ANLISIS FINANCIERO

PARA OTORGAMIENTO DE CRDITOS

M. TIPISMANA
Los Estados
Financieros (Balance
General, Estado de
Resultados y Estado
de Flujos de Efectivo)
se preparan de
acuerdo con reglas
establecidas por la
Contabilidad
M. TIPISMANA
 DEFINICIN DE ESTADOS FINANCIEROS

El anlisis de los Estados

Financieros implica una
comparacin del
desempeo de la
empresa en el tiempo, as
como una comparacin
con otras compaas que
participan en el mismo
sector.
Este anlisis se realiza
para identificar los
puntos dbiles y fuertes
de la empresa.
M. TIPISMANA
 FUNCIN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Proporcionan informacin a los
propietarios y acreedores de la
situacin actual y el desempeo
financiero anterior de la empresa.
Proporcionan a los propietarios y
acreedores una forma para fijar
metas de desempeo e imponer
restricciones a los
administradores de la empresa.
Proporcionan plantillas
convenientes para la planeacin
financiera.

M. TIPISMANA
 TIPOS DE CUENTAS

Activos Pasivos Capital Ingresos Gastos

Balance general Estado de resultados

A =P+C IG

Utilidad o prdida
 ORIGEN DE LA ECUACIN CONTABLE

En el pasado, como los negocios pertenecan

a un solo propietario o dueo, sus registros
contables se limitaban a un listado de todos
los bienes que la persona posea o que le
deban a l (debiti), y por otro lado estaba
todo lo que l deba a otros (crediti), de tal
manera que la diferencia entre lo que posea
y lo que deba era lo que le perteneca al
dueo o propietario del negocio.

 ORIGEN DE LA ECUACIN CONTABLE

A esto se conoce como teora de la propiedad. Al

expresar lo anterior en forma matemtica, da
como resultado la primera ecuacin contable:

Bienes + Derechos Obligaciones = Patrimonio Neto

 ORIGEN DE LA ECUACIN CONTABLE

La teora del patrimonio fue

evolucionando a travs del tiempo
para convertirse en lo que
actualmente se conoce como teora
de la entidad, que considera a la
empresa como un ente distinto e
independiente de sus propietarios.
Esta nueva forma de ver los negocios
obliga a hacer una separacin de los
bienes personales de los dueos de
aquellos que pertenecen al negocio.

 CLASIFICACIN DE LAS CUENTAS

Las cuentas se clasifican en cinco

categoras o grupos, que son:
Cuentas de activos
Cuentas de pasivos
Cuentas de capital
Cuentas de ingresos
Cuentas de gastos
 BALANCE GENERAL

Es el documento que describe la posicin

financiera de la empresa en un momento dado.

M. TIPISMANA
 BALANCE GENERAL

Indica las INVERSIONES realizadas por la

empresa bajo la forma de Activos, y los
medios a travs de los cuales se
FINANCIARON dichos activos, ya sea que
los fondos se obtuvieron bajo la modalidad
de prstamos (Pasivos) o mediante la venta
de acciones (Capital Contable).

M. TIPISMANA
 BALANCE GENERAL

Es como una FOTOGRAFIA que muestra la

posicin financiera de la empresa en un
momento dado del tiempo. Est compuesto
por el Activo, Pasivo y Patrimonio.

M. TIPISMANA
 DECISIONES FINANCIERAS DE LOS
INDIVIDUOS

ACTIVOS PASIVOS
(riqueza) (deudas)

CAPITAL NETO = ACTIVOS - PASIVOS

M. TIPISMANA
 DECISIONES FINANCIERAS DE LAS
EMPRESAS

PASIVOS
ACTIVOS
(deudas con
(lo que le
pertenece)
terceros)

PATRIMONIO
(deudas con
accionistas)
PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS
M. TIPISMANA
 BALANCE GENERAL

El Balance General de
una empresa muestra sus
activos (lo que posee) y
sus pasivos (lo que debe)
en un momento dado.
La diferencia entre
activos y pasivos es el
valor neto de la empresa,
llamado tambin
Patrimonio o Capital de
los propietarios.

