Previdncia

no Mundo

1
 SUMRIO
Introduo
Estados Unidos
Sucia
Chile
Holanda
Austrlia
Previdncia dos servidores pblicos
Concluso
2
 Ranking
Pas Ativo Total (milho U$) % do PIB
1 EUA 10.587.679 72.6
2 Reino Unido 1.943.110 86.6
3 Japo 1.388.329 25.2
4 Austrlia 1.089.723 90.9
5 Holanda 1.056.769 134.9
6 Canad 1.017.672 60.9
7 Sua 551.450 111.8
8 Brasil 301.469 16.3
9 Finlndia 196.101 85.9

Fonte: http://www.oecd.org/dataoecd/63/61/48438405.pdf
Ano 2009
3
Sistema de Previdncia dos
Estados Unidos da Amrica

4
 Agenda

1. Panorama Macroeconmico
2. Esboo do Sistema Previdencirio dos EUA
3. 1 Pilar
Sistema Pblico
4. 2 Pilar
Previdncia Complementar (fundos ocupacionais)
Servidores Pblicos Federais
5. 3 Pilar
Planos de Previdncia Individual

5
 Panorama Macroeconmico

PIB ~ US$ 15 trilhes

Populao total : 307,2 milhes
Populao economicamente ativa: 154,1 milhes
% Populao idosa: 12,8
Expectativa de vida dos homens: 75,6
Expectativa de vida das mulheres: 80,7

6
 Sistema
Previdencirio
dos EUA

1 Pilar 2 Pilar 3 Pilar

Sistema Pblico Fundos Ocupacionais Planos Individuais

OASID TSP / 401K IRA

(Individual Retirement
Arrangement)
Repartio Planos CD e BD
Simples para servidores
Abrange todos os pblicos federais Pessoas Fsicas
trabalhadores, Planos Adeso Voluntria
inclusive empresarial 401K
autnomos

7
 1 Pilar: Sistema Pblico (OASDI*)

Benefcio Assistencial
Baixa renda governo paga custo total dos benefcios;
Aposentadoria por idade;
Valor mximo do benefcio:
US$ 637 Individual
US$ 956 Casal
(Teto de ganho anual U$ 2.185)
Previdncia Pblica Bsica (Regime Geral)
Trabalhadores em geral e servidores pblicos;
Empregados e empregadores contribuem com 6.2% ( sobre o
salrio);
Trabalhadores autnomos pagam 12.4% dos rendimentos.

* Old- Age, Survivors, Disability Insurance Program 8

 1 Pilar:

Cobertura
Abrange trabalhadores remunerados e autnomos;
Planos especiais para servidores pblicos;
Caractersticas
Sistema de Repartio Simples (pay-as-you-go)
Filiao: Mandatria
Aposentadoria Integral - de 65 a 67 anos (homem = mulher)
40 anos de contribuio
Aposentadoria Reduzida 62 anos (-0,5% am)
Aposentadoria Postecipada: + at 70 anos

9
 2 Pilar: Fundos Ocupacionais
Cobertura
Trabalhadores do setor privado;
Servidores pblicos federais.
143 milhes de participantes
60% cobertura (setor privado);
US$ 10.5 trilhes de recursos
garantidores.
Planos BD x CD
Gesto prpria ou terceirizada
( seguradora)

10
 2 Pilar: Fundos Ocupacionais
Caractersticas
Garante Renda Complementar ao regime geral;
Compulsrio (BD) e Voluntrio (CD);
Empregadores no so obrigados a cobrir todos os empregados.
Elegibilidade
65 anos integral;
Aposentadoria antecipada 55 anos e 30 anos de servio.
Custeio
Empregado
No contribui - exceo dos 401(k).
Empregador
Assume 100% planos BD (geralmente);
Planos 401K a contribuio do empregador depende da
contribuio do empregado.
11
 2 Pilar: Regime Complementar
Planos de Benefcio Definido- BD
Adeso automtica;
Patrocinador assume o risco;
Empregadores no so obrigados a cobrir todos os empregados (devem
atender ao mnimo de cobertura);
Idade mnima 57 anos com 30 anos de servio;
60 anos com 20 anos de contribuio
62 anos com 5 anos de contribuio
Mesmas condies para homens e mulheres
Regime de capitalizao e os investimentos so em ttulos do tesouro
dos EUA;
Benefcios de morte e invalidez.

12
 2 Pilar: Regime Complementar
Planos de Contribuio Definida - CD
Adeso voluntria;
Contas individuais em que os membros do plano assumem o risco;
Regime de capitalizao ;
Investimentos diversificados;
Idade mnima de 57 anos;
Planos 401K incentivos tributrios;
Thrift Savings Plan (TSP): servidores pblicos.

13
 Servidores Pblicos - Thrift Savings Plan ( TSP)
Planos
CD (para os atuais servidores pblicos federais) e BD (para os
antigos servidores 1983 e militares das foras armadas).
Flexibilidade
Servidor decide o quanto contribuir, a modalidade de investimento e
a forma de recebimento;
Completa portabilidade e possibilidade de saque antecipado e de
aumento/diminuio de contribuies.
Desde 2005, adota sistema de Fundos por Ciclo de Vida (Lifecycle)
Forma de receber o Benefcio
Aquisio de uma anuidade (via seguradora);
Pagamento nico;
Uma retirada mensal programada.

