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Proyectos

De
Inversin I

QUE ES UN PROYECTO DE INVERSION?


Es un plan de accin para la utilizacin
productiva de los recursos econmicos de
que dispone una empresa, que son
sometidos a un anlisis y evaluacin para
fundamentar una decisin de aceptacin o
rechazo.

Qu es un Proyecto de Inversin?
Es un plan que se le asigna determinado monto
de capital y se le proporcionan insumos de
varios tipos (materiales, humanos y tcnicos),y
su objetivo es obtener un rendimiento en un
plazo determinado. Esto implica inmovilizar
recursos a largo plazo.

O cualquier alternativa de las


empresas para generar beneficios
econmicos en un futuro, a travs de
un perodo relativamente a largo
plazo, mediante el desembolso en el
presente de una importante cantidad
de recursos

TIPOS DE PROYECTOS
COMPLEMENTARIO
S

SUSTITUTOS

DEPENDIENTES

MUTUAMENTE
EXCLUYENTES

INDEPENDIENTES

PORQUE SE DEBE INVERTIR ?


Existen dos motivos para que la
empresa realice las inversiones:

Por excedente de recurso

Por necesidades especficas

Cuando deseamos elaborar un plan


para:
Crear

Consolida
r

Desarroll
ar

Proyect
o de
inversi
n
Estructur
ar

Reducir

Crecer

Es preciso elaborar un proyecto de inversin.

CUANDO
HACER
UN
PROYECTO DE INVERSION
Cuando deseamos elaborar un plan
para crear desarrollar estructurar,
crecer reducir o consolidar una
empresa o negocio es preciso
elaborar un proyecto de inversin el
cual debe dividirse en Dos grandes
Captulos de Analisis.

DESARROLLO DEL
PROYECTO
CAPITULOS DE ANALISIS:
CAPITULO 1
INFORMACION CUALITATIVA
CAPITULO 2
INFORMACION CUANTITATIVA

CAPITULOS DE ANALISIS
ANALISIS CUALITATIVO

Debe contener los


datos de la empresa
que sirven para
analizar todos los por
menores de la
historia de la
empresa y el
tratamiento en si del
proyecto de inversin

ANALISIS CUANTITATIVO
Anlisis de los estados
financieros como base
para el proyecto de
inversin, una vez que
los
supuestos
de
proyeccin se apliquen,
tambin se utilizara
informacin econmica
como
el
producto
interno bruto.
entre

EL ANALISIS
CUALITATIVO
Se requiere un
capitulo de la Empresa
que contenga
los datos que sirven
para analizar todos los
por menores de la
historia de la Empresa
y el tratamiento en si
del Proyecto de
l

1.-

Anlisis cualitativo:

Representa el detalle de la
logstica que hace funcionar a
la empresa :
Estructura organizacional
Instalaciones con descripcin
Productos y mercado

Informacion Cualitativa
1.- cuadro de informacin bsica
a)Datos bsicos:
)Nombre de la empresa
)Giro
)Domicilio
)Telfono / fax
)RFC
)Mencin de si es persona fsica o moral
)Rgimen fiscal

CUALITATIVOS

Telfono /
fax

Domicilio

RFC
Mencionar
de si es
persona
fsica o
maral

Giro

Nombre de
la empresa

a)
Datos
bsico
s:

Rgimen
fscal

b) Breve historia de la empresa:


Como inicio
Quienes son los accionistas
Si hay fusiones
Nombre / edad
Puestos de administracin

cualitativ
os
Quienes son
los
accionistas

Como inicio

Puestos de
administraci
n
Nombre /
edad

b)
Breve
historia
de la
empres
a:

Si hay
fusiones

c) Propsito:
Para que servir el
proyecto
Que tipo de
financiamiento
se requiere y como se va a
garantizar el pago.

cualitativ
os
Que tipo de
financiamiento
se requiere y
como se va a
garantizar el
pago.

Detalle del
proyecto de
inversin

c)
Propsit
o:

OTROS ASPECTOS A CONSIDERAR :

Micro

ambiente
externo:
Distribucin
Cliente
proveedores

Macro
ambiente
externo :
Demografa
Competencia
Social
Poltica
Cultural
Religin

2.-EL ANALISIS
CUANTITATIVO
La segunda parte del
estudio financiero ser la
que detalle el desarrollo
y anlisis de los estados
financieros tomados
como base para el
proyecto de inversin.,
tambin se utilizara
informacin de carcter
econmico tales como
producto interno bruto

INFORMACION CUANTITATIVA :
Debe contener los datos ms representativos
de los estados financieros :
Naturaleza.,Internos y auditados fecha y nota
de dictamen.
Separando los que son histricos de los que
se han desarrollado para fines del proyecto
de inversin.

