Tipos de

financiamiento
 Fuentes espontaneas de
financiamiento a corto plazo
Surge de las operaciones normales de
la empresa
Fuentes principales:
Cuentas por pagar
Cargos por cobrar
 Cuentas por pagar

Condiciones de crdito.
Periodo de crdito

Descuento por pronto pago

Periodo del descuento por pronto pago

Inicio del periodo de crdito

Anlisis de las condiciones de crdito
Aceptacin del descuento por pronto pago
Rechazo del descuento por pronto pago
Costo por rechazar un descuento por pronto pago

Aplicacin del costo por rechazar un descuento

por pronto pago en la toma de decisiones
Retraso de la liquidacin de las
cuentas por pagar
Es el pago de las cuentas con tanta
demora como sea posible, sin
perjudicar la evaluacin crediticia
de la empresa.
Cargos por pagar
Pasivos por servicios recibidos, cuyo
pago an no se ha realizado.
Fuentes de prstamos a corto plazo
sin garanta
Prstamos bancarios
Prstamo de autoliquidacin a corto plazo
Un prstamo a corto plazo sin garanta cuyo
uso proporciona el mecanismo mediante el
cual se reembolsa el prstamo.
 Tasas de inters de prstamos

Tasa preferencial de inters (prime rate)

Prstamo de tasa fija
Prstamo de tasa variable
Prstamos a descuento
 Documentos de un solo pago
Un prstamo a corto plazo que se otorga
una sola vez y que se paga en una sola
cantidad a su vencimiento.
 Lneas de crdito
Un acuerdo entre un banco comercial y una
empresa, que especifica la cantidad del
prstamo a corto plazo sin garanta que el
banco otorgar a la empresa durante un
periodo de tiempo especfico.
Tasas de inters
Restricciones al cambio operativo
Saldo compensador
Limpieza anual
 Contratos de crdito revolvente
Una lnea de crdito que un banco garantiza
a un prestatario durante un perodo
establecido, sin importar la escasez de
dinero.
Comisin por apertura de crdito
La comisin que se cobra normalmente
sobre un contrato de crdito revolvente; se
aplica con frecuencia al saldo promedio no
utilizado de la lnea de crdito del prestatario.
 Papel comercial

Es una forma de financiamiento que

consiste en pagars a corto plazo sin
garanta, emitidos por las empresas que
tienen una solvencia de crdito elevada.
Inters
Venta $$
 Prstamos internacionales

Transacciones internacionales
Financiamiento del comercio internacional
(carta de crdito)
Transacciones entre subsidiarias
 Fuentes Garantizadas de Prestamos
a Corto Plazo
Financiamiento a corto plazo obtenidos
mediante el deposito de activos
especficos como garanta colateral.

CONTROL DE GARANTIA
El contrato entre el prestatario y el
prestamista que especifica la garanta
colateral mantenida en deposito
 CARACTERISTICAS DE LOS
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
GARANTIZADOS

Las personas creen que mantener una garanta colateral reduce el

riesgo del prstamo. Los prestamistas reconocen que el
mantenimiento de una garanta colateral reduce las perdidas si
el prestatario falta a los compromisos, pero la presencia de esta
garanta no tiene ningn impacto sobre el riesgo de incumplimiento.
 INSTITUCIONES QUE OTORGAN
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
GARANTIZADOS
Las fuentes principales de prestamos a corto plazo garantizados son bancos comerciales
y empresas de financiamiento comercial. Ambas instituciones negocian prestamos a
corto plazo garantizado por medio de cuentas por cobrar e inventario

LAS EMPRESAS DE FINANCIAMIENTO

COMERCIAL

Son instituciones de prestamos que solo otorgan prestamos garantizados (tanto a

corto como a largo plazo) a empresas.
EL USO DE CUENTAS POR COBRAR
COMO GARANTIA COLATERAL
Dos medios que se emplean comnmente para obtener financiamiento
a corto plazo con cuentas por cobrar son:

1. Cesin En Garanta de Cuentas por Cobrar

2. Factoraje de cuentas por Cobrar

CESIN DE GARANTA DE CUENTAS POR COBRAR

El uso de las cuentas por cobrar de una empresa como una fianza o garanta
colateral, para obtener un prstamo a corto plazo
 Cuando una empresa solicita un
prstamo a cambio de cuentas por
cobrar
1. Primero se evalan las cuentas por cobrar de la empresa para determinar su activo
como garanta colateral

2. El prestamista ajusta el valor en dlares de las cuentas aceptables con respecto a

las devoluciones esperadas sobre las ventas y otras rebajas

3. Determina el anticipo porcentual de la garanta colateral ajustada

Este porcentaje representa el principal de prstamo, que varia por lo general entre el
50% y 90% del valor nominal de las ventas por cobrar aceptables.

4. Por ultimo para proteger sus intereses, el prestamista presenta un privilegio que
es el derecho legal divulgado pblicamente sobre la garanta colateral
 Las Cesin o depsitos en garanta de cuentas por cobrar normalmente se
realizan sin notificaciones, esto significa que un cliente cuya cuenta se
deposito como garanta colateral no recibe un aviso de esta accin.

Si una cesin en garanta de cuentas por cobrar se realiza con una

notificacin, el cliente recibe el aviso de remitir el pago directamente al
prestamista (o factor)

El costo establecido de una cesin de garanta de cuentas por pagar es

comnmente del 2 al 5 por ciento por arriba de la tasa preferencial.

Por supuesto las depsitos en garanta de cuentas por cobrar son

generalmente una fuente costosa de financiamiento a corto plazo.
 FACTORAJE DE CUENTAS POR
COBRAR
Es la venta de cuentas por cobrar, al
contado y a un precio de descuento,
a un FACTOR o a otra institucin
financiera.

SIN DERECHO A EXIGIR EL PAGO DE CUENTAS

INCOBRABLES
La mayora de las ventas se efectan de esta manera,
que es la forma en que se venden las CXC a un factor,
y este acepta todos los riesgos de crdito de la cuenta
adquirida.
 EL USO DEL INVENTARIO COMO
GARANTA COLATERAL
El inventario es atractivo porque su valor en el mercado es
MAYOR que su valor contable.
La caracterstica mas importante:
SU COMERCIABILIDAD: La cual es necesario considerar con
base en sus propiedades fsicas.

PRIVILEGIOS SOBRE INVENTARIOS VARIABLES

Derecho del prestamista sobre el inventario general.
 PRESTAMOS GARANTIZADOS CON
INVENTARIO EN FIDEICOMISO
Es el acuerdo por medio el cual el prestamista entrega un
anticipo del 80 al 100 % del costo de los artculos del
inventario. A cambio de la promesa del prestatario de
reembolsar el prstamo

PRESTAMO GARANTIZADO CON

INVENTARIO EN ALMACEN
Un acuerdo en el que el prestamista recibe el control del
inventario depositado como garanta colateral
 TIPOS DE CONTRATO DE
ALMACENAMIENTO
ALMACEN TERMINAL
Es una bodega central que se utiliza para guardar la
mercanca de varios clientes.

ALMACEN DE CAMPO
El prestamista contrata a una empresa de
almacenamiento para establecer una bodega en las
instalaciones del prestatario, con el fin de almacenar la
garanta colateral.