14
 Servidores Pblicos - Thrift Savings Plan ( TSP)

Elegibilidade
Idade mnima 57 anos
Contribuies
Servidores
So voluntrias e podem chegar a 10% da remunerao;
Deduzidas do imposto de renda ate US 17 mil
Governo (at o teto de 5%)
At 3% - paritria;
Nos 2% seguintes metade da contribuio do servidor.

15
 Servidores Pblicos - Thrift Savings Plan ( TSP)

ADESO AUTOMTICA, a partir de 2010, com 3%

Emprstimos
Possibilidade de pegar emprstimos (geral ou para comprar casa)
Mnimo de U$ 1 mil e mximo de U$ 50 mil
No disponvel para aposentados.
Portabilidade
Para uma conta individual (IRA)
Conta em novo empregador

16
 Servidores Pblicos - TSP
Investimentos
Servidor pode escolher como investir os seus recursos:
- G Fund: Ttulos do tesouro;
- F Fund: Renda fixa;
- C Fund: Aes Americanos comuns.
- S Fund: Aes Americanas de pequenas empresas;
- I Fund: Fundos de Aes Internacionais.

Gesto dos recursos terceirizada

Federal Retirement Thrift Investiment Board - FRTIB

17
 Planos de Previdncia Ocupacionais: 401(k)*
Caractersticas
o plano CD que abrange a maior parte dos trabalhadores do setor
privado;
Plano de incentivos oferecido pelo empregador para recrutar bons
profissionais
Mais de 350.000 planos 401K
- Participante tem a opo de contribuir;
- Contribuio paritria empregador e empregado;
- 42 milhes de participantes.

*seo 401 pargrafo k do Cdigo Tributrio Americano 18

 Planos de Previdncia Ocupacionais: 401(k)*
Caractersticas
Se sair antes do s 59,5 anos, paga imposto mais penalidade de 10%
Vantagem tributria: a contribuio feita antes dos impostos
federais e estaduais
Limite de aplicao anual U$ 40 mil
Aps 3 anos o participante tem direito a incorporar a contribuio
feita pelo empregador

19
 3 pilar Arranjos de Previdncia Individual:
IRA
Caractersticas
Conta individual de aposentadoria;
Adeso voluntria
Finalidade: acumulao de recursos para a aposentadoria;
Aportes, transaes e ganhos no so tributados;
IR - Contribuio mxima permitida de US$ 5 mil/ano at 2010,
dependendo da renda e da idade;
Saque antes de 59 anos e 6 meses pedgio de 10%, alm de
tributao pela tabela progressiva do IR.
Tipos: Traditional IRA, Roth IRA, Simple IRA, SEP IRA, Self-
directed IRA

20
 SECRETARIA DE POLTICAS DE PREVIDNCIA
COMPLEMENTAR - SPPC

O Modelo de Previdncia
Sucia

Nilton Antonio dos Santos fevereiro/2013

21
 NDICE

1. Viso Geral

2. Sistema Previdencirio Sueco

3. Regime Pblico

4. Regime Privado

22
 VISO GERAL
Populao 2011: 9,49 milhes hab.
Homens: 4,74 milhes hab.
Mulheres: 4,76 milhes hab.
Populao com 15 anos ou mais PEA: 64,68%
Expectativa de vida:
Ao nascer : 81,4 anos
PIB 2011: US$ 539,38 milhes
Gastos com sade: 6,56%
Gastos Pblicos com educao: 7,4%

23
 Reforma do Sistema Previdencirio Sueco
1994-1999
Sistema pblico com dois novos planos de
Contribuio Definida com contas individuais:
Contribuiao definida no-financeira ou escritural
(NDC)
Contribuio definida financeira (FDC)
Benefcios por invalidez e morte - oramento
Benefcios no-contributivos - oramento

24
Objetivos Principais do Novo Sistema FDC

Oferecer um plano de contribuio definida a todos os Suecos

com rentabilidade de mercado e custo baixo

Promover seleo de carteiras de investimento mas provendo

uma carteira padro

Oportunidade de promover educao financeira

Oportunidade de desenvolver o mercado de capitais Sueco

Prover rendas vitalcias seguras e sustentveis

25
Viso Geral do Sistema FDC

Agncia autnoma (PM) administra o sistema FDC

Operaes financeiras em nome dos participantes
Administrao das contas individuais blindadas (identidades preservadas)
Cmara de compensao, comunicao, informao, contato com participantes
Fase de acumulao
Escolha individual da carteira de investimentos com contas blindadas
Gesto de ativos descentralizada, terceirizada para operadores privados
Cerca de 800 fundos de investimento, oferecidos por 100 operadores
Fase de benefcio
Dois tipos de renda vitalcia, ambas com compartilhamento de risco
Agncia PM a nica provedora de renda vitalcias
Superviso
Ministrio da Fazenda Sueco (superviso da funo de cmara de
compensao)
Agncia Sueca de superviso financeira (superviso dos fundos de
investimento) 26
 Reforma do Sistema Previdencirio Sueco
1994-1999

Sistema privado

Os fundos de penso privados converteram seus

planos BD em planos CD, em linha com a reforma
do sistema pblico.

