LEASING O ARRENDAMINETO FINANCIERO

INTRODUCCION

La bsqueda del financiamiento constituye

uno de los aspectos vitales para la actividad
de toda empresa. Ya sea para la adquisicin
de activos fijos, materia prima o el
cumplimiento
de
obras
y
de
otras
obligaciones, es innegable que toda empresa
requiera en algn momento de financiamiento
de terceros.
En la actualidad, uno de los mecanismos ms
utilizados para el financiamiento destinado a
la adquisicin de activos en el contrato de
leasing.

MARCO LEGAI
El
contrato
de
leasing
se
encuentra regulado por el decreto
legislativo N 299, as como por
las disposiciones en materia de
acto
jurdico,
obligaciones
y
contratos del cdigo civil.

OPERATIVO
LEASING
FINANCIERO

LEASING OPERATIVO

Leasing operativo o el arrendamiento operativo es un

contrato mediante el cual el propietario de un activo
transfiere el derecho de uso a otra persona a cambio del
pago de una cuota mensual.
Este es un arrendamiento comn y corriente en el
cual no se incluye una opcin de compra al finalizar el
contrato de arrendamiento

LEASING OPERATIVO
El leasing operativo es ofrecido por aquellas
empresas que tienen un stock previo de bienes, las
que generalmente, en nuestro medio, estn
asociadas al negocio de la minera, donde hay
maquinaria
especializada
que
requiere
una
capacitacin,
servicio
tcnico
y
mantencin
constantes, que en este caso puede ser entregada
por la misma empresa de leasing o por un tercero
que se haya especializado en dichos servicios.
La mayor virtud del leasing operativo es que permite
a las empresas contratantes concentrarse en sus
negocios, delegando a agentes "especializados" la
administracin de aquellos bienes que son
necesarios para su funcionamiento, previo pago de

OBJETO DE LEASING
OPERATIVO

VEHICULOS

Los bienes sobre los que se efectan

operaciones de leasing operativo son
bienes
con
una
obsolencia
tecnolgica rpida que precisa
mantenimiento y que no forman
procesos
fundamentales
de
la
empresas
en
los
aspectos
productivos y administrativos

Es el sector en donde ms se ha implementado el leasing operativo ya

es el producto que mejor se adapta a los servicios que este preste el
pago de la cuota de leasing operativo conlleva todo un conjunto de
prestaciones tales como la financiacin de la adquisicin del vehculo,
el seguro, el mantenimiento y las reparaciones.
Al firmar el contrato de una operacin de leasing operativo el usuario
de despreocupa de todo los aspectos relacionados con el
mantenimiento, seguros, reparaciones tcnicas puesto que todo corre
a cuenta de la empresa de leasing operativo

Es una operacin financiero a largo plazo, tambin denominada

arrendamiento financiero, por la que una entidad de crdito
adquiere un bien mueble o inmueble elegido por una empresa,
cediendo su uso a sta a cambio del cobro de unas cuotas
peridicas.
Por lo general, el leasing financiero es una opcin flexible que permite
adaptar las cuotas a las necesidades de la empresa usuaria

LEASING
FINANCIER
O

En la operacin se distinguen el usuario o arrendatario (empresa que al

suscribir el contrato tiene derecho al uso del bien durante el perodo de
arrendamiento), el arrendador (entidad de crdito que compra el bien y lo
cede al usuario) y el proveedor (fabricante o suministrador del bien elegido
por la empresa arrendataria)
Al finalizar el perodo de arrendamiento se puede optar entre adquirir el
bien por un valor residual fijado de antemano (por regla habitual, una cuota
ms del leasing financiero), renovar el contrato o devolver el bien a la
entidad de crdito.

OBJETO DEL CONTRATO

El contrato de leasing tiene por objeto conceder

un financiamiento a una persona con la finalidad
de que esta pueda adquirir un determinado bien.
Segn la descripcin contenida en el Decreto
Legislativo N 299 el contrato de leasing o
arrendamiento financiero es aquel que tiene por
objeto la locacin de bines muebles por una
empresa locadora para el uso por la
arrendataria, mediante el pago de cuotas
peridicas y con Opcin a favor de la
arrendataria de comprar dichos bienes por un
valor pactado.

