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CONTRATACION DE DEUDA
PUBLICA, EN LOS
GOBIERNOS MUNICIPALES
ASPECTOS TECNICOS
000/01
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
OBJETIVO
Describir y aplicar tcnicas
financieras y no financieras en los
procesos operativos del Sistema de
Crdito Pblico, previos a la
contratacin de deuda pblica
000/02
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
ESQUEMA GLOBAL
MARCO CONCEPTUAL DE
LA ADMINISTRACION
COMO SISTEMA
ASPECTOS TECNICOS
POSTERIORES A LA
CONTRATACIN
LA LEY SAFCO Y EL
SISTEMA DE CREDITO
PUBLICO
CONTRATACION
ASPECTOS TECNICOS
PREVIOS A LA
CONTRATACION
SISTEMA DE CREDITO
PUBLICO
000/03
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
MARCO CONCEPTUAL DE
LA ADMINISTRACION
ADMINISTRACION: Es la forma cmo las organizaciones sociales deciden el uso de los recursos para el
cumplimiento o logro de los objetivos y resultados
preestablecidos.
Recursos
Escasos
Resultados
preestablecidos
Cualidad de la
Administracin
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Conjunto de
procedimientos
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE
ADMINISTRACIN
Recursos
Disponibles
Transformac
in
Objetivos
Resultados
Medidas
Correctivas
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Qu y con qu hacer
Organizacin
Cmo hacer
Ejecucin
Hacer
Control
Hecho
Proyectado
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
SISTEMA
Conjunto de partes
Orden
Interrelacin
Interdependencia
Producto - Objetivo
Evaluacin
Entorno
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
FUNCIONAMIENTO DE SISTEMA
ENTRADA
PROCESO
SALIDA
RETROALIMENTACION
O CONTROL
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
ENFOQUE SISTEMICO
Considera la realidad como un todo
funcional.
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Planificacin
Presupuesto
Org. Adm.
Personal
Bs. y Servs.
Organizacin
Ministerio
de
Hacienda
Ejecutar
Ejecucin
Tesorera y
Cred. Pbl.
Contb. Intgr.
Controlar
Ctrl. Gub.
Contr. Gral.
Repblica
Control
124/11
MARCO NORMATIVO
Fecha
Descripcin
Observacin
Vigente
Vigente
26/03/98
Vigente
Vigente
Vigente con dificultad en su
aplicabilidad.
Art N 2 Derogado
Vigente
02/10/00
Abrogado
Abrogado
Aplicabilidad vencida
Vigente
No especifica vigencia.
Vigente
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PRESUPUESTO
DEUDA PUBLICA
Deficitario
Superavitario
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
RG = IT GT
RP = IT (GT sin intereses)
SUPERAVIT
EQUILIBRADO
EJEMPLO:
IT = 10.000
GT = 12.000
I (1)
3.000
RP(1) = + 1.000
RG = - 2.000
I (2)
= 1.000
RP (2) = -1.000
DEUDA
I (3)
= 2.000
RP (3) = 0
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CREDITO PUBLICO
Es la capacidad del Estado y de sus entidades
para endeudarse.
Corto Plazo
Directa
Interna
PASIVO
Contingente
Externa
Largo Plazo
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
OPERACIONES DE CREDITO
PUBLICO
Transacciones basadas en contratos de
derecho pblico o transferencias de
crditos mediante convenios subsidiarios,
en virtud de los cuales se obtienen recursos
sujetos a reembolso.
225/17
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
DEUDA PUBLICA
Conjunto de obligaciones
efectivamente contradas.
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
OCP
Deuda Pblica
Planificac
in
Adminis
tracin
Gestin
de la
Deuda
Pblica
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Deuda
Deuda Interna
Externa
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Largo Plazo
Corto Plazo
1
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
DEUDA DIRECTA Y
CONTINGENTE
Acreedor
Entidad X
Deudor
Acreedor
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CLASIFICACION
Moneda
Acreedor
Destino de
los recursos
Largo
Plazo
Largo
Plazo
Deuda
Pblica
Pas o
regin de
origen de los
recursos
Condiciones
financieras
Etc.
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
SISTEMA DE CREDITO
PUBLICO
Conjunto de principios, normas, procesos y funciones
para la eficiente y eficaz gestin de la deuda pblica.