27
Contribuies para os Sistemas Pblico e Privado

Sistema Pblico (cobertura universal)

Contribuio definida no-financeira, escritural (NDC) - 16 %
Contribuio definida financeira (FDC) 2.5 %
Sistemas privados fechados (90% da fora de trabalho)
Contribuio sobre salrios abaixo do teto ~ 4.5 %
Contribuio sobre salrios acima do teto - 20 + %
Contribuio total para planos CD financeiros
Contribuio total do trabalhador de renda mdia: ~ 7 %
Planos voluntrios individuais
Contribuies para os Sistemas Pblico e Privado
28
 Sistemas Previdencirios Privados
Empregadores, sozinhos ou em grupo, podem estabelecer
penses complementares para seus empregados.
Quase todos os planos resultam de negociaes coletivas, a
nvel nacional, entre representantes de empregadores e
empregados
Planos de Previdncia Complementar normalmente so
estabelecidos por meio de negociaes coletivas, a nvel nacional,
entre representantes de empregadores e empregados e devem ser
implementadas por todos os empregadores que aderiram ao
acordo.
Quando um empregador participa de um acordo coletivo, a
adeso compulsria para todos os empregados que cumpram
seus requisitos, quer sejam membros de sindicatos/associaes de
classe ou no.
29
 Sistemas Previdencirios Privados
Sistemas ocupacionais mais importantes:
Trabalhadores da indstria e comrcio
Profissionais liberais
Servidores pblicos
Servidores municipais
Contribuio definida. Taxa de contribuio: 4- 4.5 %
Fase de acumulao: seleo de investimentos
Fase de benefcio:
Retiradas programadas de 5 ou 10 anos
Rendas vitalcias
30
 Sistemas Previdencirios Privados
ITP e ITPK
Empregados assalariados do setor privado com mais de 18 anos.
Um acordo coletivo entre a Confederation of Swedish entreprise -
SN e o Council for Negotiation and Co-operation - PTK estabeleceu o
ITP como plano para trabalhadores assalariados em 1960. O ITP um
plano de benefcio definido que prov benefcios por idade, deficincia e
penso por morte.
A implementao do ITP de responsabilidade de cada empregador
e ocorre por meio de:
Contratos de seguro com uma seguradora;
Estabelecimento de reservas para penses suplementares
(contabilizado como penso por idade esperada);
Estabelecimento de uma fundao (entidade) para as penses.
Benefcios por morte ou deficincia devem ser segurados pela
Alecta, uma corretora de seguros.
31
 Sistemas Previdencirios Privados

KAP-KL

Empregados do governo local ou dos conselhos nacionais com mais

de21 anos.

Um plano para o Governo Local, incluindo municpios, conselhos

nacionais, regionais e companhias municipais. Substitu planos mais
antigos em 1 de janeiro de 2006 e combina as caractersticas de um
plano de contribuio definida com as de benefcio definido.

32
 Sistemas Previdencirios Privados
SAF-LO

Assalariados do setor privado, nascidos em ou aps 1 de janeiro de

1932 com mais de 21 anos.

Um acordo coletivo entre a SN e a Swedish Union Confederation

(Landsorganionem i Sverige - LO) que cria um plano de contribuio
definida conhecido como SAF-LO criado em 1999 para substituir o
antigo plano STP. SAF-LO

Plano implementado atravs de um contrato de seguro com a

seguradora de escolha do participante.

33
 Sistemas Previdencirios Privados

PA03

Empregados do Governo Central com mais de 18 anos.

Um plano para funcionrios governamentais e algumas outras

categorias profissionais. uma combinao dos planos de benefcio
definido com os de contribuio definida.

Outros
Os autnomos podem adquirir planos de penses ofertados por
seguradoras, bancos ou fundos.

34
Autoridades Regulatrias e Supervisoras
Supervisiona companhias de seguro, bancos e fundos de Penso.
A FSA supervisiona, principalmente, por meio do exame da documentao
apresentada pelas entidades supervisionadas e atravs de inspees regulares in-
locus. A FSA pode requisitar qualquer informao necessria relativa operao
das entidades supervisionadas.

A FSA pode, se necessrio:

Tomar providncias apropriadas para proteger os direitos dos segurados e
garantir que as companhias de seguro cumpram os requerimentos legais;
Proibir ou restringir a disponibilidade dos ativos de uma companhia de
seguros;
Retirar a licena de uma companhia de seguros.

Todas as entidades supervisionadas devem pagar uma contribuio para

cobrir as despesas da FSA taxas so cobradas, por exemplo, para expedio de
licenas.

O Ministro das Finanas decide o oramento para a FSA.

35
36
Modelo Previdencirio Chileno

37
 Repblica do Chile
Populao: 17.423.214 habitantes
PIB: US$ 248,59 bilhes (43 mundial) (6 Amrica Latina)
PIB per capta: US$ 17.395 (49 mundial) (1 Amrica Latina)
IDH: 0,805 (44 mundial) (1 Amrica Latina)
Expectativa de vida: 79,1 anos (35 mundial) (3 Amrica Latina)
Moeda: Peso Chileno (R$ 1 = CLP 237,1754)
Economia
Valor da Penso Mnima:
Menos de 70 anos: CLP 111.855,55 (R$ 468,12)
De 70 a 75 anos: CLP 122.305,43 (R$ 511,86)
Mais de 75 anos: CLP 130.495,77 (R$ 546,13)
Teto da Aposentadoria: 66 UFs = CLP 1.488.925,68 (R$ 6.239,24)
38
Valor dos ativos dos Fundos de Penso em % do PIB
1900n1900raal 1900n1900raal 1900n1900raal 1900n1900raal 1900n1900raal 1900n1900raal 1900n1900raal 1900n1900raal 1900n1900raal 1900n1900raal 1900n1900raal

