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JUROS SIMPLES
Conceito
JUROS SIMPLES
Diagrama do Fluxo de caixa
R$ 130,00
Valor Futuro
R$ 100,00
Valor Presente
de juros
JUROS SIMPLES
Juros simples sempre
incidem sobre valor presente
Juros
VF
100,00
10% x $100
2
3
n
10,00 110,00
10% x $100
10,00 120,00
10% x $100
10,00
i.VP
Frmula
FV=PV
FV=PV + i.PV
FV=PV + i.PV + i.PV
JUROS SIMPLES
Frmulas
JUROS SIMPLES
Frmula
JUROS SIMPLES
Taxas de juros
Juro R$1.000,00 20
100
Juro R$10,00 20 R$200,00
JUROS SIMPLES
Taxas de juros
A taxa unitria centra-se na unidade de capital.
Reflete o rendimento de cada unidade de capital em
certo perodo de tempo.
No exemplo do slide anterior, a taxa percentual de 20%
ao ano indica um rendimento de 0,20 (20%) por unidade
de capital aplicada, ou seja:
Juro R$1.000,00 20
100
Juro R$1.000,00 20 R$200,00
JUROS SIMPLES
Taxas de juros - exemplos
Taxa Percentual
Taxa Unitria
1,5%
0,015
8%
0,08
17%
0,17
86%
0,86
120%
1,20
1.500%
15,0
JUROS SIMPLES
Taxas de juros
JUROS SIMPLES
Taxa proporcional e taxa equivalente
JUROS SIMPLES
Taxa proporcional e taxa equivalente
Exemplo:
Sabe-se que a Caderneta de Poupana paga aos
seus depositantes uma taxa de juros de 6% ao ano, a
qual capitalizada ao principal todo ms atravs de
um percentual proporcional de 0,5%.
Quais so os 2 prazos envolvidos na operao?
(1) o prazo a que se refere a taxa de juros: ano
(2) o prazo de capitalizao: ms
JUROS SIMPLES
Taxa proporcional e taxa equivalente
Exemplo:
Para uma taxa de juros de 18% ao ano, se a
capitalizao for definida mensalmente (ocorrero 12
vezes juros no perodo de um ano), o percentual de
juros que incidir sobre o capital a cada ms ser:
12
JUROS SIMPLES
Taxa proporcional e taxa equivalente
Exemplo:
Em juros simples, um capital de R$ 500.000,00, se
aplicado a 2,5% ao ms ou 15% ao semestre pelo prazo de
um ano, produz o mesmo montante linear de juros. Isto :
J(2,5%a.m.)= R$ 500.000,00 x 0,025 x 12
J(2,5%a.m.)= R$ 150.000,00
Juros iguais
J(15%a.s.)= R$ 500.000,00 x 0,15 x 2
J(15%a.s.)= R$ 150.000,00
JUROS SIMPLES
Taxa proporcional e taxa equivalente
JUROS SIMPLES
Praticando
M ?
C R$600.000,00
n 1 ano e 5 meses (17 meses)
i 2,3% ao ms (0,023)
M C(1 i n)
M 600.000,00 (1 0,023 17)
M R$ 834.600,00
JUROS SIMPLES
Praticando
M R$21.456,00
n 4 meses
i?
M C(1 i n)
21.456,00 18.000,00 (1 4 i )
21.456,00
1 4i
18.000,00
1,192 1 4i
4i 1 1,192
4i 0,192
0,192
4
i 0,048
i
JUROS SIMPLES
Praticando
12%
n 12%a.a., ou : i
1% a.m.
12
M
C
(1 i n)
100.000,00 100.000,00
C
1 0,01 10
1,10
C R$90.909.09
JUROS SIMPLES
Praticando
Soluo:
C 1
n 24 meses ou :12 bimestres
i?
M C (1 i n)
M
1 i n
C
3
1 12i
1
3 1 12i
12i 3 1
2
i
0,166666... ou :16,7% a.b.