Mejor captacin
Correcta utilizacin
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Interno
Externo
Programas o
Proyectos de
Inversin
Gastos-Dficit
Desequilibrio
financieros
temporales
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
ESTABLECER
Competencias y
Responsabilidades
PROPORCIONAR
Criterios TcnicoAdministrativos
DETERMINAR
Interrelacin con otros
Sistemas
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CENTRALIZACION
EFICIENCIA
OPORTUNIDAD
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Organo Rector
Min. Hacienda
B.C.B.
C.N.P.M
Consultivo
Ejecutivo
Unidades Especializadas
V.M.T.C.P.
V.M.I.P.F.E.
Operativo
D.G.C.P.
D.G.F.E.
Entidades
Pblicas
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
SUBSISTEMA DE
PLANIFICACION
DE LA DEUDA
PUBLICA
SUBSISTEMA DE
ADMINISTRACION
DE LA DEUDA
PUBLICA
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
SUBSISTEMA DE PLANIFICACION
FINALIDAD
Es establecer un marco financiero y
contractual
Poltica
Crediticia
Estrategia de
Endeudamiento
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
POLITICA CREDITICIA
DETERMINA:
Nivel de
endeudamiento
Criterios para el
cumplimiento del
servicio de la
deuda
RESULTADOS:
Lmite financiero
mximo de
endeudamiento
Priorizacin de
las OCP
242/32
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
ESTRATEGIA DE
ENDEUDAMIENTO
CONSIDERA:
La capacidad de
endeudamiento
RESULTADOS:
Programacin
Financiera
Sostenibilidad de
la deuda
242/33
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
SUBSISTEMA DE
ADMINISTRACION
FINALIDAD
Maximizar la eficiencia de las
operaciones de Crdito Pblico
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
RESPONSABLES
Unidades
especializadas del
Ministerio de Hacienda
Organizacin, direccin
y supervisin
Mxima autoridad
Suministro de
informacin y por los
resultados
ejecutiva
243/36
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
LIMITES DE ENDEUDAMIENTO
Lmites Financieros Mximos de Endeudamiento
SD
VPDT
Deuda total
200%
Ingreso corriente( t 1)
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
INICIO DE OPERACIONES DE
CREDITO PUBLICO
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
NEGOCIACION
Es el proceso de concertacin entre
acreedor y deudor
Informacin actualizada
243/40
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CONTRATACIN
Es la concrecin del proceso de
negociacin de la deuda
243/41
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
REQUISITOS DE CONTRATACIN
Tcnico - Financieros
Administrativo y
Jurdicos
Certificado de IOCP
Tipo de deuda
Monto
Condiciones Financieras
Cuadro de amortizacin
Destino
Deuda
Externa
Decreto Supremo
de autorizacin
Ley de aprobacin
Deuda
Interna
Aplicacin de los
lmites de endeudamiento
y condiciones
financieras
243/42
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
UTILIZACION
Es la efectiva captacin de los
desembolsos y la utilizacin de
los mismos.
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
SERVICIO DE LA DEUDA
Es el reembolso o cancelacin de las
obligaciones generadas a partir de la
contratacin de la deuda.
REQUISITOS:
Asignacin presupuestaria
Disponibilidad de fondos
243/45
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
INSTRUMENTOS DE SEGUIMIENTO Y
EVALUACION
SIGMA
SIGADE
OTRO
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Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PLAN DE READECUACION
FINANCIERA (PRF)
EXCESO EN ALGUNO DE LOS
LIMITES FINANCIEROS
NOTIFICACION DE
INCUPLIMIENTO
PROBLEMAS
FISCALES
FINANCIEROS
PRF
ACCESO NUEVA DEUDA
RENEGOCIACION
REPROGRAMACION
251/47
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
OBJETIVO - PRF
GENERAL:
Lograr el saneamiento y sostenibilidad fiscal de las
entidades pblicas con problemas de endeudamiento.
