LEGISLACIN

EMPRESARIAL
Ttulos Valores

TTULOS VALORES

CHEQUE
LETRA DE CAMBIO
PAGAR
FACTURA CONFORMADA
CERTIFICADO DE DEPOSITO Y WARRANT
CONOCIMIENTO DE EMBARQUE Y CARTA
PORTE
CERTIIFCADO DE DEPOSITO EN MONEDA
NACIONAL Y EXTRANJERA

Titulo-Valor
El tItulo es el documento que representa o contiene
derechos patrimoniales, el cual tiene calidad y efectos
de tItulo-valor, slo cuando est destinado a la
circulacin, reuna los requisitos formales esenciales
que, por imperio de la ley le correspondan segcin su
naturaleza.
Si faltare alguno de dichos requisitos, el tItulo valor
perder su carcter de tal, quedando a salvo los efectos
del acto jurIdico que hubiere dado origen a su emisin
o transferencia.

LETRA DE CAMBIO
Titulo valor que contiene promesa de pago

PAGAR
Promesa de pago casi identico a la letra pero en
lugar de consignar girador girado aceptante,
solo consigna a dos sujetos el emitente ( deudor)
ya el tenedor( a quien se le de pagar)
Tendr documento oficial de identidad y firma del
emitente.
La cantidad de dinero puede ser con pago nico, o en
armadas o cuotas.
La falta de pago de una cuota faculta al tenedor a dar
por vencidas todas las cuotas.

FACTURA CONFORMADA
Es un nuevo ttulo valor.Se origina por la compraventa
de mercancas o bienes objeto de comercio.
Dichos bienes son susceptibles de afectarse en prenda
(garanta).
La venta se efecta mediante pago diferido del precio.
Los bienes no estn sujetos a carga o gravamen.
El comprador declara, sin admitir prueba en contrato,
que los bienes los ha recibido a su total satisfaccin.
No slo representa el crdito por el saldo del precio,
sino tambin el derecho a prenda a favor del vendedor.
El plazo mximo de pago o pagos del saldo de precio no
puede exceder de un ao desde la fecha de la
conformidad.

CHEQUE
El cheque es un ttulo valor que nace del contrato de
cuenta corriente para emitir al correntista el retiro de
sus depsitos o de los crditos que el Banco le haya
abonado en su cuenta.
El cheque es un instrumento de pago o una orden de
pago inmediato, que lo hace el girador al Banco
pagador; por ello los cheques son girados siempre a la
vista y no se concibe un plazo para su exigibilidad.
Slo son emitidos a cargo de las empresas del Sistema
Financiero autorizado para el efecto.

Los formatos y dimensiones son establecidos por cada

banco o acuerdo de ASBANC o BCR.
El girador debe tener los fondos disponibles o tener
autorizacin para el sobregiro.
El cheque como orden de pago no puede ser emitido,
endosado, transferido, o en garanta.
Con dos cheques protestados en un perodo de seis
meses se cierra la cuenta.
Tambin est el "Cheque de pago diferido" que no
deber exceder los 30 das.

El plazo de presentacin de un cheque es de 30 das,

salvo que se hubiera emitido en el extranjero en cuyo
caso el plazo se extiende a los 60 das.
El cheque es pagadero a la vista el da de su
presentacin, aunque tuviera fecha adelantada. no se
pueden girar cheques con fecha adelantada ni ser
girado, endosado o entregado en garanta.

Cuenta corriente
Si la cuenta corriente mantuviera saldos deudores, el
Banco en cualquier momento podr requerir el pago de
la deuda mediante comunicacin escrita y bajo cargo.
Transcurrido quince das de la recepcin de la
comunicacin sin que hubiese observaciones, el Banco
queda facultado para girar contra el cliente, por dicho
saldo, una letra a la vista, con expresin del motivo por
el que se le emite.
El protesto por falta de pago de dicha letra deja
expedita la accin ejecutiva. (Art. 303 de la Ley de
BFS)

Los embargos sobre cuentas corrientes

Los embargos judiciales en forma de retencin que se
ordene sobre los fondos que tenga una cuenta corriente
slo tienen efectos sobre saldos que resulten luego de
que el Banco aplique sobre ella los cargos que
correspondan por las deudas vencidas a la fecha de la
notificacin de la medida judicial. (Art. 302 de la Ley
de BFS).

