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capital
De trabajo
Gerencia del capital
De trabajo
la gerencia del capital de trabajo implica la financiacin y control
del activo corriente de la empresa
La pregunta es:
en las ventas
A corto plazo
OBJETIVO
Estudiar los costos y la disponibilidad de diferente
fuentes de fondos a corto plazo, dedicando mas
atencin al crdito comercial de proveedores y
prstamos bancarios.
CRDITO COMERCIAL
Es una forma comn de
financiacin a corto Plazo
prcticamente en todos los
negocios. Es la mayor fuente
de fondos a corto plazo para
las compaas pequeas,
principalmente debido a que
los proveedores son
generalmente ms liberales en
el otorgamiento de Crdito que
las instituciones financieras
Periodo de Pago
Su periodo de pago suele extenderse
entre 30 y 60 das. Muchas entidades
tratan de ampliar el periodo de
pago para recibir financiacin
adicional
Posicin Neta de
Crdito.
Para vigilar la PNC la empresa deber
vigilar muy de cerca la relacin entre
Cuentas por Cobrar y Cuentas por
Pagar.
Poltica de
descuento por
pago
Un precio de
por contado contado
permite reducir el precio de
cancelacin de la cuenta si se hace dentro de un
periodo especifico. Condiciones de descuento de 2%
si se envan los fondos dentro de los 10 das
Formula
EJEMPLO
= 2,04% 18 = 36,72%
LIBOR
Saldos Compensatorios.
Los bancos pueden exigir que
los clientes paguen una
comisin o mantengan un
mnimo de saldo en la cuenta,
que se conoce como SALDO
COMPENSATORIO.
Algunos consideran que este
saldo es inusual por que nadie
quiere adquirir un bien o un Formula
capital donde solo se tenga que
llevar una parte.
Cantidad a Prestar
EJEMPLO
Cantidad a Prestar
= $125,000
Se deben pedir prestado $125,000, para obtener l cantidad deseada de $100,
Porcentaje
Sobre
Prestamos
a plazo
EJEMPLO
Un prstamo por us$1,000 para cancelarlo en
cuotas durante
12 meses' con pagos mensuales regulares que
se aplican a intereses y capital, y que el inters
requerido es de US$60. Aunque se podra
sugerir que la tasa sobre el Prstamo es de 6%,
claramente no es se el caso. Aunque se esta
pagando un total de US$60 en intereses, no se
tienen los US$1,000 para utilizarlos durante
todo el ao,
sino que se estn pagando sobre una base
mensual, con un saldo pendiente promedio
para el ao de aproximadamente US$500. La
tasa de inters efectiva es de 11.08%
TASA DE PORCENTAJE
ANUAL
La tasa de porcentaje anual exige el uso
del mtodo actuarial del inters
compuesto para calcular la TPA.
La TPA es una medida de la tasa efectiva.
El Congreso trat de proteger consumidor
de tener que pagar ms de la tasa
establecida, la tasa nominal de un
prstamo a plazos podra ser 8% pero la
TPA podra ser de 14.8%.
La tasa de porcentaje anual exige el uso
del mtodo actuarial del inters
compuesto para calcular la TPA
FINANCIACION A TRAVES
DE PAPELES
COMERCIALES
VENTAJAS
Se puede atribuir a otros factores, hay
rpido crecimiento de los fondos.
No tiene requerimiento de saldos
compensatorios asociados con su
emision.
Tambin las empresas disfrutan el
prestigio asociado con poder mantener
en circulacion sus papeles comerciales
USO DE FINANCIACIN
COLATERAL A CORTO
PLAZO
Cuando se aprueba un prstamo bancario, se firma un
pagar. En dicho documento se especifica: 1) el monto
solicitado en prstamo, 2) el porcentaje de la tasa de
inters, 3) el programa de reembolso, 4) la garanta
colateral y 5) cualesquiera otras condiciones en las
cuales hayan convenido las partes.
iLos bancos requieren algunas veces que los
prestatarios mantengan saldos compensadores, los
cuales consisten en requerimientos de depsitos que se
establecen entre el 10 y el 20% del monto del prstamo.
Los saldos compensadores aumentan la tasa efectiva de
inters sobre los prstamos bancarios.
PIGNORACIN
DE
CUENTAS POR
COBRAR
PIGNORACIN DE
CUENTAS POR COBRAR