Ao de la Diversificacin Productiva y del

Fortalecimiento de la Educacin

FONDOS MUTUOS
Docente:
Dra. Ochoa Ros, Mara
Sonia
Integrantes:
Astupillo Fernndez,
Dany
De la Cruz Cceres,
Luis
Ordinola Calle,

FONDOS MUTUOS
Un fondo mutuo es un patrimonio autnomo constituido por aportes voluntarios de
personas naturales y jurdicas que se destina a la inversin en instrumentos y
operaciones financieras que se tranzan en el mercado, con el objeto de obtener una
rentabilidad. Este capital es administrado por una Sociedad Administradora de
Fondos Mutuos (SAFM), la cual realiza las respectivas inversiones por cuenta y
riesgo de los participantes.

Patrimonio

El patrimonio de cualquier fondo es

de capital abierto, es decir, est
sujeto a variaciones por efecto de
nuevas aportaciones o rescate de
las que existen en el fondo, ya que
el ingreso o retiro de los
participantes es libre. Asimismo,
est divido en cuotas, las cuales
constituyen el patrimonio y deben
de
tener
igual
valor
y
caractersticas,
y
sern
representadas mediante certificados
de participacin emitidos por SAFM.

LOS INTEGRANTES DEL FONDO

MUTUO

Tipos de comisiones:

Tipos de fondos
mutuos
Fondo mutuo de renta fija: En este se invierte en instrumentos de
renta fija, como depsitos a plazo, pagares, bonos, letras,
operaciones de reporte, certificados bancarios, etc., y al no contener
acciones, son poco voltiles, ofrecen mayor rentabilidad que los
depsitos a plazo o las cuentas de ahorro.
Fondo mutuo de renta variable: Estos instrumentos no tienen
vencimiento establecido y reportan a sus tenedores ganancias en el
largo plazo, a cambio de un mayor riesgo.
Fondo mutuo mixto: Es el fondo que est conformado por una
combinacin de instrumentos de renta fija, en mayor proporcin, y de
renta variable, en menor proporcin. El riesgo en este fondo es
mayor que en el fondo de renta fija, pero menor que en el de renta
variable.

Tipos de fondos mutuos

Fondo mutuo flexible: Es el fondo que puede comportarse,
en determinado momento, como cualquiera de los FM
mencionados, por lo que se da a la sociedad administradora
la flexibilidad para administrarlo dada las condiciones del
mercado, sin considerar el perfil de los inversionistas.
Fondo mutuo internacional: Es aquel que invierte como
mnimo un 51% del portafolio de los participantes en
instrumentos extranjeros y tiene la flexibilidad de adoptar la
composicin de los fondos descritos anteriormente.
Fondo mutuo estructurado: Es aquel fondo que tiene
como objetivo asegurar el capital invertido y, de ser el caso,
la obtencin de una rentabilidad previamente determinada
(sea fija o variable). Estos fondos tienden a realizar
inversiones de mediano o largo plazo con bajo nivel de
riesgo. Estn dirigidos a un perfil de inversor conservador.

Por ejemplo:
La mayora de peruanos elige los Fondos Mutuos
sin acciones, llamados fondos mutuos de Instrumentos de
Deuda. Son ideales para personas que toleran poco o muy
poco riesgo con su dinero. Pero a la vez suelen rentabilizar
ms que las opciones de ahorro tradicional.
Por otro lado, hay Fondos Mutuos Mixtos y Variables que
invierten en acciones, es decir, instrumentos que ofrecen
rendimientos que suben y bajan a diario; estas variaciones
pueden ser muy al alza como muy a la baja, por lo que estos
fondos son adecuados slo para personas que toleran mucho
riesgo y desean disponer de su inversin no antes de 1 ao,
por lo menos.

Ventajas de los fondos

mutuos
Mayores niveles de rentabilidad.
Supervisin brindada por la SMV
Liquidez (disponibilidad).
Comodidad, de no tener que renovar la
inversin.
Diversificacin, que reduce el riesgo de la
inversin.
Globalizacin.
Mltiples alternativas

Riesgos
Por tanto, debemos tener en cuenta que
existe
una relacin
directa
entre
rentabilidad - tiempo - riesgo pues, a
mayor rentabilidad esperada mayor ser el
plazo de tiempo que transcurre y por
supuesto mayor es el riesgo asumido.
Al contrario ocurre con la relacin
diversificacin - riesgo, que funciona
en sentido opuesto, pues ante una mayor
diversificacin de la cartera de productos,
menor ser el riesgo que se asuma ya que
posibles
prdidas
pueden
verse
compensadas por otras ganancias.

EL CERTIFICADO DE PARTICIPACIN EN
FONDOS MUTUOS DE INVERSIN EN VALORES

Segn la Ley de Ttulos Valores, el Certificado de Participacin en Fondos

Mutuos de Inversin en Valores puede ser emitido en ttulos o mediante
anotacin en cuenta slo por las Sociedades Administradores de dichos
Fondos, que cuenten con la respectiva autorizacin de la autoridad
competente.
Este fondo es administrado por una sociedad annima denominada
sociedad administradora de fondos mutuos de inversin en valores, quien
acta por cuenta y riesgo de los partcipes del fondo.
El patrimonio de este fondo est dividido en cuotas, pudiendo existir
diferentes series de cuotas para un mismo fondo.
Estas cuotas debern tener igual valor y caractersticas y sern
representadas mediante certificados de participacin, emitidos por la
sociedad administradora en nombre del fondo, los mismos que pueden
adoptar la forma de ttulos o anotaciones en cuenta.