Debe analizarse cada rengln de


los estados financieros respecto
a la aplicacin contable de estos
tales como :
Ventas / Costo de ventas / Gastos generales
Edificios / Maquinaria / Equipo de Transporte
Adquisicin o Restructuracin de Pasivos
Condiciones de Venta Pasivos Bancarios

Anlisis cuantitativo
Los mtodos de anlisis se
clasifican en:
Estticos. No consideran el cambio
de
valor del dinero en el tiempo.
Dinmicos. Si lo consideran.

Mtodos estticos o simples


Periodo de Recuperacin de Capital, PRC. Su
objetivo es determinar el tiempo en que se
recupera la inversin.
Tasa de Rendimiento Contable, TRC. Considera
la utilidad contable promedio, UCP, y lo
compara con la inversin.

Mtodos dinmicos o compuestos


Valor Actual Neto, VAN. Descuenta los flujos a
la tasa mnima (trema) y le resta la inversin
necesaria para el proyecto. Si la diferencia es
positiva el proyecto puede resultar atractivo.
Tasa Interna de Retorno, TIR. Es la tasa a la
que se deben descontar los flujos para que la
suma de flujos descontados sea igual a la
inversin. Al compararla con la trema se puede
apreciar la calidad de la inversin.

Criterios de aceptacin
Depender del tipo de proyecto, considerando si
existen alternativas o bien si hay ms de un
proyecto:
Perodo de recuperacin: PR < vida til
Tasa de rendimiento contable: TRC > TMR
Valor actual neto: VAN > 0
Tasa interna de rendimiento: TIR >
TMR

Calificacin del proyecto


Se consideran los valores obtenidos por cada
proyecto en PRC, TRC, VAN y TIR. A cada uno
de los mtodos se le asigna un porcentaje
segn la importancia que tengan para la
empresa.
As, de manera ponderada se califica cada
proyecto.
Se selecciona el de mayor
puntuacin.

Seleccin del proyecto


La decisin cuantitativa debe ser integrada
con los aspectos cualitativos para el proceso
de seleccin; considerando el rendimiento
que genera el proyecto, el riesgo que
encierra, la urgencia, la necesidad de
llevarlo al cabo, etctera. La rentabilidad
debe ir acorde a los criterios cualitativos.

El Perfil del proyecto


El perfil del proyecto Se elabora a partir de la
informacin existente o de primera mano:
El juicio o sentido comn.
La opinin que da la experiencia.
El
perfil
permite
seleccionar
diversas
alternativas que por razones de peso es la ms
atractiva, pero en trminos muy generales.

Anteproyecto
Proyectar significa proponer el plan para la
consecucin de un objetivo, con base a fuentes
secundarias de informacin, no tiene la
profundidad y precisin de un proyecto.
Sus etapas o estudios son:
Estudio de mercado
Estudio tcnico
Estudio administrativo
Estudio financiero

Estudio de Mercado
Consiste en una iniciativa empresarial con el fin de
hacerse una idea sobre la viabilidad comercial de
una actividad econmica.

EL Estudio de Mercado
LOS PUNTOS QUE SE DEBEN CONSIDERAR EN UN
PROYECTO DE INVERSION ES EL ESTUDIO DE
MERCADO CON LOS SIGUIENTES
ELEMENTOS
COMO SON:
Perfil de los productos y/o servicios
Anlisis de la demanda
Anlisis de los precios
Anlisis de la oferta
Anlisis de canales de distribucin
Promocin

LOS OBJETIVOS SON :


Ratificar la existencia de una necesidad

insatisfecha o la posibilidad de brindar


un mejor servicio .
Determinar la cantidad de bienes o
servicio es provenientes de una unidad
de produccin que la comunidad estara
dispuesta a adquirir a determinados
precios.
Conocer cuales son los medios que se
emplean para hacer llegar los bienes y
servicios a los usuarios.

