Diana Alejandra Soler

Ana Milena Marn

Bryan Esteban Pasaje

TABLA DE CONTENIDO
Introduccin
Objetivos
Definicin
Elementos del leasing
Antecedentes
Antecedentes del leasing en Colombia
Caractersticas del contrato de leasing
Clases de leasing
Modalidades de leasing
Ventajas y desventajas del leasing
Obligaciones y derechos de las partes del contrato de leasing
Conclusiones

OBJETIVOS
GENERAL

Definir el concepto de leasing, como funciona

y sus generalidades en Colombia.

ESPECFICOS

Establecer los orgenes del leasing.

Especificar la normatividad del leasing en
Colombia.
Identificar las ventajas y desventajas del
leasing.

INTRODUCCIN
El leasing es un instrumento que
permite la financiacin a mediano y
largo plazo de maquinaria, equipos,
inmuebles, vehculos, etc.
Es muy importante no solo para
las empresas sino tambin para
las personas naturales ya que
ofrece sistemas blandos de
financiacin que se adecuan a las
necesidades de estos y no
perjudica su situacin de
endeudamiento y con esto se
facilita la obtencin de bienes
muebles e inmuebles para uso
propio sin preocuparse por tener
liquidez inmediata.

DEFINICIN
Segn Pars, la palabra Leasing proviene del
ingls de la forma infinita del verbo to lease
que significa arrendar aadiendo el gerundio
de la palabra en el que se omite la e de to
lease y se cambia por "ING" leasing que
significa arrendado.

El leasing o arrendamiento financiero una forma

de financiar a mediano o largo plazo un bien.
Mediante esta operacin la empresa que
necesita el bien, dispone de l alquilndolo a
una empresa que ofrezca el servicio, empresa
de leasing.

Como contraprestacin, la empresa debe

entregar a la empresa de leasing las cuotas
indicadas por concepto de alquiler y al final del
periodo de contrato lleva incorporado una
opcin de compra que puede ejecutarse en
dicho momento

Una vez vencido el periodo de contrato

el arrendatario tiene la opcin de
adquirir el bien por un valor
denominado "residual" pues es un
valor proveniente del valor original
pagado por el arrendador descontando
las cuotas abonadas por el
arrendatario sumado a intereses y
gastos.

La duracin mnima de un contrato de

leasing debe ser de 2 aos para bienes
muebles y de 10 para bienes inmuebles.

10

Por lo anterior el leasing

podra ser considerado
una forma de
financiamiento, pues
permite la adquisicin de
un bien a mediano o
largo plazo sin la
necesidad de cancelar de
manera inmediata el
valor total del mismo.

ELEMENTOS
ARRENDATARIO: Persona natural o jurdica
que har uso del bien a cambio del pago de
determinadas cuotas durante la duracin del
contrato.

ARRENDADOR:
Banco,
institucin
financiera, compaa de financiamiento
comercial, a quien se realiza la solicitud de
leasing, es quien adquirir la propiedad del
bien a un proveedor.

PROVEEDOR: Empresa a la cual se

va adquirir el bien.

BIEN: Objeto que se pondr en

arrendamiento, se aplica en bienes de
mediana y larga duracin.

CANON: Monto de la renta que

deber pagar el arrendatario
durante el periodo de contrato.
Se calcula teniendo en cuenta el
costo de adquisicin del bien,
intereses de la inversin y
comisin de la compaa de
financiamiento. Esta suma debe
ser constante o ascendente.

Este a su vez puede ser:

FIJO: Serie de pagos fija durante el tiempo

que estipule el contrato.

VARIABLE: "Varia de acuerdo a las

condiciones del mercado, se liga a una
tasa de referencia por ejemplo la DTF el
IPC, la TRM del dlar o el euro."

CRECIENTE: Serie de pagos que va

aumentando su valor conforme va
avanzando el tiempo del contrato

DURACIN: Periodo de duracin del

contrato, plazo de cesin del bien y pago
del canon, La duracin mnima de un
contrato de leasing debe ser de 2 aos
para bienes muebles y de 10 para bienes
inmuebles

OPCIN DE COMPRA: Posibilidad de

adquirir el bien o devolverlo a la compaa
de financiamiento comercial cuando
finalice el contrato.

