UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES LA MERCED.

Asignatura: INGENIERIA ECONOMICA

Tema: PROYECTOS DE INVERSIN PRIVADA

Econ. Javier Pizan Flores

Junio 2015

DEFINICIONES
Que es un proyecto?

Qu es una inversin?

Idea que origina un

conjunto
de
actividades vinculadas
entre
si,
con
la
finalidad
de
lograr
objetivos en el futuro.

La
aplicacin
de
recursos o factores de
produccin
para
la
generacin de bienes o
servicios.

Qu es un proyecto de
inversin?
El estudio especifico
sobre la posibilidad de
asignar recursos para
la
generacin
de
bienes o servicios con
beneficios futuros.

OBJETIVO DE UN PROYECTO DE
INVERSIN
Determinar la posibilidad y conveniencia de la creacin de
nuevas unidades econmicas, que amplen o mejoren la
capacidad productiva en una economa. (Velsquez)

DEFINICIN DE PROYECTOS
Solucin de determinado problema (satisfaccin de una necesidad)
que se logra mediante la utilizacin de los bienes y servicios que
ofrecer el proyecto por parte de la poblacin beneficiaria; utilizando de
inmediato recursos escasos o limitados; sacrificando beneficios que en
la actualidad son seguros con la esperanza de obtener en un periodo
de tiempo mayor, mayores beneficios.

DEFINICIN DE PROYECTOS
.

RECURSOS
ESCASOS

PROYECTO

RIESGO

BENEFICIOS
FUTUROS

EJEMPLOS
Tobogn de 50 metros de altura en Juliaca en el 2010,
costo cerca de tres millones de soles. Ya no funciona
por inseguridad.
Una maca gigante de vidrio en Huayre (Junin) y sus 700
habitantes viven en casas de adobes y sin agua.
Una ojota de 3 metros en Chivay (Arequipa).
Una torre de 47 metros (15 pisos) de altura con vidrios
tornasolados en Tambo invirti tres millones y medio
de soles (obelisco de la biodiversidad en Puerto
Maldonado). El ascensor funciono unos cuantos meses.
(El Comercio 30/03/2014)

Ejemplo de proyectos

Evaluar la posibilidad de una nueva unidad

econmica.
Evaluar la expansin hacia nuevos mercados
(exportacin) (empresa en marcha).
Ampliar la planta de produccin (empresa en
marcha).
Abrir nuevos establecimientos comerciales
(en otros distritos o Departamentos) (empresa
en marcha).
Implementar nuevas lneas de produccin
(empresa en marcha).
Reemplazo de activos (mquinas, lneas de
produccin, etc.) (empresa en marcha).

ETAPAS:
1. FORMULACIN Y PREPARACIN DE PROYECTOS
La primera etapa se conoce como la formulacin y
preparacin de proyectos, donde la formulacin
corresponde al proceso de definicin o configuracin
del proyecto, mientras que la preparacin es el
proceso de calculo de los costos, inversiones y
beneficios de la opcin configurada.
2. EVALUACION DE PROYECTOS Es la segunda etapa de
proyectos de inversion.

FORMULACIN Y PREPARACIN DE
PROYECTOS
La preparacin del proyecto busca cuantificar los
comportamientos ms probables de ingresos y egresos.
Sin embargo, muchas veces el proyecto no est
configurado en forma completa
y debe ser
formulado previamente.
Ejemplo: Si la localizacin no esta definida, deber
estudiarse cul de las opciones identificadas para la
ubicacin del proyecto es la ms atractiva, si conviene
alquilar o comprar el local, Se produce o se encarga a
terceros la produccin, etc.

TIPOS DE PROYECTOS
Proyectos de Ingeniera
Proyectos de Investigacin Cientfica
Proyectos Empresariales (Privados) Proy. de
Proyectos Microsociales
Inversin
Proyectos Macrosociales

TIPO DE PROYECTOS
PROYECTOS
PRIVADOS

PROYECTOS
MICROSOCIALES

PROYECTOS
MACROSOCIALES

1.- Unidad
ejecutora:
El inversionista
privado

1.-Unidad ejecutora:
ONG y grupo
beneficiario

1.-Unidad ejecutora:
Gobierno nacional,
regional local

TIPO DE PROYECTOS
PROYECTOS
PRIVADOS

PROYECTOS
MICROSOCIALES

PROYECTOS
MACROSOCIALE
S

2.-Objetivos:
Maximizacin Max. De
de ganancia
beneficios a
monetaria a
menores costos
menores
para un grupo
costos para el social
inversionista. determinado.

2.-Objetivos:
Max. De
beneficios a
menores
costos a favor
del conjunto
de la sociedad.