ESPECIFICOS:
Adecuacin a los lmites de endeudamiento
Apoyar medidas tendientes al saneamiento fiscal
Disminuir el nivel de dependencia financiera
Racionalizar el gasto corriente
Mejorar los niveles de inversin
Facilitar renegociacin o refinanciamiento de deuda
Captar recursos de organismos internacionales
252/48
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PRF - VIGENCIA
INICIO
ADECUACION DE LOS
LIMITES FINANCIEROS
FIN
SOSTENIBILIDAD
253/49
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD
CRITERIO POR EL
PESO DE LA
DEUDA
CRITERIO
FISCAL
ELEGIBILIDAD
255/50
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CONTENIDO - PRF
INTRODUCCION
HISTORICO
PROYECCION
DIAGNOSTICO
POLITICAS INSTITUCIONALES
REALIZADO
METAS FINANCIERAS
SEGUIMIENTO Y EVALUACION
FLEXIBILIDAD
SANCIONES POR INCUMPLIMIENTO
256/51
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROHIBICIONES
No generar nueva deuda
No destinar los recursos a otros fines no
autorizados
No cambiar unilateralmente el PRF
No renegociar deudas sin el conocimiento
del VMTCP
No constituir ningn fondo de garanta de
forma independiente
257/52
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
RESPONSABILIDADES
ELABORACION
ENTIDAD
PUBLICA
EVALUACION
VMTCP
258/53
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
FONDO DE GARANTIA
COPARTICIPACION
DEUDA
TRIBUTARIA
REPROGRAMADA
INGRESOS
PROPIOS
INGRESOS
EXTRAORDINARIOS
FONDO
DE
GARANTIA
DEUDA
REFINANCIADA
NUEVOS
CREDITOS
PRF
2510/54
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA
MUNICIPAL
PAGAR
ACREENCIAS
EFECTIVO
PAGO
DEUDA
EN MORA
DINAMIZAR
ECONOMIA
RECOBRAR
CREDIBILIDAD
BONOS
LIBERAR RECURSOS
PARA INVERSION
2514/55
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
LA NECESIDAD DE CONTRATAR
DEUDA PUBLICA E
INSTRUMENTOS
Ttulos valor
Dficit
Deuda
Acreedores
Proveedores
Gasto
Ingreso
Modificacin
estructura
Deuda
contingente
311/56
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
BOG = IT (GT+A)
SUPERAVIT
EQUILIBRIO
EJEMPLO:
IT = 6.000
GT = 8.000
I = 1.000
A = 1.000
RP = -1.000
RG = -2.000
BOG = -3.000
312/57
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
TITULOS VALOR
REPRESENTATIVOS DE MERCADERIAS
PARTICIPACION
BONOS
CONTENIDO CREDITICIO
LETRA DE CAMBIO
PAGARE
314/58
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
BONO
CERTIFICADO EN EL CUAL SE DECLARA
QUE UN PRESTATARIO ADEUDA UNA
SUMA ESPECIFICADA Y ESTABLECE LAS
FECHAS DE PAGO DE INTERESES Y
PRINCIPAL
314/59
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
TIPOS DE BONOS
DE DESCUENTO PURO:
F
DE CUPON CONSTANTE:
C
C+F
C = P+I
C = P+I
C = P+I
AMORTIZABLES:
C=I
PERIODO DE GRACIA
314/60
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PRECIO BONO
MODALIDADES DE VENTA
A VALOR FACIAL
i (cupn) = i (mercado)
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
EJEMPLO:
Bono de $1.000, a dos aos plazo, con cupn de 10% pagadero anualmente.