SUJETO DE CONTRATO

LA EMPRESA ARRENDADORA

ARRENDATARIA

EL VENDEDOR

LA
EMPRESA
ARRENDAD
ORA

LA
ARRENDATA
RIA

EL
VENDEDOR

La arrendadora es quien concede el financiamiento a la arrendataria y adquiere

el bien para cedrselos en uso a esta ltima
Por disposicin del artculo 2 del Decreto Legislativo N 299 cuando la
arrendataria sea una empresa domiciliada en el pas deber ser una empresa
bancaria, financiera u otra empresa autorizada por la Superintendencia de
Banca y Seguros para realizar operaciones de arrendamiento financiero
La arrendataria es la persona que obtiene el financiamiento y a quien se le
otorga el uso dl bien pudiendo optar por su adquisicin cuando haya cumplido
con el pago de las cuotas establecidas en el contrato.
La arrendataria puede ser una persona natural o jurdica, normalmente se trata
de una persona que ejerce una actividad de carcter empresarial de tal manera
que el leasing le permita contar con un bien necesario para desarrollar su
actividad
Pero consideramos pertinente mencionarlo pues existe la posibilidad que la
arrendataria y el vendedor se vinculen. Esto sucede cuando el uso o la
propiedad de la arrendataria se ven afectadas por los vicios ocultos del bien en
cuyo caso deber accionar por la obligacin de saneamiento no contra la
empresa arrendadora si no contra el vendedor en virtud al artculo 5 del
Decreto Legislativo N 299.

FORMALIDADES DEL
CONTRATO

VIGENCIA DEL
CONTRATO

El contrato de arrendamiento financiero debe ser celebrado por

escritura pblica ante Notario. Gracias a esta formalidad y a la
posicin contenida en el artculo 10 del Decreto Legislativo N
299, el contrato de arrendamiento financiero tiene mrito
ejecutivo por lo que las controversias derivadas del podrn
tramitarse mediante el proceso ejecutivo.
La vigencia del contrato de arrendamiento financiera as como la
exigibilidad de las obligaciones y derechos de la arrendataria se inicia
en el momento en que la arrendadora efectu el pago total o parcial
del precio del o de los bienes materia del contrato o cuando estos
sean entregados a la arrendataria lo que suceda primero.
El plazo de vigencia del contrato ser establecido por los partes.
Asimismo la opcin de compra de la arrendataria ser vlida durante
toda la vigencia del contrato y podr ejercerse en cualquier momento
hasta el vencimiento del dicho plazo

DETERMINACION DEL
BIEN MATERIAL
LEASING

Corresponde a la arrendataria determinar el bien materia de

contrato as como el proveedor del mismo. De esta manera la
arrendataria asume la responsabilidad de que el bien presente
las caractersticas necesarias para el uso que desea darle

CARCTER
DEL BIEN

INEMBARGABLE

El artculo 11 del Decreto Legislativo N 299 establece que

el bien materia de arrendamiento financiero no puede ser
embargado,
afectado
o
gravado
por
mandato
administrativo o judicial para el cumplimiento de
obligaciones de la arrendataria.

En virtud a esta disposicin se deber dejar sin efecto cualquier medida de embargo o cualquier
otra afectacin que se hubiera tratado sobre el bien bastando la presentacin del testimonio de la
escritura pblica del contrato de arrendamiento financiero.

SOBRE LA
RESTITUCION DEL
BIEN

En la medida que la propiedad del bien no se transfiera

sino hasta el momento en que la arrendataria hubiera
pagado la totalidad de las cuotas previstas en el contrato
y siempre que ejerza la opcin de compra, la arrendadora
podr solicitar la inmediata restitucin del bien cuando la
arrendataria haya incurrido en alguna causal de
resolucin prevista en el contrato

RESOLUCION DEL
CONTRATO

Aunque el Decreto Legislativo N 299 hace mencin a la

recisin del contrato debemos entender que se trata de la
resolucin de este pues en todo momento se alude a
causales que son posteriores a la celebracin del
contrato.
As el artculo 9 del Decreto Legislativo N 299 seala
que la falta de pago de dos o ms cuotas consecutivas o
el retraso de pago en ms de dos meses facultara a la
arrendadora a resolver el contrato.

CLIENTE

TIPO DE BIEN
PLAZO

TASA ANUAL
TASA
MENSUAL
TASA
SEGURO
FACTOR
CUOTA
SEGURO +
IGV

EMPRESA WYM
SAC

01 EXCABADORA JHOPN DEERE +

04 HYUDAI HD78

36
MESES

SOBRE EL VALOR
8.00%
VENTA( INV SIN IGV)