PRECIO DE VENTA POSTERIOR A LA

CULMINACIN DEL CONTRATO: Valor
por el cual se puede ejercer la opcin de
compra. Generalmente es la diferencia
entre el precio original del bien con gastos
e intereses y las cuotas pagadas por el
arrendatario.

ANTECEDENTES
ORGENES REMOTOS:
En tiempos remotos, el leasing apareci de forma no conceptual en las
culturas antiguas del Medio Oriente- Grecia, y en Roma.
En Medio Oriente en el pueblo sumerio,
los propietarios de las tierras (dioses,
reyes, dems poderosos) otorgaban el uso
de sus tierras a los agricultores.
En
Lagash
(antigua
ciudad
de
Mesopotamia) en el ao 3000 a.C. parte
de las tierras sagradas se daban en
arrendamiento.

En Babilonia 1800 a.C., las leyes

Hammurabi contienen varios artculos que
tratan el arrendamiento de tierras y leyes
para arrendamiento de animales.

En la Antigua Grecia el Estado era el arrendatario dueo

de las minas las cuales daba en arrendamiento para su
explotacin. Incluso arrendaban esclavos.

En Roma, instituciones romanas como la Locatio e Conductio fue un

contrato por el cual una persona se compromete con otra a procurarle
el goce temporal de una cosa o a ejecutar por ella cierto trabajo
mediante una remuneracin en dinero llamada meusis

ORGENES PRXIMOS:
Se sitan durante las ltimas dcadas
del siglo XIX en Estados Unidos, con
la utilizacin de un arrendamiento
especial parecido al leasing de las
empresas
explotadoras
de
los
ferrocarriles con el fin de adquirir gran
parte de sus vagones y locomotoras.

Fueron los fabricantes de medios de

transporte, los primeros en utilizar esta
tcnica.

A su vez, otras empresas estadounidenses fueron pioneras para esta tcnica:

* En 1920 la empresa
"Bell
Telephone
System" para aumentar
el uso de sus telfonos
emple este sistema
con un servicio de
alquiler
y
servicio
tcnico. Este fue el
origen
del
Leasing
Operativo.

* En 1952, con la creacin de la

United States Leasing Corporation
gracias a Boother Jr y Bank of
America,
naci
el
Leasing
Financiero.
Estos
tenan
problemas financieros para
invertir en el servicio de
suministros de alimentos a la
Marina por lo que a Boother se le
ocurri que alguien ms comprara
el material que necesitase y este
se lo alquilaba.

ANTECEDENTES DEL
LEASING EN COLOMBIA
El Leasing llega a Colombia a principios de la
dcada de los 70, poca en la que tena su auge
en EEUU, Alemania, Reino Unido y Japn.
Luego de algunos estudios el gobierno
determina que el leasing es un producto que
combina la financiacin del uso de activos de
capital y la posibilidad de adquirirlos.

En 1981 expide el decreto 2059 "mediante el

cual establece que las sociedades comerciales
que se dedicaran al leasing seran sometidas al
control y vigilancia de la superintendencia de
sociedades".

En 1982 cuando se declara Emergencia

Econmica con el Decreto Ley 2920 Artculo 26
se declara que las compaas de leasing no
pueden hacer captaciones masiva de dinero al
pblico.

Con el Decreto 1997/1998 el gobierno calific

el leasing como actividad financiera, y con La
Ley 74/1989 ordena el traslado de la vigilancia y
control de las compaas de leasing a la
superintendencia bancaria (hoy
superintendencia financiera) la cual mediante la
resolucin 4460 reglamenta la actividad de
estas organizaciones.

Durante los primeros aos de los 90 (apertura

econmica) el leasing cobra importancia al
incentivar la modernizacin de las industrias y
apoyar el crecimiento econmico. Durante esta
poca se crea:

* Decreto 836/1991: que diferencia el

leasing del crdito
* Decreto 2913/1991: que permite
depreciar los bienes de durante el tiempo
de los contratos de leasing.
* Ley 6/1992: Reglamentada por el
decreto 1250/1992. Elimina el IVA para el
arrendamiento financiero o leasing.