M. TIPISMANA
ASPECTOS FORMALES DEL BALANCE
GENERAL

El balance general consta de tres

partes:

1.Encabezado
2.Cuerpo
3.Pie
ASPECTOS FORMALES DEL BALANCE
GENERAL
ENCABEZADO
Presenta la informacin a una fecha
determinada, a diferencia del estado
de resultados que presenta la
informacin de un periodo de tiempo.
Por lo dems, el encabezado de
cualquier estado financiero presenta
las mismas caractersticas.
 ASPECTOS FORMALES DEL BALANCE
GENERAL
CUERPO
En el cuerpo se presentan las partidas que
componen la ecuacin contable bsica:

ACTIVOS = PASIVOS + CAPITAL CONTABLE

RECURSOS FUENTES
ASPECTOS FORMALES DEL BALANCE
GENERAL
En el cuerpo se presentan las cuentas
por rubros; se le llama rubro a cada
uno de los renglones o partidas que
se presentan en los estados
financieros y puede comprender una
o varias cuentas, dependiendo de la
importancia relativa que tengan.
 FORMATOS DE PRESENTACIN DEL
BALANCE GENERAL

FORMATO DE CUENTA FORMATO DE REPORTE

Nombre de la compaa Nombre de la compaa

Balance General Balance General
Fecha Fecha

Activos Pasivos Activos

Pasivos
Capital contable
Capital contable
BALANCE GENERAL

PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

M. TIPISMANA
ECUACIN DE EQUILIBRIO

ACTIVO = PASIVO +
PATRIMONIO

M. TIPISMANA
BALANCE GENERAL

PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

M. TIPISMANA
 COMPONENTES DEL BALANCE
GENERAL
ACTIVO: Pertenece a
la empresa y se
clasifica segn su
grado de liquidez, es
decir, la facilidad con
la que se pueden
convertir en efectivo.
Se ordenan segn el
grado de liquidez, de
mayor a menor grado.
Se dividen en Activo
Corriente y Activo No
Corriente.
M. TIPISMANA
 COMPONENTES DEL BALANCE
GENERAL
Activo Corriente: son Activos
con mayor grado de liquidez
(aquellos que se pueden
convertir en efectivo en un
perodo mximo de un ao, es
decir, el ciclo normal de
operacin de un negocio). Entre
ellos tenemos: Caja y Bancos,
Cuentas por Cobrar, Otras
cuentas por cobrar, Inventarios
y Gastos Pagados por
Anticipado. M. TIPISMANA
 COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

CAJA Y BANCOS: representa el

Efectivo de la empresa (en la
misma empresa o en Bancos). Este
activo tiene un 100% de liquidez.
CUENTAS POR COBRAR: son
producto de las ventas al crdito y
representan aquellos montos que
la empresa va a recibir como pago
de sus clientes (deudores).
OTRAS CUENTAS POR COBRAR:
son cuentas por cobrar producto de
alguna transaccin distinta al giro
del negocio (alquiler de algn
ambiente propiedad del negocio).

M. TIPISMANA
 COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

INVENTARIOS: Son las existencias

que tiene la empresa en su almacn,
pudiendo ser: insumos, materia
prima, productos en proceso y
productos terminados, dependiendo
del giro del negocio (empresa
productora, comercial o de
servicios).
GASTOS PAGADOS POR
ANTICIPADO: representan pagos
que la empresa realiza por
adelantado por algn producto o
servicio que utilizar en el futuro
(seguros, alquileres).

M. TIPISMANA
BALANCE GENERAL

PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

M. TIPISMANA
 COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL
ACTIVO NO CORRIENTE: Son
Activos con menor grado de liquidez
(aquellos que se pueden convertir
en efectivo en un plazo mayor a un
ao). Entre ellos tenemos los
Activos Fijos (terrenos, inmuebles,
maquinarias, equipos) y
Depreciacin..

M. TIPISMANA
 OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES
Es una categora utilizada por las empresas para
agrupar aquellos activos que no empatan con ninguna
otra categora, por ejemplo los documentos o cuentas
por cobrar a largo plazo y las inversiones en activos
fijos que no se estn utilizando actualmente, como un
terreno para futuras expansiones, o las inversiones en
acciones de una subsidiaria.
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

Son bienes tangibles que tienen por objeto:

El uso o usufructo de los mismos para beneficio

de la entidad

La produccin de artculos para su venta o para

el uso de la propia entidad

La prestacin de servicios a la entidad, a los

clientes o al pblico en general
 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO ....