C = 100
C = 100
F = 1000
i (cupn)
= 10%
i (mercado) = 10%
Vo = 1.000
A VALOR FACIAL
i (cupn)
= 10%
i (mercado) = 12%
i (cupn)
= 10%
i (mercado) = 8%
Vo = 966,20
Vo = 1.035,67
A VALOR DE
DESCUENTO
A VALOR CON
PRIMA
314/62
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
LETRA DE CAMBIO
Es una orden de pago que la persona que libra
(girador) d por escrito a otra persona (el girado)
para que pague a la vista o en una fecha
determinada una cierta cantidad de dinero al
portador de la Letra de Cambio o a su orden o a
un tercero (tenedor)
314/63
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PARTICIPANTES
LIBRADOR
GIRADOR
ENDOSANTE
LIBRADO
PORTADOR
GIRADO
BENEFICIARIO
ACEPTANTE
TENEDOR
ENDOSATARIO
AVALISTA
314/64
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PAGO O CANCELACION
PAGO O
CANCELACION
FECHA
VENCIMIENTO
314/65
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PAGARE
ES UN DOCUMENTO DE CREDITO
EN EL QUE SE RECONOCE LA
EXISTENCIA DE UNA DEUDA DE
CANTIDAD DETERMINADA Y LA
PROMESA DE PAGO AL ACREEDOR
O A UN TERCERO A SU ORDEN EN
LA FECHA FIJADA
BENEFICIARIO
SUSCRIPTOR
AVAL
314/66
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CONTRATO DE PRESTAMO
ES UN DOCUMENTO POR EL CUAL EL
PRESTAMISTA SE OBLIGA A TENER A
DISPOSICION DEL PRESTATARIO UNA
DETERMINADA SUMA DE DINERO O
RECURSOS PARA SU DESEMBOLSO. LA
CANTIDAD DESEMBOLSADA SERA
DEVUELTA CON ARREGLO A LAS
CONDICIONES FIJADAS EN UN
CALENDARIO DE REEMBOLSOS
315/67
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
315/68
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
REORGANIZACION DE LA
DEUDA
RENEGOCIACION
REFINANCIAMIENTO
REPROGRAMACION
SUBROGACION
CONDONACION
317/69
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PRINCIPALES HERRAMIENTAS
FINANCIERAS Y TECNICAS DE CALCULO
EQUIVALENCIAS FINANCIERAS
DESPUES
HOY
$
$ AUN EN AUSENCIA DE INFLACION
INCENTIVO PRESTAMO:
HOY
$
POR LO MENOS
DESPUES
$
INTERES
321/70
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CLASIFICACION
LA CAPITALIZACION DE LOS INTERESES
TASAS SIMPLES
TASAS COMPUESTAS
LA FRECUENCIA DE LA CAPITALIZACION
TASAS NOMINALES
TASAS EFECTIVAS
EL MOMENTO DEL PAGO DE INTERESES
TASAS VENCIDAS
TASAS ANTCICIPADAS
323/71
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
INTERES SIMPLE
CALCULO:
F = P (1+ n i)
P = F / (1 + ni)
i = ((F/P) 1) / n
EJEMPLO:
MONTO: 10.000
PLAZO: 5 AOS
INTERES: 15 %
F = 17.500
P = 10.000
I = 7.500
324/72
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
INTERES COMPUESTO
CALCULO:
F = P (1+ i)^n
P = F / (1 + i)^n
i = (F/P)^ (1/n) 1
EJEMPLO:
MONTO: 10.000
PLAZO: 5 AOS
INTERES: 15 %
F = 20.113.57
P = 10.000.00
I = 10.113.57
325/73
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
VF = 110.25
VF = 110.25
326/74
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Inters anticipado
Inters vencido
328/76
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
EQUIVALENCIAS
ENTRE UNA TASA DE INTERES NOMINAL VENCIDA Y
UNA EFECTIVA
i e = ( 1 + r m )^m 1
r m = i nom / m
Donde:
m: N de veces en el ao que se capitalizan los intereses
r m: Tasa de inters por periodo de capitalizacin
i nom = 15 %
m
= 12
Periodo de Inversin = Periodo Capitalizacin
Periodo de Inversin > Periodo Capitalizacin
r m = 0.0125
i e = 16.07 %
Tasa Nominal = Tasa Efectiva
Tasa Nominal < Tasa Efectiva
3211/78
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
EQUIVALENCIAS
ENTRE UNA TASA DE INTERES NOMINAL ANTICIPADA
Y UNA EFECTIVA
i e = ( 1 / (1- r ma ))^m 1
r m = i nom a / m
Donde:
m: N de veces en el ao que se capitalizan los intereses
r ma: Tasa de inters por periodo de capitalizacin
i nom a = 15 %
m
= 12
r ma = 0.0125
i e = 16.29 %
3211/79
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
MODALIDAD DE PAGO
(REEMBOLSO)
PAGOS CONSTANTES
AMORTIZACION CONSTANTE
CRECIENTE
PAGOS VARIABLES
AMORTIZACION VARIABLE
DECRECIENTE
3213/80
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
MODALIDAD DE PAGO
PAGO CONSTANTE (PROGRESIVO O FRANCES )
C = P *( (i (1+i)^t ) / ((1+i)^t 1)
EJEMPLO:
MONTO: 1.000
i : 6 %
Plazo: 5 aos
C = 237,4
PERIODO
0
1
2
3
4
5
TOTAL
AMORT.