Chile

Brazil

Colombia

Peru
Latin America
Argentina

Mexico

Hungary

Czech Rep.
Other Emerging
Estonia
Economies
Latvia

United States

UK

Canada

Japon
Advanced Economies
Spain

France

OECD: Latin American Economic Outlook

2008, ISBN 978-92-64-03826-4, 2007

39
 Evoluo Histrica
1920 Sistema Previsional 1980 AFPs 2008 Trs Pilares

Sistema Antigo
Mais de 30 planos diferentes
Muito complexo
Pouco abrangente
Decreto-Lei n 3.500/1980
Esprito neoliberal
Estabelece a idade mnima: 60 anos para mulheres, 65 para homens
AFPs
Estabelecimento dos Trs Pilares
Ajustes na assistncia social e estmulos trabalhistas
Sistema de previdncia complementar
40
 Responsabilidade
Governamental
Regulamentao: Superintendencia de Pensiones;
Custos de transio;
Estmulo de migrao para o novo sistema (bnus de 4% ao ano);
Garantia de penso mnima para famlias carentes;
Garantia de penso mnima para pessoas com mais de 20 anos de
contribuio;
Mantenedor do Sistema Pblico.
Cobertura em caso de falncias de fundos ou AFPs

41
 Sistema Pblico
Trabalhadores que optaram por no migrar para o sistema privado.
Carreiras das Foras Armadas e Policiais.
Contribuio de 10% + 0,75% + 0,75%
Trabalhadores Horistas: 50% da mdia dos vencimentos dos ltimos 5
anos, mais 1% por cada perodo de 50 semanas de contribuio at o
valor mximo de 500 semanas. Teto de 70% da mdia dos ltimos 5
anos ou um valor fixo.
Trabalhadores Assalariados: 1/35 da mdia dos ltimos 5 anos,
multiplicada pelo nmero de anos de contribuio. Teto de 100% da
mdia de contribuio dos ltimos 5 anos.
Mnimo de 10 anos de contribuio.
Benefcios corrigidos anualmente de acordo com o ndice de preos
de consumo, ou em perodo menor caso o ndice supere 15%.
Garantia de benefcio mnimo para pessoas carentes. (PASIS)
Assistncia Social.
42
 Sistema Privado
Compulsrio para todos os que filiaram-se depois de 1983 (exceto para
autnomos)
Contribuio patronal, apenas para casos de trabalhos insalubres (1 a 2%)
Contribuio Definida (10% + Taxa de administrao + 0,75% para penses), teto de
60UFs
Benefcios:
Penso anual vitalcia, o capital acumulado transferido para uma seguradora
(apenas se a penso anual alcanar a penso mnima).
O capital acumulado dividido, parte garante um benefcio baseado no
rendimento temporrio, parte garante uma penso anual vitalcia postergada.
Retiradas programadas diretamente com a AFP at a morte do aposentado e
seus dependentes. possvel utilizar o restante do capital acumulado para
adquirir uma penso anual vitalcia com uma seguradora.
Retiradas programadas + Anuidade vitalcia, apenas parte do capital
acumulado transferido para uma seguradora.
Reajuste anual dos benefcios de acordo com a Unidade de Fomento (UF)
Garantia de benefcio mnimo para quem contribuiu por pelo menos 20 anos e
alcanar a idade mnima.
Possibilidade de aposentadoria antes da idade mnima 43
 Administradoras de Fondos de
Pensiones - AFPs
Instituies privadas reguladas pela SP e pelo Banco Central.
21 AFPs em 1981, apenas sete atualmente.
Cinco tipos de fundos: A, B, C, D e E. possvel optar por at dois fundos
Livres para estabelecerem suas taxas (inclusive de administrao).
Portabilidade de benefcios entre AFPs e entre fundos.
Tambm garantem penses por morte ou incapacidade laboral no
sistema privado, por intermdio de de uma seguradora.

44
 Problemas do Sistema Chileno
Baixa cobertura do sistema (49,1% da PEA em 2003)
Altos custos administrativos
Dificuldade da populao em alcanar os vinte anos de contribuio
A maior parte da populao no atingiria o valor da penso mnima
Das sete AFPs, trs concentram cerca de 80% das contribuies
Os valores das aposentadorias variam de acordo com o mercado

45
 Reforma de 2008

Sistema Pblico Sistema Privado

Pilar Solidrio Pilar Contributivo Pilar Voluntrio

46
 Pilar Solidrio
Criao do Sistema de Pensin Solidaria (SPS) destinada
populao 66% mais pobre, substitui o PASIS.
Subsdio s contribuies previdencirias de jovens.
Maior proteo da mulher (bonificao por cada filho nascido vivo
ou adotado).
Incentivos para contratao de jovens.
Seguro Desemprego.

47
 Pilar Contributivo
Incluso gradual, mas compulsria, dos trabalhadores autnomos
Maior regulao:
Quanto s taxas das AFPs, dos Fundos e das Seguradoras
Legislao mais abrangente e slida
Estmulos para ampliar a cobertura e reduzir inadimplncia

48
 Pilar Voluntrio
Afiliado Voluntrio
Ahorro Previsional Voluntario - APV
Obteno de um benefcio acima do teto do pilar contributivo;
Adiantamento da idade de aposentadoria;
Cobertura de perodos sem contribuio.
Ahorro Previsional Voluntario Coletivo APVC
Investimentos voluntrios do empregador e do empregado ou apenas
do empregador.
Acordo coletivo: Empregador + Empregados + Administradora.
Subsdio governamental de 15%.

