NIC 36 Desvalorizacin de

activos
CONTABILIDAD INTERNACIONAL

GARAY CHIRA, ELIZABETH

LOPEZ NOLASCO, FRANK
LOPEZ ROJAS, ROSA
PALOMINO RIVAS, BEXI

ATAUPILCO VERA DANTE

Flujograma de aplicacin de NIC 36

Dividir la entidad en Unidades Generadoras de
Efectivo
Identificacin del valor en libros de los activos de
las UGE
Evaluar los indicios de desvalorizacin

Estimacin del flujo de efectivo antes de

impuestos de la UGE bajo revisin

Identificacin de una apropiada tasa de

descuento y descontar los flujos

Comparar el valor en libros con el Valor En Uso y

reconocer la prdida por desvalorizacin

 En principio un activo est desvalorizado cuando una entidad no est

en condiciones de recuperar el valor en libros de sus activos, al menos
utilizndolos o vendindolos.
El propsito es que el valor en libros de los activos no debe ser mayor
que su Importe Recuperable.
Valor razonable menos costos para la venta significa esencialmente
que el activo podra ser vendido, habindose deducido los costos de
disposicin.
El valor en uso se define en trminos de flujos de efectivo
descontados, como el valor presente de los flujos de efectivo que se
esperan obtener del uso del activo o de su eventual venta al termino
de su vida til.
Valor en
libros

Se
compara
con

Valor
Razonable menos
costos para la venta

Importe
recuperable

El mayor
de
y

Valor
en uso

Caso integral de NIC 36 Compaa Minera Milpo S.A.A

La Compaa Minera Milpo S.A.A. cuenta con un sistema

contable integrado a mdulos operativos, uno de los

mdulos es el de Activo Fijo. Cada unidad minera tiene
su departamento de contabilidad, aunque poseen
autonoma en el registro de las operaciones que ataen
a cada unidad; las polticas contables son dictadas en
las oficinas administrativas ubicadas en Lima.
La gerencia requiere de los estados financieros
individuales de cada unidad minera para evaluar su
desempeo financiero, adems mediante este anlisis
se toman decisiones de asignacin de recursos a cada
unidad.
La unidad minera de Cerro Lindo en Ica y en el
Complejo Minero de Pasco son polimetlica producen
principalmente Concentrados de Zinc, plomo y cobre
con contenidos de plata y oro.

Estados Financieros de la Compaa Minera Milpo S.A.A.

La Compaa Minera Milpo S.A.A. posee tres unidades mineras, Cerro Lindo

ubicadas en Ica, El Complejo Minero Pasco( El Porvenir y Atacocha) .

Como parte de su proceso de cierre de estados financieros est obligada
a realizar la implementacin de la NIC 36.
A continuacin se detallan los activos por cada unidad minera

Cifras en USD(MM)

El
Porvenir

Cerro
Lindo

Atacocha

Lim
a

Total

Costo

226

220

280

88

814

Depreciacin
acumulada

(25)

(150)

(121)

(65)

(361)

Valor en libros

201

70

159

22

452

La NIC 36 define a la UGE como la agrupacin mnima de activos

(dentro de una entidad) que es capaz de generar flujos de efectivo
de manera independiente de otros activos.
Asunto de control interno: los sistemas de control de activo fijo
deben estar preparados para emitir reportes de activos por cada
UGE.
Caso de aplicacin:

1.En base a la informacin de La Compaa Minera Milpo S.A.A. precise si una

unidad minera se constituye en una UGE. Las oficinas administrativas de Lima
(headquarter) forma parte de una UGE.

Distribucin de los activos corporativos:

Cifras en USD(MM)

El
Porvenir

Cerro
Lindo

Atacocha

Lima

Total

Costo

226

220

280

88

814

Depreciacin acumulada

(25)

(150)

(121)

(65)

(361)

Valor en libros

201

70

159

22

452

08 aos

10 aos

4 aos

36%

18%

46%

10

22

209

74

169

452

Vida til remanente

Peso asignado segn vida til
Distribucin de activo
corporativo
Valor en libros luego de
distribucin

Activos corporativos:
Son activos que contribuyen a la generacin de flujos de efectivo de mas de
una UGE

Cuando es necesaria una prueba de desvalorizacin?

La NIC 36 estableci los indicios de desvalorizacin, esta es la primera
evaluacin que debe realizarse. Pasada esta prueba se continua con los
clculos numricos.
La prueba de desvalorizacin de los activos fijos debe realizarse a la
fecha del balance cuando existan indicios de desvalorizacin.