INTERES
CUOTA
SALDO
1.000,00
822,60
634,56
435,24
223,96
0,00
177,40
188,04
199,32
211,28
223,96
60,00
49,36
38,07
26,11
13,44
237,40
237,40
237,40
237,40
237,40
1.000,00
186,98
1.186,98
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
MODALIDAD DE PAGO
PAGOS VARIABLES AMORTIZACION CONSTANTE
(CUOTA DE CAPITAL CONSTANTE O ALEMAN)
CUOTA AMORTIZACION = MONTO / PLAZO
EJEMPLO:
MONTO: 1.000
i : 6%
Plazo 5 aos
Amort.= 200
PERIODO
0
1
2
3
4
5
TOTAL
AMORT.
INTERES
CUOTA
SALDO
1.000,00
800,00
600,00
400,00
200,00
0,00
200,00
200,00
200,00
200,00
200,00
60,00
48,00
36,00
24,00
12,00
260,00
248,00
236,00
224,00
212,00
1.000,00
180,00
1.180,00
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
MODALIDAD DE PAGO
PAGOS VARIABLES AMORTIZACION VARIABLE
EXISTIRAN TANTAS TABLAS DE CMO POSIBILIDADES DE
DISTRIBUCION EXISTAN PARA REALIZAR LAS AMORTIZACIONES
EJEMPLO:
MONTO: 1.000
i : 6%
Plazo 5 aos
Amort.decreciente
PERIODO
0
1
2
3
4
5
TOTAL
AMORT.
INTERES
CUOTA
SALDO
1.000,00
700,00
450,00
250,00
100,00
0,00
300,00
250,00
200,00
150,00
100,00
60,00
42,00
27,00
15,00
6,00
360,00
292,00
227,00
165,00
106,00
1.000,00
150,00
1.150,00
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
MODALIDAD DE PAGO
PAGOS VARIABLES SIN CUOTA DE AMORTIZACION
(AMERICANO)
EL TOTAL DE LA DEUDA ES CANCELADA AL VENCIMIENTO
EJEMPLO:
MONTO: 1.000
i : 6%
Plazo 5 aos
PERIODO
0
1
2
3
4
5
TOTAL
AMORT.
0,00
0,00
0,00
0,00
1.000,00
1.000,00
INTERES
CUOTA
SALDO
60,00
60,00
60,00
60,00
60,00
60,00
60,00
60,00
60,00
1.060,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
0,00
300,00
1.300,00
3213/84
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
VALOR PRESENTE
PRESENTE
F n / (1+d)^n
3215/85
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
VALOR PRESENTE
FACTORES QUE DETERMINAN SU CALCULO
1. LA DURACION DEL REEMBOLSO
REEMBOLSO
MAS LARGO
(d > i)
MENOR VALOR
PRESENTE
EJEMPLO:
Monto: 1.000
i : 6%
Plazo: 3 aos
Cuota Amort. Constante
d : 10 %
VA = 931,58
Plazo: 10 Aos
VA = 845,78
3215/86
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
VALOR PRESENTE
FACTORES QUE DETERMINAN SU CALCULO
2. LA TASA DE INTERES DEL PRESTAMO Y LA TASA DE
ACTUALIZACION
d>i
d<i
d=i
VP < VN
VP > VN
VP = VN
3215/87
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
VALOR PRESENTE
FACTORES QUE DETERMINAN SU CALCULO
3. UTILIZACION DEL METODO DE AGRUPAMIENTO
EN DICIEMBRE O ACTUALIZACION ESTANDAR
AGRUPAMIENTO EN DICIEMBRE: No toma en cuenta las
fechas exactas de los vencimientos, estos son aplazados al 31 de
diciembre de cada gestin
ACTUALIZACION ESTANDAR: Toma en cuenta las fechas
exactas de todos los pagos por concepto de servicio de la deuda
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
VALOR PRESENTE
1
2
3
4
5
Sem.