En la Reforma Financiera de 1990,

reconoce a las compaas dedicadas al
leasing como sociedades de servicios
financieros
(As
como
fiduciarias,
comisionistas de la bolsa, almacenes

En la Reforma Financiera de 1993 (Ley

35) se les otorga a las compaas de
leasing la categora de "Establecimientos
de
Crdito"
como
compaas
de
financiamiento comercial. Esto les permita

Se ordena la conversin de las sociedades de

leasing en compaas de financiamiento
comercial de dos tipos:

COMPAAS ESPECIALIZADAS EN LEASING:

Compaas orientadas a la colocacin en cartera,
se enfocan en crdito de consumo, tienen una o
pocas lneas de negocio. Tambin se denominan
"entidades de nicho"

COMPAAS TRADICIONALES DE
FINANCIAMIENTO COMERCIAL: Compaas
que se enfocan en las operaciones de Leasing.
Generalmente se fusionan con el banco con el
que estaba vinculada.

En 1993 con los decretos 913 y 914 se

establecen algunos aspectos del contrato
de leasing, caractersticas y algunas
normas sobre su operacin.

En 1994 se emite el decreto 1799 sobre

las operaciones de leasing internacional

En la Reforma financiera de 1995 (ley

510) Desaparece de manera legal la
diferencia entre compaas especializadas
en leasing y las tradicionales

En 1996 la Superintendencia Bancaria

con la Circular Externa No. 007 se
asegur el cumplimiento del decreto 913
de 1993.

En 2003 se expide la Ley 795 Mediante la

cual se autorizan a los establecimientos
bancarios as como a las compaas de
financiamiento comercial a realizar
operaciones de leasing habitacional es
decir de bienes inmuebles para vivienda.

Se expide la Ley 777 para reglamentar el

leasing habitacional.

La Ley 1328 de 2009 modifica el nombre

de las Compaas de Financiamiento
Comercial
por
"Compaas
de
Financiamiento" y permiti a los
establecimientos
bancarios
realizar
operaciones de leasing y arrendamiento
sin opcin de compra.

En 2010 se emite el Decreto 2555 el cual

deroga el decreto 1799 de 1994 sobre las
operaciones de leasing internacional.

CARACTERSTICAS DEL CONTRATO

* De Carcter Comercial: Se centra en actos de comercio. Las
sociedades de leasing obtienen recursos de capital lo invierten y
transfieren a los sectores productivos de la economa para alcanzar
una utilidad.
* Innominado: "No se encuentre regulado por las normas del
cdigo de comercio, el cual define los contratos comerciales"

* De carcter consensual: Requiere de la voluntad de las

partes que lo conforman.

* Bilateral: Cada una de las partes que est

involucrada posee una serie de obligaciones.

* Oneroso: Busca utilidades, para el arrendador el pago de los

cnones o la utilidad de la opcin de compra, y para el arrendatario
el beneficio que el bien le puede adquirir.

* Tracto Sucesivo: Se va cumpliendo el en el tiempo

establecido (generalmente mes a mes). Las obligaciones del
contrato se van extinguiendo y renovando sucesivamente en el
momento en el que el arrendador paga la cuota fijada en el
periodo preestablecido.

* De carcter principal: A pesar de no estar

contemplado en el cdigo de comercio no
requiere de otro contrato para existir.

CLASES DE LEASING
LEASING OPERATIVO
Un arrendador concede al arrendatario la
tenencia de un bien para su goce a cambio
de determinados pagos peridicos (canon).
En esta clase solo existe opcin de compra
de manera excepcional y en caso de darse
es por el valor comercial del bien.

LEASING FINANCIERO
Es aquel en el cual una compaa de
financiamiento, entrega a una persona natural o
jurdica la tenencia de un bien, el cual usara el
arrendatario para su goce, a cambio de
determinados pagos (canon) durante un plazo,
cuando este plazo acabe el arrendatario tendr
la opcin de adquirir el bien por un valor
residual.

LEASEBACK O RETROLEASING:
Consiste en un contrato en el que una
empresa concede la propiedad de un bien
a una empresa de financiamiento por
determinada suma. Pero manteniendo su
uso con un contrato de leasing, pagando
un canon y teniendo al vencimiento del
contrato la opcin de compra del bien, de
renovacin o de finalizacin del contrato.

