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TERMINOLOGA:
Messineo prefiere la utilizacin de la expresin papel valor y
explica que papel alude al documento y valor al diverso
derecho, siempre de contenido patrimonial, que puede
contenerse en l, agregando que papel por otra parte, es
ms cercano que ttulo.
PRINCIPIOS CAMBIARIOS son Reglas bsicas de las cuales
tenemos:
INCORPORACIN.- Los ttulos valores incorporan solamente
derechos patrimoniales, esto es, de contenido econmico. Puede
ser el pago de una suma de dinero (una letra de cambio),
entrega de mercaderas (un certificado de depsito), o derechos
de participacin (una accin).
LITERALIDAD.- significa que para determinar el contenido y
alcances del ttulo valor solamente podr recurrirse a lo que se
haya expresado en el ttulo mismo o en una hoja adherida a
ste, De esta manera, ni acreedor ni deudor podrn alegar
cuestiones que no emanen literalmente de lo manifestado en el
ttulo valor.
FORMALIDAD.- Significa que los ttulos valores, para ser
considerados como tales. Adems de incorporar derechos y
estar destinados a la circulacin, debern reunir los requisitos
formales esenciales que exija la ley para cada tipo especial de
ttulo valor.
CIRCULACIN.- Todo ttulo valor, para ser tal, debe estar
destinado a la circulacin. Esto significa que son emitidos para
que puedan ser transferidos libremente, o sea de persona a
persona.
AUTONOMA.- Supongamos que "A" gira una letra de cambio
sealando como beneficiario a B" y ste lo transfiere a ''C" y a
su vez ste a "D", y por ltimo llega a manos de "E", de tal
manera que el ltimo tenedor es "E". Por el principio de
autonoma de los ttulos valores, las relaciones cambiaras
existentes entre A-B. C-D y E son independientes las unas da las
otras, es decir. "E" ser considerado como el actual titular del
ttulo valor sin importar quines hayan sido los titulares
anteriores.
SUJETOS INTERVINIENTES EN LOS TTULOS VALORES
1. El Girador.
2. El Girado o librado.
3. El Aceptante.
4. El Tenedor.
5. El Endosante.
6. En Endosatario.
7. Los Garantes.
REQUISITOS FORMALES ESENCIALES DE LOS TTULOS
VALORES
Estos requisitos formales esenciales pueden ser de carcter
general, es decir comunes a todos los ttulos valores, como la
inclusin del importe, la firma de los intervinientes, etc., o de
carcter particular, es decir, especficos a cada ttulo valor, como
la indicacin "cheque de pago diferido" para este tipo especial de
cheque, o la denominacin de pagar para dicho ttulo valor.
IMPORTANCIA DEL TTULO VALOR
VENCIMIENTO
El emitente podr optar por alguna de las siguientes alternativas
como modalidad de vencimiento:
1.- a fecha fija
2.- a la vista y
3.- acierto plazo desde su emisin.
OBLIGACIONES DEL EMITENTE
Las obligaciones que asume el emitente son exactamente
iguales a las que asume el aceptante de una letra de cambio. En
tal sentido, la obligacin principal que deber cumplir es la de
pagar el importe del ttulo valor a su vencimiento.
PAGO
Como en el pagar puede haberse sealado que el pago se
realice por armadas o cuotas, cada vez que el emitente efecte
un pago parcial, deber anotarse dicha circunstancia en el ttulo
valor. Lo mismo deber hacerse en caso de que sea una
empresa del sistema financiero la que verifique la realizacin de
los pagos por armadas. Asimismo, el emitente estar facultado
para exigir el recibo correspondiente por los pagos parciales
efectuados.
CLUSULA DE INTERESES
En cualquier ttulo valor que contenga una obligacin de pago
dinerario como es el pagar, puede acordarse el pago de
intereses, ya sean compensatorios o moratorios. As como
reajustes y comisiones.
Para ello deber consignarse en el ttulo valor una clusula
especial de pago de intereses y reajustes, en la cual se
convenga la tasa de inters compensatorio que devengar
hasta la fecha de vencimiento del ttulo valor; as como las tasas
de inters compensatorio y moratorio que se generarn durante
el periodo de mora.