Principal
Interes
Plazo : 5 aos
i : 20 %
Periodicidad: Semestral
d : 20 %
Cuota
Saldo
Act.Estandar
Agrup.Dic.
1.000,00
900,00
800,00
700,00
600,00
500,00
400,00
300,00
200,00
100,00
0,00
1.000,00
181,82
157.02
135,24
116,11
99,35
84,67
71,84
60,65
50,89
42,41
970,09
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
90,00
80,00
70,00
60,00
50,00
40,00
30,00
20,00
10,00
200,00
190,00
180,00
170,00
160,00
150,00
140,00
130,00
130,00
110,00
Total
1.000,00
550,00
1.500,00
325,00
243,06
179,40
130,21
92,43
3215/89
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CONCESIONALIDAD
MAGNITUD DEL ELEMENTO DE DONACION, EXPRESADA
A PARTIR DE SUS CONDICIONES FINANCIERAS PACTADAS
CREDITO BLANDO
CREDITO DURO
331/93
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CONCESIONALIDAD
MEDICION:
GRADO DE CONCESIONALIDAD = VP/VN (%)
VP/VN
GRADO DE
CONCESIONALIDAD
Alto
Bajo
1
Menos Importante
Ms Importante
Nula
VP = 0
INEXISTENCIA DE PRESTAMO
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
CONCESIONALIDAD
EJEMPLO:
Monto: 150.000
Amortizacin
21.428,57
21.428,57
21.428,57
21.428,57
21.428,57
21.428,57
21.428,57
21.428,57
Inters
4.500.,00
4.500,00
4.500,00
4.500,00
3.857,14
3.214,29
2.571,43
1.928,57
1.285,71
642,86
Plazo: 10 aos
Saldo
150.000,00
150.000,00
150.000,00
150.000,00
128.571,43
107.142,86
85.714,29
64.285,71
42.857,14
21.428,57
150.000,00
EQD = 31.845,73
i =3%
Valor Actual
4.205,61
3.930,47
3.673,34
19.780,78
18.028,36
16.420,58
14.945,99
13.594,07
12.355,07
11.220,00
118.154,27
ED = 21,23 %
332/95
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
GOBIERNO MUNICIPAL
OTROS FINANCIADORES
VICEMINISTERIO DE TESORO Y
CREDITO PUBLICO
412/96
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
RESPONSABILIDAD
EXACTITUD
VERACIDAD
415/99
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
INICIO
1
1
DOC.FINAN
TIENE OBS.?
ASIG.N TRAM.
FORM-D.F.C
BOL.TRAM
ERROR TRAN ?
REP.ERROR-INF.TEC
REPROCESO
CORRECCION
REIT.REP.ERROR
DOC.RESPALDO
TRAM. ANULADO
REP. ERRORES
INF.TECNICO
CON ERROR
REIT.REP.ERROR
CALCULO RATIOS
1
RESULTADO
NOTIFICACION
EXC.LIMITE
SUG..PRF
FIN
CERTIFICACION
416/100
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCEDIMIENTO SIMPLIFICADO
GOBIERNO MUNICIPAL
MINISTERIO DE HACIENDA
INICIO
FNDR
RECEPCION Y DERIVACION
1
REQUISITOS
COMUNICA
OBSERVACIONES
TIENE
OBS ?
PAG 1 Y 2
FORM-MH.SCP-001
CALCULO
RATIOS
NOTIFICACION
RESULTADO
SUGERENCIA PRF
2
EXCEDE
LIMITE
CERTIFICACION
RESULTADO
FIN
417/101
418/102
418/103
419/104
ANEXO 1
419/105
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
NEGOCIACION
INSUMO:
HISTORICA
INFORMACION
TENDENCIA
CIRCUNSTANCIAS:
INTERACCION HUMANA
ENTIDAD 1
TRANSACCION
ACUERDO
ENTIDAD 2
NEGOCIACION
CONFLICTO
COMIENZO
DESARROLLO
CONCLUSION
DESACUERDO
421/107
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE NEGOCIACION
ETAPAS
1)
2)
3)
4)
PRENEGOCIACION O PREPARACION
NEGOCIACION FORMAL
CONTRATACION
EJECUCION DEL CONTRATO
423/108
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE NEGOCIACION
1. PRENEGOCIACION O PREPARACION
BUSQUEDA Y
ANALISIS DE LA
INFORMACION
ELIMINAR LA
INCERTIDUMBRE
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE NEGOCIACION
1. PRENEGOCIACION O PREPARACION
PRINCIPALES ACCIONES:
