UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS

INTRODUCCION A
LAS FINANZAS

MG. Maribel Paripanca Q.

PORQUE ESTUDIAR FINANZAS?

MG. Maribel Paripanca Q.

LAS FINANZAS TRABAJAN CON 3 AREAS
DEL CONOCIMIENTO

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
La mayora de la gente, de alguna u otra forma se interesa por el dinero. Cuanto ms
conozca de finanzas, podr hacer un usa ms eficiente de sus recursos.
ntimamente ligado con tres antiguas disciplinas:
ADMINISTRACION: previsin, planeacin, organizacin, integracin (cosas y
Introduccin personas) direccin y control
ECONOMIA : Aporta los conocimientos para el anlisis del riesgo, la teora de los
Porque precios a partir de la oferta y la demanda y las relaciones de la empresa con los bancos,
estudiamos los consumidores, los mercados de capitales, el banco central y otros agentes
Finanzas ? econmicos.
La economa ayuda a entender el entorno a travs de dos niveles:
Nivel Microenomico
Nivel Macroeconmico
CONTABILIDAD : Suministra datos acerca de la salud econmico financiera del ente.
a travs de los estados contables.

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP

Los estados
financieros

MG. Maribel Paripanca Q.

MG. Maribel Paripanca Q.
MG. Maribel Paripanca Q.
MG. Maribel Paripanca Q.
MG. Maribel Paripanca Q.
 El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Es un estado financiero que informa las variaciones en las cuentas

del patrimonio originadas por las transacciones comerciales que
realiza la compaa entre el principio y el final de un periodo
contable.
El patrimonio neto, por definicin, resulta de la resta del activo
menos el pasivo exigible. Se trata del llamado pasivo no exigible, es
decir de los recursos propios de la empresa, de su financiacin
propia.

MG. Maribel Paripanca Q.

 CASO PRCTICO:
La empresa comercial XYZ S.A., presenta la siguiente informacin sobre cuentas del estado de resultados:
Pcge Cuentas del mayor Saldos Del mayor
Deudor Acreedor
60110 Mercaderas manufacturada 39,687
61110 Mercaderas manufacturadas 39,687
75920 Reclamos al seguro 216
62110 Sueldos y salarios 4,060
77210 Depsitos en instituciones financieras 5,595
63640 Telfono 220
64310 Impuesto predial 460
78100 Cargas cubiertas por provisiones 120
65100 Seguros Devengados 36 79100 Cargas imputables a cuentas de costos 4,817
y gastos
65920 Otros gastos gestin sanciones 30
administrativos 94000 Gastos de administracin 2,860
67311 Instituciones financieras 11 95000 Gastos de venta 2,000
68142 Maquinarias y equipos de explotacin 120 96000 Otros gastos 66
69111 terceros 38,882
97000 Gastos financieros 11
70111 terceros 49,400
73110 terceros 1,500 89,543 101,335
74110 terceros 500 UTILIDAD 11,792
75300 Regalas 600 101,335 101,335

Balance de comprobacin de saldo al 31.12.2016

Nota: Asuma que el impuesto a las ganancias es S/. 4,200 MG. Maribel Paripanca Q.
Se pide:
1.Elabore hoja de trabajo, balance de comprobacin
2.Elabores el estado de resultados, considerando la NIC 1:

a.El mtodo de la naturaleza de los gastos

b.El mtodo de la funcin de los gastos o del costo de las ventas.
Saldos del mayor Transferencia E.R. Por naturaleza E.R. Por funcin

PCGE Cuentas del mayor

Deudor Acreedor Debe Haber Perdida Ganancia Perdida Ganancia

60110 Mercaderas manufacturadas 39,687 38,882 39,687

89,543 101,335 45,724 57,516 44,919 56,711

UTILIDAD 101,792 11,792 11,792

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Elaboracin del estado de resultados por naturaleza
XYZ S.A.
Estado de resultados por funcin
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2016
(Expresado en nuevos soles)
Ingresos de actividades ordinarias
Compras de mercaderas Gastos de personal y directores
Variacin de mercaderas Gastos por tributos
Excedente bruto de explotacin
Margen Otros ingresos
comercial Otros gastos de gestin
Variacin en la produccin almacenada (o Valuacin de activos y
desalmacenada)
Produccin inmovilizada
provisin Resultado de
Produccin del ejercicio explotacin
Consumo Ingresos financieros
Compras de materias primas auxiliares Gatos financieros
Compra de suministros
Compra de envases y embalajes
Resultado antes de impuesto a las
Variacin: materias primas y auxiliares ganancias Gasto por impuesto a
Ganancia neta del ejercicio las ganancias
Valor agregado Ganancia neta del ejercicio

MG. Maribel Paripanca Q.