Cierre de la cuenta corriente por giro de cheques

sin fondos
El Banco est facultado para resolver el contrato de
cuenta corriente por el giro de cheques sin fondos,
debiendo comunicar de este hecho a la
Superintendencia de Banca y Seguros.
Cuando en un periodo de seis meses, el banco girado
deje constancia de la falta de pago por falta de fondos,
total o parcial, en dos cheques

Cuando en un periodo de un ao, el banco girado

rechace por diez veces el pago de uno o ms cheques
por carecer de fondos, sea que deje o no la constancia
de ello en el mismo ttulo.
Cuando el juez notifique al banco girado del inicio del
procedimiento penal por libramiento indebido o de
cualquier proceso civil para su pago.
Cerrada una cuenta corriente deber cancelarse
cualquier otro cuenta de igual naturaleza, que exista
en el mismo Banco a nombre del titular, y ste queda
impedido por el plazo de un ao de abrir nuevas
cuentas corrientes, en cualquier Banco de la Repblica

Dentro del plazo de 30 das de la publicacin efectuada

por la SBS sobre cuentas cerradas, los Bancos debern
proceder a cancelar las cuentas corrientes que tuviera
la persona afectada por el plazo de un ao.
En caso de reincidencia, el plazo se ampliar por tres
aos, para aperturar en cualquier Banco una cuenta
corriente.

Codigo penal "Artculo 215.- Ser

reprimido con pena privativa de la
libertad no menor de uno ni mayor de
cinco aos, el que gire, transfiera o cobre
un Cheque, en los siguientes casos:
1) Cuando gire sin tener provisin de
fondos suficientes o autorizacin para
sobregirar la cuenta corriente;
2) Cuando frustre maliciosamente por
cualquier medio su pago;

3) Cuando gire a sabiendas que al tiempo de

su presentacin no podr ser pagado legalmente;
4) Cuando revoque el cheque durante su plazo
legal de presentacin a cobro, por causa falsa;
5) Cuando utilice cualquier medio para
suplantar al beneficiario o al endosatario, sea en
su identidad o firmas; o modifique sus clusulas,
lneas de cruzamiento, o cualquier otro requisito
formal del Cheque;
6) Cuando lo endose a sabiendas que no tiene
provisin de fondos.

 En los casos de los incisos 1) y 6) se requiere

del protesto o de la constancia expresa puesta por
el banco girado en el mismo documento,
sealando el motivo de la falta de pago.
Con excepcin del incisos 4) y 5), no proceder
la accin penal, si el agente abona el monto total
del Cheque dentro del tercer da hbil de la fecha
de requerimiento escrito y fehaciente, sea en
forma directa, notarial, judicial o por cualquier
otro medio con entrega fehaciente que se curse al
girador."

SUSPENSIN
La suspensin del pago del cheque procede cuando es
solicitada a! banco girado dentro del plazo de los treinta
das, ya sea por el emitente, el beneficiario, el ultimo
endosatario o tenedor legtimo del documento.
Dicha solicitud deber ser por escrito y tendr el carcter
de declaracin jurada, debiendo indicar la causa que la
origina, la cual deber fundarse en:
El extravo del ttulo valor.
La sustraccin del ttulo valor.
El banco girado suspender el pago del cheque en la medida
que quien o quienes solicitaron dicha suspensin,
interpongan inmediatamente la demanda judicial de
ineficacia del ttulo valor por la misma causal si la solicitud
de suspensin se presentara despus de realizado el pago,
no surtir efectos respecto al banco girado.

CERTIFICADO DE DEPOSITO Y WARRANT

El certificado de depsito (CD) es un titulo valor que
acredita la propiedad de una mercadera est
depositada en los muelles o almacenes. Es expedido
nicamente por los Almacenes Generales de Depsito,
grupo de empresas que estn sometidas a la
supervisin de la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP.

El warrant es un ttulo valor que tiene como finalidad

ser negociado o de servir de garanta en cualquier
operacin de crdito. Es decir, constituye para la
empresa un instrumento de crdito prendario.
Ej se tiene una mercadera en los almacenes generales
con una institucin financiera se mantiene una
acreencia esta puede solicitarle que solicite un warrant
a los almacenes y se la endose como garanta del
futuro cumplimiento del pago.