49
Obrigado!

50
Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar - SPPC

O Sistema Previdencirio
Holands

51
 ndice
1. A Holanda
2. Panorama do Sistema
3. Previdncia Bsica Estatal
3.1. Benefcios do 1 pilar
3.2. Mudanas atuais
4. Previdncia Complementar
4.1. Principais caractersticas
4.2. ABP Fundo de Penso dos Servidores Pblicos
4.3. Nmeros do sistema
5. Previdncia Privada
6. Brasil X Holanda
7. Principais Concluses
52
 A Holanda
Populao: 16,5 milhes de
habitantes;
Idade mdia dos habitantes: 41,1
anos (Homens: 40,3 anos / Mulheres:
41,9 anos);
Expectativa de vida: 80,9 anos;
Mercado de trabalho: 8,3 milhes de
cidados;
Salrio mnimo: cerca de 1.500 por
ms;
Sistema Previdencirio considerado o
melhor do mundo , segundo o Global
Pensions Index 2011;

53
 Panorama do Sistema
Sistema de Previdncia Holands

Primeiro Segundo Terceiro

Pilar Pilar Pilar

Previdncia Bsica Previdncia Complementar

Previdncia privada
Programa estatal (AOW) Coletivo
Voluntrio
Repartio simples Regime de Capitalizao
Poupana individual
Obrigatrio Cobre 96% de todos os
Somente Seguradoras
trabalhadores da Holanda. 54
 Previdncia Bsica Estatal
Sistema bsico de participao compulsria (AOW);
Benefcio bruto:
- 1.100 para solteiros;
- 700 para casados.
Idade mnima: 65 anos;
Cada ano trabalhado: 2% da penso integral;
Benefcios ajustados duas vezes ao ano (inflao ou aumento do
salrio mnimo);
AOW: nvel de cobertura de 99%;
AIO supplement: benefcio suplementar para os que no recebem o
benefcio cheio ou tenham renda baixa (teto de 698,58).
55
 Benefcios do 1 Pilar
Penso por idade: 17,9% da renda do segurado (teto de 32.738);
Penso por morte
Seguro invalidez : 70% a 75% do salrio;
Mesada para dependentes: 247,20;
Peclio por morte: 100% da renda mensal;
Auxlio doena e maternidade: custeados pelo empregador;
Auxlio maternidade: 100% do salrio, garantido at por 16 semanas;
Seguro desemprego
Benefcios mdicos: reembolso de consultas, internaes, servios
laboratoriais, tratamentos dentrios, maternidade, clnicas de reabilitao,
prteses e transporte.
56
 Mudanas Atuais
A idade de aposentadoria ser elevada gradualmente de 65
para 66 e na sequncia 67.

Ano Idade de Aposentadoria

2013 65 e 1 ms
2014 65 e 2 meses
2015 65 e 3 meses
2016 65 e 5 meses
2017 65 e 7 meses
2018 65 e 9 meses
2019 66
2020 66 e 3 meses
2021 66 e 6 meses
2022 66 e 9 meses
2023 67

57
 Previdncia Complementar
Todos os trabalhadores podem ter acesso;
Cobertura: 96% dos trabalhadores;
Benefcio estruturado pelo empregador que visa elevar a renda
garantida pelo primeiro pilar;
Fundos de Penso: fundaes sem fins lucrativos, com segregao
financeira;
Trs tipos:
Fundos setoriais;
Fundos corporativos; e
Fundos destinados a profissionais liberais.
Benefcio mais comum: penso por idade;
Valor da penso complementar ao AOW.
58
 Principais caractersticas
Gesto de recursos de responsabilidade do fundo ou companhia
seguradora;
A fase de contribuio isenta de tributao, somente a fase de
percepo do benefcio tributada;
Fundos coletivos tm adeso compulsria;
Planos hbridos (Collective Defined Contribution CDC);
Compartilhamento de riscos;
Planos CD puros ainda no so comuns no pas;
25 bilhes em benefcios pagos anualmente;
Despesas administrativas: 4% das contribuies, em mdia;
Transparncia: Exigida por Lei Previdenciria.
59
 Principais caractersticas
So importantes investidores Alocao de Ativos dos Fundos de Penso
(em bilhes de euros)
institucionais internacionais;
Aes 31% 258
As entidades vm priorizando os
investimentos responsveis; Ttulos 42% 349

Governana: Emprstimos 4% 33
Conselho Deliberativo;
Conselho de Participantes. Participaes 23% 191

Superviso:
Banco Central Holands (controle e gesto adequada de riscos);
Autoridade Holandesa para os Mercados Financeiros: monitora as
entidades no que diz respeito s informaes aos participantes.