 XYZ S.A.
Estado de resultados por funcin
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2016
(Expresado en nuevos soles)
S/.
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta
Gastos de ventas y distribucin
Gastos de administracin
Otros ingresos
Otros gastos
Ganancia por actividades de operacin
Ingresos financieros
Gastos financieros
Resultado antes de impuesto a las ganancias
Gasto por impuesto a las ganancias
Ganancia neta del ejercicio

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
Rama de la ciencia econmica que se ocupa de todo lo
concerniente al VALOR.
En el plano EMPRESARIAL, el Ejecutivo financiero debe tomar
DOS tipos de decisiones bsicas :
INVERSION : relacionada con la compra de activos.
Objetivos
FINANCIAMIENTO : vinculadas a la obtencin de los
fondos necesarios para la compra de dichos activos.

El objetivo de las Finanzas es MAXIMIZAR

LA RIQUEZA DE LOS ACCIONISTAS.

MG. Maribel Paripanca Q.

Las finanzas
Se clasifican

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP

Qu es la
gerencia
financiera?

La administracin financiera se refiere a la adquisicin, el

financiamiento y la administracin de activos, con algn
propsito general en mente.
MG. Maribel Paripanca Q.
 Crosby "el arte de hacer que las cosas ocurran".

Krygier (1988) la define como un cuerpo de

conocimientos aplicables a la direccin efectiva de
Que es la una organizacin.
Gerencia?
Un proceso que implica la coordinacin de todos
los recursos disponibles en una organizacin
(humanos, fsicos, tecnolgicos, financieros), para
que a travs de los procesos de: planificacin,
organizacin, direccin y control se logren
objetivos previamente establecidos.
MG. Maribel Paripanca Q.
El Gerente.

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
La gerencia es responsable del xito o el fracaso de un
negocio.
Siempre que algunos individuos formen un grupo, y tal
grupo tiene un objetivo, se hace necesario, trabajar
unidos a fin de lograr dicho objetivo.
Importancia de Los integrantes del grupo deben subordinar, hasta cierto
la Gerencia punto, sus deseos individuales para alcanzar las metas
del grupo, y la gerencia debe proveer liderato, direccin
ycoordinacinde esfuerzos para la accin del grupo.
Un gerente es una pieza fundamental dentro de una
empresa, ya que l es quien realiza la toma de
decisiones de la misma, este debe ser una persona
segura de s misma y tiene que tener claro los objetivos
que desea lograr.

MG. Maribel Paripanca Q.

LAS FUNCIONES
GERENCIALES

MG. Maribel Paripanca Q.

 GERENCIA
TRADICIONAL

MG. Maribel Paripanca Q.

GERENCIA
MODERNA

MG. Maribel Paripanca Q.

 GERENCIA TRADICIONAL GERENCIA MODERNA

Diferencias entre Tenan enfoque "hacia adentro". Se enfocan tanto en la parte interna
gerencia moderna como externa.
y tradicional Tenan poca o nula competencia. Es competitiva.

Est ligada al concepto de eficacia. Est ligada a la eficiencia, efectividad,

productividad, excelencia, calidad.
Visin de corto plazo.
Visin de corto y largo plazo.
La tecnologa era fsica.
Tecnologa de la informacin