COMPARACIN ENTRE LEASING

FINANCIERO Y LEASING OPERATIVO

MODALIDADES
SEGN SU PROCEDIMIENTO
Directo:
Es aquel en el que el arrendatario se
contacta directamente con la empresa de
leasing que le prestar el bien en
arrendamiento financiero.

Indirecto:
Es aquel en el que existen intermediarios
entre el arrendatario y la empresa de
leasing de la cual proviene el bien, es
similar al subleasing.

SEGN SU MBITO:
Nacional:
Arrendatario y arrendador habitan en un
mismo pas.
Leasing Internacional:
Es aquel en el que el arrendatario y el
arrendador se encuentran en pases
diferentes por lo tanto se rigen con distinta
normatividad. En este caso de leasing se
ofrecen beneficios en cuanto al manejo de
las importaciones. Prima la ley del lugar
donde sucede la operacin de leasing.

Leasing de exportacin:
Aquel en el que el arrendatario est fuera
del pas y la compaa de leasing es
colombiana por lo tanto el bien debe
exportarse.

Leasing de importacin:
Corresponde a aquel en el que los bienes
estn en el extranjero y deben importarse.

El Leasing de importacin se puede dar de dos formas:

* El arrendatario delega a la compaa de
financiamiento la negociacin del bien que
l ha escogido con el proveedor as como
la importacin.
* El arrendatario negocia el bien con el proveedor y realiza la
importacin, la empresa de leasing financia estos gasto
mediante, una promesa de contrato de leasing, cuando el bien
se importe, se realiza el contrato de leasing y la compaa de
financiamiento queda con la propiedad del bien.
El pago de los cnones se debe realizar
solo desde que el bien inicie su
operacin

SEGN EL OBJETO:

Leasing Mobiliario:
Contrato en el que el bien que se
da en arrendamiento financiero
corresponde a un bien mueble.

Leasing Inmobiliario:
Aquel en el que el bien dado en
arrendamiento financiero
corresponde a un bien inmueble.

SEGN EL INVERSIONISTA
De un solo inversionista:
El bien objeto del contrato de
leasing pertenece nicamente a
la compaa de leasing.

Leasing apalancado:
Sucede cuando los recursos que utiliza la
compaa de financiamiento para adquirir y
entregar bienes en leasing provienen de
uno o varios inversionistas (bancos o
compaas de seguros).

SEGN LA CLASE DE EQUIPOS

Se refiere a cuando las empresas de
leasing se especializan en la
comercializacin de un tipo de bienes en
especfico.

Por ejemplo: leasing de bancos, de

equipos de oficina, de vehculos,
agroleasing.

Leasing de infraestructura:
Se utiliza para financiar bienes que se
utilizarn para proyectos u obras de
infraestructura, logstica de distribucin,
cadena de produccin, entre otras como
telecomunicaciones,
energa,
agua
potable.

Leasing habitacional:
Arrendamiento financiero dirigido a la
adquisicin de bienes inmuebles para
vivienda sea nueva o usada, financia hasta
el 80% del bien.

Leasing aeronutico:
Se refiere a aquellas operaciones de
leasing destinadas al arrendamiento
financiero de aeronaves.
Pueden ser:
Dry Leasing
Se refiere a aquellas operaciones donde el
objeto del contrato es nicamente la
aeronave.
Wet Leasing
En esta modalidad se incluye no solo la
aeronave si no que adicionalmente incluye
el mantenimiento y el valor de los seguros.

Leasing municipal:
A pesar de su denominacin es de carcter
pblico, es decir el arrendador o locatario
es una empresa pblica. Se utilizan para
impulsar el desarrollo de distintos
proyectos.

Sub-leasing:
Es aquel en el que el bien que se da en
arrendamiento financiero no pertenece a la
compaa de financiamiento que est en el
contrato si no a otra compaa de leasing.

Leasing sindicado o en copropiedad:

Mediante el cual varias compaas de
leasing nacionales o extranjeras son
propietarias del bien que se da en
arrendamiento financiero.

Si una compaa extranjera quiere actuar

como copropietaria del bien por la
normatividad colombiana su participacin
no debe exceder el 15%.

En el caso de que la otra compaa de

leasing
tambin
sea
nacional
su
participacin se deja al mutuo acuerdo.

