INDICADORES

FINANCIEROS
NIF A3
apndice
C

Estados Financieros
Balance

General
Estado de Resultados
Estado de Cambios en la
situacin Financiera

Razones Financieras

Solvencia
Apalancamiento
Deuda a capital contable
Deuda a Activos Totales

Cobertura

Cobertura
Cobertura
Cobertura
Cobertura

de
de
de
de

intereses
cargos fijos
flujo
Deuda

Liquidez

Prueba de liquidez
Prueba del acido
Liquidez inmediata
Margen de seguridad
Intervalo defensivo

Razones Financieras
Eficiencia

operativa

A corto plazo

Rotacion de Inventarios
Antigedad promedio de inventarios
Rotacion de cuentas por pagar
Antigedad promedio de cuentas por pagar
Rotacion de cuentas por cobrar
Antigedad promedio de cuentas por cobrar
Rotacion del Capital de trabajo

A largo plazo
Rotacion de activos productivos
Rotacion de activos totales

Razones Financieras

Rentabilidad
Retorno sobre ingresos

Margen de utilidad bruta

Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad antes de financiamientos e impuestos
Margen de utilidad antes de financiamientos, impuestos,
depreciacin y amortizacin
Margen de utilidad neta
Utilidad por Accin
Crecimiento en Ventas
Gastos a ventas
Contribucin Marginal

Retorno sobre la inversin

Retorno de activos
Retorno de capital contribuido
Retorno de capital total

SOLVENCIA
a) Razones de Apalancamiento

i. Deuda a Capital Contable

(DaC)
Dac (PT) , de
donde:
(CC)
PT pasivos totales
CC capital
contable

i. Deuda a Capital Contable

(DaC)

Las deudas totales representan el 85% del valor del capital contable

ii. Deuda a activos totales

(DaAT)
DaAT
(PT) , de
donde:
(AT)
PT pasivos totales
AT activos totales

ii. Deuda a activos totales

(DaAT)

De cada peso de activos totales 46 centavos son financiados por la deuda

SOLVENCIA
b) Razones de Cobertura

i. Cobertura de Inters
(CI)
CI

(UAFI) , de donde:
(CIF)

UAFI

Utilidad Antes de Financiamiento e

Impuestos

CIF

Costo Integral de Financiamiento

i. Cobertura de Inters
(CI)

ii. Cobertura de Cargos Fijos

(CCF)
CCF (UACFI) , de
donde:
(CF)
UACFI Utilidad Antes de Cargos Fijos e
Impuestos
CF

Cargos fijos constituidos por los

intereses del periodo, pagos al
principal, as como, deuda cubierta o
fondeada

ii. Cobertura de Cargos Fijos

(CCF)

iii. Cobertura de Flujo

(CF)
CF (FOAFI) , de
donde:
(CIF)
FOAFI Flujo
Operativo
Antes
Financiamientos e Impuestos
CIF

Costo Integral de Financiamiento

de

iii. Cobertura de Flujo

(CF)

iv. Cobertura de Deuda

(CD)
CD (FO) , de donde:
(DT)

FO

Flujo Operativo

DT

Deuda Total

iv. Cobertura de Deuda

(CD)

LIQUIDEZ
b) Razones de Capital de Trabajo

i. Prueba de Liquidez (PL)

PL

(AC) , de donde:
(PC)

AC

Activo Circulante

PC

Pasivo Circulante

i. Prueba de Liquidez (PL)

ii. Prueba del cido

PA

(AC - I) , de donde:
(PC)

AC

Activo Circulante

Inventarios

PC

Pasivo Circulante

ii. Prueba del cido

iii. Liquidez Inmediata

(LI)
LI

(E) , de donde:
(PC)

Efectivo y equivalentes

PC

Pasivo Circulante

iii. Liquidez Inmediata

(LI)

iv. Margen de Seguridad

(MS)
MS (CTN) , de donde:
(PC)

CTN Capital de Trabajo Neto

PC

Pasivo Circulante

iv. Margen de Seguridad

(MS)

iv. Intervalo Defensivo

(ID)
ID
E
IT
C
GPsD

(E+IT+C)
(GPsD)

* 365,

Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por Cobrar
Gastos Proyectados sin depreciacin, los cuales
a su vez, se representan por la siguiente
frmula:

GPsD = CV + GV + GA + GID D, de donde:

CV
GV
GA
GID
D

Costo de Ventas
Gastos de Venta
Gastos de Administracin
Gastos de Investigacin y desarrollo
Depreciacin del Perodo

iv. Intervalo Defensivo

(ID)

EFICIENCIA OPERATIVA
a) Razones de Actividad Operativa a Corto
Plazo

i. Rotacin de Inventarios
(RI)
RI

(CV) , de donde:
(II + IF)/2

CV

Costo de Ventas

II

Inventario Inicial

IF

Inventario Final

i. Rotacin de Inventarios
(RI)

ii. Antigedad Promedio de

Inventarios (AI)
AI (II + IF)/2
donde:
(CV)

(360), de

II

Inventario Inicial

IF

Inventario Final

CV

Costo de Ventas

ii. Antigedad Promedio de

Inventarios (AI)

iii. Rotacin de Cuentas por

Cobrar (RCC)
RCC

(VN)
, de donde:
(SIC + SFC)/2

VN

Ventas Netas

SIC

Saldo Inicial de Cuentas

por Cobrar

SFC Saldo Final de Cuentas

por Cobrar

iii. Rotacin de Cuentas por

Cobrar (RCC)

iv. Antigedad de Cuentas por

Cobrar (ACC)
ACC

(SIC + SFC)/2 (360), de donde:

(VN)
SIC

Saldo Inicial de Cuentas

por Cobrar

SFC Saldo Final de Cuentas

por Cobrar
VN

Ventas Netas

iv. Antigedad de Cuentas por

Cobrar (ACC)

v. Rotacin de Cuentas por

Pagar (RCP)
RCP

(CV)
(SICP + SFCP)/2

, de donde:

CV

Costo de Ventas

SICP

Saldo Inicial de Cuentas

por Pagar

SFCP Saldo Final de Cuentas

por Pagar

v. Rotacin de Cuentas por

Pagar (RCP)

vi. Antigedad de Cuentas por

Pagar (ACP)
ACP
(SICP + SFCP)/2
donde:
(CV)
SICP

(360) , de

Saldo Inicial de Cuentas

por Pagar

SFCP Saldo Final de Cuentas

por Pagar
CV

Costo de Ventas

vi. Antigedad de Cuentas por

Pagar (ACP)

vii. Rotacin del Capital de

Trabajo (RCTN)
RCTN

VN

(VN) , de donde:
(CTN)

Ventas Netas

CTN Capital de Trabajo Neto

vii. Rotacin del Capital de

Trabajo (RCTN)

EFICIENCIA OPERATIVA
a) Razones de Actividad de Inversin en el
Largo Plazo

i. Rotacin de Activos
Productivos (RAP)
RAP
(AP)

(VN) , de donde:

VN

Ventas Netas

AP

Activos Productivos

i. Rotacin de Activos
Productivos (RAP)

ii. Rotacin de Activos Totales

(RAT)
RAP

(VN) , de donde:
(AT)

VN Ventas Netas
AT Activos Totales

ii. Rotacin de Activos Totales

(RAT)

RENTABILIDAD
a) Razones de Retorno Sobre Ingresos

i. Margen de Utilidad Bruta

(MUB)
MUB

(UB) , de donde:
(VN)

UB Utilidad Bruta
VN Ventas Netas

i. Margen de Utilidad Bruta

(MUB)

ii. Margen de Utilidad

Operativa (MUO)
MUO

(UO) , de donde:
(VN)

UO Utilidad Operativa
VN Ventas Netas

ii. Margen de Utilidad

Operativa (MUO)
VERIFICAR

iii. Margen de Utilidad Antes de

Financiamientos e Impuestos
(MUAFI)
MUAFI (UAFI) , de donde:
(VN)

UAFI

Utilidad
Antes
Financiamientos
Impuestos

VN

Ventas Netas

de
e

iii. Margen de Utilidad Antes de

Financiamientos e Impuestos
(MUAFI)

iv. Margen de Utilidad Antes de

Financiamientos, impuestos,
depreciacin y amortizacin
(MUAFIDA)

MUAFIDA
donde:

(UAFIDA) , de
(VN)

UAFIDA Utilidad
Antes
de
Financiamientos,
Impuestos, Depreciacin y
Amortizacin
VN

Ventas Netas

iv. Margen de Utilidad Antes de

Financiamientos, impuestos,
depreciacin y amortizacin
(MUAFIDA)

v. Margen de Utilidad Neta

(MUN)
MUN

(UN) , de donde:
(VN)

UN Utilidad Neta
VN Ventas Netas

v. Margen de Utilidad Neta

(MUN)

vi. Utilidad por Accin

(UPA)
UPA

(UA) , de donde:
(AP)

UA

Utilidad Atribuible

AP

Acciones Ponderadas

vi. Utilidad por Accin

(UPA)

vii. Crecimiento en Ventas

(CeV)
CeV

(VNPAc - VNPAn) , de donde:

(VNPAn)

VNPAc Ventas Netas Perodo Actual

VNPAn Ventas Netas Perodo Anterior

vii. Crecimiento en Ventas

(CeV)

viii. Gastos (en sus diferentes

tipos) a Ventas (GaV)
GaV
(Gn) , de
donde:
(VN)
Gn

Pueden ser gastos de venta,

generales, de investigacin y
desarrollo y/o administrativos

VN

Ventas Netas

viii. Gastos (en sus diferentes

tipos) a Ventas (GaV)

ix. Contribucin Marginal

(CM)
CM
(VN - CV) , de
donde:
(VN)
CV

Costo de Ventas

VN

Ventas Netas

ix. Contribucin Marginal

(CM)

RENTABILIDAD
a) Razones de Retorno Sobre la Inversin

i. Retorno de Activos
(RdA)
RdA
(UN) , de
donde:
(AT)
UN

Utilidad Neta

AT

Activos Totales

i. Retorno de Activos
(RdA)

ii. Retorno de Capital

Contribuido (RdCC)
RdCC (UN) , de
donde:
(CCo)
UN

Utilidad Neta

CCo

Capital Contribuido

ii. Retorno de Capital

Contribuido (RdCC)

iii. Retorno de Capital Total

(RdCT)
RdCT (UN) , de
donde:
(CC)
UN

Utilidad Neta

CC

Capital Contable

iii. Retorno de Capital Total

(RdCT)