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
Los tres tipos de problemas bsicos son:
PRESUPUESTO DE CAPITAL : El primer problema se vincula con las decisiones
de inversin. Aqu el ejecutivo debe buscar para la empresa aquellas oportunidades de
inversin que generen valor para sta, es decir, aquellas cuyo rendimiento supere los
costos de los recursos. Este tipo de decisin exige refinados clculos y medidas de
Problemas rentabilidad.
que enfrenta ESTRUCTURA DE CAPITAL : El segundo problema aparece relacionado con la
forma en que debe combinarse el financiamiento para optimizar el costo de los
la Gerencia recursos. De esta forma, el ejecutivo financiero, debe acertar con el MIX ptimo de
deuda y acciones que maximice el valor de la firma y , al mismo tiempo, minimice el
Financiera costo de capital. Adems debe decidir cmo y donde obtener el dinero.
CAPITAL DE TRABAJO (WC) : Aqu el ejecutivo financiero opera netamente en el
corto plazo. Algunas de las preguntas sobre el WC que deben contestarse son:
Conviene relajar los plazos de las cobranzas para aumentar las ventas?
Cunto inventario y efectivo debemos mantener?
Cmo vamos a financiar la compras de materias primas? con crdito de loas
proveedores? O nos conviene tomar crdito bancario y paga al contado?

MG. Maribel Paripanca Q.

 TRABAJO INDIVIDUAL EN CLASE

RESPONDE A LAS SIGUENTES PREGUNTAS

1. Esteban Mrquez recibi una buena noticia de la Gerencia General de la empresa: su
promocin al cargo de Gerente de Produccin. La empresa dedicada a la produccin est
perdiendo mercado debido a los costos industriales elevados y a la falta de competitividad.
Cmo podra planear Esteban el trabajo?

2. Dora Lpez siempre ha sido una persona desconfiada. Su mxima preocupacin est en que
ninguno de sus empleados permanezca sin hacer nada en los corredores de la fbrica. Casi
siempre recorre las instalaciones para verificar que todos estn trabajando. Segn usted, es
una actitud correcta? Cmo debera actuar Dora?

3. Gerente de Produccin, tiene como funcin que la fbrica funcione con regularidad y con
eficiencia. ste se halla preocupado porque no logra los estndares de otras fbricas de la
competencia que llegan a un promedio de 10,000 unidades anuales por empleado. Salgado
intenta mejorar la productividad de la fbrica, que no alcanza las 7,000 unidades anuales por
empleado. Qu debe hacer?

MG. Maribel Paripanca Q.

 La agresividad y la frustracin como respuesta a los conflictos
CASO:
Lee lo que nos cuenta Miguel, un tcnico de administracin de Calzapaz:
"Ya me estaba hartando de que Manolo invadiera mi campo profesional. Por qu un administrativo tena
que opinar de temas de informtica? Es verdad que, de forma autodidacta, Manolo ha llegado a adquirir
unos conocimientos bastante profundos sobre ordenadores, pero de ah a que se atreviera a darme
consejos sobre cmo hacer mi trabajo, va un abismo. Y lo ms molesto ha sido ver cmo le escucha y
atiende mi jefa, que a veces ignora lo que yo digo. Yo tengo el ttulo de grado superior de Administracin de
Sistemas Informticos, y nadie me tiene que decir nada de nada.
As que abord a Manolo un da en un pasillo y se lo dije: "yo soy titulado y t no; dedcate a tus facturas, a
las fotocopias y al telfono, que para eso te pagan, y djanos a los especialistas trabajar en paz". Lo nico
que le entend, pues se puso muy nervioso, fue que l slo quera echar una mano... La gente no sabe ni en
qu los se mete".
Por qu mucha gente conduce cargada de agresividad e ira?
Quin no ha sentido alguna vez ira cuando ha intentado conseguir un objetivo y no lo ha conseguido?
Qu podemos hacer para controlar nuestra agresividad o nuestros comportamientos violentos?
Hay alguna manera de evitar la frustracin?
Somos agresivos por naturaleza?
Se puede controlar la agresividad?

MG. Maribel Paripanca Q.