60
ABP Fundo de Penso dos Servidores
Pblicos
Fundado em 1922, transformado em fundo de penso em 1996;
Plano de benefcio definido;
Cobertura:
Servidores do governo central e municipal
Policiais, militares e poder judicirio
Servidores de agncia de guas e empresas de utilidade pblica
Servidores do setor pblico educacional e das agncias cientficas e de
cultura.
2 maior Fundo de Penso Europeu e 3 Maior do Mundo;
1,16 milhes de participantes ativos, 894 mil aposentados e 767 mil
pensionistas;
Ativos: 318,8 bilhes de dlares;
ABP Investments: gerencia 85% dos ativos.
61
 ABP Produtos de Previdncia
ABP - Aposentadoria Precoce Flexvel
Aps 55 anos.
ABP - Aposentadoria
Automaticamente aos 65 anos.
ABP - Multi-Opo
O participante decide a data de aposentadoria entre os 60 e 70 anos.
ABP - Penso por Incapacidade
Complementa o benefcio do Estado.
ABP - Penso para Dependentes
Em caso de morte do participante, parceiro e filhos tm direito a
penso.
62
 Nmeros do Sistema
1 e 2 Pilares Taxa de reposio mdia de 70% do ltimo
salrio;
de todos os empregados esto filiados a um fundo coletivo;

FUNDOS DE PENSO HOLANDESES

(em bilhes de euros)
Ativos 830,7
Passivos 645,6
Equilbrio tcnico 129%
Porcentagem do PIB 142%
PIB do pas 831

Companhias Seguradoras - Ativos 270

Valores ao final de 2010 . 63
 Previdncia Privada
Produtos individuais de aposentadoria;
Operado por companhias seguradoras;
Para trabalhadores ou profissionais liberais que no possuem
plano coletivo;
Trabalhadores que tem fundo de penso tambm adquirem para
aumentar a renda na aposentadoria;
Custos elevados;
Contribuies no recebem o mesmo tratamento tributrio
daquelas dos Fundos de Penso.

64
 Brasil X Holanda

O Brasil grande A Holanda rica

Populao 194 16,5

(2012, milhes de pessoas)

Percentual do PIB 14,56% 142%

Tamanho do setor 275 bilhes 875 bilhes

(2011)

Mdia de Ativos dos 747 milhes 1.812 milhes

Fundos

65
 Principais Concluses
H uma preocupao na Holanda sobre as consequncias do
aumento da longevidade, e isso faz o pas elevar a sua idade de
aposentadoria;
No houve transio efetiva do BD para o CD;
So raras as aes judiciais contra fundos de penso Respeito pelo
contrato previdencirio;
A adeso automtica aos planos benefcio ao trabalhador;
Modelo holands mostra forte preocupao com a qualidade de
vida do aposentado;
Os sindicatos so protagonistas do processo;
A populao acredita no sistema e o retorno social efetivo.

66
 Obrigada!

Elaine Cristina Cavalcanti

elaine.cavalcanti@previdencia.gov.br
(61) 2021.5216

67
ASPECTOS DA
PREVIDNCIA
NO MUNDO

AUSTRLIA
68
PANORAMA MACROECONMICO

PIB (US$): 915,7 bilhes - 13 maior economia do mundo

PIB per capta (US$): 40.644
Taxa de crescimento do PIB: 3,6% (media ltimos 15 anos)
Taxa de desemprego: 5,2%
Populao: 22,3 milhes de pessoas
Taxa de crescimento da populao: 1,8%
Jovens (abaixo de 15 anos): 18,9% da populao
Idosos (acima de 65 anos): 13,5% da populao
Moeda: dlar da Austrlia (AUD $) = 1,02 US$
2. pas com o maior ndice de desenvolvimento humano do mundo
69
PREVIDNCIA PBLICA
COBERTURA
Todas as pessoas residentes na Austrlia continuamente por 10 anos.

FINANCIAMENTO
Exclusivamente coberta pelas receitas do governo australiano
No h contribuies especficas para a previdncia social

ADMINISTRAO
Administrada pelo Department of Human Resources of Australia.

RESERVA
Fundo de reserva estratgica (capitalizado), conhecido como Fundo
Futuro, foi criado em 2006 como proviso para o passivo projetado.

70
 PREVIDNCIA PBLICA
BENEFCIOS
At AUS $ 499,70 (1 pessoa) ou AUS $ 417,20 (casal), por quinzena
Reajustados pela inflao. Garante-se que no fique abaixo de 25% do
rendimento bruto mdio semanal dos homens (2 mil dlares).
APOSENTADORIA POR TEMPO DE CONTRIBUIO
No existe
APOSENTADORIA POR IDADE
Primeiro benefcio institudo pelo Governo Australiano (1909)
Homens - 65 anos / Mulheres: crescimento progressivo, de forma a se igualar
dos homens at final deste ano (atualmente em 64 anos).
APOSENTADORIA POR INVALIDEZ
Pelo menos 20% de perda da capacidade de trabalho
Incapacitado para trabalhar por 30 horas semanais.
Periodicamente analisados quanto a permanncia da incapacidade.
71
PREVIDNCIA PBLICA
VERIFICAO DE RENDA
A elegibilidade e manuteno dos benefcios est sujeita a uma
verificao da renda (means-tested, ou teste de meios)
Testes de patrimnio e renda so aplicados para verificar a real
necessidade dos cidados quanto ao recebimento de benefcios do
Estado, garantindo o pagamento somente queles que necessitam.
Se for verificado que a famlia possui renda suficiente, os pagamentos da
previdncia pblica so reduzidos ou rescindidos.
As verificaes incluem a maioria dos investimentos (excluda a maioria
dos bens uso prprio (carros, casas e recursos de aposentadoria).
Os testes ocorrem no momento da concesso e periodicamente (durante
a fase de percepo dos benefcios), para todos os tipos de benefcios

72
 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
COBERTURA
Obrigatrio para todos os trabalhadores assalariados entre 17 e 70 anos
de idade, e que recebam mais de 450 dlares australianos/ms
Voluntria para os trabalhadores no assalariados, com benefcios fiscais aos que
decidem contribuir para um fundo de previdncia.