12
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
JUROS SIMPLES
Equivalncia de capitais
JUROS SIMPLES
Equivalncia de capitais
R$ 296.000,00
R$ 438.080,00
JUROS SIMPLES
Equivalncia de capitais
A1
A2
B1
B2
B3
A1 , A 2 e B1 , B2 , B3
Os capitais
dizem-se equivalentes se,
quando expressos em valores de uma data comum (data
de comparao ou data focal), e a mesma taxa de juros,
apresentam resultados iguais.
JUROS SIMPLES
Equivalncia de Capitais
A1
A2
B1
B2
B3
(1 i 1) (1 i 2) (1 i 3) (1 i 4) (1 i 5)
A1 (1 i 5) A2 (1 i 4) B1 (1 i 3) B2 (1 i 2) B3 (1 i 1)
JUROS SIMPLES
Praticando
Soluo: 0
R$ 10.000,00
8
6
R$ 30.000,00
10
12
x
JUROS SIMPLES
Praticando
R$ 50.000,00
R$ 80.000,00
4
0
R$ 10.000,00
8
6
10
12
R$ 30.000,00
50.000
80.000
30.000
x
Soluo:
10.000
(1 0,02 4) (1 0,02 8)
(1 0,02 6) (1 0,02 12)
Data focal = 0
46.296,30 68.965,50 10.000 26.785,70
115.261,80 36.785,70
x
1,24
x
78.476,10 x R$97.310,40
1,24
x
1,24
JUROS SIMPLES
Equivalncia de Capitais
DESCONTO SIMPLES
DEFINIO
29
DESCONTO
Ttulo de crdito:
Todo ttulo de crdito tem uma data de
vencimento; porm o devedor pode resgatlo antecipadamente, obtendo com isso um
abatimento denominado desconto.
Os ttulos de crdito mais utilizados so: a
nota promissria, a duplicata e a letra de
cmbio.
30
DESCONTO
DESCONTO RACIONAL
d PV i n
Desconto racional
32
DESCONTO RACIONAL
Como:
PV FV d
, substituindo:
d ( FV d ) i n
d FV i n d i n
d d i n FV i n
d (1 i n) FV i n
FV i n
d
(1 i n)
33
DESCONTO RACIONAL
O valor atual ou desconto racional dado
por:
FV i n
PV FV
PV FV d
(1 i n)
Substituindo d, obtemos:
FV (1 i n) FV i n
PV
(1 i n)
FV FV i n FV i n
PV
(1 i n)
FV
PV
(1 i n)
34
PRATICANDO
FV i n
(1 i n)
60.000 0,021 1,5
d
(1 0,021 1,5)
d R$1.832,28
d
PV FV d
PV 60.000 1.832,28
PV R$58.167,72
35
DESCONTO COMERCIAL
D FV i n
D
FV
i
Desconto comercial
Valor nominal
Taxa de desconto por
perodo
Nmero de perodos
antes do vencimento
DESCONTO COMERCIAL
PV FV D
Portanto, substituindo
PV FV (1 i n)
Nota:
O desconto comercial s deve ser empregado para
perodos curtos, pois para prazos longos o valor do
desconto pode at ultrapassar o valor do ttulo.
PRATICANDO
D FV i n
D 60.000 0,0211,5
PV FV D
PV 60.000 1.890
D R$1.890,00
PV R$58.110,00
38
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
EQUIVALNCIA DE
CAPITAIS
PRATICANDO ...
PV PV
FV (1 i n) FV (1 i n )
50.000(1 0,035 3) FV (1 0,035 5)
44.750 0,825FV
FV R$54.242,42
41
JUROS COMPOSTOS
Preste ateno!!!
Emprstimo
Valor atual na data zero igual a
$100,00
Taxa igual a 10% a.p.
