SESIN 5

LAS INSTITUCIONES DE INVERSIN COLECTIVA

LAS INSTITUCIONES DE INVERSIN COLECTIVA

Una de las innovaciones
de mayor importancia en
la actividad financiera del
mercado de capitales a
fines del siglo XIX, est
representada
por
el
surgimiento de la llamada
inversin colectiva, que
aparece
para
complementar
o
para
sustituir en parte a la
tradicional
inversin
individual o particular
que
efectuaban
las
personas
mediante
la
adquisicin de valores
mobiliarios y mediante el
depsito de sus fondos en

INVERSIN COLECTIVA ORIGEN

Tuvo su origen y desarrollo

en Inglaterra, luego en
Estados
Unidos
de
Norteamrica
y
sucesivamente
en
otros
pases
financieramente
desarrollados;
para
el
sistema financiero peruano
y el mercado nacional de
capitales
constituye
una
alternativa planteada, en
donde
se
autoriza
la
creacin de fondos mutuos
de inversiones industriales
y de sociedades annimas

CARACTERSTICAS

Es necesario tener en cuenta que la

inversin colectiva generar y acumular
capitales
aptos
hacia
las
inversiones
productivas incrementando el ahorro familiar
siempre y cuando se mantenga en buen
rendimiento las inversiones iniciales y eso no
depende de los inversionistas sino del
mercado de capitales.
En los ltimos aos, los fondos y sociedades
de inversin colectiva se han convertido en
uno de los destinos ms populares para el
ahorro de los ciudadanos, presentando dicho
sector un gran dinamismo tanto en lo referido
a4 los recursos gestionados como a la

INSTITUCIONES DE INVERSIN COLECTIVA

EXISTENTES EN EL MERCADO
Existen:

Las llamadas instituciones de inversin

colectiva especializadas,
Las instituciones de inversin colectiva
de fondos,
Los fondos de inversin mobiliaria
principales,
Las instituciones de inversin colectiva
subordinadas y
Las instituciones de inversin colectiva
especializadas en la inversin en valores
no negociados en mercados secundarios.

TIPOS DE INVERSIN COLECTIVA

Tipos de fondos de inversin :

Los fondos de inversin, como las
dems instituciones de inversin
colectiva, se diferencian segn sus
activos:
Fondos de inversin de carcter
financiero
Fondos de inversin de carcter
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no financiero .

FONDOS DE INVERSIN DE CARCTER

FINANCIERO

Tienen
como
actividad principal la
inversin o gestin
de
activos
financieros:
dinero,
activos monetarios,
valores
mobiliarios
de renta fija y renta
variable, certificados
de depsito y otros
valores mercantiles .

FONDOS DE INVERSIN DE CARCTER

NO FINANCIERO

Fondos
de
inversin
de
carcter
no
financiero: Operan
sobre activos de
otra
naturaleza.
Un ejemplo es el
de los Fondos de
Inversin
Inmobiliaria
que

FONDOS MUTUOS

Es un producto de inversin constituido por la

suma de aportes voluntarios de personas
naturales y jurdicas.
Este patrimonio es administrado por una
Sociedad Administradora de Fondos Mutuos.
OBJETIVO

Alcanzar una atractiva RENTABILIDAD asociada

a un RIESGO CONTROLADO, dependiendo del
tipo de fondo.

Se proporciona material de lectura .

FONDOS MUTUOS

Los participantes tienen derecho a rescatar

parcial o totalmente sus aportes en cualquier
momento.

NTABILIDAD AL INVERTIR EN FONDOS MUTUOS

* Se ve reflejada en la variacin del valor cuota,
el cual aumenta o disminuye de valor
diariamente. Por ejemplo, si un inversionista
compr 60 cuotas a US$ 100.00 es decir invirti
US $ 6000.00 y pasado seis meses el valor de
cada cuota es de US $ 110.00 , su inversin
habr crecido a US $ 6600.00 , es decir su
rentabilidad ser US$ 600.00
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CULES SON LOS RIESGOS DE INVERTIR

EN FONDOS MUTUOS
A MAYOR PLAZO ------------------------------------MAYOR RIESGO
A MAYOR RENTABILIDAD ------------------------MAYOR RIESGO
A MAYOR DIVERSIFICACIN
----------------------MENOR RIESGO

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SESIN 6

ENTIDADES ASEGURADORAS

FONDOS DE PENSIONES

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LAS ENTIDADES ASEGURADORAS

Son aquellas entidades
que
ofrecen
sus
servicios de asegurar
las
inversiones
de
acuerdo a los niveles
de riesgo que ofrecen.
Siendo el pago de la
prima de seguros ms
elevado para las que
representen
mayor
riesgo. Estas entidades
se
encuentran
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TIPOS DE SEGUROS
De diversos modos pueden clasificarse los seguros. En
primer lugar, segn se hallen a cargo del Estado, en
su funcin de tutela o de la actividad aseguradora
privada, se dividen en seguros sociales y seguros
privados.