QUADRO INSTITUCIONAL
Entidades de previdncia
Superannuation Funds (fundos de penso): reguladas pelo Governo, sem fins
lucrativos e elegveis para receber contribuies de garantia de aposentadoria e podem
reivindicar benefcios fiscais
Demais entidades de previdncia: regras de mercado, com fins lucrativos.
Principais Fundos de Penso so os do setor pblico, institudos pelos patrocinadores para
seus prprios empregados; fundos setoriais; e, fundos de varejo;
A critrio do fundo de penso, a gesto dos ativos pode ser prpria ou terceirizada. 73
 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
CONTRIBUIO DOS EMPREGADORES
Obrigatria de 9% sobre o salrio (limitado a AUS$ 35.240/trimestre).
Exceto se o empregado: a) recebe menos de $450 brutos por ms; b) at 18 anos de idade
e trabalha menos de 30 horas por semana; c) possui mais de 70 anos de idade; d) realiza
trabalho de natureza domstica por 30 horas ou menos por semana;
Caso no efetue a contribuio, h uma penalidade correspondente contribuio mnima
no efetuada (mais juros), recolhida na forma de tributo - o valor recolhido no pode ser
deduzido para fins de tributao (ao contrrio do que ocorreria normalmente).
Diversos grandes empregadores e instituies do setor pblico realizam contribuies
adicionais de aposentadoria, acima do percentual exigido. No h limite mximo de
contribuies voluntrias.
Os funcionrios tem o direito de escolher o fundo de penso para o qual as contribuies
patronais sero recolhidas, caso contrrio o empregador decide.
74
 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
CONTRIBUIO DOS EMPREGADOS
Contribuies no so obrigatrias, mas incentivadas.
No h limite mximo de contribuies voluntrias.
Salary Sacrifice : Os trabalhadores podem acordar com os respectivos empregadores a
perder parte do seu salrio futuro em troca de contribuies destes para o fundo.

SALRIO SACRIFICADO, salary sacrifice

Parte de sua remunerao futura em contribuies hoje aumento do benefcio
Reduo da base de clculo do IR empregados e empregador
Exemplo: empregado ganha 40 mil/ano e sacrifica 2 mil (5%) nos prximos 5 anos
Empregado: a) recebe 10 mil hoje (depositados no fundo de
penso) valor que s receberia nos 5 anos seguintes, com
possibilidade de maior retorno sobre os investimentos; b) Diminui
base de clculo do IR (incidncia sobre 35 ou invs de 40 mil)
Empregador: deduo da sua base de clculo do Imposto de 75
 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

OUTRAS FONTES DE RECURSOS

Governo realiza contribuies na base de $ 1,50 para cada $ 1,00 em

contribuies voluntrias, para pessoas com baixos rendimentos.
Limite de $ 1.500 por ano para salrios de at $ 28.980/ano, com reduo de $
0,05 para cada dlar de salrio acima deste valor (at $ 58.980)

76
 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

FORMA DE PAGAMENTO DOS BENEFCIOS

Os benefcios podem ser pagos diretamente pelo fundo de penso (resgates programados),
por meio de fluxo de renda (longo prazo ou vitalcia), contratadas em empresas de seguro
de vida), ou uma combinao das duas.
O mais comum o recebimento do montante acumulado em parcelas fixas, definidas
individualmente por cada cidado.
ELEGIBILIDADE PARA APOSENTADORIA
Idade de 60 anos para homens e mulheres.
Escolha do participante quanto ao prazo e forma de recebimento do benefcio
Deve estar permanentemente aposentada ou, se ainda estiver trabalhando, ter 65 anos
(opo de receber em montantes fixos) ou 55 anos (opo por receber em fluxo de renda).
77
 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
RGOS DO GOVERNO
Superannuation Complaints Tribunal (SCT)
Tribunal administrativo para Reclamaes e Contestaes de participantes e assistidos sobre
as decises ocorridas no mbito dos fundos de penso que afetem seus direitos e benefcios.
As reclamaes (por escrito no prazo de 90 dias) podem ser feitas depois de dirigidas ao
fundo de penso.
Resoluo por conciliao ou arbitragem voluntria. Depois, s pode ser anulada por um
recurso para o Tribunal Federal.

Australian Prudential Regulation Authority (APRA)

Autoridade de regulao e fiscalizao dos fundos de penso.
Edio de normas, orientao e guias; fiscalizao e auditoria; recomendaes, e
determinaes; interveno e liquidao; aprovao e encerramento de fundos; solicitao de
informaes, anlise da posio financeira dos fundos, etc

78
 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
TRATAMENTO TRIBUTRIO
15% das contribuies do empregador so dedutveis do IR
Contribuies voluntrias dos empregados so dedutveis do IR
Contribuies dos autnomos/empresrios so dedutveis at AUS$ 5.000 e mais 75% do
que exceder este valor.
Benefcios fiscais concedidos apenas s empresas e participantes que contribuem para os
fundos de penso que estejam cumprindo a legislao.
Fundo de Penso paga imposto de 15% quando recebe recursos do patrocinador, dos
participantes (quando estes solicitam que as contribuies sejam deduzidas do IR) e sobre a
rentabilidade lquida dos investimentos
Ganhos com investimentos dos recursos destinados ao pagamento das aposentadorias
esto isentos de impostos.
Benefcios so tributados favoravelmente at o Reasonable Benefit Level RBL
(1,4 milhes) e acima disto, so tributados alquota mxima do imposto de renda.
A fim de desestimular o pagamento dos benefcios em resgates programados, a RBL, neste
caso, cai pela metade
79
 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
INFORMAES SOBRE O MERCADO

Total de ativos: 1,1 trilhes de dlares australianos.