Clases de negociacin en la empresa
CASO:
Laura, jefa de administracin de Calzapaz, comunica a Alberto, administrativo, que por necesidades de la empresa
es necesario que se ample su jornada laboral de cuatro a seis horas. Alberto manifiesta no estar de acuerdo, pues
ha de atender a su hijo de corta edad. Laura no quiere prescindir de Alberto y para poder compaginar los intereses
de ambas partes, deciden que las dos horas que Alberto trabajar de ms, las efectuar desde su casa (teletrabajo).
En el caso expuesto, Alberto y Laura han llegado a un acuerdo en el que ambos satisfacen sus necesidades
negociando directamente.
Pero tambin podran haber sucedido las siguientes situaciones no deseables:
La empresa podra haber amenazado al trabajador con que si no acepta sus condiciones lo despediran. Finalmente
el trabajador acepta y aumenta el horario de guardera de su hijo. De esta forma slo la empresa habra conseguido
sus objetivos.
Alberto se ve forzado a abandonar la empresa al no poder conciliar su vida profesional y familiar. Ambas partes
saldran perdiendo en la negociacin.

Eres un buen negociador?

Te gusta imponer tu voluntad aunque otros salgan perdiendo?
Eres de los que tiran rpidamente la toalla?
Escuchas a la otra parte cuando negocias?
Prefieres aguantarte y no defender tus intereses con tal de evitar conflictos?
Te consideras asertivo cuando intentas llegar a un acuerdo con alguien?
No te importa manipular a los dems para imponer tu voluntad?

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP

Qu es la
gestin
financiera?

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION
FINANCIERA
Todas las funciones de las finanzas (o
del encargado o del rea o
Funciones
de las
departamento de las finanzas) en una
finanzas. empresa, se basan en dos funciones
principales:
la funcin de inversin y
la funcin de financiamiento.
MG. Maribel Paripanca Q.
 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION La funcin de inversiones por parte de finanzas consiste en:
Buscar opciones de inversin con las que pueda contar la empresa, opciones tales como:
FINANCIERA la creacin de nuevos productos,
adquisicin de activos,
ampliacin del local,
compra de ttulos o acciones, etc.
funcin
de inversin
.

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION La funcin de inversiones por parte de finanzas consiste en:
FINANCIERA Evaluar dichas opciones de inversin, teniendo en cuenta cul presenta
una mayor rentabilidad, cul nos permite recuperar nuestro dinero en el
menor tiempo posible. Y, a la vez, evaluar si contamos con la capacidad
financiera suficiente para adquirir la inversin, ya sea usando capital
funcin propio, o si contamos con la posibilidad de poder acceder a alguna fuente
externa de financiamiento.
de inversin
.

Seleccionar la opcin ms conveniente para nuestro negocio.

MG. Maribel Paripanca Q.
 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION La bsqueda de opciones de inversin se da cuando:
FINANCIERA Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir
nuevos activos, nueva maquinaria, lanzar nuevos
productos, ampliar el local, comprar nuevos locales, etc.
funcin
de inversin
.

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION La bsqueda de opciones de inversin se da cuando:
FINANCIERA
Contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no
vamos a utilizar) y queremos invertirlo con el fin de hacerlo
crecer, por ejemplo, en la adquisicin de ttulos o acciones, en
funcin depsitos de cuentas bancarias, etc.
de inversin
.

Para evaluar y conocer la rentabilidad de una inversin se hace

uso del Anlisis Financiero, del cul, una de sus principales
herramientas, son el VAN y el TIR.
MG. Maribel Paripanca Q.
 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION
FINANCIERA La funcin de financiamiento por parte de finanzas
consiste en:
funcin Buscar fuentes de financiamiento para la empresa,
fuentes tales como prstamos, crditos, emisin de
de
ttulos valores, de acciones, etc.
financiamiento
.

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION La funcin de financiamiento por parte de finanzas consiste
FINANCIERA en:
Evaluar dichas fuentes de financiamiento, por ejemplo, en
el caso de adquirir un prstamo o un crdito, evaluar cul
funcin nos brinda mejores facilidades de pago, cul tiene un
de menor costo (menor tasa de inters). Y, a la vez, evaluar
nuestra capacidad para hacer frente a la adquisicin de la
financiamiento deuda.
.

Seleccionar la ms conveniente para nuestro negocio

MG. Maribel Paripanca Q.
 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION
FINANCIERA o La bsqueda de financiamiento se da cuando:
o Existe una falta de liquidez para hacer frente a las
funcin operaciones diarias del negocio.
de
financiamiento
.

