCE DE SITUACION PORCENTUAL
ACTIVO AO 2.011 PASIVO AO 2.011
A) ACCIONISTAS DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS A) FONDOS PROPIOS -73,21%
B) INMOVILIZADO 108,35% I.- Capital Suscrito 46,96%
I.- Gastos de Establecimiento II.- Prima de Emisin
II.- Inmovilizaciones Inmateriales III.- Reserva de Revalorizacin
III.- Inmovilizaciones Materiales 108,35% IV.- Reservas
IV.- Inmovilizaciones Financieras V.- Rdos. Negativos de Ejercicios Anteriores -81,88%
V.- Acciones Propias VI.- Prdidas y Ganancias (B o Prd.) -38,29%
C) GASTOS A DISTRIBUIR VARIOS EJERCICIOS VII.- Dividendo a Cta. Entregado en Ejercicios
D) ACTIVO CIRCULANTE -8,35% B) INGRESOS A DISTRIBUIR VARIOS EJER. 0,00%
I.- Accionistas Desembolsos Exigidos C) PROVISIONES RIESGOS Y GASTOS
II.- Existencias 1,65% D) ACREEDORES A LARGO PLAZO 49,87%
III.- Deudores -30,88% E) ACREEDORES A CORTO PLAZO 123,34%
IV.- Inversiones Financieras Temporales II.- Deudas con Entidades de Crdito
V.- Acciones Propias Corto Plazo IV.- Acreedores Comerciales 113,26%
VI.- Tesorera 20,87% V.- Otras Deudas no Comerciales 10,07%
VII.- Ajustes por Periodificacin
TOTAL GENERAL (A+B+C+D) 100,00% TOTAL GENERAL (A+B+C+D+E) 100,00%
Analizando el umbral de rentabilidad de los tres negocios, podemos observar como es la empresa de elaboracin
de embutido la que necesita un menor importe de ventas para cubrir los gastos del negocio y empezar a obtener
beneficios.
Sin embargo el proyecto de pan precocido, necesita vender mucho ms para cubrir sus costes, por lo que llegar
al umbral de rentabilidad a partir del cul empezar a obtener beneficios le costar ms que al resto de
empresas.
800.000
675.000
700.000
600.000
500.000
400.000
200.000
100.000
0
PAN POLLOS EMBUTIDO
El resultado neto de impuestos nos muestra el beneficio real que obtiene la empresa una vez atendidas todas
sus obligaciones fiscales.
Se observa como es la sala de matanza del pollo campero la que consigo obtener mayores beneficios netos,
mientras que la elaboracin de pan precocido es la nica que obtiene resultados negativos.
300.000 272.702
244.866 249.387
200.000
100.000
36.961 42.683 53.338
0
PAN POLLOS EMBUTIDO
-100.000
-200.000 -184.655
-188.921
-205.771
-300.000
En el caso de que las actividades crnicas no compartieran instalaciones, el beneficio neto de impuestos se
reducira ligeramente, pero esto no supondra una modificacin sustancial en el beneficio obtenido por las
mismas, siendo este de cualquier forma positivo, lo que muestra la fuerte influencia de la partida de ingresos en
ambas actividades.
200.000
150.000
100.000
50.000 39.504
21.798 28.169
0
POLLOS EMBUTIDO