Ativos em % do PIB: 90,25%
Empregados respondem por 33% do total de contribuies e os empregadores por 67%.
Investimentos: 26% em renda fixa; 47% em renda varivel; 27% em outros (imveis,
alternativos, emprstimos, etc)
A maioria dos planos de benefcios so de contribuio definida, com um pequeno
nmero de benefcio definido, quase todos antigos e fechados para novas adeses.
Os ativos dos planos de contribuio definida representam 89% de todo o mercado, e os
de benefcio definido 11%.

80
 PREVIDNCIA
DOS SERVIDORES
PBLICOS NO
MUNDO
81
Pesquisa realizada com 158 pases demonstra que pouco menos da metade possui um
sistema de previdncia para os servidores pblicos similar (integrado ou com regras
homogneas) ao dos trabalhadores da iniciativa privada, enquanto nos demais, os servidores
pblicos recebem integralmente seus benefcios por um regime prprio de previdncia.

82
Gastos com previdncia dos servidores em pases da
OCDE (em % do PIB)

83
Gastos com previdncia dos servidores em % do PIB
pases selecionados

84
Gastos com previdncia dos servidores em % da arrecadao
O melhor indicador da presso fiscal com as aposentadorias do servio pblico a relao destas
despesas com as receitas do governo.

Nos pases da OCDE, o % varia entre 2,5 e 7,5, com uma mdia de 5 por cento. Nos pases em desenvolvimento,
a faixa muito maior (de 2 a 12) por cento das receitas, com mdia prxima a 7%.
Maiores percentuais: Brasil, ndia e Sri Lanka, com mais de 10% das receitas disponveis usadas para financiar as
aposentadorias dos funcionrios pblicos. 85
Reposio do salrio na aposentadoria dos
servidores pblicos

Dos 14 pases
mais ricos do
mundo, o Brasil
o nico que
assegura
aposentadoria
integral para os
funcionrios
pblicos

86
Experincia internacional da introduo de regime de capitalizao
* Entre 1990 e 2005, cerca de 25 pases substituram seus esquemas de repartio por um esquema
de contas individuais (capitalizao), como um substituto para todos ou parte dos servidores pblicos.

87
 Convergncia do Regime dos Servidores Pblicos para a
Previdncia Complementar
Pas Ano de incio BD (com teto) + CD (complem.) Apenas CD
AFRICA
Botswana 2001 X
AMERICA LATINA
Argentina 1994 X
Bolivia 1997 X
Costa Rica 2000 X
Chile 1981 X
El Salvador 1999 X
Peru 2003 X
Uruguai 1995 X
ALTA RENDA - OCDE
Dinamarca 1993 X
Holanda 1986 X
Sua 1985 X
Reino Unido 1988 X
Estados Unidos 1984 X 88
Convergncia do Regime dos Servidores Pblicos para a
Previdncia Complementar
Pas Ano de incio BD (com teto) + CD (complem.) Apenas CD
LESTE E CENTRO EUROPEU
Bulgaria 2002 X
Crocia 2002 X
Estnia 2002 X
Hungria 1998 X
Litunia 2002 X
Macednia 2003 X
Polnia 1999 X
Rssia 2004 X
Eslovquia 2005 X
REGIO SIA-PACFICO
Australia 2006 X
Hong Kong 2001 X
India 2004 X
Tailndia 1997 X 89
 Em geral, as mudanas abrangem os novos servidores,
sendo opcional para os atuais
Espectro de opes polticas possveis
Voluntrio para os atuais Compulsrio apenas para Compulsrio para os novos Compulsrio para
e futuros trabalhadores os novos entrantes entrantes e servidores jovens todos os servidores
Em uma extremidade, a mudana inteiramente voluntria para todos os trabalhadores, incluindo os novos
entrantes, que podem optar por ficar no esquema antigo ou migrar para a previdncia complementar.
No outro extremo do espectro, a mudana obrigatria para todos. Os direitos sobre o antigo regime so
congelados e todos os novos direitos, de todos os trabalhadores, passam para a complementar.
Entre vrias combinaes, a mais comum oferecer uma escolha entre o esquema novo e o antigo aos
atuais trabalhadores, enquanto os novos servidores so forados a optar pelo novo esquema.

PRINCIPAIS RAZES PARA RESTRINGIR A MUDANA PARA

OS MAIS JOVENS (OU NOVOS) SERVIDORES
1) Dificuldade em mudar os direitos de aposentadoria dos servidores mais antigos, pois muitos j esto saindo do
mercado de trabalho e suas decises de poupana foram feitas com base na expectativa de que o sistema atual
permaneceria e no podem retrospectivamente alterar estas decises para refletir esta mudana.
2) O efeito de juros compostos significa muito na previdncia complementar: as contribuies mais antigas exercem
um efeito muito maior no nvel de benefcio, em razo dos acrscimos relacionados ao retorno dos investimentos.
Com apenas um curto perodo de tempo haveria necessidade de aportes de recursos bem maiores
90
A experincia de 13 pases abrange todo o espectro de resultados possveis
Percebe-se que a maioria dos pases centraram a mudana nas pessoas mais jovens

91