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION
FINANCIERA o La bsqueda de financiamiento se da cuando:
o Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo,
funcin queremos adquirir nueva maquinaria, lanzar un nuevo
producto, ampliar el local, etc., y no contamos con
de capital propio suficiente para hacer frente a la inversin.
financiamiento
.

o Para evaluar las diferentes fuentes de financiamiento, se

hace uso de las matemticas financieras.
MG. Maribel Paripanca Q.
 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION JUNTA DE ACCIONISTAS
FINANCIERA
DIRECTORIO

AUDITORIA
INTERNA
Ubicacin de GERENCIA GENERAL

la gerencia
financiera GERENCIA DE VENTAS GERENCIA DE LOGISTICA
GERENCIA DE PRODUCCION
GERENCIA FINANCIERA GERENCIA ADM,

TESOREIA

PLAN FINANCIERO

CREDITOS Y COBRANZAS

ANALISIS FINANCIERP

MG. Maribel Paripanca Q. BANCA Y VALORES

 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION
FINANCIERA Tesorera
Manejar el efectivo, debiendo coordinar
las entradas del mismo y desarrollar el
Organizacin flujo de caja.
de la gerencia
financiera

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION Planeamiento financiero
FINANCIERA Realizar el planeamiento financiero mediante la preparacin
de los presupuesto y sus correspondiente control y evaluacin.

Las principales razones que justifican la necesidad de hacer un

plan financiero para tu nuevo negocio son:
Organizacin
de la gerencia Saber las necesidades de financiacin, en el corto plazo
financiera operacin diaria de la empresa- como en el largo plazo
financiacin de inversiones.
Conocer la viabilidad econmica y posibles retornos.
Conocer el volumen mnimo de ventas necesario para empezar a
ganar dinero (break even o punto muerto).
Estudiar la sensibilidad de tu negocio a los principales factores:
crecimiento deMG.
ventas, costes etc.
Maribel Paripanca Q.
 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION
FINANCIERA Crditos y cobranzas
Estudiar y proponer al Gerente Financiero las
principales estrategias en torno al
Organizacin otorgamiento de los crditos, previo anlisis
de la gerencia
de los clientes antiguos y potenciales, as
financiera
como tambin debe evaluar el nivel de las
cobranzas y establecer su aceleracin o
flexibilizacin.

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION Anlisis financiero.
FINANCIERA
Analizar permanentemente la situacin
econmica financiera de la empresa,
Organizacin mediante la aplicacin de razones o ratios
de la gerencia financieros, el estado de Cambios en la
financiera
situacin financiera, los ajustes de Estados
Financieros

MG. Maribel Paripanca Q.

 Introduccin a las finanzas UAP
GESTION Banca y Valores.
FINANCIERA Mantener buenas relaciones con:
bancos, financieras y
empresas corredoras de valores.
Adems deber :
Organizacin negociar los prstamos y
evaluar las fuentes de financiamiento,
de la gerencia establecer las lneas de crdito,
financiera proponer la contratacin del arrendamiento de equipos,
supervisar las nuevas emisiones de acciones y bonos,
as, como controlar y evaluar las inversiones de la empresa en valores,
y
determinar qu valores se debern vender o comprar de manera de
maximizar la inversin.

MG. Maribel Paripanca Q.

 CASO PRACTICO INDIVIDUAL
SPORTNIKE SOCIEDAD ANONIMA

Empresa fundada por Juan Prez en el ao 2000.

Esta se encarga de la fabricacin y venta al mayor de bicicletas montaeras de tres
tamaos (20, 24 y 26). Para 2005 la empresa logr situarse entre una de las mejores del
ramo, con una produccin anual de 30.000 unidades y con unas ventas que
superaban los 85 millones de dolares. 5 aos ms tarde, el Sr. Juan Prez, quien para
ese ao era el presidente de la empresa, fallece quedando sta en manos de sus dos hijos
quienes en el ao 2007 decidieron venderla a una firma estadounidense llamada AMF
Corporation.
Estos nuevos dueos deciden redisear todo el organigrama funcional, para igualarlo a sus
otras sucursales existentes en el mundo. Estos cambios trajeron consecuencias en todos los
niveles de la organizacin.

MG. Maribel Paripanca Q.