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SEGUROS
SOCIALES
Los seguros sociales

Seguros sociales:
tiene por
objeto amparar a la clase trabajadora contra
ciertos riesgos, como la muerte, los accidentes, la
invalidez, las enfermedades, la desocupacin o la
maternidad. Son obligatorios sus primas estn a
cargo de los asegurados y empleadores, y en
algunos casos el Estado contribuye tambin con su
aporte para la financiacin de las indemnizaciones.
Otra de sus caractersticas es la falta de una pliza,
con los derechos y obligaciones de las partes, dado
que estos seguros son establecidos por leyes y
15reglamentados por decretos, en donde se precisan

SEGUROS PRIVADOS

Seguros privados: Estos seguros son los que el

asegurado contrata voluntariamente para cubrirse
de ciertos riesgos, mediante el pago de una prima
que se halla a su cargo exclusivo. Adems de estas
caractersticas podemos sealar:
Los seguros privados se concretan con la emisin
de una pliza el instrumento del contrato de
seguro en la que constan los derechos y
obligaciones del asegurado y asegurador. De
acuerdo con su objeto los seguros privados pueden
clasificarse en seguros sobre las personas y seguros
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sobre
las cosas.

SEGUROS SOBRE
SegurosPERSONAS
en caso de muerte: En los seguros de este tipo, al
fallecimiento del asegurado, el asegurador abona al
beneficiario instituido por aqul el importe del seguro.
Seguros en caso de vida: En estos seguros la entidad
aseguradora abona al asegurado el importe del seguro,
siempre que viva al vencimiento de un determinado
periodo de tiempo. Tambin puede convenirse el pago de
una renta peridica mientras viva el asegurado, a partir
de una fecha establecida de antemano.
Seguros mixtos: Constituyen una combinacin de los
seguros de muerte y de vida. Por lo tanto, el importe del
seguro se paga a los beneficiarios si el asegurado muere
antes de vencer el contrato, y se le entrega a l si
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supervive
a esa fecha.

SEGUROS SOBRE LAS

Seguro contra
incendio: Con este seguro se cubre los bienes
COSAS
muebles e inmuebles contra el riesgo de los incendios. La
compaa aseguradora indemniza al asegurado por el dao
que hubieran sufrido los bienes objeto del seguro, a causa de
un incendio, por su puesto siempre que este no haya sido
intencional.

Seguro contra granizo: Las plantaciones pueden resultar

muy daadas, con la cada del granizo, por lo cual este seguro
presta un servicio de verdadera utilidad a los agricultores
que han asegurado sus sementeras contra este riesgo. Solo se
indemniza por los daos que causa el granizo sin tener en
cuenta las prdidas que pueda haber originado las lluvias o el
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viento.

SEGUROS SOBRE LAS

COSAS
Seguro de automviles:
Responsabilidad civil: Por lesiones causadas a terceros y por
daos producidos a cosas de estos. Si el dueo del automotor
asegurado, causa por accidentes daos corporales o la muerte
de un tercero, la compaa responde hasta un determinado
importe. La indemnizacin por daos materiales es ms
reducida.
Incendio, accidente y robo: la pliza ampara al propietario
del vehculo contra estos riesgos de acuerdo con la suma
asegurada. En el caso de accidentes el seguro cubre los daos
sufridos por al automotor.
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SEGUROS SOBRE LAS

COSAS

Seguro de transporte: Puede ser martimo, terrestre y areo, y

cubre los riesgos que pesan sobre los medios de transportes, los
efectos transportados y los pasajeros. La compaa indemniza
al propietario de los medios de transporte los daos que estos
puedan sufrir en el cumplimiento de su misin por diversos
accidentes, conforme al capital asegurado. Tambin cubre este
seguro los dao o lesiones que puedan sufrir los pasajeros como
consecuencia de accidentes de transportes.
Seguro de cristales: Con este seguro se prev la indemnizacin
a favor de una persona o empresa por los daos que puede
acarrearle la rotura de los cristales de su negocio o propiedad.
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SEGUROS PRIVADOS
Seguro contra robos: Cubre la prdida que puede
experimentar una persona por robos o hurtos.
Seguro de crditos: Cubre el quebranto que le ocasiona a
un apersona o empresa la insolvencia de sus prestatarios.
Mediante una determinada prima la compaa de seguros
se compromete a resarcirle esa prdida y lo sustituye en las
acciones que se pueden intentar para perseguir el cobro de
la deuda.
Seguro de fidelidad de los empleados: Lo toman las
empresas para cubrirse de las prdidas que pueden sufrir
por infidelidad de sus empleados en caso de maniobras
dolosas.
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LOS FONDOS DE PENSIONES

El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un

rgimen
de
capitalizacin
individual
administrado
por
entidades
privadas
denominadas Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFP), donde los aportes que realiza
el trabajador se registran en una Cuenta
Personal denominada Cuenta Individual de
Capitalizacin (CIC). El Sistema Privado de
Pensiones se cre como alternativa a los
regmenes de pensiones administrados por el
Estado
y concentrados en el Sistema Nacional
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