FACTURA CONFORMADA
En toda transferencia de mercaderas en la que. Se encuentre
pendiente el pago del precio o ste se pague por armadas, el
vendedor a la par de emitir el comprobante de pago respectivo
(que puede ser una factura o boleta de venta. segn
corresponda), puede emitir el ttulo valor denominado factura
conformada. Este ttulo, de contar con la conformidad del
comprador de la mercadera, otorga a su tenedor dos derechos:
uno crediticio sobre l; cobro del precio pendiente de pago, y un
derecho real de prenda sobre los bienes objeto de transaccin,
lo que conlleva a que el comprador quede en calidad de
depositario de dicha mercadera.
SUJETOS INTERVINIENTES
El emitente. Que solamente puede ser el vendedor de la
mercadera quien adems tiene la condicin de beneficiario
original de la factura conformada.
El comprador o adquiriente deja constancia de su conformidad
en el titulo valor de haber recibido la mercadera aceptando ser
el obligado principal y convirtindose en depositario de los
bienes objeto de la transaccin.
VENCIMIENTO
El vendedor podr sealar que el vencimiento sea:
Fecha o fecha; fijas, segn se trate de pago nico, o en armadas o
cuotas. Para ello. en el ttulo valor deber sealarse expresamente la
fecha de vencimiento o las fechas de vencimiento de cada cuota o
armada.
A la vista este caso, el titulo valor ser exigible el tenedor lo presente
al comprador. Igualmente a lo que ocurre en la letra cambio. El
emitente debe haber sealado un plazo dentro del cual el tenedor
deba presentar la factura conformada al comprador o en defecto
dentro del plazo legal pactado.
A cierto plazo desde su emisin en cuyo caso ser exigible una vez
cumplido el plazo computado desde que se emiti el ttulo valor.
Finalmente, debe sealarse que el plazo de pago o pagos del saldo
del precio que se consigne en el ttulo valor no deber exceder de un
ao contado desde la fecha de conformidad, aceptacin, de la factura
conformada.
CLASES DE CHEQUE
- Adems del cheque ordinario, existen otras clases de cheques
denominados especiales, en razn de que conservan caractersticas
propias que los diferencian del cheque ordinario. Estos cheques
especiales son utilizables de acuerdo necesidades y propsitos
especiales, as:
- El cheque: cruzado, que slo podr ser cobrado a travs de una
institucin bancaria.
- El cheque para abono en cuenta, que slo puede ser cobrado
mediante el abono en la cuenta corriente del beneficiario del cheque.
- El cheque intransferible, en el que se prohbe su libre circulacin.
- El cheque certificado, en el que el banco girado da la de la existencia
de fondos en la cuenta corriente del emitente.
- El cheque de gerencia, en el que es el emitente es el propio banco
girado una plaza distinta al de emisin
- El cheque garantizado en el que el banco girado garantiza la provisin
de fondos del emitente.
- El cheque de viajero es aquel que emite un banco a favor de una
persona para que sta pueda cobrarlo en el extranjero en las oficinas
del banco o sus afiliadas.
- El cheque de pago diferido en el que su cobro procede transcurrido un
tiempo de su emisin.
LIMITACIONES EN LA EMISIN Y NEGOCIACIN DEL CHEQUE
El cheque es un instrumento de pago, por lo que no resulta posible que
ste sea emitido, endosado o transferido en garanta. De igual forma, si el
cheque ha sido girado a la orden del mismo banco girado, no podr ser
endosado por ste a terceros. Si contrariando estas disposiciones, el
tenedor recibe el cheque conociendo de esta infraccin, el cheque no
tendra efectos cambiarios
PAGO DEL CHEQUE
El plazo de presentacin de un cheque para su pago. Emitido
dentro o fuera del pas. Es de treinta das. El cmputo de. Este
plazo se efecta a partir de la fecha de su emisin inclusive, y
en el caso del cheque de pago diferido, desde el da sealado al
efecto.
El cheque presentado fuera del plazo legal, es decir luego del
transcurso de los treinta das desde su emisin, no obliga al
banco a hacerlo efectivo, No obstante, el banco podr efectuar
el pago si es que el emitente no ha revocado la orden de pago
una vez que haya vencido el plazo para su presentacin.
REVOCACIN Y SUSPENSIN
La revocacin de la orden de pago contenida en el cheque slo
procede, a pedido del emitente. Cuando ha vencido el plazo para
su presentacin, es decir, cuando han transcurrido desde su
emisin los treinta das que establece la ley.