Considere juros
compostos
Juros compostos
Juros compostos sempre
incidem sobre montante
Juros
VF
100,00
10% x $100
10,00 110,00
Frmula
VF=VP
VF=VP (1+i)
10% x $110
11,00 121,00
i.VFant
VF
MONTANTE
ANTERIOR
Uma constatao
Juros
sobre montante
Montante inclui juros
VF=VP (1+ i)
Expoente!
Desafio matemtico
Contas mais difceis
Calculando no brao
VF
6 meses
VF = VP (1+i)n
-4000
VF = 4000 (1+0,08)6
VF = $6.347,50
Exemplo
Uma pessoa aplicou R$ 450.000,00 em
um banco que paga 10% a.m., juro
composto. Aps certo tempo, recebeu R$
724.729,50, estando nesse valor includos
o juro e o capital aplicado. Durante
quanto tempo (anos, meses e dias) esse
capital ficou investido?
Resoluo:
Exemplo
Uma pessoa aplicou R$ 450.000,00 em
um banco que paga 10% a.m., juro
composto. Aps certo tempo, recebeu R$
724.729,50, estando nesse valor includos
o juro e o capital aplicado. Durante
quanto tempo (anos, meses e dias) esse
FV PV (1 i )
capital ficou investido?
724.729 450.000 (1 0,10)
Resoluo:
724.729
(1 0,10) n
450.000
1,61051 (1,10) n
Capitalizao Exponencial
Valor Futuro
VP
Tempo
TAXAS EQUIVALENTES
Taxas Equivalentes
54
ie= (1 + iq )n - 1
onde: ie = taxa equivalente; iq = taxa conhecida a ser convertida; n =
nmero de perodos contidos no perodo da taxa de juros menor.
Exemplo:
converter uma taxa de 4% a.t. em taxa anual. Ie = (1 + 0,04)4 =
1,16985
=> ie = 16,98% a.a. Neste caso n = 4, uma vez que um ano contm 4
trimestres.
ie n (1 iq ) 1
ie 3 (1 0,4) 1
ie 3 (1,4) 1
=> 11,87% a.q.
Taxa mensal
(%)
Taxa anual
(n= 12)
12,68 %
26,82 %
42,58 %
ie= (1 + iq )n - 1
Na HP:
(1,01 )12 - 1?
1,01 [ENTER] 12 [ yX ] 1 -
Taxa anual
(%)
Taxa mensal
(n= 12)
Taxa
trimestral
(n= 4)
Taxa
semestral
(n= 2)
0,49
1,467
2,956
12
0,95
2,87
5,83
30
2,21
6,78
14,02
45
3,14
9,73
20,42
ie n (1 iq ) 1
Na HP:
12
1,06 1
EQUIVALNCIA DE
CAPITAIS
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
Capitais Equivalentes
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
Capitais Equivalentes
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
Capitais Equivalentes
Pagamento
original
50.000,00
0
Proposta de
pagamento 10.000,00
80.000,00
30.000,00
meses
12
12
12
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
Capitais Equivalentes
Uma empresa deve R$ 180.000,00 a um banco sendo o vencimento definido
em 3 meses contados de hoje. Prevendo dificuldades de caixa no perodo, a
empresa negocia com o banco a substituio deste compromisso por dois outros
de valores iguais nos meses 5 e 6 contados de hoje, Sendo de 3,6% ao ms a taxa
de juros, pede-se calcular o valor dos pagamentos propostos sendo a data focal:
a) hoje;
b) de hoje a 3 meses;
c) de hoje a 5 meses.
Soluo:
R$ 180.000,00
Dvida
atual
Dvida
proposta
meses
c) DATA FOCAL no 5 ms
P
180.000 (1,036) 2 P
(1,036)
193.193,30 P 0,965251P
1,965251P 193.193,30
P
193.193,30
R$98.304,64
1,965251
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
Valor atual de um conjunto de capitais
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
Valor atual de um conjunto de capitais
Capital
C1
Data de
vencimento
1
C2
C3
...