Ante el incumplimiento del crdito garantizado por el

warrant, el tenedor podr solicitar el protesto por falta
de pago.
Luego de dos das de obtenido el protesto del warrant
el almacn general de depsito efectuar, a pedido del
tenedor la venta extrajudicial de los bienes
depositados, a fin de que este pueda hacerse cobro del
crdito otorgado a su endosante.
Si en el titulo valor se incluyo la clusula de liberacin
de protesto se entiende que el tenedor no necesitar de
la constancia de protesto para solicitar la venta
extrajudicial de la mercadera.

1. SE LOGRAN ACUERDOS. Para emitir un warrant se realiza un acuerdo

entre el depositante y el financiador. Establecindose en dicho contrato la
modalidad del mismo y otros aspectos operativos como el almacenaje, las
tarifas, entre otros.
2. FIJAR LA GARANTA REQUERIDA. El depositante y el financiador
acuerdan el tipo de garanta para la lnea de crdito como mnimo de cinco
unidades impositivas tributarias que se va a otorgar, pues en funcin a ello
luego se gestionar el warrant o certificado de depsito.
3. SE INTERNA LA MERCADERA. Una vez aceptada la cotizacin, se procede
al internamiento de la mercadera en un almacn general de depsito y es
revisada por un inspector, quien verificar si se cumplen todos los requisitos de
seguridad durante el tiempo del warrant.
4. ENTREGA DE DOCUMENTOS. Dependiendo de la modalidad del warrant
se completan los requisitos, tanto por parte del depositante como por el
almacn, y una vez realizado un inventario inicial se procede a emitir el
documento que debe ser firmado y endosado por su financiador.
5. VENCIMIENTO Y SALIDA. Segn el tipo de mercadera depositada, se tiene
dos fechas de vencimiento: para los bienes perecibles a los 90 y 180 das y para
los bienes no perecibles de 180 a 360 das. La mercadera puede ser retirada
parcial o totalmente una vez que el endosatario o financiador autorice la salida.

El warrant virtual (WV)

Cuando un cliente expresa su voluntad de endoso a la
compaa almacenera, a travs de Internet, para que
registre la informacin y su anotacin en cuenta a
travs de Cavali, entidad encargada del registro,
custodia, compensacin, liquidacin y transferencia de
valores en el mercado local.
El warrant virtual posee una serie de ventajas como:
procesos ms rpidos, una mayor seguridad (ya que el
ttulo no perder valor al estar registrado en una
cuenta de Cavali), reduccin de los costos
transaccionales, facilidad de poder cambiarlo por un
warrant fsico, evitar protestos, entre otros.

CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA

EXTRANJERA Y NACIONAL
El certificado bancario es un titulo valor que tiene por
finalidad principal permitir a las empresas del sistema
financiero nacional obtener rpidamente fuentes de
financiamiento, mediante la captacin de fondos del
pblico. El esquema es el siguiente: una persona
entrega un monto determinado de dinero (ya sea en
moneda nacional o extranjera) a una empresa del
sistema financiero, recibiendo a cambio de ello el ttulo
valor llamado certificado bancario. Este ttulo valor,
que puede ser al portador o a la Orden, contiene una
obligacin de pago a cargo de la empresa emisora, la
misma que ser exigible una vez transcurrido el plazo
previsto en el certificado bancario.

Estos ttulos valores solamente pueden ser emitidos

por las empresas del sistema financiero nacional,
debidamente autorizadas para ello por la
Superintendencia de Banca y Seguros.
Se caracterizan por ser emitidos contra !a recepcin del
impone que representa dicho documento cambiario,
por lo que es necesario el recibo del dinero por parte de
la empresa emisora para que proceda a la expedicin y
entrega del respectivo certificado bancario

IMPORTE
Tratndose de certificados bancarios en moneda
extranjera, el importe que representa el ttulo valor no
debe ser menor a mil dlares americanos o su
equivalente en otras monedas extranjeras. Para el caso
de certificados bancarios en moneda nacional, la suma
consignada no deber ser menor de mil nuevos soles.
Por otro lado, el importe podr generar los intereses
compensatorios previstos en el certificado bancario
desde la fecha de su emisin hasta su vencimiento
pudiendo ser a tasas fijas o variables.