Las caractersticas bsicas que deben reunir los activos

para considerarse activos fijos son:
Que tengan naturaleza corprea, es decir que sean
bienes tangibles.
Que sean utilizados dentro de la operacin de la
empresa, ya sea en la produccin o suministro de bienes
o servicios, para rentar a otros o para propsitos
administrativos.
Que no se adquieran con el propsito de venderlos.
Que sean empleados sobre una base continua.
 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO ....

Como ejemplos de este tipo de activos tenemos:

Terrenos

Edificios

Equipo de oficina

Equipo de cmputo

Equipo de transporte

Maquinaria y equipo de fbrica

Herramientas
 INTANGIBLES

Son aquellos activos no circulantes que no poseen

una sustancia fsica, es decir, que no se pueden
tocar; sin embargo son utilizados para la produccin
o abastecimiento de bienes, prestacin de servicios
o para propsitos administrativos, y generarn
beneficios econmicos futuros que sern
controlados por la empresa.
 INTANGIBLES ....

Las caractersticas que deben poseer los activos

intangibles son:
Que representen costos en que se incurre, derechos
o privilegios que se adquieren con la intencin de
que generen beneficios especficos que se
extienden por ms de un periodo contable.
Que los beneficios futuros que se espera obtener se
encuentren representados en el presente en forma
intangible.
 INTANGIBLES ....

Algunos ejemplos de este tipo de activos son:

Patentes
Marcas registradas
Licencias y permisos
Franquicias
Derechos de autor
Crdito mercantil
 COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL
ACTIVOS FIJOS: son el Terreno,
Edificios (Inmueble), Maquinaria y
Mobiliario propiedad de la Empresa.
DEPRECIACIN: representa el
desgaste de los Activos Fijos
propiedad de la empresa, por su uso
en el tiempo. El nico Activo Fijo
que no se deprecia es el Terreno.

M. TIPISMANA
 DEPRECIACIN
De acuerdo al D. Leg. N 774 Ley del Impuesto a la renta en
su artculo 38 seala que es el desgaste y agotamiento de
un bien.
Mtodo de depreciacin: lnea recta.
Ejemplo
Deprec. Anual = costo de Adquisicin del Activo Valor residual del Activo
Vida til del activo (estimada en aos)

20% anual

M. TIPISMANA
 BALANCE GENERAL

PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

M. TIPISMANA
 COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

PASIVO: Son las obligaciones

que tiene la empresa con
terceros (excepto dueos). Se
clasifican segn el plazo en el
cual se tiene que honrar dicha
obligacin: Pasivo Corriente y
Pasivo No Corriente.
PASIVO CORRIENTE: Son
aquellas deudas que deben
honrarse en el corto plazo (un
ao como mximo). Se
tienen: Proveedores, Bancos,
Empleados, Estado, entre
otros.

M. TIPISMANA
 COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

PROVEEDORES: Son
las obligaciones que
tiene la empresa con
sus Proveedores, por
los crditos que estos
le hayan otorgado.
BANCOS: Son las
deudas que tiene la
empresa con los
bancos por prstamos
de corto plazo que
estos le hayan
otorgado. M. TIPISMANA
COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

EMPLEADOS: Son las

deudas que tiene la
empresa con sus
empleados (trabajadores)
por concepto de sueldos,
gratificacin, beneficios
sociales, entre otros.
ESTADO: Son las deudas
que tiene la empresa con
el Estado por el pago de
impuestos.