...
Cn
C3
Cn
C1
C2
...
(1 i )1 (1 i ) 2 (1 i ) 3
(1 i ) n
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
Valor atual de um conjunto de capitais
Data de vencimento
(ms)
1.000,00
2.000,00
12
5.000,00
15
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
Valor atual de um conjunto de capitais
Temos, ento:
1.000
2.000
5.000
V
6
12
(1 0,03) (1 0,03)
(1 0,03)15
V 837,48 1.402.76 3.209,31
V R$5.449,55
SRIES UNIFORMES DE
PAGAMENTOS/RECEBIMENTOS
Sries Uniformes
Caractersticas Bsicas
Parcelas de mesmo Valor Nominal
Intervalo constante entre as parcelas
Classificao
Postecipada (ou postergada)
Antecipada
Diferida
PMT
...
PV
3
n = Nmero de parcelas
PMT = Valor de cada parcela
PV = Valor presente
i = Taxa de juros
1 i 1
PV PMT
Srie Uniforme
Postecipada
Modo de
Configurao
PV
PV
PMT
PMT
nn
ii
Na calculadora financeira
END
END
PORTANTO:
1 i 1
PV PMT
1 i i
PMT PV
PMT
PV
...
n = Nmero de parcelas
PMT = Valor de cada parcela
PV = Valor presente
i = Taxa de juros
n-1
1 i 1
PV PMT
n 1
Srie Uniforme
Antecipada
Modo de
Configurao
PV
PV
PMT
PMT
ii
nn
Na calculadora financeira
BEGIN
BEGIN
PORTANTO:
1 i 1
PV PMT
n 1
1 i i
PMT PV
n 1
IMPORTANTE
As variveis
variveis ii ee n devem
devem estar
estar
As
na mesma
mesma unidade
unidade de
de tempo
tempo
na
Exemplos:
Parcelas mensais
Taxa em % ao ms
Parcelas trimestrais
Parcelas semestrais
Taxa em % ao trimestre
Taxa em % ao semestre
PV
PV
1
END
END
n-1
PMT
PMT
FV
FV
Srieantecipada
antecipada++Parcela
Parcelafinal
final
Srie
PV
PV
1
BEGIN
BEGIN
n-1
3
PMT
PMT
n
FV
FV
Exemplo 1
R$ 800,00
PV
PV
1
3
PMT
PMT
R$ 293,77
80
Exemplo 2
R$ 15.000,00
PV
PV
1
1
n
n
10
3
PMT
PMT
0
R$ 1.872,45
10
FV
FV
10
81
Exemplo 3
R$ 22.000,00
PV
PV
1
1
n
n
12
3
PMT
PMT
0
R$ 2.310,27
12
FV
FV
12
82
Exemplo 4
R$ 850,00
PV
PV
0
PMT 3
2 PMT
n-1
R$ 168,45
6
5
83
SISTEMAS DE
AMORTIZAO
Sistemas
de
Amortizao
PRICE
Parcela fixa
SAM
Mdia aritmtica
entre
PRICE e SAC
SAC
Amortizao fixa
85
86
Clculo do valor da
prestao
O clculo o mesmo da srie de
pagamentos iguais com termos
vencidos, ou seja:
i 1 i
R VP
n
1 i 1
n
87
Tabela de composio de
prestao e de acompanhamento
do saldo devedor
Exemplo:
Construir uma tabela referente composio
das parcelas de um financiamento de
$8.530,20 em 10 prestaes iguais, taxa de
3% ao ms, pelo sistema Price (tabela Price).
88
Tabela Price
89
SAC
(Sistema de Amortizao Constante)
As amortizaes
iguais;
peridicas
so
todas
90
Clculo da prestao no
SAC
VP
A
n
91
SAC
93
94
Comparao - Saldo
Devedor
saldo devedor
SAC
PRICE
10
perodo
95