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Fondo Mutuo
Resultados de las Inversiones
SAF
Instrumentos
Financieros
Custodio
Ente Supervisor y
Regulador
UNI Finanzas de la Empresa I
Qu es un fondo mutuo?
Es el patrimonio integrado por aportes de
inversionistas (partcipes) para su inversin en
instrumentos financieros.
Es administrado por una empresa especializada
(SAF), quien acta por cuenta y riesgo de los
partcipes.
Su patrimonio est dividido en cuotas de
caractersticas iguales representadas por certificados
de participacin emitidos por la SAFM en nombre del
fondo.
El nmero de cuotas puede variar en cualquier
momento, a voluntad del inversionista Capital
Variable (Open-End Fund)
UNI Finanzas de la Empresa I
Caractersticas
Cuando un inversionista aporta dinero al fondo mutuo
(adquiere cuotas), realiza una operacin denominada
suscripcin, y cuando retira su dinero del fondo
realiza un rescate.
No se produce una transaccin de cuotas.
El valor cuota es calculado diariamente por la SAF
=Patrimonio / Nmero de Cuotas
Las inversiones deben valorizarse diariamente y reflejar
su valor de liquidacin.
Las ganancias o prdidas, potenciales o realizadas, se
registran cada da.
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Ventajas de Invertir en
Fondos Mutuos
Conocimiento, sin poseer muchos conocimientos se
puede acceder al mercado de valores.
Monto, con montos relativamente pequeos se invierte
indirectamente en diversos instrumentos financieros.
Diversificacin, reduccin de riesgos individuales.
Tiempo, no se requiere mucho tiempo para el
seguimiento de las inversiones.
Liquidez, se pueden suscribir y rescatar cuotas en
cualquier momento.
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Tipologa de Fondos
Otros:
Internacionales: Invierte mnimo 51% en instrumentos extranjeros.
Estructurados / Garantizados: Busca asegurar el capital y/o rendimiento.
Fondo de Fondos: Invierte en otros fondos abiertos.
Flexibles
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Colocacin de Cuotas
Colocacin: el nexo con el partcipe son los promotores. Al
promotor se le pide un examen anual. Es un examen de
conocimientos generales y lo toma una universidad.
Cmo diferenciar un fondo mutuo de otro? Suitability
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160
150
140
130
120
110
100
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Tipologa de Fondos
Riesgo
Renta
Variable
Renta Mixta
Crecimiento
Renta Mixta
Balanceado
Deuda
Renta Mixta
Moderado
R. Variable
Renta Fija
Rendimient
o
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Fondo de Inversin
Es el patrimonio autnomo integrado por aportes de
inversionistas para su inversin en instrumentos
financieros y dems activos.
Su patrimonio est dividido en cuotas.
Es de capital cerrado o fijo (no susceptible de rescate)
ClosedEnd Fund
Tiene una duracin limitada y objetivo especfico.
Es gestionado por una empresa especializada (SAFI o
SAF).
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Cesin de Acreencias
SAFI
Contrato Marco
Empresa
Cuotas
Inversionistas US$ -
Institucionales Fondo de descuent Pymes 1 Pymes 2
Inversin PYMESo Proveedores Proveedores
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Clasificacin de riesgo del fondo es AA: las empresas que financia el fondo deben ser
proveedoras de grandes empresas (buena clasificacin de riesgo)
Monto de emisin inicial US$ 100 millones (inici con $ 3 millones). Valor
nominal cuota: US$ 10,000.
http://sigmasafi.com
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Requisitos de Clientes:
Informacin del Cliente x Sector
Declaracin patrimonial
Documentos Financieros
EEFF de los ltimos 3 aos (mx 03 meses antigedad), PDT y pagos de IGV.
Flujo de caja proyectado
Otras referencias financieras.
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Otros Conceptos
FONDOS ABIERTOS o de capital variable: El nmero de cuotas
puede variar sin necesidad de alguna autorizacin.
Fondos de Pensiones: estn destinados al pago de una
pensin. El aporte es obligatorio. Solo invierten en instrumentos
financieros.
Fondo Voluntario sin fin Previsional
Fondos Mutuos: El aporte es voluntario. Solo invierten en
instrumentos financieros.
FONDOS CERRADOS o de capital fijo (Fondos de Inversin):
Los aumentos o reducciones de capital deben ser acordados por
la asamblea de participes. Se puede listar en bolsa. Pueden
invertir en inst. financieros, bienes races, cesin de acreencias
y otros activos.
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HEDGE FUNDS
No existe definicin exacta, pero suelen tener las siguientes
caractersticas:
Institucin de inversin colectiva privada.
Cobran comisin sobre resultados (comisin de xito).
Dirigido a inversionistas calificados. Pocos participantes.
Importes mnimos de inversin muy elevados.
Reducida regulacin o no regulados
Escasa obligacin de informacin y no tienen liquidez.
Tcnicas de inversin no permitidas para fondos tradicionales:
venta descubierta, derivados especulativos o exticos y
apalancamiento agresivo.
Gestiones globales de cartera.
Elevado uso de herramientas matemticas.
Las gestoras suelen domiciliar en parasos financieros por razones
fiscales y normativas. 18
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(6)
(5)
EMISION DE
ADR (VIA DTC)
INFORMA BANCO
US BANCO CUSTODIO
DEPOSITARIO LOCAL BOLSA DE VALORES
DEL MERCADO LOCAL
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INVERSIONISTA
DEPOSITORY
TRUST
UNDERWRITERS
COMPANY
(5)
(1) (2) (3) (4)
BANCO BANCO EMITE
CUSTODIO DEPOSITARIO ADR / GDR
EMISOR (5)
EUROCLEAR