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EXCEL

FINANCIERO
Ing. Econ. Enrique
lvarez
e-mail: ealvarez_

INTERS COMPUESTO
CONCEPTOS Y FRMULAS
MATEMTICAS
EJEMPLO CON TASA EFECTIVA
EJEMPLO CON TASA NOMINAL CON
CAPITALIZACIN PERIDICA
FUNCIONES FINANCIERAS
ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES
FINANCIERAS PERSONALIZADAS
CARACTERSTICAS DE LAS FUNCIONES
FINANCIERAS PERSONALIZADAS
MODELOS DE INTERS COMPUESTO
FUNCIN VF.PLAN

FRMULAS DE INTERS
COMPUESTO
El inters generado en cada perodo se adiciona al capital anterior,
.formando un nuevo capital; por lo tanto, el inters tambin gana intereses

S = P x (1 + i )n
I=S-P
Su crecimiento
.es geomtrico

El inters compuesto
puede ser generado
por una tasa nominal
j (TN) capitalizable
m veces o por una
tasa efectiva i (TE).
3

EJEMPLO CON TASA


EFECTIVA
Ejemplo: Calcular el monto total acumulado (S) al cabo de
3 meses (n) si se solicit un prstamo (P) de S/.1,000 al
10%Para
de inters
mensual (i).
el mes compuesto
1:
Inters mes 1 = 1,000 x 10% = 100
Monto total adeudado al final del mes 1 = 1,000 + 100 = 1,100
Para el mes 2:
Inters mes 2 = 1,100 x 10% = 110
Monto total adeudado al final del mes 2 = 1,100 + 110 = 1,210
Para el mes 3:
Inters mes 3 = 1,210 x 10% = 121
Monto total adeudado al final del mes 3 = 1,210 + 121 = 1,331

S = 1,000 (1+0.10)3
= 1,331

GRFICO DE
INTERS COMPUESTO

CAPITALIZACIN
PERODICA
Ejemplo: Sea el capital (P) de S/.1,000. Calcular el
monto total acumulado (S) al cabo de 3 meses (n),
si se aplica una tasa de inters nominal anual (j) de
120% capitalizable mensualmente (m).

Solucin: En este caso la tasa se anuncia de manera


nominal anual, pero se capitaliza al perodo de un
mes (recuerde que se debe considerar la tasa efectiva
del perodo, que en este caso es de un mes).

S = 1,000
(1+120%/12)3
S = 1,000
(1+1.20/12)3
S = 1,000 (1+0.10)3 =
1,331

Donde:

j = Tasa nominal anual.


m = Frecuencia de
capitalizacin o nmero
de perodos en el ao.
n=
Nmero de
capitalizaciones.

FUNCIONES DE INTERS
COMPUESTO
FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS

INTERS
COMPUESTO

Icom
IcomIniTer
IcomMul
IcomVarTas
nCom

Pcom
PcomIniTer
PcomVarTas
TE
TEIniTer

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR


INTERS
COMPUESTO

VF.PLAN

(STOCK FINAL C/VARC.


TASAS)

FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
Model
o
N

Detalle

Calcula
Inters

Calcula
Nmer
o
Perodo
s

Calcula
Capital

Calcula
Tasa
Efectiva

2.1

Con capital y tasa


constantes.
Sin
fecha de inicio y
trmino.

Icom

nCom

Pcom

TE

2.1

Con capital y tasa IcomIniT


constantes.
Con
er
fecha de inicio y
trmino.

PcomIniT TEIniTe
er
r

2.2

Con
capital IcomVar
constante y tasas
Tas
efectivas
variables.

PcomVar
Tas
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CARACTERSTICAS DE LAS
FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
1. Las funciones personalizadas
contienen argumentos que
son mutuamente excluyentes
(se obvian datos).

2. Las funciones con terminacin


IniTer requieren los argumentos
fecha de inicio y fecha de
trmino de la operacin.

CARACTERSTICAS DE LAS
FUNCIONES FINANCIERAS
PERSONALIZADAS
3. Algunas funciones personalizadas requieren el argumento Perodo TE.

TABLA DE EQUIVALENCIAS

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MODELOS DE INTERS
COMPUESTO
INTERS COMPUESTO
CON P Y TE CONSTANTES
MODELO N
2.1

Icom
Pcom
TE
nCom

Funciones:
IcomIniTer
PcomIniTer
TEIniTer

T
E
11

MODELOS DE INTERS
COMPUESTO
INTERS COMPUESTO
CON P CONSTANTE Y TE
VARIABLE

MODELO N
2.2

Funciones:
IcomVarTas PcomVarTas

TE
1

TE
Fecha de

TE
Fecha de

cambio a

cambio a

TE2

TE3

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MODELOS DE INTERS
COMPUESTO
INTERS COMPUESTO
CON P Y TE VARIABLES

MODELO N
2.3

Funciones:
IcomMul

TE
1

TE
Fecha de

TE
Fecha de

cambio a

cambio a

TE2

TE3

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MODELOS DE INTERS
COMPUESTO
Nota.- Los depsitos y retiros estn en funcin de
la liquidez y la tasa de inters est en funcin
de la situacin del mercado.
En este caso la operacin se realiza por
separado, tanto los flujos como las tasas.

TE
1

TE
Fecha de
cambio a

TE2

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FUNCIN VF.PLAN
Calcula el Valor Futuro de un principal considerando un

plan de tasas variables.

Esta funcin slo acepta que las tasas estn expresadas en


perodos de tiempos similares.
Sintaxis: VF.PLAN(principal;programacin)
Frmula:
z

S = P. [ ( 1 + i k )
hk/fk

k=1

Donde:
hk: duracin de cada subhorizonte

fk: duracin del perodo de cada tasa ik

Argumentos:
Principal.- es el Capital o Valor Actual.
Programacin.- es una matriz con las tasas de inters que
se van a aplicar.
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FUNCIN VF.PLAN
Capital (P)
Rango de tasas efectivas

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