Los certificados de participacin que se representen por medio

de ttulos fsicos debern contener como mnimo la siguiente
informacin:
Denominacin del fondo mutuo y su serie de ser el
caso, y cdigo de inscripcin en el registro.
Denominacin de la sociedad administradora y del
custodio.
Numeracin correlativa del certificado
cantidad de cuotas que representa.

la

El nombre del (los) partcipe(s) titular(es) del

certificado y su documento oficial de identificacin.
Lugar y fecha de emisin; y,
Firma de al menos dos (2) personas debidamente
facultadas por la sociedad administradora.

Sustraccin, Extravo o Deterioro

En los casos de sustraccin, extravo o
deterioro de un certificado de participacin,
el partcipe deber comunicar este hecho
inmediatamente
a
la
sociedad
administradora, para su anotacin en el
registro de partcipes, sujetndose a las
disposiciones que sobre ineficacia de ttulos
valores contiene la Ley de Ttulos Valores
(artculos 102 al 107).

Rescate, transferencia y traspasos de cuotas

La operacin de rescate, transferencia o traspaso deber

solicitarse ante la sociedad administradora o ante el agente
colocador, adjuntando, de ser el caso, el certificado de
participacin correspondiente; para ello, el agente colocador
deber comunicar a la sociedad administradora las solicitudes
presentadas adjuntando las mismas y de ser el caso, el
certificado de participacin correspondiente.
En caso de transferencia de cuotas, es obligatoria la entrega
del prospecto simplificado al nuevo partcipe.
El traslado de dinero implica el cargo en la cuenta del fondo
mutuo materia de rescate y el abono simultneo en la cuenta
del fondo mutuo suscriptor.

Entidades financieras que brindan el servicio

Actualmente, en el medio financiero, podemos encontrar diversas ofertas sobre la

participacin en determinados fondos mutuos.

ScotiaFondo
Scotia Fondos es una Sociedad Administradora de Fondos autorizada para administrar fondos
mutuos y fondos de inversin.
Se trata de una subsidiaria de Scotiabank Per que forma parte del Grupo Scotiabank de
Canad. Cuenta con una amplia trayectoria y experiencia en el manejo de portafolios de
inversin, as como todo el apoyo del grupo Scotiabank como transmisor del know how y la
experiencia en el manejo de Fondos a nivel internacional.
Credifondo
Empresa subsidiaria del Banco de Crdito BCP, es lder en el mercado de fondos mutuos
Fondos mutuos Interbank
Son una alternativa moderna y sencilla de ahorro e inversin en donde se puede alcanzar
atractiva rentabilidad para tu dinero, de acuerdo con el perfil de riesgo y horizonte de
inversin. Se ofrece fondos mutuos sin acciones, con acciones e internacionales desde S/.
500 o US$ 200 con disponibilidad de dinero desde el 3er da.

Preguntas frecuentes
Existe un monto mnimo de inversin establecido?
Esto va a depender de las polticas de inversin del fondo mutuo y del segmento al
cual va dirigido, las SAFM pueden establecer un monto mnimo de inversin inicial
con la previa autorizacin de la SMV. Es en el reglamento de participacin que el
monto mnimo de inversin inicial debe estar detallado.
Qu es el valor cuota?
Es el precio de una unidad de participacin del fondo y resulta de dividir el valor total
del patrimonio del fondo muto entre el nmero de cuotas en poder de los
participantes, representadas por certificados de participacin que son emitidos por las
SAFM.

Ejemplo: Si el valor del patrimonio de un fondo mutuo asciende a S/. 12, 000,000 y el
nmero de cuotas en posesin de los participantes es de 300,000, entonces el valor
cuota es:

CASO PRACTICO FONDOS MUTUOS

La empresa AF Contratistas SAC decide invertir S/. 30000.00
en un fondo mutuo para lo cual se contacta con Interfondos
SA y adquiere 30 cuotas por un valor de S/. 1000 c/u. Luego
de 1 ao se rescata el fondo con un valor cuota de S/. 1460
c/u y la SAFM nos cobra la comisin por rescate de S/.600.
Se pide:
Contabilizar el asiento por la adquisicin del fondo mutuo
Contabilizar el asiento por el rescate del fondo mutuo y sus
respectiva utilidad

ADQUISICION DEL FONDO

MUTUO

RESCATE DEL FONDO

MUTUO
CALCULO DE UTILIDAD

JUICIO CRITICO
El grupo luego de intercambiar las opiniones llego a las siguientes conclusiones.
Los fondos mutuos representan una opcin a inversin muy verstil pues te
permiten elegir el nivel de riesgo al que deseas invertir adems son bastante
lquidos pues se puede realizar el rescate del fondo en cualquier momento
La inversin diversificada de los fondos mutuos permite la reduccin de los
riesgos individuales que nos afectaran en el caso de solo invertir en un
instrumento financiero y no es necesario un gran capital para poder acceder a
ellos. La SAFM es un conjunto de profesionales que administra y decide en que
se invertir evitndonos decidir por nosotros la forma de invertir
En conclusin los fondos mutuos son un instrumento financiero muy simple y
fcil de usar que tiene una tasa de inters mayor a los instrumentos
convencionales