Indicios Externos
Declinacin importante del valor de mercado de los activos
Cambios adversos que han tenido lugar durante el periodo o que
tendrn lugar en el futuro cercano, en la tecnologa, en el
mercado en lo econmico o en el ambiente legal en el cual opera
la entidad.
Un incremento en las tasas de inters de mercado que afectan a
la tasa de descuento utilizada en la determinacin del valor en
uso y en consecuencia disminuye el valor recuperable del activo
El valor en libros de los activos exceden a la capitalizacin
burstil.

Indicios Internos
- Evidencia de que los objetivos tienen un dao fsico o estn
obsoletos
- Cambios importantes en la forma en que se utilizan los activos o
esperan ser utilizados (el activo esta ocioso, se ha revaluado la
vida til, etc)
- Reportes internos indican que el desempeo econmico del activo
ser peor que lo esperado.
- Los flujos de efectivo necesarios para operar el activo o
mantenerlo, son significativamente que lo presupuestado
originalmente
. La utilidad operativa o los flujos actuales de efectivo son
significativamente peores que los proyectados

Consideraciones en la construccin de los flujos de efectivo

antes de impuestos:
a)Una estimacin de los futuros flujos de efectivo que la entidad espera
obtener del uso del activo.
b)Expectativas acerca de posibles variaciones en el monto o oportunidad
de los flujos de efectivo futuros.
c)El valor del dinero en el tiempo, representado por la tasa de inters
libre de riesgo.
d)Las proyecciones de flujos de efectivo deben realizarse de acuerdo con
supuestos razonables y sustentables, que representan la mejor
estimacin de la gerencia segn las condiciones econmicas que existirn
durante la vida til remanente del activo.
e)Se debe brindar mayor peso a la evidencia externa.
f)La proyeccin de flujos debe realizarse de acuerdo con los mas recientes
presupuestos financieros aprobados por la gerencia, se deben excluir
cualquier flujo de entrada o salida que se espera ser generado por
futuras reestructuraciones o de mejoras en el desempeo del activo.
g)Las proyecciones deben cubrir un mximo periodo de 5 aos, a menos
que un periodo mayor pueda ser justificado.

Elementos de la proyeccin de flujos de efectivo:

Entradas de efectivo por el continuo uso del activo

Salidas de efectivo necesarios para generar las entradas de efectivo

El flujo neto de efectivo por la disposicin del activo al trmino de su

vida til.

A tomar en cuenta:
-

Cambios en el ndice General de Precios causados por la inflacin.

Las proyecciones deben incluir los costos diarios de operacin y los

gastos administrativos atribuidos razonablemente al uso del activo

Los flujos futuros deben estimarse para los activos en sus condiciones
actuales, por ello no debe incluirse entradas de efectivo o salidas de
efectivo que se espera sern generados por las futuras mejoras que se
incorporarn en los activos.

Se
permite
incluir
flujos
esperados
de
compromisos
de
reestructuracin que la entidad ha asumido en aplicacin de la NIC 37.

Los flujos proyectados no deben incluir entradas o salidas

provenientes de actividades financieras o relacionados al pago de
impuestos. Ello debido a que la tasa de descuento a ser utilizada y los
flujos futuros son determinados antes de impuestos (pre-tax basis).

Los flujos de efectivo deben estimarse en la moneda en que sern

generados

Activos

Pasivo y patrimonio
Pasivos operativos

Activos

Pasivos con costo

financiero (rd)
Patrimonio (rq)

WACC = Wd*rd + Wq*rq

Wd
Wq

Capital

Ke: Tasa de costo de oportunidad de los accionistas. Generalmente se utiliza para obtenerla el mtodo CAPM
CAA: Capital aportado por los accionistas

D: Deuda financiera contrada

Kd: Costo de la deuda financiera

T: Tasa de impuesto a las ganancias

Clculo del rq
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Modelo de Fijacin de precios de activos de capital) es un modelo
frecuentemente utilizado en la economa financiera. El modelo es utilizado para
determinar la tasa de retorno teorticamente requerida para un cierto activo, si
ste es agregado a una Cartera de inversiones adecuadamente diversificada. El
modelo toma en cuenta la sensibilidad del activo al riesgo no-diversificable
(conocido tambin como riesgo del mercado o riesgo sistmico, representado
por el smbolo de beta (), as como tambin el retorno esperado del mercado y
el retorno esperado de un activo tericamente libre de riesgo.

rq = rf + (rm rf)
rq : rendimiento del patrimonio
rm : rendimiento del mercado
rf : rendimiento libre de riesgo

: Coeficiente de riesgo no diversificable

UGE : Unidad Minera El Porvenir

Producto : Polimetlico
Cifras en USD(MM)

Seria posible calcular el valor razonable del activo menos los

costos de venta, incluso si ste no se negociase en un mercado
activo. Sin embargo en ocasiones no es posible determinar el
valor razonable de los activos menos los costos de venta, por la
inexistencia de bases para realizar una estimacin fiable del
importe que se podra obtener, por la venta del activo en una
transaccin realizada en condiciones de independencia mutua
entre partes interesadas y debidamente informadas. En este
caso, la entidad podra utilizar el valor en uso del activo como su
importe recuperable.