PAGO PARCIAL
Procede el pago parcial cuando el banco girado compruebe que
los fondos consignados en la cuenta del emitente son
insuficientes para cubrir el requerimiento del tenedor.
El tenedor podr exigir al banco girado que deje constancia de la
causa que motiva la falta de pago. Dicha constancia se anotar
en el mismo cheque debiendo el tenedor otorgar al banco girado
el recibo correspondiente.
Una vez que el banco girado deja la constancia de falta de pago,
no procede el pago o pagos parciales en fecha posterior.
FORMALIDAD SUSTITUTORIA
S. El protesto del cheque por falta de pago puede sustituirse
por la comprobacin puesta por el banco girado de la falla de
fondos en la cuenta del emisor. Es el banco girado, pues. El que
a solicitud del tenedor del cheque deja constancia de su
negativa a pagar el ttulo a su presentacin.
En dicha constancia, el banco deber dejar en forma expresa el
motivo de su negativa, la fecha de su presentacin y la firma del
funcionario autorizado del banco. Igual mencin deber hacer el
banco girado cuando el cheque sea presentado a travs de una
cmara de compensacin.
PACTO DE TRUNCAMIENTO
Mediante el pacto de truncamiento, los bancos pueden acordar
sustituir los tradicionales procedimientos manuales y fsicos de
la cobranza de cheques y dems ttulos valores sujetos a pago
mediante cargo en cuentas bancarias. Por procedimientos
electrnicos o mecnicos que posibiliten la agilizacin del
proceso de cobro de estos ttulos valores. Asimismo, este pacto
de truncamiento podr utilizarse para delegar en otras empresas
del Sistema Financiero la funcin de dejar la constancia de
rechazo del pago del cheque, la misma que desde su insercin
surtir los mismos efectos del protesto, el pacto de
truncamiento es el acuerdo adoptado por los bancos cuya
finalidad es establecer procedimientos especiales o sustitutorios
del endoso en procuracin, as como acordar delegaciones o
mandatos destinados a rechazar el paso de cheques.
CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA Y
NACIONAL
El certificado bancario es un ttulo valor que tiene por finalidad
principal permitir a las empresas del sistema financiero nacional
obtener rpidamente fuentes de financiamiento, mediante la
captacin de fondos del pblico. El esquema es el siguiente: una
persona entrega un monto determinado de dinero (ya sea en
moneda nacional o extranjera) a una empresa del sistema
financiero, recibiendo a cambio de ello el ttulo valor llamado
certificado bancario. Este ttulo valor, que puede ser al portador
o a la Orden, contiene una obligacin de pago a cargo de la
empresa emisora, la misma que ser exigible una vez
transcurrido el plazo previsto en el certificado bancario.
SUJETOS INTERVINIENTES
En un certificado bancario necesariamente participan dos sujetos:
1. El emisor
2. El beneficiario o tenedor
Adicionalmente pueden participar:
3. El garante
4. El endosante
5. El endosatario
6. REQUISITOS FORMALES ESENCIALES
El lugar y fecha de emisin
Si los certificados bancarios han sido emitidos al portador
La indicacin del importe que representan
El plazo de vigencia del ttulo valor o su fecha de vencimiento
El lugar de pago
Las condiciones para su redencin anticipada.
El nombre de la empresa emisora y la firma de su representada
IMPORTE
Tratndose de certificados bancarios en moneda extranjera, el
importe que representa el ttulo valor no debe ser menor a mil
dlares americanos o su equivalente en otras monedas
extranjeras. Para el caso de certificados bancarios en moneda
nacional, la suma consignada no deber ser menor de mil
nuevos soles.
VENCIMIENTO
Los certificados bancarios vencen solamente a fecha fija. Esto
es, en el documento cambiario deber sealarse cul es el da
en que ser exigible el pago del importe del ttulo valor. Ahora
bien. Este plazo de vencimiento no puede ser superior al ao
desde que el ttulo valor es emitido. Por dicha razn, si no se
hubiese sealado expresamente en el titulo valor cul es su
fecha de vencimiento, deber entenderse que sta es de un ao.
Contado desde la fecha de emisin.
TRANSFERENCIA
El certificado bancario es al portador, su transferencia operar
mediante su simple entrega. Pero, si fuera a la orden, la
transferencia del certificado bancario se producir mediante
endoso, sea en forma privada o a travs de los mecanismos
centralizados de negociacin (rueda de bolsa).