2.-Objetivos:

TIPO DE PROYECTOS
PROYECTOS
PRIVADOS

PROYECTOS
MICROSOCIALES

PROYECTOS
MACROSOCIALES

3.-Evaluacin:
3.-Evaluacin:
3.-Evaluacin:
-Orientado al -Puede
estar -Por lo general

mercado.
-Analiza
la
rentabilidad
desde el pto.
de vista del
Inv. Privado.

orientado
al
mercado o no.
-Analiza
la
rentabilidad social desde el pto.
de vista de los
beneficiarios.

no esta orientado al mercado

-Analiza la rentabilidad social
desde el pto. de
vista del gobierno nacional, regional o local.

TIPO DE PROYECTOS
PROYECTOS
PRIVADOS

PROYECTOS
MICROSOCIALES

PROYECTOS
MACROSOCIALES

4.-Criterios e
indicadores de
evaluacin:
-Evaluacin
BeneficioCosto.
-Se mide a
precios de
mercado.

4.-Criterios e
indicadores de
evaluacin:
-Evaluacin
Beneficio- Costo
y CostoEfectividad.
-Matriz de Marco
Lgico.

4.-Criterios e
indicadores de
evaluacin:
-Se mide a
precios de
cuenta o precio
sombra(precios
sociales).

CICLO DE VIDA DEL

PROYECTO
Idea

Pre-Inversin

Perfil
Pre-Factibilidad
Factibilidad

Inversin

Estudios definitivos
Implementacin

Operacin

Evaluacin intermedia
Evaluacin Ex Post.

NIVELES DE ESTUDIO DE PREINVERSIN

Nivel I : Perfil
Nivel II

: Pre Factibilidad

Nivel III

: Factibilidad

Los niveles de estudio de un proyecto de inversin

estn establecidos de acuerdo a la cantidad de
informacin que presenten.

NIVELES DE ESTUDIO DE PREINVERSIN

Costos

IDEA

PERFIL PRE-FAC-

FACTI-

Niveles

TIBILIDAD BILIDAD

de estud.

IDEA
Surge de la identificacin de opciones de soluciones de
problemas e ineficiencias internas que pudieran existir o
de las diferentes formas de enfrentar las oportunidades
de negocio que se pudieran presentar. (FODA)

IDEA
La observacin de lo que actualmente se hace permite
deducir posibles mejoras, as como la revisin de las
necesidades de la propia organizacin y su entorno
permiten apreciar grados de satisfaccin de sus
clientes. Si los requerimientos, no estn totalmente
satisfechos, existe ah una idea de proyecto.
(Encuestas)

IDEA

Se debe observar qu sucede en otros lugares y la

posibilidad de que el mercado local adopte esos
cambios.

IDEA
Las fuentes que originan los proyectos:
o Aplicacin de una poltica de desarrollo
o Recuperacin de infraestructura
o Necesidades o carencias de grupos
(necesidades insatisfechas)
o Necesidades del mercado externo

de

personas

o Sustitucin de importaciones
o Urbanizaciones nuevas
o Bajos niveles de desarrollo detectado por planificadores
o Condiciones de vida deficitarias detectadas en algn
diagnostico
o Percepcin que las personas tengan de alguna situacin

IDEA
ANLISIS DE TENDENCIAS EN EL MACROAMBIENTE
Economa global
Mayor conciencia ambiental
Cambio generacional: bsqueda de mayor calidad de vida
Crisis financiera
Redes sociales y mayor y ms rpida generacin
Cambios climticos (mayor radiacin, etc.)

 Polticas pblicas que promuevan el uso sostenible de los

recursos naturales.
Decisiones empresariales que incorporen la dimensin
ambiental en el diseo de los proyectos.

Uso no
sostenible de
los recursos

Acuerdos
internacionales

Problemas
ambientales
de
tipo global,
regional, local

Legislacin a
nivel
regional y local

IDEA
PRINCIPALES FUERZAS MACROAMBIENTALES
Ambiente demogrfico: pirmide de edades, grupos
tnicos y migraciones, grupos educativos, formacin de
hogares, etc.
Ambiente
econmico:
distribucin
del
ingreso,
surgimiento de nuevas clases socio econmicas,
disponibilidad de crdito. (Aumento la clase media)
Ambiente natural: escasez de materia prima, incremento
de costos de energa, incremento de contaminacin,
cambio climtico.
Ambiente tecnolgico: tecnologa de la informacin, redes
sociales, nanotecnologa, gentica, etc.
Ambiente poltico: integracin y desintegracin de
organismos supranacionales, surgimiento de nuevos
lderes polticos. (CAN)

IDEA
Mega tendencia
Economas emergentes, con consumo diferenciado.
Inters de consumir productos sanos y amigables con el medio
ambiente.
Efectos de cambio climtico (eco- eficientes, efecto invernadero).
Es tiempo de los sellos o estndares.
Nicho de mercado
Christian Robin (Cooperacin Suiza- SECO)

IDEA
Mega tendencia Oriente Medio
o Conformacin de la poblacin:
-80% son extranjeros profesionales (20% occidente, con altos
ingresos y consumen productos orgnicos. 15% de la india, clase
media, casi no consumen orgnicos. 50% pobres de india,
Pakistn, no tienen poder adquisitivo).
-20% poblacin local, muy ricos como para comprar productos
orgnicos (les falta cultura orgnica).