USD(MM)
Valor en libros de UGE

209

Valor en uso

196

Valor razonable costos vta

180

Importe recuperable

196

Prdida por deterioro

13

Debe

Haber

68 VALUACION Y DETERIORO DE ACTIVOS Y

PROVISIONES
685 Deterioro del valor de los activos
6852 Desvalorizacin de inm, maq y equipo
0
68521 Edificaciones

68522 Maquinarias y otros equipos de expl

68523 Equipos de transporte

68524 Muebles y enseres

68525 Equipos diversos

36 DESVALORIZACION DE ACTIVO INMOVILIZADO

363 Inmuebles, maquinaria y equipo
3631 Terrenos

3632 Edificaciones

3633 Maquinarias y equipos de explotacin

3634 Equipo de transporte

3635 Muebles y enseres

3636 Equipos diversos

67

(1) En Revelacin de poltica contable

Nota:
Desvalorizacin de activos de larga duracin
A continuacin se muestra la composicin
desvalorizacin de los activos de larga duracin:
UGE
El Porvenir

de

la

prdida

por

USD(MM)
13

El valor en libros de la partida de inmuebles, maquinaria y equipo ha sido

reducido a su valor recuperable estimado mediante el reconocimiento de
un prdida por desvalorizacin de USD(MM) 13.
Como parte del proceso de evaluacin de la recuperabilidad del valor en
libros de los activos de larga duracin, la Compaa ha identificado que se
ha producido cambios importantes en los estimados de los ingresos
futuros de la unidad generadora de efectivo El Porvenir originando que
los valores en libros de los activos de larga duracin exceden a su valor
recuperable estimado.

La evaluacin de la desvalorizacin de los activos de larga duracin implica

comparar sus respectivos valores en libros con sus respectivos valores
recuperables. El valor recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable
menos los costos de venta y el valor en uso.
El valor recuperable utilizado en la evaluacin de la unidad de El Porvenir es el
valor razonable de los activos fijos instalados en la unidad menos los costos de
ventas asociados. Para ello, se contrat los servicios de una firma consultora
independiente especialista en tasacin de activos. De acuerdo al informe de
tasacin el valor comercial de los activos, descontando los costos de venta,
asciende a USD(MM) 196.
El valor recuperable utilizado en la evaluacin de las unidades de Cerro Lindo y
Atacocha es el valor en uso. La compaa estima el valor en uso de sus activos de
larga duracin utilizando un modelo de flujos de caja descontados. El flujo de caja
fue proyectado por la vida til de las unidades mineras basadas en las expectativas
de la Gerencia. Este perodo depende de variables incluyendo las reservas de
mineral de cada unidad.
Para el clculo del valor en uso se han utilizado los siguientes supuesto:
(i) Volmenes de produccin: los volmenes de produccin de las unidades Cerro
Lindo y Atacocha se sustentan en las reservas y recursos auditados al 31 de
diciembre de 2013, considerando el plan de produccin de la Gerencia para los
siguientes aos. De acuerdo con dichas reservas la unidad de El Porvenir y
Atacocha tienen un horizonte temporal 10 y 4 aos respectivamente. La Gerencia
considera que no existirn cambios significativos en los volmenes de produccin

(ii) Tasa de descuento:

los flujos futuros de efectivo han sido ajustados de acuerdo al riesgo
especfico asignado a este tipo de activos y descontados a una tasa antes
de impuestos de
14.65 %. La tasa de descuento utilizada es el Costo
Promedio Ponderado de Capital (WACC). La Gerencia considera que no
existirn cambios significativos en la tasa de descuento que puedan
incrementar la prdida por desvalorizacin.
(iii) Precios de metales:
la Compaa ha utilizado precios futuros de metales (forward metal
prices) obtenidos del promedio de estimaciones realizadas por bancos de
inversin de extranjero.
(iv) Costos operativo:
la Compaa ha proyectado sus costos operativos en funcin a su
estructura de costos a la fecha de balance. La Gerencia considera que no
existirn cambios significativos en los costos operativos estimados que
puedan incrementar la prdida por desvalorizacin.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la provisin por desvalorizacin
de activos de larga duracin cubre adecuadamente el riesgo de
desvalorizacin a la fecha del balance general.