CURSO : FINANZAS CORPORATIVAS

TEMA : ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE : LIC. JOSE ANTONIO ALMONTE ZEA

INTEGRANTES DE GRUPO:

Condori Mamani Erick Ronal

Leonardo Roque Ruth
Phocco Quispe fraylin
Mamani Ramos Jose Luis
Coaquira Sucasaca Edgar
Cutipa Condori Gloria Nelida

SEMESTRE : VIII B
Juliaca Per
2017
 ANLISIS DE LOS ESTADOS FINACIEROS
El anlisis del estado financiero implica evaluar la situacin
financiera de una empresa para identificar sus fortalezas y
debilidades reales.

Los diversos informes que las empresas presentan a sus

accionistas es el informe anual este documento proporciona
dos tipos de documento:
Anlisis de las operacionales Estados financieros bsicos

Describe los resultados de las El balance general.

operaciones durante el ao El estado de resultados.
anterior y analiza los nuevos El estado de flujos de
acontecimientos que afectaran efectivos.
a futuro. El estado de utilidades.
 BALANCE GENERAL

El balance general muestra la situacin financiera de la empresa

(activo, pasivo y capital contable) en un punto especifico en el
tiempo (fecha determinada).
 FORMATO SIMPLE DEL BALANCE GENERAL
INVERSIONES FINANCIAMIENTO

Pasivo circulante (pasivo a

Activo circulante
(inversiones a corto plazo)
Efectivo y equivalente de
efectivo.
Cuentas por cobrar.
Inventarios.
Activo fijo (Inversiones a
largo plazo)
Inmuebles, maquinarias y
equipos.
corto plazo)
Cuentas por pagar.
Gastos denegados (salarios e
impuestos)
Documentos por pagar.
Deudas a largo plazo.
Bonos corporativos.
Capital contable (de los
accionistas)
Acciones comunes.
Utilidades retenidas.

ACTIVO TOTAL = TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL

CONTABLE.
Tambin conocido como cuenta de resultados o
estado (o cuenta) de ganancias y prdidas, es un
documento o informe financiero que muestra los
ingresos, los gastos y el beneficios tambin conocido
o o prdida que ha obtenido una empresa durante un
periodo de tiempo
determinado.
 Si los inversionistas quieren determinar si la
ganancia persiste la meta de maximizar el precio
de las acciones de la empresa, la utilidad neta
podra no ser la medida mas adecuada para la
empresa.

Una partida del estado resultados, que sabemos es

una partida no monetaria, es la depreciacin.
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Es el estado financiero bsico que muestra el

efectivo generado y utilizado en las actividades de
operacin, inversin y financiacin. Un Estado de
Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra
entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de
las diferentes actividades de una empresa durante
un perodo contable, en una forma que concilie los
saldos de efectivo inicial y final.
Flujo de = utilidad + depreciacin
Efectivo neto neta amortizacin
Estado financiero que informa el cambio en las utilidades
retenidas de la empresa como resultado de las utilidades
generadas y retenidas durante el ao la cifra del balance
correspondiente a las utilidades retenidas es la suma de
las utilidades retenidas de cada ao en que la empresa ah
realizado operaciones.
Tabla unilate textiles : estado de utilidades retenidas del periodo que concluyo el
31 de diciembre se 2014(millones de dlares)
Saldo de utilidades retenidas; 31 de diciembre de 2013 260.0
(Mas) utilidad neta de 2013 54.0
(Menos) dividendos pagados a los accionistas en 2013 (29.0)
Saldo de utilidades retenidas , 31 de diciembre de 2014 285 .0
 El propsito de anlisis de los estados financieros es
predecir el futuro, desde el punto de vista de la gerencia ,
el anlisis de los estados financieros es til como una
forma de prever las condiciones futuras o aun mas
importante como punto de partida para planificar acciones
que influirn en el curso de la empresa.
 PROMEDIO
FORMULA PARA VALOR DE
RAZN CALCULO DE LA
SU CALCULO LA RAZN
INDUSTRIA

RAZONES DE LIQUIDEZ:

$465.00
1. circulante = $130.00
=3.6 4.1

2.de liquidez $195.00

inmediata = $130.00
=1.5 2.1
RAZONES DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS

PROMEDI
O
FORMULA PARA VALOR DE
RAZN CALCULO DE LA
SU CALCULO LA RAZON
INDUSTRI
A

ROTACIN DE
$123.00
INVENTARIOS = =$270.00 = 4.6 7.4

DAS DE VENTAS $180.00

PENDIENTES DE = [

] = $4.17 = 43das 32 das
COBRO(DSO) 360

ROTACIN DEL $1500.00

ACTIVO FIJO = = $380.00 = 3.9 4.0
ROTACIN DEL $1500.00
ACTIVO TOTAL = = $845.00 =1.8 2.1

Las razones de administracin de deuda indican en
que grado las empresas se han financiado con
deudas.
Asimismo dan informacin sobre la probabilidad de
que se incurra en incumplimiento con relacin a sus
obligaciones.
El apalancamiento financiero es simplemente usar
endeudamiento para financiar una operacin

La principal ventaja es que se puede multiplicar la

rentabilidad y el principal inconveniente es que la
operacin no salga bien y se acabe siendo
insolvente.
 Razones comparativas (benchmarking)
y anlisis de tendencias
El anlisis de las razones de unilate indica que su situacin
financiera actual es mala en comparacin con la norma de la
industria el tipo de anlisis que realizamos se llama anlisis de
razones comparativo, es decir las razones de unilate se
compararon con las de otras empresas de la misma industria
con el mismo periodo
Resumen del anlisis de razones:
El anlisis DuPont

La gerencia y los analistas evalan con frecuencia las razones

utilizando el mtodo Dupont, El mtodo dupont permite
calcular el rendimiento sobre el activo total.
Por ejemplo: el mtodo Dupont permite calcular el rendimiento sobre el activo
total (ROA, por sus siglas en ingles) multiplicando el margen de utilidad neta por
la rotacin del activo total

ROA = Margen de utilidad neta* Rotacin del activo total.

=Utilidad neta * ventas

ventas Activo total

$54 $1500
= = = 0.036 = 6.4%
$1500 $845
Si la empresa se financia solo con capital accionario comn es decir, sino tiene
endeudamiento, el ROA y el ROE serian iguales, por que el activo total seria igual
a la cantidad de capital accionario

$845
ROE = ROA *

= 6.4% *
$$415
= 13%