TASAS UTILIZADAS EN EL

SISTEMA FINANCIERO

CLASIFICACION DE LAS TASAS

Segn Balance Bancario

Activa
Pasiva

Por el efecto de la capitalizacin

Nominal y proporcional
Efectiva y equivalente

Segn el momento del cobro de Vencida

intereses
Adelantada
Compensatoria
De acuerdo al cumplimiento de la Moratoria
obligacin
Tasa de inters total en mora
TAMN Tasa activa moneda nacional
TAMEX Tasa activa moneda extranjera
Segn el tipo de moneda

Considerando la
poder adquisitivo

prdida

TIPMN Tasa inters pasiva moneda nacional

TIPMEX tasa inters pasiva moneda extranjera
De inflacin
del Real
Corregida por la inflacin

Por el tipo de capitalizacin

Discreta
Continua

De acuerdo a su anuncio en la
operacin

Explicita
Implcita

Para operaciones no financieras

Tasa de inters legal

Tasa de inters moratoria TIM

BALANCE BANCARIO
ACTIVO
Operaciones Activas

PASIVO
Operaciones pasivas

Prestamos
Descuentos
Sobregiros
Etc.

Captaciones
Ahorros
Depsitos a plazo
Etc.

Tasa Activa

Tasa Pasiva

TAMN
TAMEX

TIPMN
TIPMEX

Tasa que cobran las

empresas financieras

Tasa que pagan las

empresas financieras

Expresadas en trminos
efectivos

Expresadas en trminos
nominales, mas una
frecuencia de capitalizacin

TASA NOMINAL
Es una tasa referencial
No incorpora capitalizaciones
Se aplica directamente a operaciones de inters
simple
Es la tasa convenida para una operacin financiera
Se puede dividir o multiplicarse.
Es m veces en un ao para ser expresada en otra
unidad de tiempo diferente a la original, con la
finalidad de capitalizarse
Puede ser igual o distinta a la tasa efectiva y este
solo depende de las condiciones convenidas para la
operacin

TASA NOMINAL
Definimos m como las veces que puede dividirse un
ao de 360 das
Ejemplo:
Si el ao lo dividimos en meses, entonces m es = 12
Si el ao lo dividimos en das, entonces m es
etc.

= 360

Ejemplo:
Si se tiene un capital de S/. 1,000, a la tasa del 6%
capitalizable trimestralmente
Entonces:
Tasa nominal = 6%; m = 4; P = 1,000; y S = P(1 + i)n
Luego: i = J = 0.06 = 0.015 (tasa efectiva del periodo)
m
4
Reemplazando en:
Entonces:

S = P(1 + i)n
S = 1,000 (1 + 0.06) 4
4
S = 1,000 (1 + 0.015) 4
S = 1,000 (1.061363551)
S = 1,061.363551

Quiere decir que gana S/. 61.363551 en un ao, o

sea la tasa efectiva es 6.1363551%
La formula de la tasa nominal anual es:

J = m ( (1 + i)1/n- 1)

TASA DE INTERES NOMINAL PROPORCIONAL

Se obtiene dividiendo el ao bancario entre los das
requeridos
Ejemplo:
Cual es la tasa proporcional de 30 das de una
tasa nominal del 18%
ip = 0.18 = 0.0005
360
ip = 0.0005 x 30 = 0.015

1.5%

Ejemplos:
- Cual es la tasa proporcional diaria y mensual
de una tasa nominal del 27%
- Calcular la tasa proporcional de :
a) Trimestral, a partir de una tasa trimestral
del 12%
b) De 180 das, a partir de una TNA del 18%
c) Anual, a partir de una tasa nominal mensual
de 2%

TASA EFECTIVA
Es la que realmente actua sobre el capital de una
operacion financiera y refleja el numero de
capitalizaciones que se experimentan durante um
plazo determinado.
Se obtiene a partir de uma tasa nominal (J)
capitalizable m veces al ao con la siguiente
formula:

ie = ( 1 + J )
n
-1
m

Ejemplo:
Si se pide prestado de S/. 10,000, capitalizable
trimestralmente la tasa nominal es del 8% y la
tasa efectiva esta expresada por los intereses que
corresponden al prstamo , si el plazo es un ao.
Cual ser la tasa efectiva ?
S = P( (1 + i)n
S = 10,000( (1+ 0.08)4
4
S = 10,000 (1.08243216)
S = S/. 10,824.3216
El interes que gana en un ao es de S/. 824.3216, por
lo tanto, la tasa efectiva es de 8.243216%

Aplicando la
resultado:

formula

se

obtiene

el

ie = (1 + J )n - 1 -------- ie = (1+ 0.08)4

m
4

mismo
- 1

ie = (1.002) - 1
ie = 1.08243216 - 1
ie = 0. 08243216
ie = 8.243216%

Ejemplo:
Tomando como base una TNA del 18% con
capitalizacin anual, semestral, trimestral, mensual.
Calcule sus respectivas tasas efectivas anuales
Solucin:
J anual

Capitalizacin

Operacin

TEA

18%

anual

(1 + 0.18)360/360 1 = 0.18
1

18%

Semestral

(1 + 0.18)360/180 1 = 0.1881
2

18.81%

Trimestral

(1 + 0.18)360/90 1 = 0.19258601
4

19.25%

Mensual

(1 + 0.18)360/30 1 = 0.195618171
12

19.56%

18%
18%

18%

Ejemplo:
Tomando como base una TNM del 2% con
capitalizacin cada 18, 15 y 10 das. Calcule sus
respectivas TET

TASAS EQUIVALENTES
Aquellas que en condiciones diferentes producen
la misma TEA
Mejor dicho dos tasas con diferentes periodos de
capitalizacin son equivalentes si producen el
mismo valor actual o valor futuro en cualquier
periodo
Dos o mas tasas efectivas correspondiente a
diferentes unidades de tiempo son equivalentes
cuando producen la misma tasa efectiva en un
mismo horizonte de tiempo

Ejemplo:
Las siguientes tasas: TEM = 1.171491692% y
TET = 3.55580%
son equivalentes por que cada una producen una TEA
de 15%
Comprobando:
(1 + 0.01171491692)12 - 1
1.15 - 1 =
0.15 =
15%
Si

= (1 + 0.035558076)4 - 1
1.15 - 1
0.15
= 15%

(1 + J/m) n - 1 = i
(1 + J/m) n = 1 + i
1 + J/m = (1 + i)
J/m

1/n

= (1 + i)

1/n

-1

Tasa equivalente

Ejemplo:
Cual es la tasa que debe colocar un banco por un
prstamo a 30 das a la TEA del 12%
Solucin:
TEA = 0.12 ;
J/m = (1 +0.12)

m = 12 = (360/30);
1/12

- 1 = 1.009488793 1 = 0.009488793

J/m = 0.9488793 % mensual

Porque : J/m = (1 + 0.009488793)

12

- 1 = 12%

Ejemplo:
Calcule la TET a partir de una TES del 10%

GRACIAS