CONTINUACION
Como ultimo objetivo, tal
vez el mas importante,
pero
intangible,
el
estudio
de
mercado
propone dar una idea al
inversionista del riesgo
que su producto corre de
ser o no aceptado en el
mercado.

DEMANDA
Una demanda insatisfecha clara y
grande, no siempre indica que
pueda penetrarse con facilidad en
ese mercado ya que este puede
estar en manos de un monopolio u
oligopolio.
Un
mercado
aparentemente saturado indicara
que no es posible vender una
cantidad
adicional
al
que
normalmente se consume.
l

INVESTIGACION DE
MERCADOS
La investigacin que se realice debe

proporcionar informacin que sirva de


apoyo para la toma de decisiones y en
este tipo de estudios la decisin final esta
encaminada
a
determinar
si
las
condiciones del mercado no son un
obstculo para llevar a cabo el proyecto.

Competencia
El

mercado competidor es una de las


principales fuentes de informacin para
aquellos proyectos nuevos respecto a los
cuales no se tengan un conocimiento
particular. De su anlisis se podra conocer
de los precios que se cobran, condiciones de
crdito que ofrecen , la publicidad, a
enfrentar diversidad de tamao, envases
promociones.

Existen dos tipos de competencia

Directa
PRODUCTO A
PRODUCTO

Indirecta.
Un Producto diferente al
nuestro o Se compite por
un proveedor o por una
distribuidor.

Existen 4 fuerzas que tambin

pueden ser consideradas como


amenazas
en
el
sentido
competitivo Y Estas son:
Productos
sustitutos

Competidor
potencial

Compradores

Proveedores

1.-Productos
Sustitutos.
Son productos
que pueden
desempear la
misma funcin que
el producto que
tiende a satisfacer
la misma
necesidad.

2.-Competidor
potencial.
Son empresas
que pueden
ingresar al sector
y convertirse en
competidores.

3.-Compradores.
Son fuerzas competitivas que pueden
atentar sobre la rentabilidad de
empresas en diversas circunstancias.

4.- Proveedores.
Puede ejercer poder de negociacin sobre
la empresa amenazando con elevar
precios o reducir la calidad del producto o
servicio.

Elementos bsicos en el estudio de


mercado:

Mercado. rea en que


confluyen las fuerzas de la
oferta y demanda para
realizar las transacciones de
bienes y servicios a recursos
materiales.

Oferta.
Cantidad de bienes y
servicios que un cierto
numero de oferentes
estn dispuestos a
poner a disposicin del
mercado a un precio
determinado.
l

Demanda.
Cantidad de bienes y
servicios que el
mercado requiere o
solicita para buscar la
satisfaccin de una
necesidad especifica a
un precio determinado.

Precio.
Es la cantidad monetaria
a que los productos
estn dispuestos a
vender y los
consumidores a comprar
el bien o servicio,
cuando la oferta y la
demanda estn en
equilibrio.
l

Estudio Tcnico
En este estudio se decide dnde deben fabricarse o
generar los productos yo servicios, de tal manera que
los puntos que deben de incluirse son:

Procesos de fabricacin
Localizacin general y especfica del proyecto
Materia primas e insumos requeridos

Equipo, maquinaria e instalaciones necesarias


Capacidad de produccin
Tecnologa

Estudio Administrativo
El estudio debe de comprender principalmente
las siguientes etapas:
Previsin
Planeacin
Organizacin
Integracin
Direccin
Control

Estudio Financiero
Llamado tambin cuantitativo o de viabilidad y la
informacin que se debe de determinar son:
Inversin total o Monto original de la inversin
Vida til del proyecto
Valor de rescate al final de la vida til del proyecto
Costo de capital o Tasa mnima requerida
Flujos netos de efectivo

De su anlisis se podra conocer de los precios que


se cobran, condiciones de crdito que ofrecen , la
publicidad, a enfrentar diversidad de tamao,
envases promociones, etc.

Proyecto
Es el nivel ms profundo y final del proceso.
Resume lo ms importante y realizado
finalmente. Contiene toda la informacin del
anteproyecto, pero puntos ms finos,
precisos y de detalle, al grado de poder tomar
una decisin de aceptacin o de rechazo.