CUOTA SALDO CAPITAL INTERES

0 424,914.46

AMORTIZACION

CUOTAS

PORTES

84,050.85

84,050.85

1 340,863.61

2,193.12 8,444.43

10,637.55

2 332,419.18

2,138.78 8,498.80

10,637.58

3 323,920.38

2,084.10 8,553.48

10,637.58

4 315,366.90

2,029.07 8,608.51

10,637.58

5 306,758.39

1,973.68 8,663.90

10,637.58

0.6434%

0,0000%

2.1451%

4,660.22

VALOR VENTA +
SEGURO

424,914.4
6

6 298,094.50

1,917.94 8,719.64

10,637.58

PRECIO VENTA
ACTIVO

495,900.0
0

US$

7 289,374.86

1,861.84 8,775.74

10,637.58

VALOR VENTA
ACTIVO

420,254.2
4

US$

8 280,599.11

1,805.37 8,832.21

10,637.58

18%
MAS
IGV

MAS
IGV

MAS
4959 IGV

9 271,766.91

1,748.55 8,889.03

10,637.58

IGV

75,645.76
CUOTA
INICIAL

84,050.85
COMISION
ESTRUCTURACION
1000
OPC DE
COMPRA

1%

34 31,506.36

202.71 10,434.87

10,637.58

35 21,071.50

135.57 10,502.01

10,637.58

36 10,569.49

68.00 10,569.58

10,637.58

-------------------------------------------------------

-------------------------------------

DEBE

32ACTIV. ADQUIRIDO EN ARREND FINANCIERO

322Inmueb, Maquin Y Equipo

3223 Maquinarias y Equipos de Explotacion
45OBLIGACIONES FNANCIERAS

452Contratos de Arrendamiento Financiero

Por el reconocimiento de l contrato de arrendamiento

segn el valor actual de los pagos minimos

------------------------------------------------------x
-------------------------------------

424,914.46

322Inmueb, Maquin Y Equipo

3223 Maquinarias y Equipos de Explotacion
40TRIB,CONTRAP,Y APORT AL SISTEMA DE PNS Y SALUD
4011IGV
10EFCTIVO EQUIVALENTE DE EFECTIVO

104Cuent. Cte en Instituciones Financieras

por el registro de comision de restructuracion

------------------------------------------------------x
-------------------------------------

452Contratos de Arrendamiento Financiero

424,914.46

1,000.00

180

1,180.00

45OBLIGACIONES FNANCIERAS

32ACTIV. ADQUIRIDO EN ARREND FINANCIERO

HABER

84,050.85

CLIENTE
TIPO DE
BIEN

PLAZO
TASA
ANUAL
TASA
MENSUAL

VALOR
VENTA
PRECIO
VENTA
ACTIVO
IG
V

EMPRESA
YYYYYYYYYY
02 TRAILER
FRYLEIGER

24
16.00
%
1.245
%

690,5
62.08

814,8
63.26

124,3
01.17

MESE
S

N
DE
CUO
MONTO
AMORTIZA
TAS FINANCIADO INTERESES
CION

CUOTA

IGV

TOTAL A
PAGAR

1 814,863.26

10,145.05

28,619.25 38,764.30

6,977.57 45,741.87

2 786,244.01

9,788.74

28,975.56 38,764.30

6,977.57 45,741.87

3 757,268.45

9,427.99

29,336.31 38,764.30

6,977.57 45,741.87

4 727,932.14

9,062.76

29,701.54 38,764.30

6,977.57 45,741.87

5 698,230.59

8,692.97

30,071.33 38,764.30

6,977.57 45,741.87

18%

6 668,159.26

8,318.58

30,445.72 38,764.30

6,977.57 45,741.87

CUOTA
MENSUAL
COMISION
ESTRUCTURACION

38,76
4.30

22 132,788.96

1,653.22

37,111.08 38,764.30

6,977.57 45,741.87

23 95,677.88

1,191.19

37,573.11 38,764.30

6,977.57 45,741.87

OPC DE
COMPRA

20,00
0.00

24 58,104.77

723.40

38,040.90 38,764.30

6,977.57 45,741.87

20,000.00 20,000.00

3,600.00 23,600.00

-------------------------------------------------------

-------------------------------------

DEBE

32ACTIV. ADQUIRIDO EN ARREND FINANCIERO

814,863.26

322Inmueb, Maquin Y Equipo

3223 Maquinarias y Equipos de Explotacion

452Contratos de Arrendamiento Financiero

Por el reconocimiento de l contrato de arrendamiento

segn el valor actual de los pagos minimos

------------------------------------------------------x

-------------------------------------

38,764.30

452Contratos de Arrendamiento Financiero

4521 facturas u otros doc, por pagar

4011IGV

45OBLIGACIONES FNANCIERAS

452Contratos de Arrendamiento Financiero

4521 facturas u otros doc, por pagar

------------------------------------------------------x

6,977.57

45OBLIGACIONES FNANCIERAS

814,863.26

40TRIB,CONTRAP,Y APORT AL SISTEMA DE PNS Y SALUD

45OBLIGACIONES FNANCIERAS

45OBLIGACIONES FNANCIERAS

HABER

-------------------------------------

45,741.87

45,741.87

CONCLUSIONES
Como hemos visto, el arrendamiento financiero o leasing,
constituye una herramienta de financiamiento sumamente
importante en la actividad de las empresas. El conocimiento
de su funcionamiento y de su regulacin resulta indispensable
para darle un adecuado uso y aprovechamiento.