IDEA
Mega tendencia Oriente Medio
o Ellos no producen sus alimentos, todo tiene que ser importado.
o Poder adquisitivo alto y tienden a consumir comida chatarra,
hay obesidad y diabetes (80% con diabetes).
o El gobierno incentiva dietas mas saludables. A dado un decreto
en que los nios deben llevar en sus loncheras productos
saludables.
o La poblacin local cada ves busca mas productos saludables,
sin persevantes, sin azcar, poco gluten, orgnicos.

IDEA
Mega tendencia Oriente Medio
o Hablan rabe.
o Fieles a la marca.
o El precio no es importante, se fijan en la calidad.
o Hay turismo masivo de Asia y Europa (buscan productos
orgnicos).
o No se importa alcohol.
(productos introducidos: quinua, Lcuma, espirulina)
(Nils Al Accad, CEO- ORGANIC CAF)

IDEA
Mega tendencia del mercado europeo
Necesitamos integridad orgnica, cumplir las normas, controlar
los residuos, aspectos sociales con responsabilidad.
Buscar relaciones a largo plazo, compartiendo la informacin de
los avances en el mercado con el agricultor.
El mercado de productos orgnicos es sostenible, crece incluso
en pocas de crisis.
Alemania es el mercado ms grande, habiendo un gran
incremento tambin en Australia.

IDEA
Mega tendencia del mercado europeo
La poblacin, van a preferir comprar productos locales para
disminuir las importaciones.
Se tiene que cumplir con los estandares o regulaciones.
Productos certificados.
El comercio tico.
Compran productos que estn listos para comer (paltas,
mangos). No esperan a que estn maduros.
(Fred Kloen, Director comercial OTC- Holanda)

IDEA
Mega tendencia del mercado Canadiense
Estn interesados en un estilo de vida ms saludable.
Los mayores de 65 aos buscan disfrutar su jubilacin con un
buen estilo de vida.
Las mujeres quieren evitar la obesidad en sus hijos, con una
buena alimentacin.
La tasa de crecimiento proyectado para el 2015 es 33%.
Los alimentos orgnicos los perciben como bueno para el medio
ambiente y saludable para sus hijos.

IDEA
Mega tendencia del mercado Canadiense
Alimentos listos para comer.
Las nueces y frutas secas estn siendo ms compradas cada
vez.
No consumen desayuno, ni almuerzo en su casa. Tienden a
comer pequeas proporciones durante el da.
(Ali Shayesteh, presidente- TOOTSI IMPEX INC- Canad)

IDEA
Mega tendencia del mercado finlands
Tiene cuatro estaciones en el ao. Otoo, invierno, primavera,
verano.
Solo cultivan en el verano unos cuatro productos.
Si se exporta a Finlandia tambin se va poder exportar a
Dinamarca, Rusia, Suecia.
Las naranjas no crecen en Finlandia.
Cumplir los estndares y comercio justo para los agricultores.
Tasa de crecimiento del mercado en el 2011 fue de 46%.

IDEA
Mega tendencia del mercado finlands
Fijar citas.
Honrar la palabra, lo que se dice se hace.
Llegar temprano (significa respeto y que van a ser un socio
eficiente).
(Siv Harriet Ahlberg, Directora del programa Business Partnership-Finpartnership)

IDEA
Mega tendencia del mercado Blgica
La mas importante es la salud.
Naturalidad (un helado de fresa es un helado con fresas, no con
saborizante).
Legislaciones.
Salud y placer (tiene sabor, olor, textura, agradable).
Desarrollo sostenible / tico (transabilidad completa).
(Pierre Heymans, experto agroalimentario- AWEX)

IDEA
La idea debe definirse con precisin especificando el valor
creado para el cliente. Confrontndose con el mercado
potencial para determinar las razones de porqu ser
preferida en vez de lo ofertado por la competencia.

NIVELES DE ESTUDIO DE UN
PROYECTO
I. PERFIL

II. PRE FACTIBILIDAD

III. FACTIBILIDAD

Identificacin de idea
en base a informacin
disponible.
Estimacin de
viabilidad del
proyecto por medio de
consideraciones
aproximadas.