COMPARACIN ENTRE
LEASING Y CRDITO

VENTAJAS Y DESVENTAJAS

OBLIGACIONES Y DERECHOS
DE LAS PARTES DEL CONTRATO
OBLIGACIONES DEL LOCATARIO
Frente a la Entidad autorizada:
Pagar el canon en los plazos establecidos.
Utilizar de forma correcta el bien y mantenerlo en buen estado y
funcionamiento. A excepcin del leasing operativo, la ley prohbe
que las entidades autorizadas asuman directamente el
mantenimiento de los bienes entregados en leasing financiero.
Su utilizacin debe ser acorde a lo establecido a los trminos
establecidos en el contrato.

Permitir la inspeccin del bien con el objeto de

que la entidad autorizada (arrendatario) pueda
cerciorarse de que su bien est debidamente
usado, conservado y asegurado.

Dado que en el leasing financiero el locatario tiene la

opcin de compra del bien, tiene el deber de responder por
su deterioro y se debe comprometer a repararlo y darle su
debido mantenimiento para su buen funcionamiento.

Los locatarios deben responder en caso de

destruccin, robo y dems delitos contra la
propiedad y prdida del bien dado en leasing.

Reintegrar el bien a la entidad autorizada en caso de que no se

ejerza la opcin de compra o el locatario no haya cumplido con
las obligaciones a su cargo. Los gastos de desmonte del sitio de
operacin y traslado del bien hasta el lugar de destino, son
cargos del locatario.

 Asegurar contra todo riesgo el bien objeto del

contrato. Por ser propietario del bien, la entidad
autorizada debe ser la beneficiaria de los
seguros del contrato.

Por ejercer la tenencia del bien en leasing, el

locatario debe hacerse cargo de los daos o
perjuicios que el bien cause a terceros.

Informar al final del plazo establecido, si se

ejerce o no la opcin de compra.

Pagar de forma oportuna los impuestos, tasas,

contribuciones, etc., que sean exigidos por las
autoridades nacionales, departamentales y
municipales para el uso del bien del leasing.

FRENTE AL PROVEEDOR DEL BIEN:

Recibir el bien en la oportunidad definida,
siempre y cuando se encuentre en las
condiciones de operatividad requeridas y
cumpla con los requerimientos.

Durante la vigencia de la garanta, notificar

cualquier desperfecto, dao o aquello que cubra
la garanta.

DERECHOS DEL LOCATARIO

Frente a la entidad autorizada:
Exigir la entrega del bien para su uso y goce.
Exigir la transferencia de la propiedad del bien cuando se ejerza la
opcin de compra pactada, una vez se haya cumplido con las
obligaciones a su cargo y se haya cancelado el valor de la opcin.

Frente al proveedor del bien:

Exigir el cumplimiento de las garantas del bien
de acuerdo a lo estipulado en el contrato.

CONCLUSIONES
El leasing o arrendamiento financiero proviene del verbo to lease
(arrendar) consiste en tomar un bien en calidad de arrendamiento a
cambio de una serie de pagos peridicos (canon) durante
determinado periodo de tiempo, una vez finalice este lapso el usuario
tiene la opcin de adquirir el bien
Existen dos tipos de leasing, el operativo y el financiero, la principal
diferencia entre estas modalidades es la existencia de una opcin de
compra por un valor residual, mientras que en el leasing operativo no
existe esta opcin de compra y en caso de existir se realiza por el
valor comercial del bien.

El leasing tiene antecedentes en las culturas griegas y romanas

sin embargo se consolida en los Estados Unidos en las ltimas
dcadas del siglo XIX. En Colombia se consolida a finales de los
aos 70 desde este momento ha obtenido cada vez mayor
participacin acompaada de una mayor normatividad.
Su contrato es tpico pues las bases de este se dan en el decreto
913 de 1993, aunque cada modalidad de leasing presenta
caractersticas propias en su contrato. En general se rigen por las
caractersticas formales de un contrato.

Es una excelente alternativa al crdito o a otras

alternativas de financiacin, a pesar de que
puede llegar a ser un poco ms costoso, sin
embargo es necesario evaluar las necesidades
que tiene cada persona natural o jurdica para
poder decidir que opcin le favorece ms.

GRACIAS