1.1. CONSTITUIR EL EQUIPO NEGOCIADOR.
PARTICIPACION DE PERSONAS CON ROLES DEFINIDOS
1.2. EVALUAR EL CLIMA Y CONDICIONES GENERALES
PERMITE APRECIAR EL GRADO DE DIFICULTAD A ENFRENTAR
* PODER NEGOCIADOR
EFECTIVO O POTENCIAL
EJERCIDO
423/110
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE NEGOCIACION
1. PRENEGOCIACION O PREPARACION
PRINCIPALES ACCIONES:
* EXPERIENCIA NEGOCIADORA
ALTERNATIVA
EQUIPO 1
EQUIPO 2
SITUACION
RESULTADO
INFANTE
INFANTE
EQUILIBRIO
INFANTE
PROBABLES PROBLEMAS
MEDIADOR
RESULTADO INJUSTO
PROBABLES PROBLEMAS
IDEAL
PROFESIONAL
PROFESIONAL PROFESIONAL
DESEQUILIBRIO
EQUILIBRIO
* NECESIDAD DE ACUERDO
EL EQUIPO CON MAYOR NECESIDAD DEBE ESFORZARSE POR UNA RAPIDA
SOLUCION, LO QUE LIMITARA SU CONDUCTA EN FUNCION DE REGATEO.
* ANALISIS DE INTERESES
DEBERAN PREDOMINAR LOS INTERESES INSTITUCIONALES SOBRE LOS
PERSONALES
423/111
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE NEGOCIACION
1. PRENEGOCIACION O PREPARACION
PRINCIPALES ACCIONES:
MULTIPLES
CLAUSULAS
CONTRACTUALES
423/112
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE NEGOCIACION
1. PRENEGOCIACION O PREPARACION
PRINCIPALES ACCIONES:
USO DE LIMITES
VERTICALMENTE
RELACION DE SUSTITUCION
423/113
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE NEGOCIACION
2. NEGOCIACION FORMAL
FISICO DIRECTO O NO
ENTIDAD 2
ENTIDAD 2
SOLUCION
ACUERDO
FRACASO
Es mejor un no acuerdo
que un mal acuerdo
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE NEGOCIACION
2. NEGOCIACION FORMAL
ORIENTACION
NEGOCIACION
COMPETITIVA
Torta Fija Juego de suma
cero Win/Lose
El progreso de una de las partes
se produce a costa de la otra
La Solucin implica un proceso
de regateo con concesiones
mutuas
COOPERATIVA
Las partes buscan conjuntamente una
solucin mutuamente satisfactoria.
Win/Win Agrandar la torta
ponerse en los zapatos del otro
Los participantes son solucionadores
de problemas
423/115
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE NEGOCIACION
3. CONTRATACION
DOCUMENTO
NEGOCIACION
CONTRATO
VERBAL
423/116
Aspectos Tcnicos de los Procesos Previos a la Contratacin de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales
PROCESO DE NEGOCIACION
4. EJECUCION DEL CONTRATO
EJERCITAN DERECHOS
CUMPLEN OBLIGACIONES
La no ejecucin del contrato implica el fracaso del proceso de negociacin
NEGOCIACION DE
TRANSACCION
NEGOCIACION DE
CONFLICTO
RENEGOCIAR
REQUERIR LA EJECUCION POR VIA JUDICIAL
INTERVENCION DE UN ARBITRO
423/117
PROCESO DE NEGOCIACION
RESUMEN
Constitucin equipo negociador
Efectivo
Poder negociador
Ejercido
Experiencia
negociadora
Fijacin de objetivos
PRENEGOCIACION
O
PREPARACION
Necesidad de
acuerdo
Identificacin y graduacin de
variables
Anlisis de intereses
Competitivo
NEGOCIACION
FORMAL
Cooperativo
CONTRATACION
Renegociacin
EJECUCION DEL CONTRATO
Va judicial
Arbitraje
423/118