EN EL PROYECTO SE ANALIZARA :
El AMBIENTE INTERNO DE LA
EMPRESA QUE ESTA FORMADO
POR :
RECURSOS HUMANOS
RECURSOS MATERIALES
RECURSOS FINANCIEROS
RECURSOS TECNICOS

TIPOS DE FINANCIAMIENTOS

Financiamien
to con
recursos
financieros

Inversin de
accionistas

Recursos
propios de la
empresa

2.- El Destino del dinero:


Financiamiento con
recursos financieros :
CREDITOS HIPOTECARIO,
REFACCIONARIO Y DE AVIO

Inversin de accionistas
Recursos propios de la
empresa

TIPOS DE CREDITOS
CREDITO
HIPOTECARIO

CREDITO DE
AVIO

CREDITO
REFACCIONARI
O

TIPOS DE CRDITO
CRDITO HIPOTECARIO
Un crdito hipotecario es un prstamo que se hace
a largo plazo, el cual est respaldado en la hipoteca
de la casa que se compra.

CREDITO
HIPOTECARIO
SON LOS DESEMBOLSOS DE DINERO QUE LAS
ENTIDADES FINANCIERAS LES ENTREGAN A LOS
CLIENTES EN FORMA DE PRESTAMO PARA QUE
PUEDAN FINANCIAR HASTA EL 8O % DE LA
COMPRA Y CONSTRUCCION DE SU VIVIENDA,
BIENES INMUEBLES, TERRENOS O LOCALES
COMERCIALES.
EL MISMO BIEN QUE SE FINANCIA SIRVE DE
GARANTIA DEL PAGO DEL PRESTAMO.CON
PLAZOS DE 15 A 20 AOS

TIPOS DE CRDITO
CRDITO REFACCIONARIO
El crdito refaccionario est enfocado a la

adquisicin de maquinaria, inmuebles o a la


reparacin de instalaciones relacionadas con
la empresa. Es decir, este tipo de crdito se
otorga para adquirir bienes de activo fijo o
bienes de capital

TIPOS DE CRDITO
CRDITO HABILITACION O AVIO
El crdito de habilitacin, conocido como avo,

debe ser utilizado para la compra de materias


primas, materiales, salarios, as como gastos
directamente relacionados con el ejercicio de la
empresa. Este crdito est directamente
vinculado con la produccin inmediata.
Existen dos tipos de crdito de avo: el
agrcola e industrial.

En el avo agrcola
El aviado (persona que solicita el
crdito) invierte en semillas,
fumigantes, etctera.
En el avo industrial
El aviado destina el crdito a las
materias primas o insumos que
sean necesarios para la produccin
de los productos que fabrica

LA BOLSA DE VALORES Y
LAS ACCIONES :
Acciones burstiles:
Las empresas al constituirse renen un
mnimo de 2 socios de acuerdo con la ley
general de sociedades mercantiles. Estos
socios aportan una determinada cantidad de
dinero en efectivo o en bienes que utilizara a
la empresa para iniciar operaciones para los
fines que fue creada.
Que son las acciones: son ttulos de valor de
carcter nominativo que representa una de
las partes iguales en las que se encuentra
dividido el capital de la empresa.

El tenedor de estos documentos obtiene


derechos y obligaciones de socios.
Emisor: estas son las empresas con la
particularidad de ser S.A.
Operador: casa de bolsa
Cual es el objetivo de la bolsa de
valores:
Invertir en activos fijos
Financiar planes de expansin
Realizar proyectos de inversin entre
otros

LA VIGENCIA DE LAS ACCIONES


Ser determinado por la vida de
la empresa
(99 aos)
Valor nominal: se entiende por
el valor que tiene asignada una
accin en su venta primaria ( es
decir en su primera colocacin.
Primera venta).
Rendimiento: Es el tipo de valor
que no genera intereses y
tampoco los garantiza; los
rendimientos estn sujetos a
factores como la especulacin,
el crecimiento de la empresa .

Acciones
Por ser tenedor de este tipo de instrumentos
podemos obtener rendimientos.
Cupones insertos en el cuerpo de los ttulos,
que incorporan el derecho del cobro de los
dividendos o utilidades a repartir que decrete
el emisor.

Ganancias o prdidas de capital.


Es decir que si la acciones bajan
su valor por cualquier
circunstancia el valor que
recibiremos ser proporcional al
valor en el mercado lo cual
provocara entre alguno de los
objetos perdida del capital.
Compradores o inversionistas:
estos valores pueden ser
adquiridos por personas fsicas o
morales, nacionales o extranjeros.

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