Los certificados bancarios vencen solamente a fecha

fija. En el documento cambiario deber sealarse cul
es el da en que ser exigible el pago del importe del
ttulo valor. Ahora bien. Este plazo de vencimiento no
puede ser superior al ao desde que el ttulo valor es
emitido. Por dicha razn, si no se hubiese sealado
expresamente en el titulo valor cul es su fecha de
vencimiento, deber entenderse que sta es de un ao.
Contado desde la fecha de emisin.

El plazo de vencimiento de los certificados bancarios

en moneda nacional o extranjera puede ser renovado si
as ha sido previsto en el ttulo valor o, si no se hubiese
sealado expresamente lo contrario. Esto es, si no se
efecta indicacin alguna, deber entenderse que el
plazo es renovable en forma indefinida y sucesiva. Por
el mismo lapso sealado en el ttulo valor, con la
capitalizacin de sus intereses.

CONOCIMIENTO DE EMBARQUE Y CARTA DE

PORTE
El conocimiento de embarque es un titulo valor que
representa las mercancas que son objeto de un
contrato de transporte martimo. Lacustre o fluvial. La
carta de porte es un titulo valor que representa las
mercancas que son objeto de un contrato de
transporte terrestre o areo. Ambos ttulos valores
pueden emitirse ya sea al poder a la orden o en forma
nominativa.

TRANSFERENCIA
Tanto el certificado de embarque como la carta de pone
pueden ser emitidos como ttulos valores al portador, a
la orden y nominativos. Dependiendo de cada caso,
estos ttulos podrn ser transferidos como su simple
entrega, si es que se traa de un ttulo al portador ver
030], con su endoso, si es que se trata de un titulo a la
orden o con su cesin, si es que se trata de un ttulo
nominativo.

Ya sea que el certificado de embarque o la carta se porte

se transfiera mediante endoso o cesin de derechos, el
endosante o cdente no asume responsabilidad
solidaria en va de regreso, es decir el destinatario o
consignatario no podr dirigirse contra el transferente
en caso de que el transportista se niegue a entregar la
mercadera. No obstante ello, el transferente s
responder por la existencia de la mercadera en el
momento que efecto la cesin o el endoso.

obligaciones y derechos se generan a raz de la

transferencia del certificado de embarque o de la
cana de porte?
Como ya hemos sealado, la transferencia por endoso o
cesin del cerificado de embarque o de la caa de porte
no genera en el transferente responsabilidad solidaria
en va de regreso, pero s responder por la existencia
de la mercadera en el momento en que oper la
transferencia.

Por otro lado, el cesionario o endosatario de un

conocimiento de embarque se subroga en todas as
obligaciones y derechos del endosante o cdeme. Sin
embargo, si el endosante o cedente es, a la vez, l
cargador, este seguir siendo; responsable frente al
porteador por las obligaciones que le son inherentes de
acuerdo a las disposiciones que rigen el contrato de
transpone de mercaderas.

Finalmente, el tenedor del certificado de embarque o

carta de porte, segn corresponda, es el nico
legitimado para reclamar ejecutivamente la entrega de
las mercaderas, sin que para ello deba efectuarse
previamente el protesto del ttulo valor. Esto es, el
certificado de embarque y la carta de porte son ttulos
valores no sujetes a protesto.

FACTURA NEGOCIABLE

Nuevo ttulo valor creado por Ley 29623

Es una copia adicional de la factura ordinaria

Contenido:

Vencimiento

(s)
Constancia de recepcin
Leyenda: copia transferible no vlida para efectos
tributarios (Declaracin de que es una factura
negociable)
De ser el caso: la constancia de disconformidad

FACTURA NEGOCIABLE

FACTURAS NEGOCIABLES

Vicios ocultos y cadena de endosos

Prevencin del lavado de activos

CONSIDERACIONES
FINALES

El endoso puede hacerse en blanco, con la sola firma

del endosante. En este caso, cualquier tenedor puede
llenar con su nombre o con el de un tercero el endoso
en blanco o transmitir el ttulo sin llenar el endoso.
Todo endoso deber ser escrito en el dorso del ttulo o
de la hoja adherida a l.

El endoso en propiedad, tratndose de la letra de

cambio, el pagar, el vale a la orden y el cheque, obliga
a quien lo hace, solidariamente con los obligados
anteriores. El endosante puede liberarse de esa
obligacin mediante la clusula sin responsabilidad u
otra equivalente.