Clase 3

Ing. Jessica Vilchez Gutarra

jvgutarra@hotmail.com
 El flujo de caja es un resumen de
las entradas y salidas en efectivo esperadas
por la ejecucin de las actividades de la
empresa. El flujo de caja esperado como
resultado de la ejecucin de un plan de
actividades de la empresa es un presupuesto,
(presupuesto de caja o presupuesto
financiero) que muestra los movimientos de
efectivo dentro de un periodo de tiempo
establecido.
Realizacin de un Estudio de IE.
Descripcin de las alternativas: requiere un
entendimiento bsico de lo que es el
problema.

Flujos de efectivo: entradas (ingresos) y

salidas (costos) de flujo de efectivo, durante
un periodo establecido.

Eleccin de alternativa: se comparan los

valores y se elige una alternativa, como
resultado de la IE.
 Tasa de inters
El inters es la manifestacin del valor de
dinero en el tiempo.
El inters es la diferencia entre una cantidad
final de dinero y la cantidad original.
Inters = cantidad que se debe ahora cantidad
original
Cuando el inters pagado o ganado, se
expresa como porcentaje respecto a la
cantidad original, el resultado se llama tasa de
inters .
Tasa de inters = (inters acumulado / cantidad
original)*100%
La unidad de tiempo de la tasa es el periodo de
inters, y resulta un dato relevante ya que ir
relacionado con la inters obtenido.
 Ejm: un estudiante de la FI solicita un
prstamo de $10000.00 y debe pagar un total
de $10700.00 un ao despus. (determine el
inters y la tasa de inters pagado).

Ejm: La UPLA tiene planes de solicitar un

prstamo bancario de $20000.00 durante un
ao al 9% de inters. (calcule el inters y la
cantidad total debida despus de un ao.
Adeudo total=principal (1+tasa de inters)
 Hasta ahora hemos considerado tasas anuales, y
los intereses se calcularon al final del periodo.
Cuando se considera ms de un periodo, es
necesario definir si la acumulacin de intereses es
simple o compuesta.

Otro elemento relevante en la IE es la inflacin .

La tasa de inflacin sencillamente resulta otra tasa

de inters.
 La inflacin implica que las estimaciones de
flujo de efectivo se incrementan con el
tiempo.

Lo anterior se debe al efecto de la inflacin

sobre la moneda de un pas.

La inflacin contribuye a :
Reduccin del poder de compra.
Incremento del IPC(ndice de precios al consumidor).
Incremento del costo de equipos y mantenimiento.
Incremento de salarios.
Reduccin en la tasa de retorno sobre ahorros.
Inters Simple y Compuesto.
El inters simple se calcula en funcin de la cantidad
original, por la cantidad de periodos.
Inters = cantidad original * n periodos * tasa inters
Ej: se otorga un prstamo de $1000.00 por 3 aos, tasa
simple de 5%: cunto se paga al final del periodo?

El inters del primer y segundo periodo no generan

intereses. El inters se calcula sobre la cantidad original.

En el caso del inters compuesto, el inters generado

durante cada periodo se calcula sobre la cantidad original
ms el monto total de los intereses acumulados en los
periodos anteriores.
Inters = (cantidad original + todos los intereses acumulados)*tasa inters
 Ejm: se pide un prstamo de $1000.00 con
un inters anual compuesto de 5%. Cunto se
adeuda al cabo de 3 aos.

Adeudo total despus de cierta cantidad de

aos = principal (1+tasa de inters)
Nmero de aos
 Practica Grupal N2:
Demuestre el concepto de equivalencia con los diferentes planes de pago de prstamos
descritos en seguida. En cada plan se reembolsa un prstamo de S/. 5 000.00 en 5 aos al 8%
de inters anual.

Plan 1: Inters simple, pago del total al final. No hay pago de intereses ni del principal
hasta el final del ao 5. Los intereses se generan cada ao exclusivamente sobre el
principal.

Plan 2: Inters compuesto, pago del total al final. No hay pago de intereses ni del principal
hasta el final del ao 5. Los intereses se generan cada ao sobre el total del principal y
todos los intereses acumulados.

Plan 3: Pago anual del inters simple; reembolso del principal al final. Los intereses
acumulados se pagan cada ao y todo el principal se reembolsa al final del ao 5.
 Plan 4: Pago anual del inters compuesto y de parte del principal. Los intereses
generados y una quinta parte del principal se reembolsa cada ao. El saldo
vigente del prstamo se reduce cada ao, de manera que el inters de cada ao
disminuye.

Plan 5: Pagos anuales iguales de inters compuesto y del principal. Se hacen

pagos iguales cada ao, una parte se destina al reembolso del principal y el resto
cubre los intereses generados. Como el saldo del prstamo disminuye a un ritmo
menor que en el plan 4, como consecuencia de los pagos iguales de fin de ao
(inters del ao 1 ms parte del monto inicial), el inters disminuye, aunque an
ritmo ms lento.

Hacer algn comentario sobre la equivalencia de cada plan al 8% de inters

simple o compuesto, segn convenga.