Identificacin de
alternativa adecuada
teniendo varias
posibilidades.
Se realizan estudios
que incluyan aspectos
tcnicos, econmicos
y financieros.

Se debe elegir la
alternativa ptima,
respaldada con
estudios detallados en
cada aspecto del
proyecto.
Resultados de este
nivel determinan si el
proyecto se ejecuta o
no.

ETAPA DE PREINVERSIN
NIVEL DE PERFIL
Su anlisis por lo general es esttico. Se basa
principalmente en informacin secundaria, generalmente
de tipo cualitativo, en opiniones de expertos o en cifras
estimativas.
Su objetivo fundamental es, por una parte, determinar si
existen antecedentes que justifiquen abandonar el
proyecto; y por otra parte, reducir las opciones de
solucin,
seleccionando
las
que
parecen
ms
convenientes.

ETAPA DE PREINVERSIN
NIVEL PREFACTIBILIDAD Y FACTIBILIDAD
Son esencialmente dinmicos; es decir proyectan los
costos y beneficios a lo largo del tiempo y lo expresan
mediante un flujo de caja estructurado.

ETAPA DE PREINVERSIN
NIVEL PREFACTIBILIDAD
Se proyectan los costos y beneficios sobre la base de
criterios cuantitativos, pero sirvindose mayoritariamente
de informacin secundaria.

ETAPA DE PREINVERSIN
NIVEL FACTIBILIDAD
Se recurre
primaria.

principalmente

una

informacin

de

tipo

Ejemplo:
Mientras el costo promedio de metro cuadrado de
construccin (CAPECO) se usa a nivel de pre factibilidad
por ser un promedio o estndar, en factibilidad debe
realizarse un estudio detallado de cada uno de los tems,
para determinar la cuanta de los costos especficos de
esa construccin en particular.

ETAPA DE PREINVERSIN
Dependiendo de lo completo del estudio y lo convincente
de los resultados obtenidos a nivel de perfil, se decidir si
se pasa a la etapa de prefactibilidad o directamente a la
de factibilidad.
En casi todos los casos el nivel de perfil proporciona
informaciones tan generales que se hace imprescindible
realizar la prefactibilidad del proyecto.

DECISIONES A TOMAR EN
CADA NIVEL
Continuar al siguiente nivel de estudio.
Postergar temporalmente el estudio.
Dar por concluido el estudio.

NIVELES DE ESTUDIO DE PREINVERSIN

IDEA

PERFIL

PREFACTIBIL.

FACTIBILID.

1.-Concepto: 1.-Concepto: 1.-Concepto 1.-Concepto:

Producto del
diagnostico.
Se generan
alternativas.

NIVELES DE ESTUDIO DE PREINVERSIN

IDEA PERFIL

2.-Aspectos
Generales:
Informacin
general sobre
el proyecto.

PRE-FACTIBIL. FACTIBILID.

2.-Aspectos
Generales:
La informacin
anterior pero
ampliada.

2.-Aspectos
Generales:
La
informacin
anterior pero
ampliada.

NIVELES DE ESTUDIO DE PREINVERSIN

IDEA

PERFIL

PRE-FACTIBIL. FACTIBILID.

3.-Aspectos de
Mercado:
-Informacin
secundaria.
-Con cifras
estimadas.

3.-Estudio de
Mercado:
-Informacin de fuen
te primaria a
nivel de
muestra

3.-Estudio de
Mercado:
-Informacin
de fuente
primaria a
nivel de
censo.

NIVELES DE ESTUDIO DE PREINVERSIN

IDEA PERFIL
4.-Aspectos
tcnicos:
-Diagrama de
bloques.
-Organigrama
bsico.
-Caracterstica
legal de la
empresa
(S.A,SRL,etc.

PRE-FACTIBIL. FACTIBILID.
4.-Estudio
tcnico:
-Flujograma de
proceso.
-Organigrama
funcional.
-Flujograma
legal.
-Est. de ingenie
ra a nivel de
ante proyecto.

4.-Estudio
tcnico:
-Flujograma
ms detallado
-Incluye manual de procedimientos.
-Est. de ingeniera para
implementar
el proyecto.

FASE DE INVERSIN
SE REALIZAN LOS ESTUDIOS DE INGENIERIA
DEFINITIVOS.
SE INICIA LA IMPLEMENTACIN DEL
PROYECTO(Administracin de Proyectos).

FASE DE OPERACIN
EVALUACIN DEL CUMPLIMIENTO DE LOS OBJETIVOS;
TOMNDOSE LAS MEDIDAS CORRECTIVAS EN CASO
NECESARIO.
FINALIZADO LA OPERACIN DEL PROYECTO SE DEBE
EVALUAR EL CUMPLIMIENTO DE LOS OBJETIVOS.