M. TIPISMANA
 PASIVO A CORTO PLAZO

Es aquel cuya liquidacin se producir antes de un

ao, o dentro del ciclo de operaciones a corto plazo
como pueden ser:
Prstamos bancarios a corto plazo
Deudas con proveedores
Impuestos por pagar
Dividendos por pagar
Anticipos de clientes
Deudas con acreedores diversos y gastos
acumulados
Provisiones para contingencias
Porcin a corto plazo de los pasivos a largo plazo
BALANCE GENERAL

PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

M. TIPISMANA
 COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

PASIVO NO CORRIENTE: Son

deudas que deben honrarse en
el largo plazo (ms de un ao).
Se tienen Hipotecas,
Tenedores de Bonos, entre
otros.
HIPOTECAS: Son deudas de
largo plazo que tiene la
empresa con entidades
financieras por algn crdito
hipotecario.
TENEDORES DE BONOS: Son
deudas de largo plazo que
tiene la empresa con
inversionistas de bonos
emitidos por esta. M. TIPISMANA
BALANCE GENERAL

PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONI
O

M. TIPISMANA
 CAPITAL CONTABLE

Es el derecho de los propietarios sobre los

activos de la empresa, es decir, la parte de
los activos que fue financiada por los
accionistas. El capital contable surge por
aportaciones de los propietarios as como
por otras transacciones o circunstancias.
 CLASIFICACIN DEL CAPITAL CONTABLE

El capital contable se divide en dos

categoras
Capital contribuido
Capital ganado
 CAPITAL CONTRIBUIDO

El capital contribuido se constituye por :

CAPITAL SOCIAL: est representado por ttulos que
han sido emitidos a favor de los accionistas o socios
como evidencia de su participacin en la entidad. El
capital social generalmente est representado por
acciones las cules pueden ser de dos tipos:
Acciones comunes
Acciones preferentes
PRIMA EN VENTA DE ACCIONES: excedente
pagado por los accionistas sobre el valor nominal de
las acciones.
DONACIONES: est formado por los donativos
recibidos por la empresa.
 CAPITAL GANADO

Corresponde al resultado de las operaciones de

la empresa y de otros eventos o circunstancias
que la afectan.
Las partidas que integran el capital ganado son:
UTILIDADES RETENIDAS: son las utilidades que se han
reinvertido en el negocio en periodos pasados y cuyo
clculo se presenta en el estado de utilidades
retenidas, que aunque no es un estado financiero
bsico, forma parte del estado de variaciones en el
capital contable.
PRDIDAS ACUMULADAS: representan lo contrario a las
utilidades retenidas, es decir, las prdidas que ha
acumulado la empresa en periodos pasados y que
ocasionan un decremento en el capital ganado de la
empresa.
 FORMATO DEL ESTADO DE UTILIDADES
RETENIDAS

NOMBRE EMPRESA
ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
PERIODO

Utilidad retenida inicial $$

+ Utilidad o prdida del perodo $$
= Utilidad disponible $$
- Dividendos * $$
= Utilidad retenida final $$

* Los dividendos representan la parte de las

utilidades que se reparte entre los accionistas
ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

El estado de utilidades retenidas sirve de enlace entre

el estado de resultados y el balance general.

Estado de Estado de Balance General

Resultados Utilidades Retenidas
Utilidad retenida inicial
+Utilidad neta Capital contable
Utilidad neta
- Dividendos Utilidades
=Utilidad retenida final retenidas
 COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

PATRIMONIO: Son las obligaciones

que la empresa tiene con accionistas.
Se tienen: Capital y Utilidades
Acumuladas
CAPITAL: Representa la inversin
inicial y aportes posteriores que hayan
realizado los dueos o accionistas de
la empresa para la constitucin y
operacin de la misma.
UTILIDADES ACUMULADAS: Son las
ganancias que la empresa va teniendo
en el tiempo las cuales se van
acumulando. Estas se pueden
capitalizar (convertirse en Capital) o
distribuirse a los dueos a travs del
pago de dividendos. M. TIPISMANA
ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL

M. TIPISMANA
 EJEMPLO DEL BALANCE GENERAL

BALANCE GENERAL DE CPG AL 31 DE DICIEMBRE

2002 2003 VARIACION

ACTIVO
Efectivo y Valores negociables 100.0 120.0 20.0
Cuentas po Cobrar 50.0 60.0 10.0
Inventarios 150.0 180.0 30.0
Total Activo Corriente 300.0 360.0 60.0
Propiedades, planta y equipo 400.0 490.0 90.0
Depreciacin acumulada (100.0) (130.0) (30.0)
Activo Fijo Neto 300.0 360.0 60.0
Activos Totales 600.0 720.0 120.0
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar 60.0 72.0 12.0
Deuda de corto plazo 90.0 184.6 94.6
Total Pasivo Corriente 150.0 256.6 106.6
Deuda de largo plazo 150.0 150.0 0.0
Total Pasivo 300.0 406.6 106.6
Capital de los accionistas 200.0 200.0 0.0
Utilidades retenidas 100.0 113.4 13.4
Total Patrimonio 300.0 313.4 13.4
Total Pasivo y Patrimonio 600.0 720.0 120.0

M. TIPISMANA
ASPECTOS ADICIONALES DEL BALANCE GENERAL

Aunque todos los activos se expresan en

trminos de unidades monetarias, slo el
Efectivo representa dinero real. Las
cuentas por cobrar son cuentas
adeudadas por terceros a favor de la
empresa y los inventarios muestras las
inversiones en unidades monetarias que
la empresa ha realizado en materias
primas, productos en proceso y
productos terminados.

M. TIPISMANA
ASPECTOS ADICIONALES DEL BALANCE GENERAL

Los derechos contra los

activos pueden ser de dos
tipos: pasivo (dinero que
adeuda la empresa) y la
propiedad de los accionistas.
El capital de los accionistas
ser un residuo que
representa la cantidad que
recibirn los accionistas si
todos los activos de la
empresa pudieran venderse a
sus valores en libros y si
todos los activos pudieran
pagarse tambin en valores.

M. TIPISMANA
ASPECTOS ADICIONALES DEL BALANCE GENERAL

LA CUENTA UTILIDADES
RETENIDAS se acumula a travs del
tiempo a medida que la empresa
ahorra o reinvierte una parte de
sus utilidades en lugar de pagarla
como dividendos.
LA OTRA CUENTA DEL
PATRIMONIO, EL CAPITAL, surge de
la emisin de acciones para obtener
nuevos fondos de capital.
El balance cambiar todos los das a
medida que la empresa va teniendo
diversos tipos de transacciones
(aumento de inventarios, disminucin
de prstamos bancarios, entre otros).
M. TIPISMANA
 ECUACIN DE EQUILIBRIO

Si se incrementa un Activo se debe:

Disminuir otro activo en un
importe igual, o
Aumentar un pasivo o
patrimonio en un importe
igual.

Si se disminuye un Activo se debe:

Aumentar otro activo en un
importe igual, o
Disminuir un pasivo o
patrimonio en un importe
igual.

M. TIPISMANA
 ECUACIN DE EQUILIBRIO

Si se incrementa un Pasivo se
debe:
Disminuir otro pasivo o
patrimonio en un importe
igual, o
Aumentar un activo en un
importe igual.

Si se disminuye un Pasivo se debe:

Aumentar otro pasivo o
patrimonio en un importe
igual, o
Disminuir un activo en un
importe igual.

M. TIPISMANA
 EJERCICIO
Supongamos el caso de un pequeo negocio que se ha
iniciado con S/. 10,000, ahorros del propietario. Entonces,
el Balance General inicial de este negocio ser el
siguiente:

M. TIPISMANA
 EJERCICIO
El dueo del negocio decidi comprar equipos e inmuebles
e instalarlos en un pequeo local que alquil. El precio de
compra fue de S/. 6,000 y las pag al contado.

M. TIPISMANA
 EJERCICIO
Luego, el dueo adquiri mercadera para iniciar el proceso
de comercializacin. Para obtener un descuento por
volumen hizo un pedido por S/. 5,000. Como no tena
suficiente efectivo para cubrir esta compra, la hizo al
crdito.

M. TIPISMANA
 EJERCICIO
Del total de mercadera adquirida se retir del almacn
S/. 3,000 para su venta. Esta mercadera se vendi al
crdito a un cliente a S/. 4,500, obtenindose una ganancia
de S/. 1,500.

M. TIPISMANA
 EJERCICIO
Se recibi un pago de S/. 3,000 del cliente al que se le
vendi la mercadera al crdito.

M. TIPISMANA
 EJERCICIO
Se cancel la cuenta correspondiente a la mercadera
adquirida al crdito.

M. TIPISMANA